株をめぐる冒険

銘柄探し

Sun, 30 Dec 2018 00:00:50 +0900

ゴルフに明け暮れ、株式市場からだいぶ遠ざかっていましたが、この前の急落で準備ができていなかったことを痛感し、ここ数日銘柄探しをしてみました。

投資に対する集中力を持続できていなかったのだなと反省しています。

自分の中では、今の株式市場であればどれも割高だろうと思って全然調べる気もありませんでしたが、意外と良い企業がそこそこの価格であるもんだなと少し驚きました。まあ、それでもすぐ購入するには至りませんが。

それでもいろいろ物色していると、この１０年間ぐらいで、多くの企業がしっかり投資家にちゃんと向き始めてるのではないかと思いました。

２０００年代以前って上場したらしっぱなしで、そのときの資金調達だけが目的で、投資家に対して誠実に向き合ってない企業ばかりだなと思っていましたが、この１０年ぐらいでだいぶ変わってきていて、株価を意識している企業が増えてきてるんじゃないかと思いました。

株式投資って楽しいです。忘れていました。

2018

Thu, 27 Dec 2018 22:43:39 +0900

久しぶりすぎるほどの投稿。

２０１８年は先日の２５日のリバウンド狙いで買った１回のみの取引となりました。

２５日の急落がなければ、一回も取引しなかったことになっていたみたいです。

１２月２５日の急落でひさしぶりに株式投資に目が向きました。

とりあえず少し銘柄を購入して、２７日の本日、その購入分を売り切りで３０万ちょっとの利益。

あと、２日３日ドスンと下がってくれればよかったのに、あっさり値が戻ってしまって残念です。

もうアークランドサービスを優待権利分残しているのみで、全部キャッシュポジションにして長いこと経ちます。

自分はリーマンショックからこんなに長く上昇相場が続くと思っていませんでした。

はやばやと手仕舞いしすぎたのは否めません。そのせいで数年にわたり機会損失をしつづけました。

いまでは長期投資で一番難しいのは持ち続けることだと確信しています。

投資のサイクルを恐れず、企業の業績だけを見続け、保有していくことは、想像以上に難しいことでした。

今回の急落で、昔の興奮が蘇ってきました。株式投資に夢中だったころの感覚が戻ってきました。

そして、自分が下落相場に向けて準備ができていないのに気付かされました。

新しい銘柄も発掘されてないし、投資戦略も練れていませんでした。

次の下落相場を迎えるために、しばらく腰を据えて準備に精を出さなければいけないなという気持ちになりました。

下落相場というのは投資家にとって一番楽しい時であり、逆に上昇相場が一番我慢が必要とされるときだと、今は思います。

投資家としての成長のために心に刻まなければなりません。

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下がってはいるけど。

Thu, 21 Jan 2016 22:54:27 +0900

日本の株式市場は、年初からなかなかいい下げっぷりです。

でも自分はまだ本腰を入れて買う気になれません。

買う判断で一番大事なことは、割安かどうかだと思っているからです。

たしかに下げてはいるけれど、とくに自分の狙っている銘柄の中ではＩＢＭ以外で割安感のあるものは見つからない。

ということで、ＩＢＭを１２０ドルあたりで少し買いました。決算と地合いの悪さから結構下げていました。ついに配当利回り４％越えです。あれだけ自社株買いしちゃうと、配当を出すのに負担は少なくなるし、相当なことがないと減配とかにならないんじゃないかなと勝手に想像しています。

あと、株じゃないけど、ＥＴＦで野村の原油ＥＴＦを少々買いました。なんだかんだで今一番暴落しているといわれているのは原油ではないかなと。長い目で見れば、そのうちあがると思うし、ここから半分下がるっていうのも可能性はなくはないけど薄そうな気がします。購入額もそれほど多くはありませんが、勝てる可能性は相当高いと踏みました。

本腰を入れて買える条件が整うのはまだ先だと思っています。

一番大事なのは割安かどうか。これ絶対。

その次は大半の投資家が呆然としたり、あきらめ感が溢れている市場の雰囲気。今の株式市場はここ数年で利益を伸ばした人の心を折るほどは下げていないと思っています。たくさんの人が退場しちゃうような場面まではまだまだ遠いと思っています。

