第244回 ＦＲＢの口先介入は成功するか？

今日も２本建てです。
第2回　HSBC　アジア株売却推奨　緊張する中国経済
http://blogs.yahoo.co.jp/daitojimari/39799205.html

昨日のＮＹは、ＦＲＢの通貨防衛宣言を受けて思惑が先行する形で為替連動で上昇、ファンダメンタルの悪化や金融セクターの損失拡大を打ち消す形の展開となった。
しかし、その伸びは弱く今日明日のＧ８の動向に注目が集まっている。

米Ｓ＆Ｐ金融指数<.GSPF>が5年ぶり低水準、ゴールドマンのうわさ受け
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK819681720080612
当ブログでは4月上旬に特集済みです。
http://blogs.yahoo.co.jp/daitojimari/MYBLOG/yblog.html?fid=0&m=lc&sk=0&sv=%B7%E8%BB%BB%A4%CF%BF%BF%BC%C2%A4%AB

米シティ、ヘッジファンドのオールド・レーンを閉鎖へ＝ＷＳＪ
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnJS819742520080612
［ニューヨーク　１２日　ロイター］　米ウォールストリート・ジャーナル（ＷＳＪ）紙（電子版）は１２日、米金融大手シティグループ(C.N: 株価, 企業情報, レポート)が、パンディット最高経営責任者（ＣＥＯ）が共同創設者となっているヘッジファンド「オールド・レーン・パートナーズ」を閉鎖し、残った資産を取得する見通しだと伝えた。　シティは前月、オールド・レーンの再編を検討していることを明らかにしていた。
　シティは昨年、オールド・レーンを６億ドル超で買収したが、買収後のオールド・レーンのパフォーマンスはさえず、第１・四半期に買収に関連した無形資産について２億ドルの評価損を計上した。
　シティグループのスポークスマン、ジョン・ディアット氏は、ＷＳＪに「われわれは、オールド・レーンの再編を進めているところだ。オールド・レーンの事業と人材は依然として、われわれにとって価値あるもので、その価値をいずれ実現できると確信している」と語った。
　ＷＳＪは、シティがオールド・レーンを買収した際、パンディットＣＥＯが個人的に、少なくとも１億６５００万ドルを受け取ったとしている。買収時のオールド・レーンの運用資産総額は約４５億ドル。
　同紙によると、シティは、オールド・レーンの閉鎖に関連し、第２・四半期に費用を計上する見通しという。　この報道に関するシティのスポークスマンからのコメントは今のところ得られていない。

米シティ：個人向け大型サムライ債1865億円を発行−高金利で需要
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003017&sid=aBmQlZ7EMIp0&refer=jp_japan
世界で最も流動性が保たれている日本で、サムライ債を起債する動きが強まっていますね。
外銀の発行する社債ですが、リスクとリターンがバランスするのでしょうか？
単なる嵌め込みにならなければよいのですが、、、、

米ソーンバーグ：１−３月期は33.1億ドルの赤字−評価損計上が響く
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003002&sid=aebq5bun8aKo&refer=jp_bonds

米リーマンがカランＣＦＯを更迭、後任にロウィット氏―社長も退任
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=a53cPMWgqrsQ

米ＳＥＣ、仕組み商品の格付けで厳格な情報開示を提案
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK819674320080611
米ムーディーズ、地方債の格付け方法を変更−社債などと同じ基準に
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003002&sid=aIMKeBwLd3r4&refer=jp_bonds
米ＦＲＢ議長・財務長官、金融規制めぐり議会証言の要請受ける見通し
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnJT819840520080612

格付け機関への不信感は悪化する一途ですね。世界の投資家から改善圧力が強まっていますが、既存の格付け機関で対応できるのでしょうかね？甘い格付けで世界中の投資家に損失を与え、その信用はすでに皆無に近いのではないでしょうか？

米ワシントン・ミューチュアル、監督当局による法規執行活動のうわさを否定
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK819672520080611

ビニ・スマギ理事：ＥＣＢが政策示唆したのは７月についてのみ
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003015&sid=aeswpFP5fCDg&refer=jp_europe
インフレ抑制のための利上げはあるのでしょうか？様々な思惑で大きく動く展開が続いています。

５月米小売売上高：１％増、市場予想を上回る−戻し減税が寄与
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003009&sid=aSFJ7Kqa7gAE&refer=jp_top_world_news
４月米企業在庫:0.5％増、売上高1.4％増-在庫比率は過去最低に接近
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003009&sid=aIldumVzS6r8&refer=jp_top_world_news
小売り売り上げは伸びているものの、戻し税が要因と考えられているようです。企業在庫が増加していることから実体は厳しい状況であると推測します。資源インフレによる物価上昇が小売り売り上げを支えたのかもしれません。

米週間失業保険申請：2.5万件増の38.4万件、継続受給313.9万人に
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003007&sid=amk2b1jKL9ss&refer=jp_economies
６月12日（ブルームバーグ）：米労働省が12日に発表した７日に終わった１週間の新規失業保険申請件数（季節調整済み）は前週比２万5000件増の38万4000件。ブルームバーグ・ニュースがまとめたエコノミスト調査の予想中央値は37万件だった。前週は35万9000件（速報値35万7000件）に修正された。
　また失業保険継続受給者総数（季節調整済み）は５月31日までの１週間で313万9000人に増加と、2004年２月以来の高水準。

