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昨日のNY市場は、一昨日の市場終了後発表されたAIGの決算内容などを受けて下落する展開に
AIGに関しては速報記事でお伝え済ですが、詳細記事といくつかの動きが出てきましたのお伝えします。
米ＡＩＧの第1四半期は過去最大の赤字、資本調達へ
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnJS817959520080508
［ニューヨーク ８日 ロイター］ 世界最大の保険会社、米アメリカン・インターナショナル・グループ（ＡＩＧ）(AIG.N: 株価, 企業情報, レポート)が発表した第１・四半期決算は前四半期に続き過去最大の赤字を計上。バランスシート強化のため１２５億ドルの資本を調達すると明らかにした。
純損失は７８億１０００万ドル（１株あたり３．０９ドル）。前年は４１億３０００万ドル（同１．５８ドル）の黒字を計上していた。
第１・四半期はモーゲージ投資などに絡む評価減が響いた。クレジットスワップ関連では９１億１０００万ドルの評価損を計上した。
一部の会計手法の変更や為替差損益などを除いた調整後ベースでは、純損失は３５億６０００万ドル（１株１．４１ドル）となった。
特別項目をすべて除外すると１株０．９３ドルの黒字で、ロイター・エスティメーツがまとめた予想平均１．４８ドルを下回った。
ＡＩＧは、１２５億ドルの資本調達計画について、うち７５億ドルは普通株発行など株式関連で調達する、としている。また四半期配当を１０％引き上げ普通株１株あたり０．２２ドルとすると発表した。
ＡＩＧ株は通常取引で２％安。時間外では５．８％下落している。
うーん、赤字で資本増強を目的に増資を発表しながら、配当を増やすのですか？
さらに会計基準の変更で赤字額を意図的に縮小させている。
タコ配 ですね。
ＡＩＧスター生命を格下げ方向でレーティングモニターに指定＝Ｒ＆Ｉ
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK012867020080509
ＡＩＧエジソン生命をネガティブでクレジットモニターの対象に＝ＪＣＲ
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK012874220080509
米ＡＩＧのカウンターパーティ格付けを1段階引き下げ＝Ｓ＆Ｐ
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK817971920080509
［ニューヨーク ８日 ロイター］ 米格付け会社のスタンダード・アンド・プアーズ（Ｓ＆Ｐ）は８日、時価総額で世界最大の保険会社である米アメリカン・インターナショナル・グループ（ＡＩＧ）のカウンターパーティ格付けを「ＡＡ」から１段階引き下げ、投資適格等級で上から４番目の「ＡＡマイナス」とした。ＡＩＧが同日発表した第１・四半期決算が、クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）や米住宅ローン担保証券（ＲＭＢＳ）の評価損計上により、予想を上回る７８億ドルの赤字となったことを理由に挙げた。
Ｓ＆Ｐはまた、バランスシート強化のため約１２５億ドルの資本を調達するＡＩＧの計画の結果次第で、ＡＩＧとその子会社の格付けをさらに引き下げる可能性があるとしている。
Ｓ＆Ｐは「ＡＩＧが第１・四半期にある程度の赤字を計上すると予想していたものの、追加損失額の水準は予想を超えている」と指摘した。
フィッチ・レーティングスも８日、ＡＩＧの発行体デフォルト格付けとシニア債務格付けを「ＡＡ」から「ＡＡマイナス」に引き下げた。
米ＡＩＧを格下げする可能性、赤字決算受け＝ムーディーズ
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnJT818099920080509
［ニューヨーク ９日 ロイター］ ムーディーズ・インベスターズ・サービスは９日、米保険アメリカン・インターナショナル・グループ（ＡＩＧ）(AIG.N: 株価, 企業情報, レポート)および子会社を格下げする可能性を明らかにした。
前日発表したＡＩＧの第１・四半期決算で、サブプライムローン（信用度の低い借り手への住宅ローン）関連資産の評価損が響き７８億ドルの赤字となったことを受け、ムーディーズは「財務の柔軟性を損なっている決算の根強い不安定性と、住宅ローン関連のポジションを持つＡＩＧの子会社の資本と流動性水準への懸念」を格付け見直しの理由に挙げた。
見直し結果は近く明らかなるとし、投資適格級で３番目に高いＡＩＧの現在の格付け「Ａａ２」から１─２ノッチ引き下げる可能性があるとした。
