第608回 カリフォルニア問題 米銀は3000億ドルの追加増資必要に

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■日本株は５日続落、非鉄や海運など市況関連安い−景気回復鈍さを警戒
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aWXarZWVT.NM
■アジア株：下落、景気先行き不透明感で資源株に売り−電力株は上昇
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=a0JzkKfGrSkg
■欧州株：ダウ欧州600指数、２カ月ぶり安値−レプソルやＥＮＩ安い
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aJZw6QMY838A

■米ＢＯＡやシティなど米大手銀、加州の借用書受け取り停止へ−ＷＳＪ
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=akWWsOCX96pg
■米加州の格付け「ＢＢＢ」に引き下げ、ジャンク級に接近−フィッチ
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90003017&sid=a6V6RjEnPucY
　米カリフォルニア州の一般財源債の格付けを「Ａ−」から「ＢＢＢ」に２段階引き下げた。260億ドル（約２兆 4800億円）の財政赤字の解消策をめぐる行き詰まりで、同州が一部の請求書を借用証書で支払うことを余儀なくされたのを受けた措置。
「ＢＢＢ」はジャンク（投機的）級を２段階上回る水準。フィッチは一段の格下げの可能性があると説明した。同社は６月25 日に同州を格下げしたばかり。

☆カリフォルニアの格付けが引き下げられた。まだ投資適格ギリギリで踏みとどまっているが、このままでは投資不適格化してしまうだろう。今回の格下げで資本市場での資金調達は困難になると思われ、返済のための資金をどの様に調達するかが大きな焦点となるだろう。景気悪化が進む中での増税や歳出削減は一層の景気悪化、失業率の悪化を呼び込む事になりかねず、富裕層の州外への移動なども想定される。

■米銀は最大3000億ドルの追加増資必要にも−ドイツ銀
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=a318vj6KyUzw
ドイツ銀行は、米銀は信用損失が膨らむことに加え、規制当局が自己資本比率の要件を引き上げることによって、最大で3000億ドル（約28兆5900億円）の追加資本調達が必要になる可能性がある

☆時価評価の緩和により、不良債権の塩漬けが可能になっているが、それを超えるスピードで資産の劣化が進んでいると言うことであろう。NYを中心とした商業不動産価格も急激な下落傾向にあり、それを裏付けとしたCMBSの毀損も進んでいる。また、失業率の悪化に伴いクレジット債のデフォルトも増加すると思われる。不動産ローンに関しても、プライムローンの毀損が進んでいると思われ、この部分にも評価損の引き当てが必要となる可能性が高い。

■米国のオフィス空室率：４−６月は15.9％、４年ぶり高水準−調査
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aPKldfJ2Rqac
４−６月（第２四半期）のオフィス空室率は15.9％と、４年ぶりの高水準になった。
前期のオフィス空室率は15.2％。前年同期は13.2％だった。2005 年１−３月（第１四半期）には16％を記録している。
家主が提示するオフィス賃貸料は平均1.4％低下し、１平方フィート当たり平均28.43ドルとなった。また、テナントが実際に支払う賃貸料は2.7％下がり、家主が引き続き１カ月分あるいはそれ以上の家賃を値引きしていることが示された。
　レイスによると、４−６月期のオフィス空室率が最も低かったのはワシントンの10％。一方、前期から空室率が最も大きく上昇したのはカリフォルニア州サクラメントだった。

■ドイツ銀：マンハッタンの高層ビル、6.05億ドルでの売却に合意へ
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aJTOBcdLrDzQ
2007年２月当時の買値は17 億4000万ドルだった。
ドイツ銀は買い手に対し４億7000万ドルの融資を提供する。買い手は頭金として１億3000万ドルの現金を支払う。
☆2007年2月ということなので、ほぼ最高値での買収だろう。この取引例からすると、NYマンハッタンの不動産価格は６５％以上の下落率ということになる。

