史上最強の投資家　バフェットの教訓 ( 読書 ) - 黄昏色のAznable

史上最強の投資家　バフェットの教訓

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新年あけましておめでとうございます。

今年もぼちぼち更新ですが
お付き合い戴ける方は、どうぞ宜しくお願い致します。

新年の一発目の更新は、昨年読んだ本の中でマイベスト１をご紹介したいと思います。

バフェットの教訓　徳間書店　2008年　9刷

昨年は自己啓発やらビジネス、その他たくさんのジャンルの本を週2～5冊を読みましたが
なかでも金持ちになる秘訣や錬金術の研究をライフワークとする自分には目から鱗となる一冊でした。
今回は偉大なる投資家の本ですが、株式投資という側面からではなく、
その投資理論を自己啓発の哲学に援用しまとめてみました。

【ウォーレン・バフェッﾄ　略歴】
1930年米国ネブラスカ州オマハ生まれ。世界で最も成功した投資家。
世界最大の投資持株会社バークシャー・ハサウェイのCEOであり、
ビルゲイツに次ぐ世界第2位の資産家。幼い頃から商才を垣間見せ、
新聞配達で貯めた貯金から株式投資を始めた。バリュー投資の祖である
ベンジャミン・グレアムに師事し、独自の投資哲学で大成功を収めている。
慈善家としても有名で2006年には慈善事業へ4兆円超える寄付をして話題となる。
含蓄のある言葉で成功の秘訣を語る本書はアメリカで絶賛されている。

どれくらい金持で成功したかというと、人類史上41番目に金持ちになった人です。

「歴史上の世界富豪」（単位：10億ドル）　　　　　　　　　　　　
　　　　
1位　ジョン・D・ロックフェラー　318.3　アメリカ　　　　オイル
2位　アンドルー・カーネギー　　298.3　スコットランド　鉄鋼
3位　ニコライ２世　　　　　　　253.5　ロシア　　　　　ロシア帝国皇帝
：
7位　ヘンリーフォード　　　　　188.1　アメリカ　　　　フォードモーター
12位アメンホテプ３世　　　　　155.2　古代エジプト　　ファラオ
15位　エリザベス１世　　　　　　 142.9　イングランド　　イングランド女王
：
21位クレオパトラ　　　　　　　95.8　古代エジプト　　プトレマイオス朝
：
37位　ビルゲイツ　　　　　　　　 58.0　アメリカ　　　　マイクロソフト
41位　ウォーレンバフェット　　　　52.4　アメリカ　　　　バークシャー・ハサウェイ
：
59位　堤義明　　　　　　　　　　　38.1　日本　　　　　　西武鉄道グループ
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　「出展：コウジ調べ　2013」

…と、まあ上は歴史の教科書に登場した王様、女王様などが比較対照に入っており、笑ってしまいます。

バフェットの投資哲学を理解の範疇でざっくり説明すると
光源氏作戦である。

まだ成長していない企業、成長し切っていない割安株を買い、ただ時間を投資し成長するのを見守るのである。ポイントは成長する経済的根源性の有無を見極める事と時の経過である。（ファンダメタルズ・成長投資）

投資手法をモデルを式にしてみると

（根源的経済価値）×（時間）＝（利殖）
と捉えている事である。

また、経済的根源性の見極めには、長期的予測（最低10年）可能な銘柄を買い
将来の予想キャッシュ・フローを割引現在価値に直し、
価格が将来増加分より割安と判断できるならば購入するというものである。

企業は人の集合体である。

この哲学を投資される側（買われる人材）としてミクロレベルに置き換え考えてみると

発展する人の条件

（個人の能力・資質的発展性）×（時間）＝（成長）

・平均を上回る成長の可能性を秘めた人材か？
・将来の長期的な見通しが明るい。
・理解できる実績など内容を持っている。
・過去に継続して実績を上げている。
・借金が少ない。
・株主資本に対する利益率が高い。
（利益に貢献できる数字を持っている。）
・誠実で有能で信頼できる。
・魅力的な価格で買える。
・汎用品（誰にでも真似できる）仕事でない。
・永遠に持ち続けたいと思える人材である。

＜今月のマイ錬金哲学＞

利殖とは人の成長の結果であり、人の成長こそ利殖の鍵である。