また「計画されている資本調達はバランスシートや流動性を強化するが、固定費用の負担を高める」との見方を示した。
米ＡＩＧ、格下げで資金調達コストが増加する可能性高い
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnJT818095120080509
［ニューヨーク ９日 ロイター］ 世界最大の保険会社、米アメリカン・インターナショナル・グループ（ＡＩＧ）(AIG.N: 株価, 企業情報, レポート)幹部は９日、格付け会社２社による格下げにより、資金調達コストが増加する可能性が高いとの認識を示した。
スタンダード・アンド・プアーズ（Ｓ＆Ｐ）とフィッチ・レーティングスは、ＡＩＧの第１・四半期決算が過去最大の赤字となったことを受け、同社の格付けを１段階引き下げた。
ＡＩＧのサリバン最高経営責任者（ＣＥＯ）は投資家との電話会議で「持ち株会社の１ノッチ格下げは対処可能」だとし、「重要なことは、どちらの格付け会社も保険子会社の財務力格付けをＡＡプラスの水準に据え置いたことだ」と述べた。
また、ベンシンガー最高財務責任者（ＣＦＯ）は、サブプライムローン（信用度の低い借り手向け住宅ローン）をはじめとする住宅モーゲージ証券のストラクチャード・クレジット市場は回復の兆しを見せていないと指摘。「こうした市場の回復をはっきりと示す裏付けは今のところ見当たらない」と述べた。
基本的に保険会社は長期性資金の運用母体です。保険会社の信用不安は長期性資金の毀損を意味します。
保険会社は企業などの安定株主を務めると同時に、短期運用先の金主としての役割を果たしています。
金融収縮と信用収縮は新たな段階に入ったといえるかもしれません。
独アリアンツ第1四半期は減益、ドレスナー銀の営業損失響く
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnJS818035520080509
米フリーモント・ゼネラル：破産法適用を申請か、部門売却めど立たず
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003002&sid=ac_Ht.PHt0xg&refer=jp_bonds
米シティグループ、最大4000億ドルの非中核資産売却へ＝関係筋
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK818051120080509一部抜粋
アナリストは、米国、日本、メキシコ、ドイツのコンシュマー・ファイナンス部門が売却される可能性があると指摘している。
コンシュマー・ファイナンス部門が売却されるのではという報道はこれで何回目になるのでしょうか？すでに4，5回は見ている気がしますが、進展したという報道はありませんね。
コンシュマー・ファイナンス部門とは、一言で言えばサラ金のことですね。
日本のコンシュマー・ファイナンス部門は、膨大な過払い債務などを抱えている為、残存価値が残るのか不明でしょう。
米シティグループ、2─3年以内に4000億ドルの資産売却
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnJT818094120080509
［フィラデルフィア ９日 ロイター］ 米銀最大手シティグループ(C.N: 株価, 企業情報, レポート)は９日、収益性の向上を目指し、総資産の約２０％に相当する４０００億ドルの資産を今後２─３年間で売却する方針を明らかにした。
「過去から引き継がれた資産」が約５０００億ドル存在するとし、これを１０００億ドル以下へ縮小する計画。
対象となる資産には不動産、レバレッジ関連資産、サブプライムローン（信用度の低い借り手への住宅ローン）関連の債務担保証券（ＣＤＯ）、ストラクチャード・インベストメント・ビークル（ＳＩＶ）などが含まれる。 以下略
売却対象は、ある程度の評価損を織り込む済みの資産となるのでしょうが、現在の状況でまともな値段を提示する買い手はいるのでしょうか？また売却の対象は不良債権化した部門や資産であると思われます。
確かに、シティは決算を通じて評価替えを行い評価損を計上してきましたが、4000億ドルの資産の目減りに比べ、その割合はほんのわずかに過ぎないでしょう。
売却を通じて膨大な実損失が発生する懸念も捨て切れません。本当に売却できるのでしょうか？
それとも、先日のLBO債のように、買取相手先に買取資金を低利で貸し出し買い戻し特約などをつける形で一時的に飛ばすのでしょうかね？
どちらにしろ、私には金額が大きすぎるように思われます。
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