guanacoの株ブログ

弱小トレーダーです。オリジナルシステムを駆使して奮闘しています。

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ジャンケンと投資

私が学生のころ、仲間内でおやつを買うときは、いつもジャンケンをしていました。みなでジャンケンをして、負けた人が全員分の支払いをするのです。ジュースを飲むときは「ジュージャン」、アイスを食べるときは「アイジャン」、モスバーガーだと「モスジャン」というふうに・・・。

人数が多いほど、物が高くなるほどジャンケンも真剣になります。貧乏学生にとっては負けると痛い。「オレはやらない」と言いたいところですが、そんなことは許されません。

だれかの「ジュージャンやるかぁ＾＾」という声が出たら最後です。引きつりながらも「オー、やるぞ！やるぞ！」と自分を鼓舞して輪に加わるものの、気合も空しく玉砕、顔で笑って心で泣いて・・・、全員分のジュース代を何度支払ったことか・・・。

何かとジャンケンで物事を決めることが多かった学生時代ですが、1年2年と続けているうちに、私はふとあることに気が付きました。

「ジャンケンで勝負が決まる3つの組合せ（グーとパー、パーとチョキ、チョキとグー）のうち、グーとパーで決まる確率が、他の2つよりも高い」ということでした。４０：３０：３０くらいでしょうか。

それまで漠然と、グー／チョキ／パーのどれを出しても勝つ確率は3分の1と思っていた自分にとって、これは大発見でした。

ということは、グーとパーで決まる確率が高いのであれば、パーを出し続ければ負ける確率が減るのではないか･･･。このことに気付いた私は、パーばかり出すようにしてみました。

この私の読みは的中しました。劇的に負ける回数が減ったのです。それ以来私にとって、ジュージャンは恐怖ではなくなりました。

ジャンケンをやるのが機械であれば、確率は等しく3分の1ずつです。しかし相手が人間であれば、どうしても癖が出るのです。グーとパーで勝負が決まるということは、チョキを出す人が相対的に少ないということです。グーとパーに比べて、手の形として出しにくいのでしょうか。（あくまで私の予想ですが。）

何が書きたいのかというと、トレードにおける有効性の検証も、これと似ているということです。トレードの主体は機械ではない人間です。儲けたい、損はしたくないという欲望を持った生身の人間です。

その欲望ゆえに、集団としての投資行動には癖が出るはずです。その癖を根気よく探し出し、それに基づいたシステムを編み出せないものか・・・。

生身の人間が織り成す集団心理、集団行動には必ず癖がある、それはチャート上に必ず現れるはずである・・・。私がシステムトレードの検証を行うのは、このような考えによるものです。

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2つの下げ

前回の記事で、下落相場にも2種類あると書きましたが、相場の下落を前にしたリスク管理は、とても重要な概念です。もう一度書くと、「甘受せざるをえない下げ」と「絶対に巻き込まれてはいけない下げ」です。

利益をあげることよりも、下落時の対処を間違えないことの方が、相場で生き残るためには重要なものです。

いわば負け方の問題です。相場に負けはつきものですが、再起できる負け方、致命傷を負わない負け方をしなければなりません。

好調時に何百万円も何千万円も儲けても、相場が変調したときに再起不能に陥ってはいけないということです。そのためのリスク管理です。

今の下落は甘受してもよいものか、あるいは逃げなければいけないものなのか・・。しかし、この判断はとても難しい。システムトレードといってもリスク管理とは別物です。

私はこれまで、自分のシステムに沿いながら売買を続けることが、最大のリスク管理だと思っていました。しかし昨年の下落相場において、全幅の信頼をおいていた自分のシステムが負けを重ね、止むに止まれず相場から逃げ出しました。

たまたまリーマン・ショックの直前であったため、それ以降の下落による痛手は受けていませんが、システムが敗北した悔しさにより、絶望感に陥りました。「あれだけ苦労して作ったシステムでもダメだったのか・・」、「また別のシステムを作らなければならないのか・・」

しかし今は、あのとき負けて逃げていてよかったと、結果オーライだけど、逃げたことで生き残れたではないか・・と。システムに固執し過ぎてはいけないのだと考えるようになりました。

手法などあてにならない相場は、必ず再び訪れるでしょう。そのとき巻き込まれて致命傷を負わないように、「甘受せざるをえない下げ」と「絶対に巻き込まれてはいけない下げ」をどこで見切るか・・。