失業者数は急激な増加傾向にあり、実体経済の悪化を証明するものとなっています。

米大手銀行、融資引き受け基準を引き上げ−通貨監督庁の年次調査
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003002&sid=aRVi2i937.ms&refer=jp_bonds
　６月12日（ブルームバーグ）：米通貨監督庁（ＯＣＣ）が12日に発表した年次調査報告によると、大手米銀は３月31日までの１年間で融資の引き受け基準を引き上げた。金融市場の混乱が影響し、それまで４年続いた基準緩和の流れが反転した。
　同報告は「2007年に始まった金融市場の混乱により、過半数の銀行でリスク志向が急激に変化したほか、融資に際して信用供与の基本原則があらためて注目されるようになった」と指摘した。
　同調査は国内の大手銀行62行を対象に３月31日までの１年間について実施た。大恐慌以来で最悪の住宅不況で住宅差し押さえが過去最高に達するなか、銀行が貸し出し基準を厳格化している状況が示唆された。

過剰な流動性と不動産価格の上昇により支えられてきた米国の経済ですが、サブプライム問題によりその問題点が表面化、赤字体質の内需依存に限界が訪れたと見て良いかもしれません。

英インフレ期待が９年ぶり高水準、来年のインフレ率4.3％見込む-調査
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003015&sid=acX1jA5.VkJA&refer=jp_europe
バブル崩壊に瀕している英国に関しても、インフレの急進で利下げが困難な状況に
金融政策の舵取りは非常に困難になってきたといって良いでしょう。

[-]

確かに、英国自体は困難な状況に陥っていると思います。
今後の世界地図は、どのようになると考えてますか？

[渡邉哲也]

緑ひげ様、こんばんは
明日のブログネタにしようと思っていたのですが、リスボン条約(欧州合衆国構想）が失敗に終わったようですから、ユーロとドルの関係に大きなバランス変化が生まれるのではないでしょうか？
これで、ユーロへの期待感が減退し欧州バブルの崩壊が表見するかもしれませんね。

[umibenoosigoto]

はじめまして、このところこのブログを拝見し、情報量のすごさに圧倒されております。

ところで、昨日の転載記事に、アジアの諸国が自国の通貨防衛に乗り出しているが、アメリカが外国為替市場に介入したら、ひとたまりもないだろうとの話がありましたが、利上げは別として、アメリカって為替介入するのに十分な外貨をもっているんでしょうか、中銀同士の玉の打ち合いになったときにどうなんでしょうか？
個人的には、日銀VSFRBの玉の打ち合いを見てみたいけど、無理だろうなあ。

[その他]

>米ＳＥＣ、仕組み商品の格付けで厳格な情報開示を提案
この記事だと、何が厳格な情報なのかよくわかりませんね。問題は、格付けの全体的な再構築、信頼の再確保をどう確立させるのか、だと思っています。これをやれば金融産業は信頼を再確立できる、というアナウンス効果だと思っていますが。問題は、そういうことには、高給を食んでいた方々には、儲けの対象としてはイマイチなことになりそうなことでしょうか。

[渡邉哲也]

umibenoosigoto様、おはようございます。
FRBの介入には、他国の中央銀行による協力が必要となるでしょう。
日銀やETBなどにドルをスワップしてもらい、それを原資としてドル買い外貨売り介入をするのだと思います。昨年、１２月流動性確保を目的として逆方向の資金供給が行われました。ドルが基軸通貨である以上、他国の中央銀行は通貨スワップに応じると思います。

その他様、おはようございます。
単なるアナウンス効果 同感ですね。
格付け機関の信用を確保する為の一時的な方便の様なものでしょう。
処罰なき規制など何の役にも立ちません。

[hiroyan]

ブッシュ政権末期にあたり、米英の金融戦略家達が、引き際を仕掛け始めたのではないでしょうか。ＨＳＢＣのアジア投資引き上げサジェスチョンが気になります。
米国内で小売りが１％伸びたって、企業在庫増と資源インフレによる必需品価格の上昇があるわけだから、実体経済の縮小が始まってることは明白だ。また金融機関の引き締めが強まっているならば、まさに日本と同じ状況に入る。つまり米財務省はデフレ政策の実行を目指してるのではないか。さらなる企業倒産の一方、金融市場の独占を米英の資源メジャーがブッシュの在任中に仕掛けてしまおうとしているのではないでしょうか。実体経済の救済という観点からは、何か違うような印象を受けます。

[渡邉哲也]

hiroyan様、
次期大統領が誰になるかで、大きく金融政策の舵取りは変わると見ています。歴史的にも金融やメディアとの関係が強いのは民主党側ですね。シティなどは民主党の最大クラスの金主ですから、
逆に石油や農業セクターを持つ軍産複合体が支援するのは共和党側です。ブッシュはレームダック化しており積極的な政策には出ないでしょうが、マケインになった場合、就任直後から民主党の金融利権を潰すのではと恐れられています。