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http://x6.cho-chin.com/bin/ll?081850800 アクセス解析 http://ecx.images-amazon.com/images/I/51iN5BfVzDL._SL160_AA115_.jpg http://ecx.images-amazon.com/images/I/51xJ2bE3HTL._SL160_AA115_.jpg 「国債を刷れ！」「高校生でもわかる日本経済のすごさ！」アマゾンでのご購入は こちらです→ http://www.amazon.co.jp/gp/product/4883926788ブログランキング→ こちらをクリック今日は、 資産と負債は対応するはず（マクロで）… →ということは、 不動産や機械装置にもマクロで負債が対応するはず（？） という疑問について。 結論から言えば、 マクロでは、不動産や機械装置に対応する負債なし
→マクロでは、不動産や機械装置は負債ではなく純資産と対応 となります。 さてさて、 当ブログでたびたび登場する 日銀の「資金循環統計」ストック表 は、これまでも何度か書いてきましたように、 （１）資産は金融資産のみ。有形資産（不動産や機械装置）は算入されていない （２）資産と負債が釣り合うようにできている。 つまり、 資産と負債は一致するので国内部門＋海外部門を合算すると、 金融純資産はゼロになる。 （ただし、本来負債ではない「株式・出資」を、資産と負債が釣り合うように するために、発行元の負債として時価で算入している） 金融資産と負債が釣り合っている様子は ↓こちら で作った、↓このグラフです  ということで、 金融資産と負債だけで、純資産ゼロで完結しているわけです。 だから、 資金循環統計のストック表（国全体の金融資産と負債のバランスシート）の資産に、 金融資産のみならず、 不動産や機械装置などの有形資産を足し込んだバランスシート、 つまり、 普通の企業のバランスシートと同じ形のバランスシート を作れば、 国全体では、純資産がゼロからゼロ以上に増えるのみ、ということになります。 ここで、 バブルの時に20億で買った土地を、10億円で売って10億円損をするＢ社 その土地を10億円で買ったＡ社、 それに、Ｂ社、Ａ社の預金を預かる銀行 の３者の仕訳、バランスシート（普通の）、損益計算書を作ってみます。 それから、そのあとで、金融資産のみのバランスシート（資金循環統計スタイル）を作って比較してみましょう。 まあ、 銀行については、預金者（つまり、債権者）が Ａ社からＢ社に代わるのを、 右から左に受け流す〜♪（ムーディー勝山風） だけです。 さて、 Ｂ社は簿価２０億円（買ったときの値段）の土地を１０億円で売ったので、 売却損が１０億円。 それゆえに、 純資産が１０億円減ります。 だから、 上記３者の連結したバランスシート（普通のバランスシート）では、 土地の評価額が１０億円減り、純資産も１０億円減ります。 しかし、 金融資産のみの資金循環統計スタイルの連結バランスシートはどうなるかというと… 金融資産も、負債も、金融純資産も、まったく変化なしです。 ということで、 土地というもの（土地に限らず有形資産は全て）は、 ・マクロでは負債を伴わない資産である ・土地の売却損が出るような取引をしても、金融資産、負債、金融純資産は変化しない というわけです。 細かいことを言うと、地価が下がれば、当然、企業のバランスシートが影響を受けるので、 当然、株価（REIT＝不動産投資信託含む）その他に影響がでます。 株は金融資産です。 だから、資金循環統計の金融資産にも、もちろん影響が出るわけです。 しかし、 株式は上でも述べたように、本来、負債ではありません（資金循環統計では便宜上、発行元の負債に時価計上となっているだけ）。 土地同様、株式も、本来は相手方は負債ではなく純資産です。 ということで、 〔土地などの有形資産〕と〔株式〕は、その価値が上がろうが下がろうが、 預金ベースの資産負債（預金と、その裏づけである債権）には、基本的には影響を与えません。 その話は、 で、 国内株式の時価総額がリーマンショック後５８０兆円も減少、つまり、日本のＧＤＰの1.2年分くらいも吹っ飛んだ、 にも関わらず、 預金はむしろ増えていた。 と書きました。 不動産についても、考え方は株と同じです。 つまり、 不動産や株は、 誰かの負債は誰かの資産（資産と負債が釣り合って、純資産ゼロ） の枠外にある、 プラスαの資産（負債を伴わない資産。純資産がプラスになるだけの資産） と言うわけです。 【純資産ゼロ】ワールドが、ビールの液体部分で、 【プラスαの資産】ワールドが、ビールの泡部分 と考えると分かりやすいでしょうか。 その泡の部分の時価とか評価額というのは、 お金の回転速度の速さで決まる ということは、 上記の記事で、↓この図を用いて説明しましたね。  さて、 この話、もう少し掘り下げておきます。 |
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文章が仮にいい内容でも、こんだけスクロールさせられると
読む気が萎えます。
最近グーグルでPDFをブログに埋め込む機能を
提供しはじめたので、検討してみてはいかがですか？
http://internet.watch.impress.co.jp/docs/news/20090925_317553.html
2009/9/26(土) 午後 1:08 [ ogawano ]
ogawanoxxさん。
そう？慣れの問題だと思うけど。このスタイルを読みなれれば普通です。ブログそれぞれにスタイルがあって私は良いと思いますけど。
2009/9/26(土) 午後 11:27