緊急特集！！世界同時株安 その48

資源インフレの理由

資源インフレが進行しています。

複数の要因があると思いますが、最大の原因は紙幣の希薄化にあると思います。

紙幣の歴史を考えますと、本来、金本位制でした。
紙幣の裏付けに金という絶対量の決まった資産があったわけです。

金（絶対量の決まっている）＝紙幣　だった訳です。
しかし、ニクソンショックにより、変動相場制に移行することになりました。
刷れば増える紙幣と絶対量の決まった金という関係になりました。
これにより、金VSドル　ドルVS他国通貨　という関係に変化した訳です。

資源全般においては、採れる量が決まっている為に需要の増加で希少性が高まります。

2004年８月の金価格　￥1440前後　原油価格　￥26.109
2007年９月の金価格　￥2850前後　原油価格　￥51.450

9月までの推移を見ると、ほぼ同率の上げになると思います。
この原油価格はスポット市場ではなく、日本の石油調達価格です。
金をベースに見ると、大きく価格変動していないことがわかります。
それだけ、ドルの価値の下落が起きたと推測します。

また、最近の資源価格の上昇については米国の利下げに伴うマネーサプライの増加とヘッジファンドなどの資金の債権や株式などからの逃避が主要因であると思います。
それ以外の要素としては、後進国の発展に伴う資源使用量の増加や食の高級化が上げられると思います。
最近5年ぐらいの間に、中国に富裕層4000万人が生まれました。
中国の場合、エネルギー効率が日本の10分の１ですから大雑把に言えば、日本が３つ生まれたことになります。
また、食料でいえば、牛肉で11倍、豚肉で7倍、鶏肉で4倍の穀物を必要とします。
中国の富裕化に伴う食の高級化と地球温暖化に伴う生産量減少のダブルパンチもあるのではないかと思います。

FRBは、資源インフレの急激な進行でこれ以上の利下げやマネーサプライの増加を出来ない状況に追い込まれています。
ドルが希薄化した場合、ドルの暴落により実体経済に大きなダメージを受けることになるでしょう。

中国の政府担当者の外貨準備高をドルから切り替えるという発言とGMの膨大な赤字を受けてドルは急落しています。
ＧＭ：過去最悪、４兆円超の大幅赤字　７〜９月期決算
http://mainichi.jp/select/biz/news/20071108k0000m020092000c.html

ロンドンの市場もコンピューター障害又は誤発注？により、大規模な混乱が起きているようです。

裏で進行していた金融危機が表面化しはじめたといってよいでしょう。
昨日、ABCPの価格がさらに急落しました。
一部の格付け機関が、債権の格付け変更を行うとの憶測から来たものであると思われます。
http://www.markit.com/information/products/abx.html
ABX-HE-AAA 07-2
http://www.markit.com/cache/curves/84b44d196e1be61dc7083bf2baf.png

最優良債権であるAAAの債権が投資不適格等級に引き下げられる可能性が出てきました。
この場合、年金やファンドなど投資等級に規制のある保有機関は膨大な売却損を出すことになるでしょう。

昨夜のNYの結果です。
13,300.02 ↓ 360.92 (2.64%) CME日経２２５先物 15890.0　-555

SQを控え、今日は大混乱になりそうですね。

[non]

戸締役様、おはようございます。 nonこと黄昏のブルテリアです。
まず、このコメントを、私用に使うことをお許しください。
実は、私のプロバイダ（だと思います）がアクセス規制にかかり書き込みが出来なくなりました。
なので、規制が解除されるまで、記事の投下が出来なくなります。
携帯電話を持っていないので、こちらにてご連絡を差し上げる無礼をお許しください。

[経済神弟子見習い]

戸締先生、おはようございます。資源インフレですか。
たしかに最近、中国やインドなど、巨大な新興国の経済発展に伴う、
国際的な資源争奪戦が熾烈になってきているようですね。

昨年末には、我が国も小麦や大豆などの食糧備蓄の水準を拡大する方針を
発表しているし、同じく昨年の９月には、中国が３年以内に石油備蓄量を
1200万トンにまで増やす計画であることを明らかにしています。
ちなみに現在の中国の、戦略的石油備蓄量は200万〜300万トンだそうですが。

こうした各種資源の争奪戦が加熱すれば、通貨よりも現物の価値の方が
高騰するのは当然ですな〜。しかし、通貨の流通量を減らしても、
もはや不足する資源に見合う価値を通貨が得ることはできなくなっている。
通貨は発行できるが、資源は既に増産の余力を失ってきているから。
奪い合うしかないんでしょうかね…orz まさか自分が生きている時代に、
地球資源の限界を知るとは思ってもみませんでしたよ。
嘆いても仕方ないんで、各国政府にはせいぜい競争しつつも、
知恵を出し合って、できるだけ良い対策を練って頂きたいですね。

[渡邉哲也]

お弟子さん、今晩は
昨年、お弟子さんとはじめてお会いしたときから水問題など資源戦争についてお話していましたね。
これが、ついに表出したということでしょうね。
安倍内閣の資源外交の裏側には、このような状態を想定してという側面がありました。