■米ゴールドマン：トレーディング用技術情報流出で投資が無に帰す恐れ
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=afnwYPyojFPU
同コードへの投資が無に帰す可能性があるばかりか、盗まれた情報が悪用され取引上の優位性が低下すればさらに数百万ドルの損失を被り得る。
「一度流出してしまえば、誰でも利用可能になり、ゴールドマンの市場シェアは悪影響を被るだろう」
「さまざまな株式・商品市場で大量の高度な取引を迅速に」行うことができ、毎年、巨額の利益を上げていると指摘した。
■米テザ：ＧＳから技術情報盗んだ男性容疑者を停職処分に
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aUTkh2AdEbb8
ロシア西部を流れる川の名前にちなんで名付けられたテザは、トレーディングにも投資にも特化していない「形成途上の」会社。
☆とてもきな臭い話になってきた。人脈から言えば、ロシア系ユダヤ人人脈か、、、

■米国は景気刺激策第２弾の取りまとめ検討を−タイソン氏
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aiZb_8WK7lzA
２月に承認された7870億ドル（約74兆9380億円）規模の刺激策は「やや小さ過ぎる」との見解を示した。
「米経済の状態は、現在の刺激策策定のベースになったＣＥＡの景気予測に比べ悪い」とした上で、「雇用喪失は恐らく既に、当初予測を250万人余り上回っている」

■自動車シート製造の米リア、連邦破産法の適用を申請−債権者と合意
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aj4FfV7UKd9Q

■米ＧＭ：北京汽車はオペル部門の「強力な買い手」候補−ＷＳＪ紙
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=atR5Wxi7jg6Q
北京汽車工業はオペルのドイツ工場を閉鎖しないことを約束しており、ドイツ政府に求める融資保証も26億4000万ユーロ（約3500億円）にとどめる意向。一方、ドイツ政府から優先交渉先に選定されているカナダの自動車部品メーカー、マグナ・インターナショナルの買収提案は、ドイツ政府から45億ユーロの融資保証を受けることを前提

■英商業会議所：英中銀は量的緩和拡大すべき−景気回復の保証ない
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=avvOrG4jLKME

●５月の英製造業生産：0.5％低下−３カ月ぶりマイナス
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=at8419_S5PtI

■綱渡りのＵＢＳ、資産４割削減しながら株主利益を守る道は見つかるか
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=a1.Kjs1QXMhQ
その規模は4500億スイス・フラン（約39兆 3000億円）超と、ＵＢＳの資産全体の４割に上る。スイス国立銀行（ＳＮＢ、中央銀行）の新たな基準を満たすには、この規模で資産を削るか資本を230億フラン近く増やす必要があるという。
ＵＢＳの長期株主資本利益率（ＲＯＥ）が最大５ポイント低下するリスクに直面するほか、2006年に１株当たり2.20 フランだった配当が0.5フランに減少する公算もある上に、ＵＢＳによる自社株買いも期待できない

☆規模縮小に伴い資産の売却を進めているが、現在の市場環境では、売れる資産は安全なものばかりであろう。安全な資産を売却した後に残るのは、、、、、、

■ＵＢＳの景気循環指数：４−６月はマイナス2.6−過去最低を記録
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=alg_dfIwemSU

■ＥＵ各国財務相：銀行の資本や賞与に関する新規則策定が必要
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=adNzY.eEbxzY

■仏プジョー：１−６月の販売台数は14％減−欧州と中南米の不調で
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=a4C_8O1E_YDc

■独ＶＷ傘下のセアト、7789人のレイオフで合意書に署名へ−スペイン紙
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aJmEZPySozcs
■米シティグループ：イタリア従業員の年内半減を計画−ソレ24オレ紙
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=ag677z8ntgJI

●５月の独製造業受注：4.4％上昇−07年６月来で最大の伸び
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aW.XchBu8.Co

■アジア店頭デリバティブ決済機関の設立は行き詰りか−ユーロクリア
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=az_7YNmcoK6U
アジア太平洋各国当局が主要な決済機関の設立を通じて店頭デリバティブ（金融派生商品）取引のリスク軽減を試みる取り組みは、市場が未成熟で細分化されているため、各国の計画段階で行き詰まる可能性がある。

