http://www.bloomberg.com/news/2010-09-13/the-meaning-of-basel-stiglitz-cohen-johnson-and-spillenkothen-speak-out.html
Simon Johnshonさんが、「capital requirementが少なすぎる。15%から20%はあってよい」と。
Joseph Stiglitz さんが、「capital requirement を実現するまで、時間がかかり過ぎる」と。
Basel IIIに関連して、Lehman Brothers のケースが面白いかと。
http://news.hereisthecity.com/news/business_news/8209.cntns
破綻の5日前のプレスリリースで、Q3の決算を事前発表しているんですが、Tier 1 capital ratio が約11%だそうで。。。
2019
戸締役様、皆様こんばんわ〜〜
我が党の話題はもういいよ、と思っている方、手を挙げていただけるとｗｗ
正直な所、秋田犬が100匹くらいうろついているような気分。
んま、それはともかく、この新バーゼル規制、他のサイトとかも見ると、融資が急激に伸びた時に、それに合わせて中核的自己資本も積み上げるように規定する、とありました。
これは実質上のレバレッジ規制であり、資本調達に不安のある銀行には厳しい内容ではないか？と感じました。
また、新規制への移行期間を8年としていますが、8京円とも目される不良資産の始末が8年で目処がつくモノなのか？とも思います。
正直、世界の金融機関の再生への道のりは相当険しいと考えますが…さて？
2010/9/13(月) 午後 9:29 [ やまちゃん ]
Basel III のプレスリリース。
http://www.bis.org/press/p100912.pdf
>融資が急激に伸びた時に、それに合わせて中核的自己資本も積み上げる
countercyclical(vs procyclical)とされる所以。
2010/9/13(月) 午後 10:20 [ equus ]
言葉足らずだったかも。Basel IIIのプレスリリース中、countercyclicalを検索すれば、該当部分が出てきます。page 6 の Annex 1に分かり易い表が載っています。
2010/9/13(月) 午後 11:00 [ equus ]
皆様、こんばんわ、Anonymousです。
経済は初学者でありますが、このblogにはお世話になっております。
>バーゼル委：銀行の新資本規制で合意、普通株など4.5％に−猶予８年
もう弾けたバブルの心配をしても、後の祭りのような。
また、現在の欧州金融機関のバランスシートを考えると、
かなり厳しい基準に思われます。まあ、各種債権を簿価で評価すれば、
話は別になるとは思いますが。
>ＩＭＦ：ギリシャへの25.7億ユーロの融資実施承認−財政再建評価
緊縮財政のあおりを食って、待遇が悪くなった労働者がまた
暴れだしそうですね。「IMF出て行け！」という頓珍漢なシュプレヒコールを挙げて
更に怒りを買うところまで簡単に想像できます。
2010/9/13(月) 午後 11:12 [ Anonymous ]
8月のECBからEUR圏各国の銀行セクターへの貸出の話。
ギリシャの銀行さんたち、EUR95.9bnも借りたそうです。これは、同国のGDPの4分の1以上。ポルトガルの銀行さんたちも、EUR49.1bnも借りたそうです。これは、同国のGDPの5分の1以上。要は、ECB のライフサポートで、ようやく息をついている状態。
2010/9/13(月) 午後 11:23 [ equus ]
www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90920012&sid=a.OfmXH1rP74
自分で書いておいてなんですが、「IMF出て行け!」ってもう言ってたんですね。
ギリシア…
>8月のECBからEUR圏各国の銀行セクターへの貸出の話。
返す当てはあるんでしょうか。日本円にして兆単位の額ですが…
こんな時、自国通貨建てなら、
国債大量発行→中銀が引き受け→公的資金投入で返済
という手順が踏めますが、共同通貨の場合、どうなるんでしょうか？
経済学が想定していない事態が起きますね。
2010/9/13(月) 午後 11:48 [ Anonymous ]
>現在の欧州金融機関のバランスシートを考えると、かなり厳しい基準
ドイツ銀(Deutsche Bank)を先頭に、大規模な増資をやるんじゃないですかね。UBS も Credit Suisse も増資の必要性が指摘されていますから。（ドイツ語）
http://www.nzz.ch/nachrichten/startseite/ubs_und_credit_suisse_brauchen_ueber_20_milliarden_kapital_1.7528349.html
EUR20bnという数字がタイトルにありますな。
2010/9/13(月) 午後 11:49 [ equus ]
>返す当てはあるんでしょうか。
いやまあ、いわゆる自転車操業というやつで、借りたカネで昔の借金を返すと。ペダルが漕げるうちは、倒れないです。問題の先送りとしては、まあ有効な策です。ペダルを漕げば漕ぐほど問題が大きくなるのが、唯一のちょっとした問題かと。
2010/9/13(月) 午後 11:53 [ equus ]
ギリシャのストの話。
http://www.sofiaecho.com/2010/09/13/959556_new-wave-of-strikes-in-greece-expected-this-week
