前回バブルの反省

師匠のブログより

ところで、8411みずほがザラ場で100万円を突破したね。03年の春には６万円を割っていたことを思うと、驚くべき株価である。６万円割れのみずほを100枚でも買っていれば、たった３年で資産は十数倍になり今では一億円、信用のテコを効かせて買い、ロールオーバーを繰り返していれば、みずほ一銘柄で、今頃は数億円の資産が形成できていた計算になる。


実は、６万円割れのみずほ、買った記憶がある。いくらで利食ったか忘れたが、たぶん２、３万程度の利幅を取ってほくほくで手放したんだろうね。

俺自身は03年の春と今の資産を比べたら10倍にもなってない。つまり、どったんばったんポジションを動かしても、結局、みずほをずっとホールドしたほどの利益を上げることは出来なかったということになる。実際、この３年間で、みずほ一銘柄ホールドよりも、大きな利益を上げているトレーダーって、あんまりいないだろう。

そう考えると、大局をつかむことの重要性って、やっぱり身にしみて実感する。みずほに限った話ではなく、ダヴィンチだろうが、住友金属だろうが、大底でしっかり掴んでホールド出来た人たちは、確かに大きな財産をこの数年間で作ることが出来ただろう。

だからといってそうしたトレーダーが、それが自分たちの実力だなんて思っているとしたら、それは大間違いなんだけどね。やはり運が良かったという側面が大きいだろう。そして、そうしたラッキートレーダーは、今後はトレーディングスタイルを変えない限り、財産を失ってしまうだろうと思う。

結局、逆張りの極意とは、底が割れるかもしれないという恐怖の中で「恐怖を買う」ということだろう。ところが、多くの逆張りトレーダーは、一昨日は800円していたカブが、今日は730円で買えるのだから、安いし安全だと「安心を買おう」とするからうまくいかないんだろうな。

そして、一番大事なことは、大底でちゃんとキャッシュを持っていることだと思う。結局、BNF氏のスウィング逆張りも、底で潤沢な資産があるというのが大前提だし、俺がこの数年間、悪戦苦闘しながら作り上げていった「空売りの活用とロスカットの徹底」というトレーディングスタイルも、底でキャッシュを持つための工夫なんだなとあらためて思った。

５万円台のみずほや、５×５分割前の10万円割れのダヴィンチみたいな、千載一遇の底値買いのチャンスが、再度いつの日か巡ってくるかどうかは分からないが、小さな調整はこれからも何度も訪れるはずで、そうした小さな底で、どかんと買いを入れるだけの資金を作るためにはどうしたらいいのかということを考えて、これからもトレードを続けようと思う。ヘッジとしての空売りの活用と、レバレッジを押さえた建玉、そして早め早めのロスカットを徹底するに尽きるけどね。

ＨＩＶ訴訟：原告の１割が「死にたい」 深刻さ浮き彫り

非加熱血液製剤で感染したＨＩＶ（エイズウイルス）訴訟の原告の４８％が現在も「２、３年先について考えられない」と思い、約１割が「死んでしまいたい、死んでもいい」と強く感じていることが、支援組織などの実態調査で分かった。何気ない会話やマスコミ報道に偏見や差別感、不安感を感じている人も４８％に上る。ＨＩＶ訴訟が和解して１０年を経た現在も被害の深刻さが改めて浮き彫りになった。

　支援組織「はばたき福祉事業団」と大阪ＨＩＶ訴訟原告団、研究者らが昨年９月、原告の被害患者６５２人に調査票を送付し、今年１月末現在、２５６人が回答。平均年齢は３８．２歳で、性別は男性２４４人、女性９人、無回答３人。今年１０月に報告書にまとめる予定。

　調査によると、「死んでしまいたい、死んでもいい」と感じている人が「少し感じる」を合わせて３７％に上った。　

　ＨＩＶによる症状をおおむねコントロールしているとみられる人も多いが、９割近くがＨＣＶ（Ｃ型肝炎ウイルス）にも感染。うち「慢性肝炎」が５５％、「肝硬変」が１０％で、重複感染の深刻さがうかがえる。医療体制への要望では８割超が「ＨＣＶへの対応充実」や「血友病への対応」を求めていた。また、ここ１年間で「血友病やＨＩＶ感染症であることから、受診を断られた経験」のある人が３人（内科２人、皮膚科１人）もおり、いまだに医療機関に残る差別の実態が明らかになった。

　経済状況をみると、就労率は５７％で、今後の経済的不安が「大いにある」は４９％だった。現在、配偶者や恋人などパートナーがいる人は４９％。今まで一度もいないという人は全体で２５％、２０歳代では３５％、３０歳代では３０％に上る。子どもは「ほしいが、あきらめた」とする人も２９％に上った。理由は「相手へのＨＩＶ感染のリスクがあるから」が８８％を占めた。【玉木達也】

