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変動金利が人気？
このところの世界的な金融危機、景気後退観測、資源価格高騰の調整（下落）などを受け、世界の中央銀行で金利引下げなどの金融緩和が続いています。
振り返ると、昨年半ばのパリバショックで日銀は金利引上げのタイミングを逃してきました。
その後、原油・鉄鋼・金属、食糧などの資源の暴騰で消費者物価上昇懸念もあって今年の春以降夏頃まで市場の長期金利は上昇ぎみになり物価上昇抑制のための政策金利引き上げの「可能性」が残りつつ、反対に景気対策のための金利引下げの選択肢も出てくるなど、引き上げ、・引き下げ両睨みの微妙な立ち位置にあったように思います。
それが、リーマンショックで一気に世界同時不況、世界の中央銀行による金利引下げの動きとなって、一般消費者にとっても、いよいよ、当分、金利は上がりそうにないという予感に覆われているのだろうと思います。
その具体的な現象として、最近、住宅ローンを選ぶ際に「変動金利型」タイプを選ぶ方が増えているようです。
低金利時代に変動金利を選ぶという選択はいかにも不思議な気がしますが、利用する方の思いとしては、できるだけ目先低金利で借りたいし、変動型を借りてもしばらくは金利が上がりそうもないだろう・というところかも知れません。
住宅金融支援機構（旧住宅公庫）が四半期ごとに公表している住宅ローン借替えの実態調査を見ると、10月に借換えした方の約30％が変動型を選んでいるとのこと。
借替えに際して変動金利タイプを選択する方はこれまで10〜20％程度で推移していましたが、この10月の調査で急増し、30％近くに増加しています。
※借換後に変動型を選択した方は、３か月前の7月13.3％ → 今回10月29.8%
○「平成20年度民間住宅ローン借替の実態調査」（住宅金融支援機構）
http://www.jhf.go.jp/research/karikae/pdf/karikae2010.pdf
銀行も変動型に注力開始？
変動型への需要シフトを敏感に察し、各銀行は、従来殆ど力を入れてこなかった変動型商品の販売に力を入れ始めました。
このブログの「今月の金利」の「霜月」にも書きましたが、殆どの銀行では「変動型」ローンの金利は半年ごとに見直すこととされており、日銀の10月末の金利引下げを受けて、各行では本来なら来年4月以降に順次金利を見直すべきところ、三井住友銀行ではこれを大幅に前倒しし、今11月17日以降の新規借入れから0.2％引き下げることとしています。
みずほ銀行もこの動きに12月1日から追随する予定。三菱東京UFJも検討中と報道されています。
■毎日新聞〔2008.11.12〕
住宅ローン金利：２行下げ 変動型、前倒し
三井住友銀行とみずほ銀行は変動型の住宅ローン金利を引き下げる。日銀の先月末の利下げを受けた措置。新規利用者を対象に現在年２・８７５％の金利を０・２ポイント引き下げて２・６７５％にする。三井住友は今月１７日、みずほは来月１日から適用する。
変動型金利は通常４月と１０月の年２回見直すが、顧客獲得を狙って、当初予定していた来年４月から大幅に前倒しした。
三菱東京ＵＦＪ銀行も前倒しを検討する。
これまで変動型には殆ど見向きもせず、3年固定→5年固定→10年固定へと力を入れてきた銀行の商品戦略が、今、少し、変動型へ舵を切り始めるくらいのニーズシフトがあるようです。
そういう目で、改めて全国主要金融機関の変動型の優遇金利（全期間優遇型）を並べて見てみると、いくつかの風景が見えてきます。
ひとつは、（福岡銀行を除く）殆どの銀行の基準金利が2.875％で並んではいるものの、地銀・信託などの中堅金融機関の優遇金利が積極的だということ。
出遅れている都銀としては、これを追いかけようとの今回の三井住友、みずほ両行の動きではないでしょうか。
なお、三菱東京UFJの基準金利（2.875%）が一時的にせよ三井住友、みずほ両行（2.875％→2.675%へ引き下げ）より0.2%高くなったとしても、三菱東京UFJは優遇幅が1.2％と、両行の優遇幅1.0%より0.2%大きいこともあって、優遇後の適用金利は1.675%で並ぶだけのことになります。つまり、三菱のほうが先行して変動型に力を入れていたということになります。
■11月の主な金融機関の変動金利水準（全期間優遇後）※昇順
基準金利 全期間優遇幅 優遇後の金利
福岡銀行 3.125% −1.75% 1.375%
千葉銀行 2.875% −1.4% 1.475%
住友信託銀行 2.875% −1.4% 1.475%
