|
「いまだ知りて行わざる者あらず。知りて行わざるは、ただこれいまだ知らざるなり。痛みを知るが如きも、必ずすでに自ら痛みて方に痛みを知る。寒を知るも、必ずすでに自らを寒ゆ。飢えを知るも、必ずすでに自ら餓う。知行如何ぞ分かち得開かん。
（そもそも知るということは、必ず行うということに結びつくのである。知っていながら行わないのは、まだ知っていないということだ。痛みを知るにしても、自分で体験して、はじめて知ることができるのである。また、寒さを知るにしても飢えを知るにしても、自分でそれを体験して、はじめて知ることができるのだ。どうして知と行を分けることができようか。これが知と行の本来のあり方であって、勝手に分断できないものである。）」知行合一（王陽明）
株式委託手数料の自由化は、1999年10月からです。それまでは、手数料として片道１％、税金１％で往復３％がコストとして重くのしかかっていました。つまり、１０００円の株を１０００株売買しただけで３万円以上のコストがかかるわけです。１０００円で買って、１０３０円で売ったらやっとトントン、そこからが儲けです。１０００円で買って、１０００円で売ったら３万円の負け、３％の９７０円で損切りしたら、何と６万円の損。これが自由化以前の個人投資家の環境でした。１０００円の株を１０００株で１０回売買したら、コストは何と３０万円です。今、では、考えられないような環境でした。ということで、株式市場では、短期売買は、ほとんど不可能だったのです。
そこから見たら、今の環境は、短期売買にとっては本当に天国です。
また、多くの短期売買の投資の技術やテクニックの紹介が、この自由化と機を同じにアメリカから持ち込まれてきました。
そのメルクマークとなるのが、パンローリングのウイザードブックシリーズの第一弾である「魔術師リンダ・ラリーの短期売買入門」だと思います。これ以降、パンから次々に投資についての貴重な洋書が翻訳され出版されました。
私が野川ブートキャンプに入隊したのは、1996年、当時は、証券市場関係では、テクニカル分析、ということでさえ、怪しげなもの、というイメージしかなく、投資戦略といえば、証券会社の提供する投資レポートや投資雑誌を読んで、上がる銘柄探しによる投資、という方法だけがまともな投資として認知されていた時代でした。
テクニカル分析をまともな投資手法として、議論されていたのは、商品先物市場関係の本にしか見当たらなかった時代でした。しかし、その商品関係でさえ、テクニカル分析ということを投資戦略として昇華させていたようなものは、ほとんど見当たらない、というのが当時の事情です。
ブレイクアウトやトレンドフォローというのは、今ではちょっと勉強してきた人なら知っていることだと思います。
人の本能では、普通安くなれば買いたくなって、利益が出るとすぐに利食いたくなる、そういうものだと思いますので、順張り系の売買というのは、なかなか教えてもらわないとできないものだと思います。
また、高値で買うといっても、すっ高値で買うのは、得意でも、ちょうど抜けたきたところというのは、本能的には、これまでの高値になるわけですから結構買いにくいところなのです。
当初、ブートキャンプでやった手法は、ご推察の通りですが、２０日間のブレイクアウトによるエントリーとそれに続くトレンドフォローの売買でした。ドンチャン、タートルズの売買です。
これには、実は、手数料という事情もあったのです。というのは、株式ほどではないにせよ、当時は、商品先物とて自由化されておらず、結構高い手数料に食われてしまう、という事情がありました。ですから、今ならできるような器用な短期売買的戦略は全く使えなかったのです。
そんな裏事情は、新兵の知るところにあらずで、この激しい中期のトレンドフォローの売買が続くこととなります。
当時、運が悪く、中期、長期のトレンドフォロー向けの理想的なトレンドがなかなか発生しなかったこともあり、利が乗ってきて、攻めてみても、なかなか利益を得ることが難しかった、時期でした。
また、野川軍曹が、いきなりブレイクだけでなく、乗せの技術というもう一段上の技術を見せてきたことにより、そしてその結果がなかなか伴わないことにより、新兵たちの精神的負担は、ピークに達していました。
