一周年特別企画 韓国からの挑戦状！！ その3

本来、その３として日米など先進国との関係と政治的問題について特集しようと考えていましたが、韓国の持つ外貨準備について、面白いデータが手に入りましたので、急遽、本題を変更させていただきます。
何卒、ご了承ください。

韓国の外貨準備について

6月の外貨準備高は2581億ドル、前月と同水準
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20080702-00000015-yonh-kr
【ソウル3日聯合】韓国銀行は1日、6月末現在の外貨準備高は2581億ドルで、5月末に比べ1億ドル減少したと発表した。6月は変動要因が特になかったという。
　外貨準備高の内訳は、有価証券が2332億6000万ドル（90．4％）、預金が243億2000万ドル（9．4％）、国際通貨基金（IMF）リザーブポジションが3億5000万ドル（0．1％）など。

有価証券が2332億6000万ドル（90．4％）
預金が243億2000万ドル（9．4％）　

有価証券に関して新たなデータが手に入りました。

それは米国債の保有高に関するデータです。
http://www.treas.gov/tic/mfh.txt
これを見るとわかるように、韓国は米国債を３８６億ドルしか保有していない。

すでに昨日の段階で、外貨準備の２８．８％　約700億ドルがファニーメイやフレディマックなどのＧＳＥ債であることが判明しています。

有価証券　総額　　　2332億6000万ドル
内ＧＳＥ債　　　　　　700億ドル（３０％）
米国債　　　　　　　　386億ドル（１６．５％）
その他の債権　　　　1246億6000万ドル（５３．５％）

保有する債権の内、確実に流動性が確保されている債権は、多く見積もっても1500億ドル程度しかないということになりますね。いやぁ、本当に驚きました。
　
アジア勢:｢介入合戦｣は勝ち目なしか、相手は米財務長官−モルガンＳ　
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003001&sid=asArybcNsDIE&refer=commentary
６月11日（ブルームバーグ）：モルガン・スタンレーによれば、アジア諸国の中央銀行がドル高を阻止しようとして介入しても、勝ち目はないかもしれない。ポールソン米財務長官は介入の可能性をほのめかしている。
　タイ中央銀行のスチャダ副総裁は、同中銀が10日にドル買い介入に踏み切ったことを明らかにした。韓国の企画財政省も為替相場の安定を望んでいる。韓国銀行も10日にウォンを買い支えた。
　しかし、モルガン・スタンレーのチーフ為替ストラテジスト、スティーブン・ジェン氏は、「アジア勢に勝ち目はない」と言う。同氏はインタビューで、「ドルはアジア通貨に対し上昇に向かう」との見方を示した。
　原油や主食のコメの価格上昇でインフレの脅威にさらされたアジア諸国が自国通貨高を望めば、米財務省と衝突することになる。ポールソン長官は介入の可能性を無視するなと警告。バーナンキ米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長もドル相場を注視していると表明した。
　資産運用会社アバディーンで新興市場債投資に携わるエドウィン・グティエレス氏（ロンドン在勤）は、アジアの中央銀行はインフレと戦う武器として自国通貨高を望んでいると話す。
　韓国のウォンは今年、ドルに対して一時11.5％安まで下落した。その後、５月26日以降は２％上昇し１ドル＝1027.6ウォン。タイ・バーツとフィリピン・ペソ、インド・ルピーはそれぞれ、年初来で10％、7.2％、8.2％の下落で１ドル当たり30.39バーツ、44.49ペソ、42.93ルピーとなっている。
　グティエレス氏は44ルピー、45ペソ、34バーツまでドル高が進むと予想する。ウォンは1000−1050ウォンのレンジの弱めで推移するとみている。
　ジェン氏は10日付のリポートで、「韓国のような単独での介入はドルに対して自国通貨を上昇させる力はないし、インフレ抑制策としても適切ではない」と指摘。新興市場通貨の買い時は過ぎたとの見方を示した。


ドルは新興市場諸国の通貨に対し上昇へ−米モルガン・スタンレー 　
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003009&sid=aP2AAJK8oB.0&refer=jp_top_world_news
７月４日（ブルームバーグ）：米証券大手モルガン・スタンレーによれば、ドルは今後、大半の新興市場諸国の通貨に対して上昇するとみられる。エネルギー価格の上昇で、こういった国々の経済が打撃を受けているためだ。

