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銀行が金利上昇に備え始めた
今日の朝日新聞朝刊のトップ記事です。
■asahi.com(2012.2.2)
数年後の国債急落を想定 三菱ＵＦＪ銀が危機シナリオ
銀行最大手の三菱東京ＵＦＪ銀行が日本国債の価格急落に備えた「危機管理計画」を初めて作ったことがわかった。数年後に価格が急落（金利が急騰）して金利が数％にはね上がり、損を少なくするために短期間に数兆円の国債を売らざるを得なくなることもある、としている。国債の有力な買い手がいよいよ「急落シナリオ」を想定し始めた。
日本政府の借金総額は約１千兆円あり、このうち国債を発行して投資家から借りているのは約７５０兆円（昨年９月末時点、日本銀行調べ）。国債の９割超は国内で買われ、４割を銀行が持っている。とくに三菱東京ＵＦＪはゆうちょ銀行を除いて最大の約４２兆円を持ち、国債を売買する債券市場への影響力が大きい。
計画は昨年末にまとまった。日本の経済成長率や経常収支、為替など３０指標をチェックし、国債急落につながる変化があれば損失を軽くするために売却などの対応をとる。
以前から、国債を大量に保有する銀行が、金利上昇時の評価損を避けるため、徐々に残期間が長い債券から短い債券へと銘柄の入れ替えを進めているとの報道を見受けましたが、今朝の朝日のトップに上記の記事が掲載されていました。
くどいと思われるかも知れませんし、狼少年と呼ばれることもありますが、私は、これまでも、決して金利がすぐにも上がるということは申し上げておりません。
ただ、今は史上最低のゼロ金利時代であり、いずれ景気が良くなれば金利は上がるし（良い金利上昇）、国債残高が積み上がり財政再建が困難になれば金利は上がる（悪い金利上昇）。
いずれにせよ、今後、金利は上がることはあっても、下がる余地はほとんどないという事実を指摘し、
将来の金利上昇の時期、幅は分からないものの、いずれ金利が上がることを前提にすれば、
ローン返済に比して資産、収入が比較的脆弱で、将来の金利変動に耐えられる体力が弱い方は、目先の金利が安くても、安易に変動金利に飛びついてはいけないと注意喚起しているものです。
もちろん、金利変動に耐えられる体力のある方や、比較的短期間にローン完済するおつもりの方は、無理に金利が高い長期固定ローンを借りる必要はなく、当面金利が安い変動金利型ローンを借りる合理性があるとも申しあげています。
細く長く返すのか、太く短く返すのか、それによってローンの選び方はおのずと変わってまいります。
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