君のことを忘れたことはない

大和生命が更生手続き、金融市場混乱で国内初の金融破たん

10月10日14時44分配信 ロイター


［東京　１０日　ロイター］　大和生命は１０日、会社更生法と更生特例法に基づき更生手続き開始の申し立てを東京地裁に行い、受理されたと発表した。負債総額は２６９５億０６００万円。有価証券の下落で９月中間期に１１４億９０００万円の債務超過に転落し、経営が立ち行かなくなった。

サブプライムローン（信用度の低い借り手向け住宅ローン）問題に端を発した国際金融市場の混乱で日本の金融機関が破たんに至ったのは初めて。　

＜外国証券などの比率は４２．２％、ハイリスク・ハイリターン運用があだ＞　

会見した中園武雄社長は、破たんの原因は株式やオルタナティブ資産などの運用商品の価格が大幅に下落したためと説明。損失計上により、９月中間決算の当期純損失は１１０億４３００万円となった。２００８年３月末時点の運用資産残高は約２８００億円で、このうちオルタナティブ投資が占める割合は、約３０％だったとしている。オルタナティブ投資の具体的中身は、仕組み債やヘッジファンド投資、ＣＬＯ、リートなどの不動産関連投資だったとした。そのほか、保有株式なども大きく値下がりしたという。　

同社は、予定利率は０８年３月期で３．３５％と保険業界の中では高水準になっているが、逆ザヤにはなっていなかったと説明。金融庁によると、同社の有価証券保有残高のうち外国証券・その他の比率が４２．２％で、国内独立系９社の平均の２４．９％より高かった。ハイリスク・ハイリターン運用の結果、２００４―２００６年度の有価証券運用利回りの単純平均は５．３６％で、９社平均の２．３９％を上回っていた。しかし、２００８年３月期には、減価や売却損などによる有価証券のき損率が対前年比１２．３８％に達しており、９社平均の５．０３％より大きく痛んだ。０８年度３月期決算では資産超過だったものの、経常損益が赤字に落ち込んでいた。

中園社長によると、４月以降、自己資本増強を図るために投資家探しにほん走したが、投資家候補者から合意を得られなかった。中園社長は「リスク管理は適切に行ってきた」と説明している。今後は、スポンサー候補を選ぶ作業に入り、再建を図る。　

＜金融庁、大和生命と同様の生保・損保はまったくない＞　

大和生命は同日、更生手続きの開始申請とともに、金融庁に事業継続が困難と報告した。金融庁は、大和生命の破たんは「ハイコストの保険事業を高い利回りの有価証券運用で補てんするという特異な収益構造が主たる要因。他の保険会社と状況は異なる」（金融担当相談話）としており「９月末時点で大和生命と同様の生保・損保はまったくない」（監督局）としている。　

金融庁は大和生命に対し、９月１６日から立ち入り検査に入っている。この検査は、３月末を基準日とした検査だが、９月末のソルベンシーマージン比率の見込みを検証したところ、早期是正措置の発動基準の２００％を下回る見込みと認定。１０月９日に大和生命に通知したという。　

大和生命の３月末のソルベンシーマージン比率は５５５％と公表。金融庁は、３月末時点の大和の財務状況に大きな問題を認めていないが、９月末までの半年間で２００％割れの見込みまで急激に落ち込んだことについて「４月以降の市況の変化はそれほど急激だった」（監督局）と認識している。　

生保の破たんは２００１年の東京生命以来となる。１９９７年の日産生命以降、東邦生命（９９年）、第百生命（２０００年）、大正生命（同）、千代田生命（同）、協栄生命（同）、東京生命（２００１年）に続いて８例目。日産から大正までは保険業法に基づく破たん手続きで、千代田から今回の大和生命まで会社更生手続きの適用を申請した。　

大和生命は１９１１年の設立で、２００１年には破たんした大正生命の受け皿会社になった。２００８年３月期の総資産は２８３２億円で国内の独立系生保で１０位。９位の富国生命の総資産５兆７２５２億円に比べると小規模。過去の破たん事例で最大は協栄生命で当時の総資産は３兆７２５０億円。協栄の債務超過額は６８９５億円だった。　