先生のブログ バブル再燃か

公示地価
私的に生まれて初めての体験です。バブルの時代に「土地は絶対下がらない」と言っている人が多かったのですが、私が不動産を所有してからの常識は、「土地は絶対上がらない」というか、「土地も消耗品で住んでいるのだから家賃と思えば下がっても仕方が無い」なんて達観して考えていました。
都心の一部などでは・・・なんてニュースはいままでもやっていたのですが、なんと苦節１３年初めて不動産の値上りというのを体験しました。メールで「株を始めて半年になりますが、１度も利益を得た事がありません」なんてメールをいただきましたが、わたしなんか１３年ですよ！１３年！（涙！）
何もしないで資産が増えたわけですから、多少損をしても、株でも少し気合を入れて・・・なんて考える人も多いのでは？そんな単純なものではない？とお考えになるかもしれませんが、意外と単純なんですよ、相場モノって。

地価が値上りするとどうなると思いますか？もちろん株式市場に悪材料な訳がありません。デフレ・スパイラルって言葉はイヤになるほど聞いたと思いますが、バブルの時はその反対です。今少し株式相場が活況になって、一部でも多少の利益を得た人はいますよね。株から不動産投資を考える人って驚くほど多いんです。ある意味安易に家賃収入が得られて、なお資産としても値上りすれば！なんてみんな考えるんですよ。早い話　働きたくないんですよね。
少しでも値上りが始まれば今度はいままで様子を見ていた人や、じっくり物件を吟味していた人もみんな焦ってきますので、早い事が予想されます。トータルに投資を考えている人は株式の利益を一端確定させて、不動産に投資する人などもいますが、一時期　株式市場が停滞しても地価の上昇が続くのであれば必ず株式市場に帰ってきます。不動産担保で株を買って、株の利益で不動産を買って、また担保で・・の繰り返しです。インフレ・スパイラルとでもいいましょうか、バブル・スパイラルとでもいいましょうか？

不良債権にあんなに苦しんだ金融機関が同じ誤りを繰り返すわけが無い・・とお考えになる方も多いと思います。私もそう思いたいのですが、昔よりも自由化で競争が激しくなっているわけですよね。せっかくの儲けのチャンスを指をくわえて黙っていると考える方が不自然では？さすがに大手銀行には目立った動きは今のところありませんが、現に中小金融機関では不動産の担保価値を上げるなんて動きがでています。足元で大儲けしているのを見ていていつまでもガマンできるとは考えにくいです。実際バブルで痛い目にあった個人投資家でも今回の相場で「前の経験を生かして今度こそはうまくやってやろう！」とせっせと株式市場に投資していますよね。あれ？わたしですか？

もちろん経験者の中には「もうこりごり」と思っている人もいて、少子化も顕著になってることから、バブルほどは過熱しないと思われます。素人考えでは多分不動産価格の上昇は都心部ほど顕著に表れますが、地方はさほどでも無いと思われます。なんか地価までも格差社会になりそうな？地価上昇に煽られて田舎の二束三文の土地を売りつける輩が出てきそうなので注意した方がいいですよ！

大先生のブログより

真似してみるも、
売ったら　上がり
買ったら　下がる　トホホ

3月２２日のトレード
日経225　16495.48（▼129.32）　TOPIX　1686.35（▼1.87）

いや、なかなか面白い相場だと思うよ。日経平均は下がったようだけれども、個々の銘柄の動きを追う限りは、あんまり下がったという印象はないね。

朝はまず5707東邦亜鉛の動き出しに乗る。仕手っぽい銘柄の急騰というのは、こうした軟弱な相場ではいかにもありそうなので、先日から、9119飯野海運や1352ホウスイなどをいじっているのだが、ひと吹きした後、今ひとつ動きが芳しくないことが多い。しかし、今日のトレードはほぼ思い通り。寄りつきの後、いったん緩んだところで買い、10時過ぎに駆け上がっていったところを追いかけて買い、後場の緩んだところでまた買った。２月の急落後に買った分も含めて全てオーバーナイト。引けは買い気配で終わったが、さて明日はどうなるか。もっとも、明日の朝になると、あの買い気配はいったい何だったんだ〜という展開になったりすることもあるので、株って面白いんだけどね。一気に買いにつっこんだので、ロスカットは必然的にタイトに。わずかな流れの中での緩みでも全部投げることになると思う。

8604野村、6724セイコー、6954ファナックを買い増し。緩んだら買い、噴いたら売りをいくらでも繰りかえしてやるさ。

9107川崎汽船、一部損切り。海運株は、飯野海運と明治海運が買いで、川船が空売りという両にらみのポートフォリオになっているのだが、今日の新和海運の動きなどを見ると、まだまだ「業績」を評価して買いが優勢なのではないかという印象を受けた。

9984ソフトバンク。空売りのまま。静観。まあ、正直言うと、この銘柄はまったくわかりません。トレンドは下を向いているのだから、売りのままにしているだけで、ロスカットはややタイトに設定してます。

さて、今日の前場のトレードです。

8888クリード、売り直し。
6702富士通、売り増し。
6101ツガミ、売り増し。
9119飯野海運、買い増し。
1352ホウスイ、動き出しに飛び乗る。新規買い。
6724セイコーエプソン、一部利益確定。
8604野村、一部利益確定。
6954ファナック、一部利益確定。

うり坊さんも完敗

今日の僕も完敗。ちょいっと瞑想しに行くかなぁ・・・


１４時４２

それにしても久々に仕手系を買いました。仕手系は規制も敵というのが辛いのだけどまだ仕手にお金が流れだして日が経っていないのでとりあえず突っ込みですじゃっ、。


１４時３４