■中国の銅輸入：７−12月に月間64％減少か、在庫過剰で−ＵＢＳ
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aI5EPjaK_GHA

■日銀：早ければ７月決定会合で延長決定も−９月末期限の企業金融支援
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aWco4uO5DIHs

[equus]

支那が鉄鋼石の長期輸入契約でRioと交渉していたのですが、Rioのセールスチームを支那の公安が逮捕してしまいました。交渉が難航していたのは知っていましたが、前代未聞というかなんというか。支那では、これ普通なんでしたっけ。China Risk 炸裂！
http://business.smh.com.au/business/rio-tinto-iron-ore-sales-team-arrested-in-china-20090708-dbyi.html

[hiroyan]

二月に決定された米経済対策予算75兆円が足りない、増額すべきという声が出てきたのは危機感が広がってる現れなんだろうか。不動産下落・失業率の際限のない増大に、大きな見込み違いがあったということか。IOU受け取り停止なんてどうするの。自力で生きていけない金融機関を税金で救ったけど、地方政府・債権については知らないよって。これは米連邦国家体制の機能不全をもたらすんだろうか。税金の使い道を金融と自動車業界に集中したためだろうか。それ以外は気がつかなかったのだろうか。声が小さかったからか。
夢のカリフォルニア、マイケルと共にbye-bye！なんて冗談言ってられないよね。

[Antithesis]

equus 様

Rioのセールスチーム逮捕の件は日本語ソースではありませんね。
英語ソースを機械翻訳しましたが、「（逮捕の理由が）説明されていない」ですか…
何かメンツを潰すようなことをしたか、逮捕を通じて恫喝して鉄鋼石市場の操作でもしたいのですかね。

中国、ＢＨＰとリオが合弁計画進めれば制裁する可能性＝豪紙[6/12]
http://jp.reuters.com/article/worldNews/idJPJAPAN-38523620090612

中国アルミ、リオの筆頭株主維持 新株発行引き受け[7/2]
http://www.nikkei.co.jp/news/kaigai/20090702AT2M0203E02072009.html

中国初の鉄鉱石取引所、発足まもなく存続危機[7/3]
http://www.nikkei.co.jp/news/kaigai/20090703AT2M0202P03072009.html

[equus]

Antithesis様、
Rioのセールスチーム逮捕の件、英語メディアでは、たくさん出ています。逮捕された4人のうちの一人は、オーストラリア国籍です。
http://www.ft.com/cms/s/0/cce85326-6af9-11de-861d-00144feabdc0.html
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aXRBezU7KPkM
http://www.reuters.com/article/rbssSteel/idUSL712995720090707
http://www.cnbc.com/id/31784215/for/cnbc/
どこも、トップニュースか、それに近い扱いです。

まあ、日経は、自社の記者が支那当局に投獄されて長期間日本に帰れなくなっても、なにも報道しなかった新聞ですから、驚きはしませんけど。

[なかむら]

＞支那の公安が逮捕･･･
ハハ、面白いですね。十八史略読んでるようだ。私の見立てでは「ハニトラ」が利かなかったから、ですが如何でしょうか。
情報ありがとうございます。

[equus]

seuka様、
するどいですね。逮捕された上海ベースの4人の内の3人が支那人でして、蛇の道は蛇で、おっしゃる通り、ハニトラ、盗聴、薬物投与などの非合法手段が効かなかったのでしょう。英語の記事のほうには、盗聴を避けるために香港やシンガポールでミーティングをするなどの苦労をしていると書いてあります。記事を読む人は、当然ながらハニトラとか薬物投与まで想像します。長期契約交渉では、Rioの最大の顧客の立場を利用して大幅な値引きを要求したのですが、Rioに拒否されてしまいました。長期契約が切れた結果、高いスポット価格で買うしかないと。ただ、遠因として指摘されているのが、Chinalco との提携話をRioが蹴ってBHP Billiton と提携したこと。面子を潰されたと、かなり恨んでおるようです。潰されるような面子、本当はどこにもないと思うんですが、どうも勘違いしているようで。そういえば、FTのDavid Pillingさんが、Rioとの提携の件で、Chinalco の応援団長のような記事を書き散らしておりました。非常に分かり易いおひとですわ。