（ロイター日本語ニュース　中川泉記者　布施太郎記者　村井令二記者　；編集　石田仁志）

大和生命が経営破たん、１１４億円の債務超過

10月10日9時27分配信 読売新聞


中堅生命保険会社の大和(やまと)生命保険は１０日、会社更生法と更生特例法の適用を東京地裁に申請したと発表した。

世界的な金融危機で保有する有価証券の価値が急落、２００８年９月中間決算で１１４億円の債務超過に陥り、自主再建を断念した。９月末時点の負債総額は２６９５億円。

昨夏にサブプライムローン問題が表面化し世界の金融市場が混乱に陥って以降、国内金融機関の破綻は初めて。生保の破綻は２００１年の東京生命保険以来、８例目となる。〈関連記事２面〉

大和生命の中園武雄社長は１０日朝、都内で記者会見し、「保有していた有価証券に想定外の深刻な価値下落が進んだ」と説明した。９月中間決算で１１０億円の純損失を計上する見込みだ。

大和生命は今年４月以降、自己資本増強を図るため投資を募ってきたが、市場環境の悪化で資産の劣化が進んだことで信用力が急速に低下し、実現しなかった。今後、スポンサーの選定を急ぐ方針だ。契約者は保険金支払額の減額などの負担を強いられる可能性がある。

生保業界で大手を中心に顧客の獲得競争が激しく、中堅保険会社は収益の確保に悩んでいる。特に、大和生命は保険料収入に対する販売費用など事業費の割合が２５％と大手の２倍に上る高コスト体質で、「ハイリスク・ハイリターンの金融商品で無理な運用をしていた」（金融庁）ことから、業界内では経営リスクの高さが指摘されていた。

金融庁は９月１６日から、大和生命に立ち入り検査に入った。保険会社の財務健全性の指標であるソルベンシーマージン（支払い余力）比率が、９月末時点で早期是正措置の対象となる２００％を割り込む見込みとなり、１０月９日に検査結果を大和生命に通知していた。金融庁は「過去の生保の破綻例と比べると規模は小さく、他の生保に波及することは考えられない」としている。

＜アフラック＞アリコなど日本の生保３社の買収を検討

10月7日20時51分配信 毎日新聞


米国系のアメリカンファミリー生命保険（アフラック）は７日、米ＡＩＧが売却を決めたアリコジャパンなど日本の生保３社の買収を検討していることを明らかにした。

ＡＩＧが売却するのは、アリコのほか、ＡＩＧエジソン生命保険とＡＩＧスター生命保険。アフラックは３社とも買収の検討対象としている。ただ、買収後の相乗効果が見込めるかを慎重に判断するため、買収に名乗りをあげるかどうかの結論を出すには２カ月程度かかるという。

アフラックは日本でがん保険などを販売し、０８年３月期の保険料等収入は１兆１１４０億円とアリコジャパンに次いで国内生保業界６位。【辻本貴洋】

野村、米リーマンに買収提案＝日本含むアジア・欧州部門

9月22日13時1分配信 時事通信


野村ホールディングスが経営破綻（はたん）した米証券大手リーマン・ブラザーズの日本事業を含むアジアと欧州部門の買収を同社に提案したことが22日、分かった。野村は企業の合併・買収（M＆A）など国内外の投資銀行や不動産業務の強化を急いでおり、リーマン買収で事業拡大を図る狙いだ。

関係者によると、日本を含むアジア事業については野村のほか、英銀大手バークレイズが同日までにリーマン側に買収を提案した。このほか、国内外の複数の金融機関が関心を寄せているという。

サブプライム損失１２０兆円の可能性も、Ｇ・サックス試算

3月26日13時31分配信 読売新聞


【ニューヨーク＝山本正実】米大手証券ゴールドマン・サックスは、サブプライムローン問題を背景とした金融市場の混乱で、世界の金融機関や投資ファンドなどの損失が１兆２０００億ドル（約１２０兆円）に達する可能性があるとの報告をまとめた。

このうち、米国分の損失は、約４割に相当する約４６００億ドルにのぼるという。

米メディアが２５日、一斉に報じた。

国際通貨基金（ＩＭＦ）は、世界全体の損失が約８０００億ドルになるとの試算を発表している。今回の推計はこれを大きく上回っており、サブプライム関連の損失拡大がさらに続くとの見方が広がりそうだ。

ゴールドマンは報告で、「評価損を出すなどした金融機関が、自己資本比率を維持するため融資を控え、信用収縮が一段と進む」とも指摘している。