オプションＡＲＭは「嘘つき」ローン、支払い負担が爆発的に上昇

オプションＡＲＭは「嘘つき」ローン、支払い負担が爆発的に上昇
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003001&sid=aL1kGD8HKelA&refer=jp_commentary
２月７日（ブルームバーグ）：ミネアポリスの塗装職人ジョー・リップリンガー氏（66）は2006年に18万4000ドル（約2000万円）の住宅ローンを組んだ。以来、毎月返済をしているが、現在の借金は19万2000ドルに増えている。

　　同氏のローンはオプション付き変動金利型住宅ローン（オプションＡＲＭ）だった。毎月の返済額565ドルは利子の1300ドルよりも少なく、差額は元本に追加されていく仕組みだ。そして元本が21万2000ドルに達するか、５年が経過すると、月々の最低支払い額が2800ドルに急増することになっている。リップリンガー氏にはとても、払うことはできない。「今だってぎりぎりなのに」と同氏は言う。

　　米国では100万人がオプションＡＲＭを利用し、残高は5000億ドルと推計される。これらの住宅保有者は、バーナンキ米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長がどんなに利下げをしても救われない。サブプライム（信用力の低い個人向け）住宅ローンの借り手ですら、金利切り替え時の支払い増は平均で８％以下だが、オプションＡＲＭの月々の返済額は２倍に跳ね上がる。

　　ＵＳエクスプレス・モーゲージ（ラスベガス）のブローカー、ブロック・デービス氏によれば、業者らはこれを「中性子融資」と呼ぶ。「中性子爆弾のようだからだ。３年後に行って見ると家はまだあるが、住人はいなくなっている」と同氏は説明した。

　　センター・フォー・リスポンシブル・レンディングの上級法務顧問キャスリーン・キースト氏はこのようなローンについて、「導火線の長い爆弾のようなもの」として、「今まで消費者に提供されたなかで最も複雑な商品だ。まさに『嘘つき』ローンだ」と話す。

　　　　　　　　　　　　　頭金ゼロでも融資

　　業界ニュースレターのインサイド・モーゲージ・ファイナンスによると、オプションＡＲＭは06年に米国で実行された約３兆ドルの住宅ローンの8.9％を占める。ＵＢＳの１月22日付のリポートによれば、07年に住宅ローン担保証券に組み込まれたオプションＡＲＭの20％は、融資額が担保物件価格の90％を超え、借り手の収入証明も不要なローンだった。２％は頭金ゼロのローンだったという。

　　住宅金融大手のカントリーワイド・ファイナンシャルが保有する06年のオプションＡＲＭ債権で90日以上の延滞となっているものの割合は07年10−12 月（第４四半期）に5.7％と、前年同期の0.6％から増えていた（当局への届け出）。

　　調査会社インターナショナル・ストラテジー・アンド・インベストメント・グループのマネジングディレクター、アンドルー・ラペリエール氏は、オプションＡＲＭの借り手の85％は負債額がローンを組んだ時点よりも増えていると見積もる。同氏は「オプションＡＲＭを30年物固定金利型ローンに借り換えても、金利5.5％で毎月の返済額は150％増える」として、「これは厳しい」と指摘した。

　　前述のリップリンガー氏のオプションＡＲＭの返済額は2011年に跳ね上がる（それまでに元本が上限の21万2000ドルを超えなければの話だが）。リップリンガー氏はオプションＡＲＭについて、「あれは最悪の方法だった」と悔やんでいる。

原題：Exploding ARMs Disrupt Bernanke's Drive to Calm Credit Mark（抜粋）　　 {NXTW NSN JVUS2R0YHQ0Y <GO>}