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■本日13時に、私にとっては大きなプレスリリースがございます。プレスリリース後、当ブログでもご紹介させていただきます。 ■好評発売中 http://www.amazon.co.jp/exec/obidos/ASIN/B0042L8X1G/ マガジンX 上杉隆VS渡邉哲也 ■ツイッターでも情報発信を致しております。 http://twitter.com/daitojimari ★トップニュース★ ■民主・小沢氏に検察審査会が「強制起訴」議決、野党攻勢へ http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=aqDqr4cLuhtc 東京第５検察審査会は４日、民主党の小沢一郎元代表を政治資金規正法違反容疑で２回目の「起訴相当」との議決を行った。これにより、小沢氏は裁判所が指定した弁護士によって強制起訴される。 ■トゥンペルグゲレルＥＣＢ理事：銀行のリスク管理強化が必要−講演 http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=agftmy_Xwxx8 バンカーとトレーダーの報酬はリスクを適切に反映し、長期的な目標を踏まえたものであるべきだとも語った。バーゼル銀行監督委員会が示した新自己資本規制、いわゆる「バーゼルIII」への移行期間は「現実的」だとも話した。 ■ＩＭＦ：監督当局は介入姿勢強化を−国境越えエクスポージャー監視も http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=aFI0rqAhCpu8 銀行や他の金融機関による過度のリスクテークを防止するため、世界各国の監督当局は一段と積極的な取り組みが必要だと訴えた。 ■第２、第３のギリシャ生む恐れも−欧州、来年に巨額の債務借り換え http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=a6Lcc5RWsMOc ユーロ圏各国政府が2011年に償還期限を迎える債務の総額は5820億ユーロ（約66兆8300億円）と、今年の5210億ユーロから増加するとオランダのＩＮＧグループは試算している。スペイン政府が公表している数字によれば、同国は借入総額の約20％相当の借り換えが必要になる。ブルームバーグがまとめたデータによると、来年返済期限を迎える債務の額は、ポルトガルが230億ユーロに上り、アイルランドも100億ユーロを上回る。 ■英銀に月3.3兆円の資金不足の恐れ、納税者が穴埋めも−スカイ http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=aCxfXs6RQQUQ 英大手銀行に新たな信用収縮が迫っており、大手行が月当たり250億ポンド（約３兆3000億円）の資金不足に陥り、納税者がこれを穴埋めせざるを得なくなる恐れがある。 ■ＵＢＳとクレディＳ、バーゼルIIIの２倍近い自己資本必要−委員会 http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=an6EhJmv66OY スイス政府の諮問委員会は、ＵＢＳとクレディ・スイス・グループの自己資本比率について、新規制「バーゼルIII」で合意された水準のほぼ２倍に増強する必要があるとの見解を示した。 スイス２大銀行の所要自己資本比率を少なくとも19％と、バーゼル銀行監督委員会が先月合意した10.5％のほぼ２倍の水準を提示。また、バーゼルIIIで2019年までに７％の達成が求められた最低水準と資本保全バッファーの合計については、両行は少なくとも10％とする必要があると指摘 ■ドイツ政府：銀行ボーナス抑制強化へ、コメルツ銀やヒポ・レアルなど http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=aK.vLa7.USoo 「連邦政府からの支援は税金以外の何物でもない」と言明。「法的に、銀行幹部がパフォーマンスに見合った報酬を受け取るのはよしとされる。しかし銀行が政府の支援を受けている場合は、報酬にそれが反映されなくてはならない」 ■ＥＵ：欧州の信用格付け機関を設立へ−欧州委が11年半ばまでに提案 http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=a9YP5QYec4oM 欧州委が「特に欧州を考慮した新たな機関」の設立と「ソブリン債格付けを扱う新たな手段」についての提案を2011年半ばまでに提出 ★都合が悪くなったので、自分たちでルールを作るということですね。 ■サルコジ仏大統領：Ｇ７はもはや金融問題討議する正当な機関ではない http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=a924OUAupFPg ★昨日の市況★ ■今日の国内市況：株が反落、債券反発−ドルは反発続かず83円台前半 http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=aFM8EiZedC1A ■グローバル･ストックマーケット･サマリー【アジア・太平洋編】 http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=a0Wvf20Vk0zc ■10月４日の欧州マーケットサマリー：株は６日続落、独英国債が反発 http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=aPU3DA0VC5Qc ★ニュースヘッドライン★ ■シティの「実行力」とリスクを懸念、「アンダーパフォーム」−マヨ氏 http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=a7U083IZz2z4 「当社はシティのリスク管理が十分改善したとの確信が持てない。