注目点は、３番目のギリシャ中銀を除く金融機関のＢ／Ｓ合計
Aggregated balance sheet of MFIs excluding the Bank of Greece
の、負債サイドの１番、ギリシャ中銀（ＢｏＧ）からのオペ調達推移。
２月から急増していますが、４月は、＋２７％＋１７８億ユーロ増の８４９億ユーロと負債サイド全体の１７％に。
一方、資産サイドでは、貸付はあまり変わらず、ギリシャ国債（＃５．１．２．ａ）が＋５３億ユーロの４４０億ユーロに増加。
負債サイドのオペ調達残高８４９億ユーロ＞＞保有国債４４０億ユーロは、国債以外の担保（？）が急増していることを示唆。
>BIS Quarterly Review June 2010
>http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1006.pdf
私が面白かったのは、次の3箇所。
page 6 Back to the future? Comparing recent events with the 2007–09 financial crisis
page 14 yield curve carry trade became much less attractive
page 57 European banks' US dollar funding pressures
2019
>口蹄疫の治療薬を開発へ…
こういうのに国がカネ出したらいいのに、選挙対策ばっかじゃね。でも、富士フィルムがついているからありがた迷惑かもしれんけど。
2010/6/14(月) 午前 7:26 [ なかむら ]
FT の chief economics commentator である Martin Wolfさんによると、「日本の巨額の公的債務の問題を解決するのは簡単」だそうです。
http://blogs.ft.com/martin-wolf-exchange/2010/06/13/does-japan-really-have-a-public-debt-problem/
１）できるだけ長期の国債を発行して、市場にある国債の平均償還年月を伸ばす。
２）その上で、3%のインフレ目標を日銀に課す。2年間で目標達成できない場合は、日銀の審議委員や総裁を全員クビにすることを言い渡しておく。
３）インフレになると国債の利回りも上昇、つまり価格が下がる。計算では半分くらいになるはず。この時点で、政府が国債を市場から買い戻し、公的債務を圧縮する。
４）インフレ下で現金や銀行預金の価値が減るのを目のあたりにした日本人が、ガンガンお金を使って経済を回し、経済を成長させる。税収が伸びて財政が改善され、GDP比での公的負債の割合も減る。
このwolfexchangeのコラムは一般人のコメントも受け付
2010/6/14(月) 午前 11:27 [ equus ]
支那が青海省を含むチベットを手放さないのは、豊富な鉱物資源があるからという話がありますが、米国政府高官によると、アフガニスタンも鉱物資源が豊富であることが判ったそうです。
http://www.nytimes.com/2010/06/14/world/asia/14minerals.html
NYTimesの記事で、情報源は米軍のPetraeus将軍。$1tr 近い価値があるのではないかと。
2010/6/14(月) 午前 11:36 [ equus ]
EUR圏の銀行が市場から資金を借りられなくなっている話の復習、
EURIBOR:
http://www.euribor-rates.eu/current-euribor-rates.asp
一週間物の資金のEURIBORが6月8日の時点で0.365%でした。
6月8日のECBのMRO(Main Refinancing Operation):
http://www.ecb.int/mopo/implement/omo/html/20100043_all.en.html
ECBが、1週間、1%の金利で資金を貸し出すと言ったのに対し、なんと96 行が応募しています。
いくら1週間でも、金利が0.365%と1%では、あまりに差が大き過ぎます。ECBに応募した96行のすべてでなくても、そのうちの多くの銀行が、市場からEURIBORどころか1%でも資金を借りられなかったんじゃないかと。ECBは96行の名前を公開していません。資金繰りに苦しんでいる銀行名の載った記事が幾つかと出ていますが、あえて紹介しません。気になる人は、調べれば判るでしょうから。
2010/6/14(月) 午後 0:44 [ equus ]
BIS Quarterly Review June 2010
http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1006.pdf
23ページ。
2010/6/14(月) 午後 3:49 [ HRS ]
こんばんは。