燃油トラックの組合がストをしています。クローズドショップなのを、政府がIMFの要請を受けてオープンにしようとしているのが原因。パニックになった人たちがガソリンスタンドに詰め掛けているとか。あと、鉄道の労働組合がストをしていて、国際列車の運行に支障をきたしています。ギリシャの鉄道の非効率さは、ものすごいですから。労働者の既得権益の巣窟と化しているので、一回潰す必要があると思いますけどね。
2010/9/13(月) 午後 11:58 [ equus ]
ギリシャの公務員は、人数も多いんですが、民間の平均給与の3倍ほども稼ぎます。これは賄賂を除いての話。ギリシャの鉄道員の平均年収は、EUR65,000で、日本円にすると、7百万円程度。鉄道システムの年間収入がEUR100mしかないのに、賃金の合計がEUR400mで、それに加えてその他の諸経費がEUR300mかかっている状況。もうね、無茶苦茶です。
詳しくは、先週紹介した VFの記事を参照。
http://www.vanityfair.com/business/features/2010/10/greeks-bearing-bonds-201010?currentPage=all
2010/9/14(火) 午前 0:16 [ equus ]
Basel IIIへのコメント集。
http://www.reuters.com/article/idUSTRE68B1ZG20100913
PIMCO の El-Erianさんが、「phasing-in期間が長すぎる」と。
http://www.bloomberg.com/news/2010-09-13/the-meaning-of-basel-stiglitz-cohen-johnson-and-spillenkothen-speak-out.html
Simon Johnshonさんが、「capital requirementが少なすぎる。15%から20%はあってよい」と。
Joseph Stiglitz さんが、「capital requirement を実現するまで、時間がかかり過ぎる」と。
2010/9/14(火) 午前 1:04 [ equus ]
老齢化と資産価格の関係についてBISからペーパーがでています。
http://www.bis.org/publ/work318.pdf
人口動態の変化で社会の老齢化が進んでいくと、住宅価格が下がり、これが他の資産にも下落圧力として働き、長期金利の上昇圧力となると。さらに年金と社会保険の負担が増加するため、政府の財政に対する負担が増加すると。
まあ、国によって事情が異なり、米国は支那や日本や欧州よりは、まだ有利な地位にあります。
2010/9/14(火) 午前 1:21 [ equus ]
Basel IIIに関連して、Lehman Brothers のケースが面白いかと。
http://news.hereisthecity.com/news/business_news/8209.cntns
破綻の5日前のプレスリリースで、Q3の決算を事前発表しているんですが、Tier 1 capital ratio が約11%だそうで。。。
2010/9/14(火) 午前 1:58 [ equus ]
FRB が一部機能不全にあるという恐ろしい話。
FRB の the Board of Governors は7人のメンバーで構成。
http://www.federalreserve.gov/aboutthefed/bios/board/default.htm
しかし、現時点で4人しかメンバーがいません。3人の補充メンバーは、大統領に指名された後、上院の銀行小委員会でも問題無しとされたのですが、上院全体では未承認。
問題になるのは、Federal Reserve ActのSection 13の3です。
http://www.federalreserve.gov/aboutthefed/section13.htm
銀行以外への緊急貸し出しには、5人以上のメンバーの賛成が必要。
2010/9/14(火) 午前 3:01 [ equus ]
Obamaさんが指名した人の承認を議会が遅らせているのは、はっきりいって共和党のサボタージュです。
http://www.nytimes.com/2010/09/11/business/economy/11empty.html
FRBだけではなくて、重要な経済閣僚ポストも遅れそうです。なかでも酷いのは、連邦裁の判事のポスト。私は、だいたい共和党よりなんですが、この件に関しては、共和党のやり方はunfairだと思いますね。
2010/9/14(火) 午前 3:16 [ equus ]
>FRB が一部機能不全にあるという恐ろしい話。
具体的なシナリオとして上がっているのは、欧州銀の破綻が米国のMMFに波及した場合、FRBはMMFを助けられません。まあ、MMFでなくても銀行以外は助けられないと。
ちなみに、Lehman Brothers危機のとき、Reserve Primary MMFが額面割れを起こしました。
http://www.usatoday.com/money/perfi/basics/2008-09-16-damage_N.htm
2010/9/14(火) 午前 3:24 [ equus ]
NY連銀のPOMOによるQE 2.0
http://www.newyorkfed.org/markets/pomo/display/index.cfm
今日も米国債を$3.4bn買いました。まあ、バランスシートのサイズを維持していますので、本当に QE 2.0と呼べるかどうか知りませんけど。
2010/9/14(火) 午前 4:20 [ equus ]
まぁ、日本のみんすもやったような手だしな。我らが日本の預金保険機構の理事長はこの大事に(選挙の時期が任期に重なった為)不在だったりしますが。
2010/9/14(火) 午前 4:59 [ hoge ]