こういう中で、前にも書きましたが、儲けさせてくれると思って入隊した人たち、結果だけを求めていた人たちは、失望して真っ先に脱走していきました。
また、ノウハウやテクニックを手っ取り早く教えてくれる、と思っていた人たちも同様だったのだと思います。
私は・・・というと、当初甘いことを考えていたのは事実ですし、苦しかったのですが、しかし、軍曹の考えていること、書いていることが余りにも相場の本質をついていることを思い、そして、何よりも、もう私にはこのキャンプにしがみ付く以外に帰るところがない、という状況の中で、何としても生き残ってやる、そういう決意で頑張ることとしました。
当時、教える側の野川軍曹とて、後述されていましたが、非常に迷いにあったようです。いきなり色んな技術を詰め込んでしまったために、受け入れる側の準備が全くできないままに、ストレスが溜まってしまった。こういう経験から、ブートキャンプは、新たな受け入れを中止して、残った新兵だけで、基礎から一歩一歩進めることとなるのです。
投資の技術というのは、本来は職人の腕、と同じです。
職人の腕を磨くのにどうしたらいいのか。どう答えますか。
料理の腕を磨くのに、フランス料理の料理本をどんどん読んで知識を蓄えること、に頑張りますか。
日本料理のレシピ本を暗記することに全精力を傾けることによって、料理の腕を磨こうと思うでしょうか。
しかし、相場の腕だけは、何故かしら、本を読んで磨こうと思う人があまりにも多いのです。そういう私もそうだったわけですから、偉そうなことは全然言えないのですが・・・
今では、色んな技術が本やセミナーで紹介されています。ほとんどのプロの技術が一般にレビューされているといってもいい状況です。しかし、その技術を、では実際に使える人、使いこなして儲けている人はどれだけいるのでしょうか。
色々勉強して、知識だけは、何でも知っている。
逆張り、ナンピン、トレンドフォロー、細かい短期売買の技術などなど・・・しかし、何もできない、あれもこれも中途半端にかじっている。
「知ってはいても、実行できない、それは知らないことと同じだ」・・これは「知行合一」という教えで、王陽明という中国の哲人が述べている思想です。
勉強ばかりして、知識だけは耳年増、エッチの知識ばかり蓄えても、女性の手も握ったこともない高校生のような・・・しかし、そういう情けない投資家が、当時の私だったのです。
順張り、ブレイクアウト、言葉では、知っていました。しかし、１０年以上相場をやっていて、やったことなど一度も無かった、ということでした。それが辛くも自分の目の前に突きつけられたのでした。
|
ザ作蔵です。意外でしたねえ。荒波さんはてっきり逆張りだと思っていました。この投稿の結論は、予想では、きっとブレークアウトをこまめに取る。ワンテイックでという感じなのでしょうかね？ 指値で。リスク管理上、そうなるのでしょうね。
2008/4/13(日) 午後 7:47 [ - ]
腕という表現がでてきますので、きっと職人のような世界ですかね。しかし、逆張りからトレンドフォローになる、その思想的転換....、それは苦しみを伴いますね。とかいてきて、笑、最後は、逆張りだったりして...。
2008/4/13(日) 午後 7:50 [ - ]
ザ作蔵さん、こんにちわ。
そうですね。結論は、先のお楽しみ、というほうがいいのかもしれませんね。もう少し続きますので、そちらで感じていただきましょう。
自分で書いておいて、なんですが、結構表現がくどいなあ、と思うところがあります。といって、サラッと流してしまうと、見えなくなるとも思いますし・・・このあたりのさじ加減が難しいと感じるこのごろです。
2008/4/14(月) 午前 8:03
僕も順張り、と言うのはつい最近気づいたのですが、いったん上がり始めると乗り込むのが難しいですね。勇気がいります。それで結局逆張りが落ち着くんですね。でも頭では順張りの方が逆張りより良いのではないか、と思っています。それは僕の場合、逆張りだと絶対買った後落ちるからなんです。でも順張りは途中で乗り込むのが勇気が要りますし、結局、株はどちらも難しいですね。
2009/8/22(土) 午後 11:33