＞EUR圏の銀行が市場から資金を借りられなくなっている話の復習
僭越ながら、追加のコメント。
Ｅｕｒｉｂｏｒ（銀行間預金）は無担の取引に対して、ＥＣＢ資金供給オペは有担。
銀行の流動性にとって、無担調達か有担調達かは決定的な差があります。
貸付など流動性の乏しい資産のファンディングは、無担の預金or無担の銀行間預金や債券でなければできません。
有担の資金調達は、担保で提供している国債などの資産に紐付けられているため、他の運用は不可能。
従って、９６行は、有無担の預金or銀行間預金のロールができず、その分有担のオペに替わっている過程の可能性大。
預金超過銀行でない限り、この状況が続くといづれ適格担保不足の事態に。
2010/6/14(月) 午後 6:13 [ 笛土 ]
ギリシャ中銀が、金融機関（ＭＦＩ）統計の４月末時点を漸く公表しました。
http://www.bankofgreece.gr/Pages/en/Statistics/monetary/nxi.aspx
注目点は、３番目のギリシャ中銀を除く金融機関のＢ／Ｓ合計
Aggregated balance sheet of MFIs excluding the Bank of Greece
の、負債サイドの１番、ギリシャ中銀（ＢｏＧ）からのオペ調達推移。
２月から急増していますが、４月は、＋２７％＋１７８億ユーロ増の８４９億ユーロと負債サイド全体の１７％に。
一方、資産サイドでは、貸付はあまり変わらず、ギリシャ国債（＃５．１．２．ａ）が＋５３億ユーロの４４０億ユーロに増加。
負債サイドのオペ調達残高８４９億ユーロ＞＞保有国債４４０億ユーロは、国債以外の担保（？）が急増していることを示唆。
2010/6/14(月) 午後 6:14 [ 笛土 ]
つづき
ユーロシステム（ＥＣＢ＋ユーロ圏中央銀行）のコンソリＢ／Ｓの資金供給オペ残高の４月増加額が＋１８４億ユーロ（３月２６日７，２５４億ユーロ→４月３０日７，４３８億ユーロ）ですので、４月の資金供給増加のほぼ全量がギリシャに流れていることになります。
ユーロシステムのオペ残高は、６月４日現在８，２６５億ユーロと、４月３０日比＋８２７億ユーロと激増していますが、これは５月のスペイン騒動が主因でしょう。
因みに、スペイン中銀のサイトでは、ＢｏＧと同レベルの公表は見つけられませんでした。
ＢｏＧのサイト、この統計はいつもは翌月末には公表されていたのですが、１１日に更新されました。
ストでもやっていたのでしょうか。
2010/6/14(月) 午後 6:16 [ 笛土 ]
戸締役様、皆様こんばんは〜
ﾕｰﾛ圏の銀行がね。
でも拓銀みたいにある日突然！みたいな事になるよりましか？さて。
ﾝﾏ、それは兎も角、南アフリカフィーバーだねぇ。
南アフリカと言えばダイヤモンドも有名だが、工業用ダイヤモンドの取引ってどうなってるんですかねぇ。
なにせ精密工具の行き着く先はダイヤモンド。
つまり何気にわが国の工業の生命線の一つだったりするんだが、大丈夫なのかね？
2010/6/14(月) 午後 8:54 [ やまちゃん ]
>BIS Quarterly Review June 2010
>http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1006.pdf
私が面白かったのは、次の3箇所。
page 6 Back to the future? Comparing recent events with the 2007–09 financial crisis
page 14 yield curve carry trade became much less attractive
page 57 European banks' US dollar funding pressures
2010/6/14(月) 午後 10:23 [ equus ]
米銀の破綻をグラフにしている人がいます。
http://www.ritholtz.com/blog/2010/06/fdic-bank-failures-inflation-adjusted/
2010/6/14(月) 午後 10:30 [ equus ]
笛土様、ECB の MRO の collateral の件、ご指摘有難うございます。どうせロクでもない腐ったRMBSとかをECBに投げつけていると想像。
個人的に興味のあるUK経済、BOE からも Quarterly Bulletin, 2010 Q2が出ています。
http://www.bankofengland.co.uk/publications/quarterlybulletin/qb1002.pdf
この文書も collateral で検索すると面白いんですが、特に page 95 の chart 1 が、BOE のバランスシートに載っている collateral の種類と規模を公開しています。住宅ローンを元にしたブツがほとんど。このChart 1の左側に文章で説明があり、「（異常に見えるかも知れないけど、）うちだけじゃなくて、Fed も ECB もやっていること」と。
