エマージング・マーケット・ボンド

「エマージング・マーケット・ボンド」

エマージング市場は、価格変動性が高いため、警戒されがちですが、
「分散投資」の観点からは、そこそこのターゲットリターンを狙いたい方には、
組み入れ妙味のあるファンドだと思います。

今回は、エマージングの中でも比較的リスクの少ないボンド（債券）に
投資を行うファンドです。

運用しているのは、前回「低ボラティリティヘッジファンド」でご紹介した、
ヨーロッパの大手金融機関グループに属する実績ある運用会社です。

同社は特に、ヘッジファンドのほか、エマージングマーケットを対象とした
ファンドには力を入れています。


1月度の運用報告書によると、この3年間の年率換算のリターンは10.9％、
同じく同期間の標準偏差は6.78％となっています。

エマージングマーケットとはいえ、さすがに債券で運用を行っているので、
比較的ボラティリティも低く、運用が行われています。


投資対象としては、

国債・政府機関債　　33.5％
社債　　　　　　　　　　65.8％
転換社債　　　　 　　　0.8％

となっております。


また、投資国別の割合は、

ブラジル　　　　　　　14.8％
ロシア　　　　　 　　　 9.9％
アルゼンチン　　 　　 7.0％
トルコ　　　　　 　　　　6.7％
インドネシア　　 　　　5.2％
カザフスタン　　 　　　4.4％
ベネズエラ　　　 　　　4.3％
メキシコ　　　　 　　　 4.0％
その他　　　　　　　　43.7％

となっており、ＢＲＩＣｓの中でも、商品市況に関係の深いブラジルや
ロシアの比率が多くなっています。

また、アジアにおいては、今後ベトナムやインドネシアの比率を高めて
いく方針のようです。



その他当ファンドの概要は以下をご覧ください。


ファンド種類　　　　　 エマージング・マーケット・ボンド
国籍　　　　　　　　　 ルクセンブルグ
設立日　　　　　　　 2002年5月2日
ファンドサイズ　　　 　449.8百万米ドル（2007年1月現在）
リターン（3年平均）　 10.9％（同上）
標準偏差（3年間）　　 6.78％（同上）
格付け　　　　　　　　 Ｓ＆Ｐ　3つ星、モーニングスター3つ星
組み入れ銘柄数　　　　　 167
上位10銘柄比率　　　　　 11.7％
投資通貨　　　　　　 　 米ドル
最低投資額　　　　　　　 5000米ドル


などとなっています。


利率が高いため魅力的なエマージング債券ですが、個人で単品の債券を買うのは、
アルゼンチン債のようなデフォルトリスク（債務不履行）やインフレリスクが
高いため、個人的に私はお勧めしていません。

ただ、ファンドによる購入であれば、リスクが分散され、投資妙味も高いと
思います。

上位10銘柄の比率合計が11.7％しかないことから、幅広く分散されていることが
わかります。

株より利回りは一般的に下がる債券ですが、エマージングマーケットの格付け
の低い（利率の高い）債券を用いることにより、運用利益を上げているファンド
といえます。



こちらのファンドに、ご興味のある方は、
「エマージング・マーケット・ボンド」のファンド名でお問合せくださいね
　　　　　　　　↓
http://www.ifa-japan.co.jp/fund_form/fund.html



最低投資額が低いので、ポートフォリオの一部に入れても面白いファンドだと
思います。