これに対処できるのは、システムや手法ではありません。

では何か。「本能」とか「嗅覚」などというと笑われるかもしれません。「経験」、「危機感」・・、うーんこれもしっくりこない＾＾。

システム派の私としては、基準ではっきりと示せないものでは表現したくはないのですが、最後はやはり、トレーダーとしての「皮膚感」とでもいうものでしょうか。

相場で損し、儲け、悩み、のた打ち回った経験により、身体の中に刷り込まれた感覚が、ピンチのときにどう判断するのか。

私は、アタマでの理解ではないこの「皮膚感」を、大事にしていきたいと思います。

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2種類の「上げ」

私は、相場の上昇には2種類あると考えています。ひとつは「取りに行ける上げ」で、もうひとつは「見送ってもいい上げ」です。同様に相場の下落にも2種類あると考えます。「甘受せざるをえない下げ」と、「絶対に巻き込まれてはいけない下げ」です。

私の手法は買建てのみですので、「甘受せざるをえない下げ」に耐えながら、返す刀で「取りに行ける上げ」を狙うというイメージです。

「見送ってもいい上げ」は、言い方を変えれば「見送らざるをえない上げ」でもあるので、同じ上昇相場でもこれが続くと真理的に落ち着きません。しかしそこは我慢です。ルールにない売買は怪我の元ですので、動かず待つのが鉄則です。

3月から始まった今回の上昇相場も、私にとっての「取りに行ける上げ」と、「見送らざるをえない上げ」がかわるがわる来ています。

人それぞれの売買スタイルにより、「取りに行ける上げ」と「見送ってもいい上げ」は違うものになるでしょう。しかし誰にとっても、動くべきポイントと動く必要のないポイントは、見定める必要はあります。

野球にたとえれば、ストライクだからといって全て振ってはいけないのです。凡打になる可能性のある球は、捨てなければなりません。

今回の上昇相場にしても、いつまで続くかは分かりません。日経平均もこのまま1万円をあっさり突破してさらに上を目指すのか、再び9千円程度で低迷するのか・・。そんなことは考えても無駄です。（私は評論家ではありませんので。）　

相場の上昇を前にしても、はやる気持ちを抑えて、ルールに従って同じ気持ちで売買していきたいと思います。

「見送ってもいい上げ」には手を出さず、です。

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心の成熟

株を始めたころと比べて、休日の時間が経つのが早くなった感じがします。以前は、金曜の引けからがとても長く感じられ、早く月曜の朝が来ないものか・・、あと何時間経てば月曜の朝9時だ・・と、指折り数えたものでした。

ところが今は少し違います。休日に限ったことではないですが、まあ持ち株が少し上がっても下がっても何とかなるだろうと、少し高みから相場を眺めている心境です。
単に年を取った分の違いではないでしょう。相場に対する気の持ちようが変わったのだと思います。

余裕が出たというか、「一喜一憂しても仕方がない」、「今まで何とかなってきたのだから、慌てず騒がず構えていよう」　昔は持ち得なかった感覚が無意識の部分に現れてきているように思うのです。

株に熱くなって一喜一憂していたころを、「あの頃は未熟だった・・」と。

加えて、システムに対する心の持ちようも少し変わったように思います。過去の検証を絶対視し、「有効なシステムであれば相場を休む必要などない、システムに沿って売買を続けた方が利益は伸びる」と信じていたころもありましたが、その自信もリーマン・ショック後の暴落で見事に崩れてしまいました。

今は、「雲行きが怪しくなれば逃げればよい」と思っています。
「逃げるも相場」です。

有効なシステムも大事ですが、道具を使う人間の心の成熟も大事だと思います。

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相場遍歴��　〜現在

私はきっとこれからも、相場の浮き沈みに一喜一憂していくのでしょう。「自分はシステムトレード派だ」とか｢感情は捨てて機械的に売買する｣などと言っていても、所詮は一介の弱小投資家でしかありません。

自分のシステムは自分が信じるしかありませんが、この先の相場に対しても有効性を保てるかどうかは、「神のみぞ知る」ものだと思います。そんなことは悩むだけ無駄、考えるだけ無駄とも思います。

こんな相場の世界に身を投じながら、相場のことを考えている自分は、幸福なのか不幸なのか・・。これも考えるだけ無駄なものでしょう。

長い長い相場の道は、これからも永遠に続きます。「馬鹿は死ななければ分からない」というように、私も退場を余儀なくされるまで挑み続けて行くつもりです。

私の浮き沈みの相場遍歴の中で、自然とできた一句があります。日々の勝ち負けに対して、気持ちを落ち着かせるための一句です。

「果てしなき　登り下りの株の道　買って驕らず負けて嘆かず」

これからも、株の道で精進をしていく所存です。

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