中国の外貨準備に対する疑念

1月末時点の中国外貨準備は1.59兆ドル、前月比616億ドル増＝関係筋
ttp://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-30662020080305

外貨準備というのは、その多くを現金ではなくドル建て債権や投資により運用している。
中国投資公司や政府系銀行を通じて運用しているが、その実体はよくわからない。
特にここ数年は財務省債権から、RMBSや派生債権などハイリクス債に運用の中心を移してきており、
現段階での評価損は、すでに少なくとも2000億ドル以上に及ぶと思われる。
また、それ以外に外債が4000億ドル程度あり、表面上の外貨準備とは明確に乖離している。

中国投資公司の汪副社長：海外での投資を一時的に中止へ−京華時報
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003009&sid=aB3ask7SokBs&refer=jp_top_world_news

中国銀行<3988.HK>、米サブプライム関連で第4四半期に巨額の評価損計上の見通し＝現地紙
http://jp.reuters.com/article/resultsNews/idJPnJS808404820080121

中国国内銀行、08年に一段の信用リスクに直面する可能性＝銀監会副首席
http://jp.reuters.com/article/domesticEquities/idJPnJT808489620080121

http://news.monstersandcritics.com/business/news/article_1351089.php/Thailand_vulnerable_to_global_slowdown_Fitch_says

フィッチが公表したところによるとアジアでサブプラを最も多く持っている銀行は BankThaiで自己資本の２０％。ついで中国銀行の１７％。

中国政府、米ファンド投資で巨額損失＝NYタイムズ紙
ttp://www.chosunonline.com/article/20070806000040
>同紙はまた、中国人民銀行（中央銀行）が米国の住宅ローン債権を担保とする債務担保証券（CDO）
>にも1000億ドル（約11兆7600億円）を投資しており、これによる損失も少なくないと報じた。

中国、農業銀行に400億ドルの資本注入へ＝新聞報道
http://jp.reuters.com/article/stocksNews/idJPnTK800172820070805

中国の中央匯金投資、国家開発銀行に200億ドル注入へ＝人民銀
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-29577720071231

[その他]

中国については、発表されるデータは、全て、事実とは無関係のものだと見なしているので、コメントできないなと、ずっと思っています。
株の公開とは、幹部を肥やすものとしか思えず、不良債権も、関係者のネコババが積み上がった恐るべきものだと、ずっと考えてきました。一説によると、不良債権比率は40%とか。日本のバブル崩壊より、実態はもの凄く凄惨なんでしょうが、正確に発表されていないのでなんとも言えませんが、あの民度の国です。
ちょっと前に、銀行がサブプライム債を大量に保有しているとかいう噂が流れてその銀行の株が暴落したことがありましたが、必死になってそれは事実ではないと火消しに懸命になった印象ばかりが強いですね。あの国は、そういう時は、ほぼその通りなのが、歴史ですが。

[渡邉哲也]

その他様、
>中国のデーターは何にも信用出来ない
完全に同意します。
中国側の発表数字から実体を掴むのは難しいように思われます。
どうなるんでしょうね。外貨ショートで突然死したりして、、、

[経済神弟子見習い]

戸締先生、おはようございます。外貨準備というのは国家の貯金のようなもので、
多ければ多いほどリッチ？とか思っていましたが、違うみたいですね。
中国の場合、多すぎる外貨準備は、元高圧力を高め、貿易摩擦をもたらし、
安定した経済成長に悪影響を及ぼす、という訳ですか。
そこで、貯まりすぎた外貨準備を減らし、米国債の金利を上回る運用利益を
得るために、政府系の投資会社を作って海外への投資を始めた、と。
それが、よりによってサブプライム関連商品に投資していたモンだから、開始早々、
莫大な損失を抱えてしまった、という金融初心者のよくある失敗ですかね。

しかし、外貨準備の運用失敗は、中国にとっては致命的な問題ですよねー？
今はまだ、偽りの成長イメージで信用されてる分、財政赤字が酷くても、なんとか、
外債の発行でファイナンスできていますが、もし、運用失敗で大幅に外貨準備を
減らした事が世界中に知れ渡った日には・・・ｗ 外債の金利が跳ね上がって
そのまま返済不能か？、はたまた、財政難で人民軍の給料カットか？
どうやら崩壊の要因は、そこらじゅうに転がっているようですな〜ｗ

[渡邉哲也]

お弟子さん、こんばんは
いろいろな所に崩壊の要素があると考えます。
都市部では、投資失敗による政府への不満
農村部では、環境悪化や食品価格高騰による飢饉など
今後、政府への不満は高まるでしょうね。
オリンピックにしても、共産党の面子が優先し一般国民への還元は限定的でしょう。
逆に、政府の浪費に対する不満が蓄積しているのではないかと考えます。