日本ゼオン

日本ゼオン（4205）　韓国メーカーがLCD用光学フィルムを採用する動き。 　



２００９年３月末時点の一株純資産は　４０５．８９円
２０１０年３月の予想一株利益は　　　　　　４．２４円
今年度の年間予想配当金は　　　　　　　　　　　５円
７月１６日の終値は　　　　　　　　　　　　　　　３６５円

ＰＢＲ　＝　３６５÷４０５．８９　　　　　　　＝　０．９０倍
ＰＥＲ　＝　３６５÷４．２４　　　　　　　　　＝　　８６倍
理論株価＝４０５．８９＋４．２４×１０　　＝　４４８円
配当利回り　５÷３６５　　　　 　　　　　　＝　１．３７％
自己資本利益率　＝　３２．８％　と健全


液晶向けの透明樹脂、特殊合成ゴムの日本ゼオンに注目する。
液晶、携帯電話、有機ＥＬ、携帯端末、ゲーム機器、太陽電池などに透明特殊ゴムの需要は回復し且つ拡大している。
厳しい今期に赤字を回避し黒字を維持する機敏性は抜群、ＰＢＲ＝１倍以下は明らかに割安である。

有価証券報告書 http://www.zeon.co.jp/content/000206920.pdf
２００９年３月決算 http://www.zeon.co.jp/content/000201156.pdf

日本ゼオン（4205）　韓国メーカーがLCD用光学フィルムを採用する動き。
2009年7月13日
岡三証券は7月9日に日本ゼオン(4205)の投資判断を「強気」で目標株価450円と発表。
2010年3月期の会社計画は営業利益40億円（前期比36.2％増益）、1株利益4円20銭だが、
岡三証券では55億円（前期比87.3％増益）、1株利益8円50銭と予想。
2011年3月期の営業利益予想も従来の90億円（前期比4.5倍）→140億円（前期比2.5倍）、1株利益16円90銭→29円70銭に上方修正。
これまで日本ゼオンのLCD用光学フィルムを使用していなかった韓国メーカーが、高画質液晶テレビ向けのLCDパネルの生産に向けて採用する動きが強まっている模様。また、これまで内製にこだわっていた偏光板メーカーが外部調達を積極化させており、販売数量増につながっていると推測。（W）


4205 日本ゼオン
【ＵＲＬ】http://www.zeon.co.jp/
【決算】3月
【設立】1950.4
【上場】1961.9
【特色】古河系。米国企業と塩ビで出発だが転換、合成ゴムは特殊品大手。透明樹脂を液晶向けなど育成
【連結事業】エラストマー素材66、高機能材料14、他20【海外】44
【好　転】液晶・携帯電話向け樹脂は数量低迷、価格も下落。合成ゴムは自動車向け需要低迷だが、原燃料下落で利幅改善。外注費減、人員圧縮など固定費100億円削減。前期の棚卸評価損34億円消滅で営業益上向く。営業外の補助金収入ない。減配。
【投　入】ブルーレイ向け次世代レンズ材料など記録分野の高機能樹脂開発強化。汎用ゴムは原料調達に有利な海外生産検討。
【本社】100-8246東京都千代田区丸の内1-6-2新丸の内センタービル TEL[phone]
【事務所】大阪TEL06-6398-2930,名古屋【工場】高岡,川崎,徳山,水島
【従業員】<09.3>連2,882名 単1,693名(40.5歳)[年]689万円
【証券】[上]東京,大阪[幹]野村,日興,みずほ（持回り）[名]中央三井[監]新日本
2【銀行】みずほＣ,農中,三菱Ｕ
【連結】ゼオン化成,ゼオン・ケミカルズ,東京材料
【格付】[RI]A-
【外国人持株比率】<09.3>13.3 <08.3>16.1

【業績】　　　 　　　売上　　　　営業利益　　経常利益　　利益　　１株益（円）　１株配（円）　　
連０４．３実　　２１３，２９７　　１７，８９７　　１３，７１２　　４，５８８　　１８．７　　　６　　
連０５．３実　　２３１，３６４　　１９，３０４　　１８，８０４　　７，７７３　　３２．０　　　７　　
連０６．３実　　２６３，０７４　　２６，８３５　　２６，４５９　１５，２４９　　６３．２　　　９記　　
連０７．３実　　２８１，６１３　　３０，１７５　　２９，７９５　１７，０７７　　７１．７　　１０　　
連０８．３実　　３０２，９２５　　２５，２６８　　２０，６３８　　９，０９２　　３８．２　　１２　　
連０９．３実　　２６８，８５７　　　２，９３６　　　３，８４８　　２，４７８　　１０．５　　　９　　
連１０．３予　　２１３，０００　　　４，０００　　　２，０００　　１，０００　　　４．２　　　５　　
連１１．３予　　２４０，０００　　１０，０００　　　８，０００　　５，０００　　２１．２　　　５〜９