個人金融資産「１５００兆円」は時価評価

＃本日２本目の記事です
　⇒１本目はこちら：http://blogs.yahoo.co.jp/eishintradejp/12944011.html

日銀「資金循環統計」08年第3四半期、つまり08年9月末についての速報値では、
個人の金融資産は
1,467兆円です。（出典：http://www.boj.or.jp/type/stat/boj_stat/sj/sjexp.pdf）

08年3月末（＝07年度末）の
1,490兆円　（→「国債を刷れ！」の【図表１】に出てきた数値）
と比べると23兆円減少しています。

ところで、先日「国債を刷れ！」を読んだ知人から、
「でも、個人金融資産1,490兆円とか、1,467兆円と言っても、これは最近の金融危機で価値が損なわれて、本当はもっと少ないのではないのでしょうか？」

と質問を受けました。

資金循環統計の数値は基本的には時価評価なので、
「最近の金融危機で価値が損なわれた」分も基本的には反映されています。

日銀の「資金循環統計の解説（2005年11月作成）」のp.10では、

３．計上方法の変更
（１）時価評価の対象範囲の拡大
９３ＳＮＡベースでは、時価評価の対象（注６）を債券や貸出、
非公開株式にも拡大。
（注６）６８ＳＮＡベースでは、株式のみを時価評価していた。

と説明されています（９３ＳＮＡベースへの変更は1999年）。

なお、1999年の「時価評価の対象範囲」が拡大する前（６８ＳＮＡ）と拡大後（９３ＳＮＡ）の差異は下のグラフのようになります（上記資料の同じくｐ.10に記載）

ということで、
ここで改めて「国債を刷れ！」の【図表２】と同じグラフを見てみたいと思います。
（出典：日銀「資金循環統計」。ＧＤＰは内閣府「国民経済計算」）

政府の純負債が勢い良く伸びていますが、
政府以外（≒民間）の純資産は更に勢い良く伸びています。

「国債を刷れ！」では、明示的に説明しておりませんでしたが、
↑【図表２】は時価評価した上でのグラフなんだねー、
と改めて日本の凄さを実感して頂きたく思います！

（「国債を刷れ！」では「個人」については株式が90年と比べて33兆円も減っているのに金融資産全体では464兆円も増えている、としか書いておらず、「時価評価」していることを臭わせる程度の弱い表現でした。すみません）

民間の純資産と政府の純負債との差額が、国全体の純資産（対外純資産に相当する概念）ですが、

これがまた、08年3月時点では282兆円だったのが、
08年9月には20兆円弱増えて300兆円になっています（上記速報値資料の「対外債権630兆円−対外債務330兆円」で計算）。

ただ、その後の急激な円高（つまり海外通貨の下落）で、対外債権が減り、よって国全体の純資産は多少目減りしているかもしれません。

が、参考までに、史上最高の円高（1ドル＝79円）を記録した95年度でも、国全体の純資産は実は、目減りしていません（下図、赤点線参照）
（出典：日銀「資金循環統計」）

17年連続で「対外純資産世界最大」を続けているというのはやはり「とてつもない」ことでしょう。

なお、上記の「純資産」とは、土地や建物など有形資産は含みません。金融資産のみです。

やはり日本はすごい！！！
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[bad*ne*s*good]

私も知人様と同じ疑問を持っていました。
今回の記事はとても勉強になりました。ありがとうございました^^。

[kir**ima54*7]

1500兆円は国民一人当たり1200万円以上の金融資産です。平均家族で3600万円位。そんなことあり得ません。自分は60才、家族三人、現預金約1000万、その他保険、年金積み立てあるでしょうが生活は中の上クラス。政府の統計は はなはだいかがわしい。数字のマジック。現実の周辺を見ると 1500兆円なんてあり得ない。日本政府は沈没寸前。もっと精緻な分析を。あほらしくて見かねて メールしました。

[alt]

kir**ima54*7様

あなたの論旨にデータ的裏づけはありますか？
自分の感覚が正しいと考えているから今の日本人の経済知識のレベルは低いままなのですよ。

[ヨッシーニ]

＞政府の統計

政府ではなく、日本銀行の統計であります。

＞もっと精緻な分析を。あほらしくて見かねて メールしました。あほらしくて見かねて メールしました。

あなたのご存じないお金持ちというのがこの国にはごろごろといらっしゃるわけです。

某大手証券会社が、ヘッジファンドを組み込んだ投資信託の募集を今年の4月に行ったところ、わずか3週間で1000億円あつまったと、その証券会社の方から聞きました。

そういったことが、どうしても信じられないとおっしゃるならば、ご自身で全国の世帯をランダムに数万件選び出し、個別訪問でもなさって、日銀や政府統計以上に精密なデータを自ら収集なさって下さい。

そんなことをしなくても、金融機関の公開されている財務諸表にある負債（預金）を自ら集計してみた方が簡単だと思います。だいたい1200兆円位になると思いますよ。私はそんな面倒なことをせず、日銀を信頼しますが。

[cantinamontepulciano_dabruzzo]

「日本は累積赤字が膨らんでも個人金融資産が1500兆円あるから大丈夫」とよく聞きますが、2010年が1489兆円、最も増えた2006年で1543兆円、遡って1999年は1401兆円でしたから、要するにこの10年間ほとんど増えていないんですね。
「みんなの海外投資」参照
http://www.minkaigai.com/archives/category/saigoni/sonaeru

一方、累積赤字は2011年3月末で924兆円、来年3月末の財務省予想は1002兆円と着実に増加。元を辿れば国債購入の原資である個人金融資産の額にひたひたと迫っています。

こんな国の低金利国債を外国人が買うわけはありません。それどころかヘッジファンドなどが、いつ先物で売り仕掛けてくるかわからないわけですから恐ろしいです。

すごく単純な話、日本はいつ国債消化に支障をきたすかわからない。最後の砦は日銀が国債を引き受けて、輪転機をすることだけ……。結果は、インフレと円安。少しでも海外投資をしておくことが、唯一のリスク回避策だと思い始めています。

[ふぁんふぁん大佐]

>日本は累積赤字が膨らんでも個人金融資産が1500兆円あるから大夫」とよく聞きますが、2010年が1489兆円、最も増えた2006年で1543兆円、遡って1999年は1401兆円でしたから、要するにこの10年間ほとんど増えていないんですね。
「みんなの海外投資」参照
http://www.minkaigai.com/archives/category/saigoni/sonaeru


まだそんな寝言を仰っている人たちがいるんですねえ。困ったものです。
経済主体は個人と政府だけではないですよね。企業もありますね。それに個人にも負債があるし政府には金融資産もある。政府の負債から金融資産を差し引きした純負債が増え続けるのと同時にそれ以上に個人と企業を合わせた民間の金融資産から負債を差し引きした金融純資産は増え続けてます。民間の金融純資産と政府の純負債の差額が対外純資産です。対外純資産は増え続けてますし日本が世界最大ですね。それがこのブログの基本ですよ。