キャッシュポジション

Wed, 13 Jan 2016 00:21:03 +0900

年明けから、市場は下げていますね～。正直わくわくしちゃいます。

でもキャッシュポジションが多いとダメージが少ないので、全然市場が下げている実感が湧いてきません。

このくらいの下げはさざ波程度だと思えます。

僕の中では、東日本大震災のとき以降一回も来てないと思ってる。

いちおう、このくらいの下げでスケベ心で変な打診買いとかしないように自分のためにブログに記しておきます。

まだまだ買い場ではありません。

ＩＢＭに関してだけは下げるようであれば少しずつ買ってもいいと思っていますが。

2015 成績発表

Thu, 31 Dec 2015 10:36:20 +0900

２０１５年の成績発表です。

＋１５％

今年は売買が本当に少なかった。アークランドサービスを優待分だけ残して売り切りました。

ポートフォリオ

アークランドサービス　１０００株

ＩＢＭ４１８株

優待株少々

キャッシュポジション　６６％

3400

ゴルフを始めてちょうど５年経ちました。

ベストスコア７０

下は７番アイアンスイング動画

２０１５１２月５年終了時

久しぶりの投稿

Tue, 25 Aug 2015 22:28:41 +0900

こんなに投稿の間が長くなったのはたぶん初めてです。

４ヶ月くらいぶりかな。

その４ヶ月の間にアークランドサービスを１０００株だけ残して売りました。さすがにＰＥＲも３０倍を超えてくると持ち切れないなと思い売却しました。

ここ数日、株式市場はなかなかきつい下げをしています。

こういうときは、投資家としては非常に興奮します。すこし買いを入れてみようかなとウォッチ銘柄を眺めていましたが、結局何も買わず。

割安といえる水準にはなっていませんね。追証の投げ売りも散見されますが、この水準では買えません。

買うのはもっと先になるだろうなと思いました。唯一買ってもいいかなと思うのは、ＩＢＭの買い増しかなと思いましたが、どうでしょうか？まだ迷っています。

追証の投げ売りは絶好のチャンスではありますが、それより優先にしなければならないのは、割安かどうか。特に長い上昇相場での高値圏での暴落は手を出してはいけないなと再確認。

リバウンドで前の高値をこえられず、急落や暴落を繰り返しながら下値を切り下げていき、投資家が徐々に諦めるようになる下落相場が始まるといいなと思うのですが、今回はどうでしょうか？

IBM購入

Thu, 30 Apr 2015 13:02:29 +0900

先日ドラマの再放送でJINをちらっと見たときに、またあらためて、これから10年後、20年後の世界はどうなっているんだろうと考えた。

昨年の原油価格の暴落の時に、石油メジャーを買う際に、エネルギーについても調べたり、考えたりしていたりしていたし、ここ最近の何気ない話題のなかでも未来の事が出てきたり、自分の商売の行き先などについても、未来についていろいろ考えることが多かった。

間違いないと思ったのは、効率化の進歩であろうと思った。生活のいろいろなものはIT化され、そしてもちろん企業の経営の中でもまだまだ効率化が進むのだろうと。

そのなかで、前回の記事、「ROEを軸に考える」で、また銘柄を探していた。そして見つけた。

IBM

バフェットが熱を入れている銘柄なのは知っていたが、IT関係は疎いから、特に調べてもいなかった。

「バフェット大丈夫かなぁ」なんて、ちょっと遠目で見ていた程度。

何気なく軽い気持ちでIBMをチェックしてみたら、目を疑うほどの高ROE。はじめは、特別利益か何かの要因で一時的な利益の計上の成果と思ったのだけれど、調べるとそういうことではないらしい。

高ROEの要因は、IBMの方向転換と、多量の自社株買いらしい。減収が続いているが、１株あたりの収益は増え続けている。IBMは確実にITサービスの方へ展開をしており、スイッチングコストを嫌がる企業にとっては、一度入り込んでしまえば、継続的にサービスをし続けることができるというメリットがあり、そしてIBMというブランド、資本力、開発規模を考えれば、IBMの事業には一定以上の深い堀があると考えられる。バフェットもそれには自信があるのだろうと思った。

バフェットにこんなに傾倒しているのに、なぜIBMを今まで調べなかったのか？ここ数年の好成績でちょっと浮かれていたし、まだまだ情けないくらい馬鹿なのだろう。ゴルフで自分の馬鹿さ加減は分かっているつもりだったが、まだまだデコスケでした。

ということで、総資産の１７％を投入。もっとがつんと入れたいところだったが、ちょっと抑えました。1銘柄２０％がルールなので。

買値は平均１６１ドル。318株（NISA２枠97株を含む）

ROEを軸に考える

Sun, 22 Mar 2015 23:43:51 +0900

思うところあって、７年前に書いたブログ記事を再アップ。

２００８年５月の記事

昼間にふと思ったのはROEを軸にして考えるということ。

株主資本利益率。

「投資」という行動をまっすぐにとらえるとすれば、これを最重要とみる以外に何があるのか？もちろん株価の割安度などもあるだろうが、それはまた別の話として、投資先の銘柄選別においての要諦はここだろう。株主資本利益率。そのままだ。あなたが投資したお金に対する利益の割合だ。

株を見るときにはいろいろな指標があるが、結局のところは、投資したお金に対する利益率がその投資の得られるべき結果である。

株主資本利益率　

投資家として、はじめにしなければならないことは高い株主資本利益率を上げ続ける銘柄を探すことだ。そしてその次に定性分析や定量分析、経営者、経営方針、事業の素質や財務の健全度を、株主資本利益率の継続性を軸にして計るべきなのだろう。株式投資において株価を見るのはそのあとだ。

まあ、当たり前のことだと思うかもしれない。でも僕が今日思ったのはその順番であり、何を最重要として考えるか。どの順番で考えるのか。どこから思考や思索を派生させるのかである。