つまりシティは過去10年間、３ドル稼いでもリスク管理が悪いためにそのうち１ドルを失ってきた」と指摘した。さらに「シティは今も（過去の水準を大幅に上回る）財務目標や会計面（税控除）、さらにコーポレートガバナンス（企業統治）で積極的な姿勢を維持しているようだ。また同社の戦略は、実行面と財務報告面のどちらか、あるいは両方と常に合致しているとは限らないようだ」 ●米製造業受注：設備投資関連が増加、全体の額は前月比減少 http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=aAFOiN3Dyvzk ■ロンドンで再び地下鉄スト、人員削減に反対−350万人の足に影響 http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=ajfat7hKuj.s ■米ゴールドマン、ＲＢＳの不動産ローン債権売却に応札も−タイムズ紙 http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=avfqqTle8p1M ■ゴールドマン株式で報酬、ロンドンのバンカーに−賞与税受け http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=aOzT0OiJ1BqU 株式は数千万ポンド相当とみられ、５年間売却することができない。業績次第では会社に返上を強いられる可能性 ■アイルランドのシン・フェイン党：レニハン財務相の不信任案提出 http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=acgwHh0Pzqsg ●ユーロ圏：８月の生産者インフレ率、3.6％に鈍化−ユーロ上昇で http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=ap0GMpV1kzsU ■中国首相：為替相場、安定状態の維持を−米国をけん制( http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=aJl.1cEjvlh8 ■円介入、日銀の積極的緩和策なければ失敗−外為予想首位ＴＤ http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=aF.QkxeCgnUQ ★これまで私が述べてきたこととほぼ同じですね。 ■新生銀株反発、増資リスク見込んでも割安とクレディＳ格上げ http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=aLe3oCxCPSJI ★なんだかなぁ、はめ込みに見えるのは気のせいでしょうか
FRBに関して、「議会の承認が遅れていて、理事が4人しかいないため、銀行以外を救済できなくなっている」と書いたことがありますが、二人の理事が議会で承認されました。 http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/other/20101004a.htm 結果、今、理事は6人。あと一人の上院での議会承認が遅れていますが、現在5人以上理事がいるので、銀行以外の金融機関を救済することが技術的に可能になりました。 新任の理事さんたち、QE2に理解があると見られています。BernankeさんもQE2がやりやすくなったかも。
2010/10/5(火) 午前 11:44 [ equus ]
こんばんは。 日銀、『包括的な金融緩和政策』、やってくれますね。 http://www.boj.or.jp/type/release/adhoc10/k101005.pdf 内容は３点。 （１）金利誘導目標の変更 （２）「中長期的な物価安定の理解」に基づく時間軸の明確化 （３）資産買入等の基金の創設 勝手に解釈すると、 （１）金利誘導目標の変更、はO/Nレートを０．１％から０〜０．１％程度にするもの。 ですが、超過準備預金に自動的に０．１％の金利がつくことは変更されていないため、日銀に準備預金をもっている銀行等は、０．１％未満でO/Nをだす意味がなく、実質的な変更はないと思われます。 http://www.boj.or.jp/type/release/adhoc/mok0810f.pdf （２）「中長期的な物価安定の理解」に基づく時間軸の明確化 これは、消費者物価指数が前年比で１％程度になるまで実質ゼロ金利を続けるという宣言。 前回のゼロ金利政策（物価が安定的にゼロ以上になるまで）よりももっと強力な方針。
2010/10/5(火) 午後 7:15 [ 笛土 ]
つづき （３）資産買入等の基金の創設 日銀のBS上に基金を作って、国債、ＣＰ、社債、指数連動型上場投資信託（ＥＴＦ）、不動産投資信託、（Ｊ−ＲＥＩＴ）など多様な金融資産の買入れをおこなうもの。 ねらいは、�…垢瓩了埔豢睛�の低下と��各種リスク・プレミアムの縮小を促すの2点。 �，話翊拘�国債を日銀券ルールの対象外で、この基金で購入する。従って国債ノマネタイゼーションの歯止めに一穴かも。 �△蓮⊃�用リスク（CP、社債）、株価リスク（ETF)、不動産価格リスク（REIT)などのリスク・プレミアムが過大になったとき購入すると解釈でき、従って、例えば、株価が暴落してリスクプレミアムが過大になれば日銀がETFを購入すると期待されます。 ※ETFとREIT購入は日銀法上の認可取得を条件となっていますが（たぶん４３条）、財務大臣も総理大臣も反対しないでしょう。 あのバーナンキさんですら株と不動産そのものには手を出していないのに．．．．凄い．．．