いや、十分に異常で、綱渡り状態に見えます。しかも、かなり高いところを防護ネットなしで。
2010/6/14(月) 午後 10:54 [ equus ]
Weekly Global Economic Brief
http://bit.ly/cAe3mn
Global Economic Monitor
http://bit.ly/b6kBk4
2010/6/14(月) 午後 11:31 [ HRS ]
BISの四季報、スペインの新聞がスペインの債務に関する部分を記事にしています。（スペイン語）
http://www.elpais.com/articulo/economia/banca/europea/juega/600000/millones/Espana/elpepueco/20100614elpepieco_1/Tes
フランスがEUR205bn、ドイツがEUR167bn、米国がEUR140bn、UKがEUR115bn、一方スペインはポルトガルにEUR110bn貸しており、ほとんどが非金融民間企業向け。
ドイツのFAZ.NETの報道では、European Commission、ECB など、スペイン救済に向けての議論を始めたそうです。ガセでなければ。。。
2010/6/14(月) 午後 11:32 [ equus ]
古いが貼っておく。
Leading the Global Economy: The Outlook and Policy Challenges Facing Asia
http://www.imf.org/external/np/speeches/2010/060910.htm
2010/6/14(月) 午後 11:38 [ HRS ]
ベルギーの選挙結果を伝えるフランス紙（フランス語）
http://www.latribune.fr/actualites/economie/international/20100614trib000519470/victoire-historique-des-separatistes-flamands-aux-legislatives.html
小党に分かれたので連立政権ですが、分離派が第一党として政権につく予定。オランダ語圏のN-VA (Nouvelle alliance flamande)が27議席、フランス語圏の Parti socialiste wallonが26議席、フランス語圏のMouvement reformateurが18議席、オランダ語圏のdemocrates-chretiens flamandsが17議席、オランダ語圏の極右のVlaams Belangが7議席。どうも第一党のN-VAが政権担当に興味ないらしく、第二党のフランス語圏の党から首相が出る見込み。
2010/6/15(火) 午前 0:09 [ equus ]
なにがなんでもアジア統一通貨を推進するアジア開発銀行のキチガイのオッサンと異なり、アラブの湾岸諸国はユーロの失敗から学んで、統一通貨の導入に慎重になっているとのこと。
http://www.marketwatch.com/story/euro-worries-travel-to-the-middle-east-2010-06-14
自分の財布の行方がかかっているアラブの金持ちと、所詮は人の財布だと思っている日本の役人の違い？
2010/6/15(火) 午前 0:27 [ equus ]
米国株式、午前中は上昇していたんですが、Moody'sがギリシャをA3からBa1まで4段階格下げしてジャンクにしたので、午後になって若干下がってしまいました。ただ、他の格付け会社と比べて動きが遅く、市場に与える影響も少なかったと。ECBは、ギリシャ国債を担保として受け付けると言っているので、そちらも影響はなさそう。
2010/6/15(火) 午前 4:17 [ equus ]
米国議会がAIG救済のやり方が適切だったかどうかを調査し、レポートにまとめています。
http://cop.senate.gov/documents/cop-061010-report.pdf
AIG救済に関して、Fedが外国の中央銀行と協力を話し合った形跡がありません。米国の納税者の税金で、間接的に AIG のカウンターパートになっていた外国の金融機関を救済したことになるので、米国議会が調査しているということです。Lehman Brothers破綻からAIG救済にかけて、時系列でNY連銀やWall Streetの銀行の動きを記述しています。
2010/6/15(火) 午前 5:54 [ equus ]
＞南アフリカと言えばダイヤモンドも有名だが、工業用ダイヤモンドの取引ってどうなってるんですかねぇ。
工業用ダイヤモンドは、人工ダイヤで事足りますので心配いらないです。
2010/6/15(火) 午前 8:24 [ ＫＡＺ ]