株式投資だけのことじゃなくて、その他のいろいろなことにも当てはまるとおもう。物事の本質にちかいところを見抜くことによって、無駄な動きや感情はかなり削ぎ落とすことができると思う。

まあ、今日はじめて思ったことじゃないけど、今日もまた再確認ということで書いてみました。

以上

ＢＰ売却

Mon, 16 Mar 2015 00:50:40 +0900

書くのを忘れていました。

ロシア・ルーブル危機の時に買ったＢＰをちょっと前に売却しました。売却価格４２．２５ドルぐらい。

売却理由はバフェットがＸＯＭを全部売却したことを知ったため。

バフェットは長期原油価格の低迷や、原油需要の低下を予想しているのか？まあ、現在の彼の投資は自分が死んだあとのことも考えての投資をしているから、これからのエネルギー分野での変化に対してのリスクを考えてるんだろうな。

自分の中で原油って中東のイメージが大きかったけど、ロシアや中国、その他国々でも相当出ているんだなぁと短い保有期間でしたが知ることができました。

株価は短期期間で２０％弱ぐらいの上昇だったが、実際手元に残る利益は税引き前でだいたい１５％強ぐらいだった。やっぱり外国株投資の手数料は高いなと実感。

家を買う

Thu, 12 Mar 2015 23:35:55 +0900

思っていた以上に相場が上がり続けています。

アークランドサービスも年初から予想外に堅調です。

さすがにこの水準になるとソワソワします。

相場は今年で天井を打つのかな？　わからないけど、そろそろだろうと思っている。でもそう思い続けて２年弱ぐらいたってる．．．

話は変わるが、先日、不動産屋で中古住宅をマイホームとして購入手続きをしてきました。

正直、家を買うつもりはほんの少し前までさらさらありませんでした。

今回購入した理由は、たった一つ、娘のピアノのためです。現在は賃貸マンションに住んでいて、自分は賃貸マンションの気楽さがとても気に入っているので、ずっとそれで行くつもりだったのだけれど、予定変更となりました。賃貸マンションって何かあったら引越せばいいし、戸締りも楽だし最高だと思っていたのでちょっと残念。

娘のピアノは今は電子ピアノで、習い始めはそれでいいと思っていたけど、これから先コンクールに出ていくとなると、やはり電子ピアノのタッチの音の響きに限界を感じました。音楽の世界は自分はよくわからないけど、まあ甘い世界ではないことぐらいは分かるから、娘をピアノで飯を食わせようとはさらさら思ってないけど、まあ年中さんで幼児の部の全国大会行くぐらいだし、なにより本人が熱心にやっているので、親としてできることは全部やってあげようとは思わないが、最低限必要なことは与えてあげないとかわいそうだなと思うので、一戸建てで本物のピアノを弾かせてあげなくてはと思いました。

本物のピアノは賃貸マンションでは置けないため、とりあえず一戸建ての賃貸にしようと初めは思ったのですが、コスト的にも質的にもあまりいい物件がなかった。そのついでに中古物件をチラチラ見てたら１６８０万円で売りに出されていた、築８年ぐらいの建売住宅の中古物件を見つけました。住んでいたのは５０ぐらいの独身男性で、リビングとベッドルームだけ生活をしていたみたいで、キッチンもお湯を沸かすぐらいということで全然使っている形跡がありませんでした。他の部屋は物を置いているだけで、全く使ってない感じだった。まあ物件的には、車に例えれば、コンパクトカーの新古車みたいな物件みたいな印象だった。ロケーション的には市街地で大型スーパーも近いし、運動公園も近いし、便利なところ。国立大学も近いし、将来アパートに建て直して、学生に貸してもいいかもしれないｗｗ

その物件は、先に買いたい人がいたらしいのだけれど、その人はちょっと問題があって住宅ローンの審査がなかなか下りなくて手こずっているということで、もし自分が先にローンの審査が降りれば、自分に売るということなので、急ぎで会社でお付き合いのある銀行にローンの審査を通してもらいました。

自分はフラット３５という固定金利を本当は選択したかったのですが、そっちは手続きに時間がかかるらしく、こちらは急ぎだったために１０年固定金利ということになりました。

フラット３５って最後まで１％台の金利で借りれるみたいだけれど、インフレ２％って言っている現在なのにちょっと信じられない。２％が本当に実現したら、借りてるのに得しちゃうよ。ぜひそっちで借りたかったのだけれど、まあしかたない。急ぎで買わせようと不動産屋さんが騙しているわけでもなさそうなんだけど、フラット３５で借りれなかったのが非常に残念。

頭金なしで借りるつもりです。３０年ローンで月々の支払は５５０００円ぐらいになるのかな。まあ、固定資産税も含めると、月々６００００円ちょいぐらいかな。今のマンションの家賃より２万ぐらい安い。まあ、他にちょいちょい経費がかかるかもしれないが、居住費で家計へ今以上に負担がかかることはなさそうな気はする。浮いたお金を貯蓄・運用に回せればいいなと思っています。