[equus]

加州のIOUですが、法廷で選任された弁護人さんとか、州が援助している癌患者さんとか、アル中の治療を受けている人とかにも、配り始めました。実生活に影響がでています。
http://www.ft.com/cms/s/0/656ab1ce-6b55-11de-861d-00144feabdc0.html
加州のIOUって、大恐慌以来の珍しいものなので、オークションにかけた人がいます。また、早くも偽造が心配されています。大手の銀行が受け取らなくなっても、いまのところcredit unionが受け取りを続けそうではあります。transferable なので、売り買いができます。正直、ちょっと欲しいかも。

[Antithesis]

Rioのセールスチーム逮捕の件日本語ソース来ました。

英豪リオ・ティント、上海の従業員4人が中国当局に拘束される
http://jp.reuters.com/article/worldNews/idJPJAPAN-21278320090708

豪政府、リオ・ティント社員拘束で中国に説明求める
http://jp.reuters.com/article/worldNews/idJPJAPAN-21283120090708

英豪リオ：上海事務所の鉄鉱石部門の従業員４人、中国当局が拘束http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90003011&sid=al3Me9BDNH9k&refer=jp_asia

いずれも外信の日本語版。
共通しているのは「理由があきらかでない」こと。
日本マスコミ版は…

[Antithesis]

中国当局、英豪資源大手の社員４人の身柄拘束
http://www.nikkei.co.jp/news/kaigai/20090708AT2M0801S08072009.html

＞鉄鉱石の価格操作の疑いがもたれているとの見方を伝えた。

たった4人で価格操作ですか…どの法律に抵触するか聞いてみたいですね。

以上日本マスコミ版でした。

[mp]

当サイトで教えてもらいました便利サイト
↓ J-CDSですが・・・なにやら一部が上昇しつつありますね。

http://www.j-cds.com/jp/

特に三菱東京UFJ銀行等の銀行の値が軒並み去年の今頃の
値に近づきつつある・・・。今度はどんな事態が起きようと
いうのでしょう・・。

昨年の今頃は確か

>運命の周
>先週末の市場は、XXXXXの危機を受けて大きく揺れた。ダウは、一時XXXX代を割り込み 原油もXXXドル台が見え始めた。このような大きな動きは週末の銀行決算の発表まで続く物と見られている。

>６月末で２Ｑが終わり、７月に入ると銀行株を中心に市場は大きく下落を始めた。また、資源インフレも止まらない状況になっている。資源インフレの進行に伴い実体経済の悪化も明確化し、アジア地区における通貨危機の予兆も発生し始めている。


１年単位で、同じ状況を繰り返しながら、悪化しつつある。
という風にしか捉えられません。

[equus]

Rioさんの4人が逮捕された件、英語ソースのほうの話を書いておきます。Rioさんは、日本、韓国、台湾と、一年契約を結んだばかり。支那がいうには、「あの価格ではダメ。もっと負けろ」と。Rioさんは、「いやだ」と。オーストラリアの外務省が支那側から受けた説明は、「国家機密を盗んだスパイ容疑」です。
http://business.smh.com.au/business/rio-worker-detained-over-spy-claims-20090708-dd9w.html

共産国家というか、独裁国家においては、「国家機密を盗んだスパイ容疑」というのは、どうにでもなる罪状なんで、化けの皮が剥がれただけです。

[やまちゃん]

戸締役様、皆様こんばんは〜Rioの件、ﾔｯﾊﾟﾘそうか〜気に入らないと逮捕するアル！ですか。まあ、そんな連中に安く鉄鋼石売る理由もないし、捕まった方には気の毒ですが、中共には精々泣いて貰いましょ。
日本に鉄鋼石安く売って、高品質の鋼がその分安く手に入れば世界の為だし。
あと、中共と言えば、胡錦濤、帰っちゃいましたねぇ。
東亜板の皆さんはどうせ虐殺するんでねぇの？と言っておられましたが、チベットとかと違って、イスラム教徒虐殺して、ただで済むんだろうかねぇ…却って火に油の様な。
ﾝﾏ、それはともかく、今週後半の話題はサミット一色だろうね。出て来る文書は、まあ予定調和だろうけど。さて。