韓国やインドによる為替市場への介入は不調に終わる公算−モルガンＳ 　
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=anFSF0kplaOI
　７月７日（ブルームバーグ）：米証券大手モルガン・スタンレーによれば、景気減速と貿易赤字拡大を受け、韓国やインド、ベトナムの金融当局による自国通貨下支えを狙った市場介入は不調に終わる公算が大きい。
　モルガンの調査アナリスト、スチュワート・ニューナム氏（香港在勤）は顧客向けリポートで、これら３カ国の中央銀行が今年に入ってから自国通貨の下落を受けて、「繰り返し」為替取引を行っていると指摘。韓国ウォンとインド・ルピー、ベトナム・ドンは今年、少なくとも５％下落しており、輸入コスト上昇でインフレ加速へとつながる恐れがある。
　ニューナム氏はリポートで「市場介入は最終的には失敗するだろう」とし、７日の電話インタビューでもこの分析を確認した。同氏は「当社の見方では、これら３カ国が最も期待できるのは、オペレーションを通じ秩序ある下落を演出することだ」と説明しながらも、「ベトナムはこれさえも達成できない可能性がある」と付け加えた。
　ニューナム氏は「間違いなくベトナム・ドンが最も強い圧力を受けている」と記し、外貨準備高が限定的であることを理由に挙げた。

海外投資銀行の自信の裏には、このような事情があったとは、、、、、

韓銀は、ＮＤＦ取引にまで手を染めており、死ぬまで走り続けるしかないでしょう。

[某氏の中の人]

＞米国債を３８６億ドルしか保有していない。
衝撃的ですね。ここまで少ないとは思いませんでした。これは残りの有価証券の内容がある意味とても期待できそうです。くわばらくわばら、、、

[hiroyan]

こんな時こそ、日本がドル売りに回ったらどうなるんでしょう。世界が米欧だけのモノかどうか、今後新興国の成長と共にこの波動が繰り返し起きるんではないでしょうか。大東和共栄圏ではないですが、ムーの世界で日本が主役になる事を考えてはいけないことですか。ひょっとしたら世界がそれを求めているかも、危険ですね。本音は酒を飲まなければ言えないなんて。方向は分からないけど、日本がこれまでと全く違う方向に目指さないと世界が滅びる、こういう感性が正しいかも知れない。

[デトラ]

大統領が「世界５位・６位の外貨準備高」と豪語してましたから､
米国債保有高１５位は意外でした。
386億ドルが､多いか少ないかは状況次第でしょうけど､
通貨防衛に莫大なドルが必要な状態では､心もとない限りですね。

ジンバブエなどを見てしまうと､まだ韓国には､売るドルが有るだけマシだとも思いますが…

[その他]

>保有する債権の内、確実に流動性が確保されている債権は、多く見積もっても1500億ドル程度しかないということになりますね。
その他の債権の1246億6000万ドルの中に、危ない債権がいっぱい入っていさそうなところが、韓国らしい気がしてきますが。
韓国に望んでいることは、おとなしく定位置につきなさい、ということだけです。イ・ミョンパクを経済がわかる男として当選させただけでも、OINKですよ。

[ino*19*9*906]

一周年おめでとうございます。
これだけ密度の濃い内容を一年間続けていくのは大変だったと思いまが
代表戸締役様、お体を大切に！

さてNDFが話題ですが、これは通貨発行や為替介入、金利決定を
行なう中央銀行がやってはいけない様な気がするのですが？
決済日に金利上げたり、為替介入したりしたら確実に儲けてし
まうのでは？

今回はハゲタカの餌食になりそうですが、詐欺的と言うかイン
サイダーっぽい行為に感じるのです。
中央銀行が「やった！やった！儲けた！儲けた！」なんて事に
なったら、誰もその国の通貨を信用しなくなってしまうのでは
ないかと思うのです。
長い目で見ると儲けてしまうとかえってまずいのでは？

こういった事に詳しいわけではないのですが、詐欺的な臭いを
感じるのです。

[渡邉哲也]

ino*19*9*906様、ありがとうございます。
中央銀行がＮＤＦなどデリバティフに手を出すのは望ましくないでしょいうね。金利や資金調整など金融政策を行う立場にありますから、一種のインサイダーでもあります。

[渡邉哲也]

某氏の中の人様、
米国債の割合がここまで低いとは思いませんでした。
調べれば調べるほど？？？？が増えてゆく感じがします。
hiroyan様
日本がドル売りに廻れば、現在の通貨制度は崩壊するでしょう。
それで得られる物は、膨大な日本の資産の消失と資源を持たない日本国家の衰退でしょう。

デトラ様
韓国の場合、ジンバブエ以上に短期外債という負の資産がありますから、実質は韓国の方が悪いともいえます。

その他様
李明博 候補者を見渡す限り、他に選択肢がなかったともいえます。
ＩＱ４３０の男とか盧武鉉の傀儡とか、、、、