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ドル崩壊！
http://www.amazon.co.jp/dp/4883926583
現在、日米欧の３極が同時に景気後退に陥っています。メディアなどでは、グレートリセッションなどと言っていますが、簡単に言えば、世界恐慌に突入したということです。
デレバレッジ レバトリ リワインド この３つの現象が同時に進むことにより。世界の市場規模が縮小信用収縮と共に可処分取得を減少させ、世界的な消費能力を減退させる。
難しい単語ばかり並んでいるので、具体的かつ簡単な説明を試みてみたいと思います。
１万円の保証金を担保に入れ、３０倍のレバレッジを掛けた取引をしていた場合、市場の資金量は３０万円に見えます。基本的にヘッジファンドや投資銀行などは、このように資金を膨らませて取引をしていたわけです。しかし、信用不安が発生し、リスクが高まることでこの倍率を下げざる得ないことになる。また、その一部は損失から破綻に陥る。
破綻や清算により、真水のお金としては１万円が流出するだけですが、時価から見ると３０万円のお金が流出したことになる。
このような現象が、株式、債権、資源などいろいろな市場で、同時発生的に起きている訳ですね。
何故、このような急激な現象が発生したか、考えてみることにいたしましょう。
１，AIGなど外資保険会社や外資系投資銀行の安全神話の崩壊
保険会社は、長期性資金の出し手であり、ヘッジファンドなどの重要な資金源でした。
２，クレジットクランチの欧州や新興市場への波及と拡大
欧州や新興国は、重要な資源市場への資金の出し手でした。
３，投資銀行の消滅
米国の４大投資銀行は、事実上消滅しました。生き残ったゴールドマン、モルガンスタンレーも普通 への業態変換を選択、FRBの監視下に入ることで自由な取引が出来なくなりました。
４，資源価格急落により中東や南米、ロシアも危機的状況に
資源インフレによる景気拡大に沸いた資源国、増産や投資が負の資産に
５，価格の下落による負の連鎖
１−４が進むことで、市場の価格が急速に低下し、市場からの退出者が続出した。また、過去の借り 入れ、将来に対する投資が非常に大きな負担に
結果として、市場の資金規模が急速に収縮に向かい、バブルに踊ってきた地域を直撃、急激な可処分所得の減少を招き、消費余力や意欲を減退させている。そして、世界的な消費の急激な減退を呼び込み、結果的に世界の実体経済を悪化方向に進めている訳ですね。
デフレと物余り
流動性の枯渇、消費の急激な減退により、物余りが発生し、実体経済に非常に強い影響を与え始めています。世界的な生産調整が必要な局面が生じており、これが企業を圧迫、失業者の増加を招いている。そして、これが金融機関の負債を拡大し、負の連鎖を呼び込もうとしている。
現在、世界の中央銀行は、クレジットクランチや景気減退を抑制する為、利下げと量的緩和で失われた資金を供給しようとしていますが、金融セクターの業績不振と信用創造構造の崩壊により、資金循環がうまくいかない状況が続いている。特に、欧州や中東、資源国、新興国にこの傾向は顕著化しており、改善の目処は立っていない。
金融サミットなどでは、各国がそれぞれ、財政出動を前提とした景気対策を行うことで合意しているが、財政問題悪化などから、これは容易ではなく、決定的な打開策がない状況が継続している。
今後、資源国、新興国のデフォルトが多発すると考えられており、これが世界に与える影響は非常に大きな物になると思われる。また、生産調整の課程において、一部の企業に再生なき大型倒産が発生、これがぞれぞれの国の景気を直撃する事になると思われる。
すでに国際政治の領域であり、この決定が世界の運命を決める物となると思われる。この課程において、日本は非常に重要なプレイヤーであり、ここでの選択が日本の未来を決めるのではないだろうか？
昨日、麻生首相が諫早市で講演を行われたようです。よろしければどうぞ。
【麻生首相の講演詳報】（１）「当時、不景気なんて書いた新聞なかった」
http://blogs.yahoo.co.jp/daitojimari/46989975.html
【麻生首相の講演詳報】（２）「欧米は日本の話を聞いた方がいい」
http://blogs.yahoo.co.jp/daitojimari/46990034.html
【麻生首相の講演詳報】（３）「記者が定額給付金もらうのおかしい｣
http://blogs.yahoo.co.jp/daitojimari/46990124.html
【麻生首相の講演詳報】（４）「われわれには技術のネタがある」
http://blogs.yahoo.co.jp/daitojimari/46990158.html
【麻生首相の講演詳報】（５）完「日本に生まれてよかったと思える国にしたい」
http://blogs.yahoo.co.jp/daitojimari/46990247.html
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