[ＰＯＰＰＯ]

いよいよ、上海ギャング団と胡錦濤一家の大戦争が勃発した。・・・
なんて与太を飛ばす支那人評論家も出てきた今日この頃、不気味な沈黙を守る中南海の中でいったい何が起こっているのでしょうか。

イスラムテロが支那全土に拡散する雰囲気がプンプン臭ってまいりました。例によって支那が史上に於いて戦乱の巷に落ちる原因のひとつ、宗教戦争の火種のような気がしてワクワクが止まりません。ｗ

日本は鎌倉時代に祭政分離を果たしていますが、世界にいまだ祭政一致の国々があります。古来宗教が政治に絡むと、彼の大ローマ帝国すら存亡の危機に瀕する体たらく、はっきり言って碌な事がありません。支那にはご同情申し上げますが、外向きの膨張が収まり内乱に発展して欲しいと思う梅雨の真夜中でした。ｗ

[洗車男]

みなさま。こんばんわ。
コモディティーの下落、すごいですね。

equus様のリオとGSの話、なるほどと納得致しました。

今回のプログラムトレーディングと、GSのE-ワラントの関連
がありそうななさそうな？

また、リオの鉄鉱石、中国のアンゴラODAに対する、
安く買って、高く売る手法でしょうか？

中国の経済政策は、新自由主義でなく、修正資本主義でもなく、
いったい何なんでしょう・・・？

[equus]

懲りない人たちの話。

Morgan Stanley Plans to Turn Downgraded Loan CDO Into AAA Bonds
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aeTzfvEedKpQ
6月にAaaからA3に格下げされたCDO、正確にはCLOがあるんですが、Morgan StanleyがRe-REMICs という錬金術を使うことで、Aaaの債権が出来上がるとのこと。記事の最後にはGoldman Sachsの名前も。

[sub*ime*izk*d]

日経も報じてるね。
中国、上海でリオ・ティント社員４人拘束 「スパイ行為」容疑
http://www.nikkei.co.jp/news/kaigai/20090708AT2M0803808072009.html

中国、鉄鋼石33％値下げで合意 国際資源大手との交渉
http://www.nikkei.co.jp/news/kaigai/20090708AT2M0804008072009.html
＞中国側は33％の価格引き下げで合意した。中国の有力経済紙、第一財経がネット版で８日報じた。日本や韓国の鉄鋼メーカーが英豪系資源大手のリオ・ティントと合意した値下げ幅と同じ。40％超の値下げを要求していた中国側が譲歩した形だ。

逮捕の意味がわからん、スパイだと言ってるようだけど。

[なかむら]

しかし、rioさんがシナさんをスパイしたってしょうがないと思いますがね。どんなメリットあるんですかね。わからんな。日本や台湾もスパイしたのかな。まあせいぜい「ハニトラの仕掛け方」なんてー云うノウハウならスパイしてみたいと思わないでもないようなこともないですが。

[equus]

洗車男様、
昨日だったか一昨日だったか、一度紹介したのですが、原油価格の決定に重要だと思われるステートメントがCFTCの議長からでています。
http://www.cftc.gov/stellent/groups/public/@newsroom/documents/pressrelease/genslerstatement070709.pdf
今回は、本気で投機的な動きを規制しようとしていると思われ。

[equus]

かなり大規模なcyber attackが米国と韓国のターゲットに向けてありました。北鮮が疑われているそうです。
http://www.ft.com/cms/s/0/eedc1c16-6b89-11de-9320-00144feabdc0.html
まあ、denial-of-service攻撃だったんで、普通はちょっと迷惑なだけ？

[渡邉哲也]

おはようございます。
中国の化けの皮が剥がれてきましたね。国際的な資金動向も資源、欧州を中心に大崩しそうな様子、、、決算発表に向けて大きく動きそうな気配ですね。