2010/10/5(火) 午後 7:16 [ 笛土 ]
>あのバーナンキさんですら株と不動産そのものには手を出していないのに あの白川さんがETFやJ-REIT買い入れを決断したのは意外でしたが、日銀のバランスシートを意図的に汚す手段としては有効。むしろ問題は、外為市場が反応していないことじゃないですか。かえってUSDJPYで円高に振れているのが、笑えるところかと。
2010/10/6(水) 午前 6:41 [ equus ]
こんにちは。 ＞むしろ問題は、外為市場が反応していないことじゃないですか。 はい。 やはり、５兆円では“バズーカ砲”にはならないですよね。 個人的な悪寒では、物価上昇率１％前後になるまで実質ゼロ金利政策を続ける、の影響です。 世界の金主が少なくとも数年間ゼロ金利を続け、米国も同様だった場合、新興国・資源国への資金流入などの不均衡がどこまで耐えられるか、米国もゼロ金利・デフレにどこまで耐えられるか、．．．．． デフレでは世界の最先端を行く金主は年季が違いますが、状況は以前より、より複雑ですので．．．．
2010/10/6(水) 午後 1:47 [ 笛土 ]
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201911月
FRBに関して、「議会の承認が遅れていて、理事が4人しかいないため、銀行以外を救済できなくなっている」と書いたことがありますが、二人の理事が議会で承認されました。
http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/other/20101004a.htm
結果、今、理事は6人。あと一人の上院での議会承認が遅れていますが、現在5人以上理事がいるので、銀行以外の金融機関を救済することが技術的に可能になりました。
新任の理事さんたち、QE2に理解があると見られています。BernankeさんもQE2がやりやすくなったかも。
2010/10/5(火) 午前 11:44 [ equus ]
こんばんは。
日銀、『包括的な金融緩和政策』、やってくれますね。
http://www.boj.or.jp/type/release/adhoc10/k101005.pdf
内容は３点。
（１）金利誘導目標の変更
（２）「中長期的な物価安定の理解」に基づく時間軸の明確化
（３）資産買入等の基金の創設
勝手に解釈すると、
（１）金利誘導目標の変更、はO/Nレートを０．１％から０〜０．１％程度にするもの。
ですが、超過準備預金に自動的に０．１％の金利がつくことは変更されていないため、日銀に準備預金をもっている銀行等は、０．１％未満でO/Nをだす意味がなく、実質的な変更はないと思われます。
http://www.boj.or.jp/type/release/adhoc/mok0810f.pdf
（２）「中長期的な物価安定の理解」に基づく時間軸の明確化
これは、消費者物価指数が前年比で１％程度になるまで実質ゼロ金利を続けるという宣言。
前回のゼロ金利政策（物価が安定的にゼロ以上になるまで）よりももっと強力な方針。
2010/10/5(火) 午後 7:15 [ 笛土 ]
つづき
（３）資産買入等の基金の創設
日銀のBS上に基金を作って、国債、ＣＰ、社債、指数連動型上場投資信託（ＥＴＦ）、不動産投資信託、（Ｊ−ＲＥＩＴ）など多様な金融資産の買入れをおこなうもの。
ねらいは、�…垢瓩了埔豢睛�の低下と��各種リスク・プレミアムの縮小を促すの2点。
�，話翊拘�国債を日銀券ルールの対象外で、この基金で購入する。従って国債ノマネタイゼーションの歯止めに一穴かも。
�△蓮⊃�用リスク（CP、社債）、株価リスク（ETF)、不動産価格リスク（REIT)などのリスク・プレミアムが過大になったとき購入すると解釈でき、従って、例えば、株価が暴落してリスクプレミアムが過大になれば日銀がETFを購入すると期待されます。
※ETFとREIT購入は日銀法上の認可取得を条件となっていますが（たぶん４３条）、財務大臣も総理大臣も反対しないでしょう。
あのバーナンキさんですら株と不動産そのものには手を出していないのに．．．．凄い．．．
2010/10/5(火) 午後 7:16 [ 笛土 ]
>あのバーナンキさんですら株と不動産そのものには手を出していないのに
あの白川さんがETFやJ-REIT買い入れを決断したのは意外でしたが、日銀のバランスシートを意図的に汚す手段としては有効。むしろ問題は、外為市場が反応していないことじゃないですか。かえってUSDJPYで円高に振れているのが、笑えるところかと。
2010/10/6(水) 午前 6:41 [ equus ]
こんにちは。
＞むしろ問題は、外為市場が反応していないことじゃないですか。
はい。
やはり、５兆円では“バズーカ砲”にはならないですよね。
個人的な悪寒では、物価上昇率１％前後になるまで実質ゼロ金利政策を続ける、の影響です。
世界の金主が少なくとも数年間ゼロ金利を続け、米国も同様だった場合、新興国・資源国への資金流入などの不均衡がどこまで耐えられるか、米国もゼロ金利・デフレにどこまで耐えられるか、．．．．．
デフレでは世界の最先端を行く金主は年季が違いますが、状況は以前より、より複雑ですので．．．．
2010/10/6(水) 午後 1:47 [ 笛土 ]