中央労金 2.875% −1.4% 1.475%
近畿労金 2.875% −1.4% 1.475%
中央三井信託 2.875% −1.3% 1.575%
千葉興銀 2.875% −1.3% 1.575%
京都銀行 2.875% −1.3% 1.575%
三菱東京UFJ 2.875%（見直し予定？） −1.2% 1.675%
三井住友銀行 2.675%（11/17の0.2％下げ後） −1.0% 1.675%
みずほ銀行 2.675%（12/1から0.2％下げ後） −1.0% 1.675%
横浜銀行 2.875% −1.0% 1.875%
銀行は変動型で金利リスクフリーに
銀行にとっては、この超低金利時代に、全期間固定や10〜20年固定など、より固定金利期間が長い住宅ローンを借りてもらうよりは、銀行にとっての将来の金利リスクが殆どない変動型で借りてもらうほうが、将来の経営の安定性のためにはありがたいわけで、しかも、変動型に消費者ニーズが多少なりとも出てくるなら、目先の金利水準を下げてでも変動型を販促したいというのは至極頷ける動きです。
※銀行にとっての金利リスク
将来、銀行の調達金利≒預金金利等が上がったときは、変動型ローンの金利もパラレルに引き上げることができるため、資金調達と運用の間の利ザヤを引き続き確保することができ、逆ザヤになる事態を回避できます。
逆に、固定型ローンでは、銀行の調達金利≒預金金利等が上がっても、固定金利期間中のローン金利を引き上げることはできないため、逆ザヤが生じる恐れがあります。
消費者にとって変動金利型が意味するもの
これを、消費者の立場から見るとどうなるでしょうか。
当面、超低金利の１％台前半の優遇金利は大変魅力的です。
10年固定２％前後の優遇金利や全期間固定３％前後の優遇金利と並べれば、いかにも気持ちがぐらぐらしそうです。しかも、金利は当分上がりそうにない・・・
一般論では、変動金利は「高金利時代」に借りるのが良いといわれます。
高金利時代に長期の固定金利を選んで将来に向けてローンの高金利を固定するよりは、当面は高金利でも将来、市場金利が下がればローン金利も下がる変動型を選ぶのは、いかにもセオリーどおりの選択でしょう。
それが、逆に、超低金利時代に変動型を選択するということがどういう意味を持つか・・・
もちろん、当面、金利が低いうちにどんどん繰上返済を進め、いずれ金利が上がる前に完済してしまえば、極めてリーズナブルです。
一方、当面金利が低いうちにさほどに繰上返済を進めることができず、いずれ金利が上昇して高負担を抱えるようなことになれば、結果として残念な選択だったことになります。
先ほど、銀行にとっては固定金利型よりも変動型のほうが将来の金利リスクを抱えなくて済むためありがたいと説明しましたが、それは即ち借入者にとって全く逆の意味を持つことになります。
つまり、変動型で借りた方は、将来、市場の金利水準が上がった場合には、そのリスクを借入者が負担するということになります。
超低金利時代に変動型で借り入れすれば、将来のローン金利は現在の金利水準よりも上がることはあっても下がることはほとんど期待できません。（あったとしても極めて僅かコンマ数％の問題です。）
一方、上がる場合の「天井」は予測ができないものの、今が超低金利であるということだけは確かで、かなりの幅（少なくとも数％以上の）の上昇を織り込んで考えておかなければ、いざという時に大変な負担増を抱え込むことになりかねません。
なお、変動型には、将来の金利上昇の具合によっては最悪の「未払い利息」問題が生じる可能性もあることを考慮に入れておくことが必要です。
低金利が続くうちに早めに返済を進められるかどうかのご自分の今後の返済見通しと、将来万一金利が上昇したとしても負担増に耐えられるかどうかの金利変動シミュレーションをした上での判断であればいいのですが、
住宅会社などの営業マンからの安易なささやき（当分金利は上がりそうにないから大丈夫･･･）にだけは気持ちをぐらつかせることなく、冷静な選択をしていただきたいと思います。
住宅会社の営業マンにとっては、できるだけ高価な買物をしてもらうほうが営業成績上ありがたいわけで、当面目先の返済額が少ない、金利が目先一番金利水準が低い変動型のローンを借り入れてもらえば、一番多額のローンを組んでもらえる･･･お客さんの資金調達余力が多少でも大きくなり、一番高い買物をしてくれる･･･という構図です。
営業マンがささきがちの「当分金利は上がりそうにない」という「当分」って、いつ頃までのことをイメージしているのでしょう？
住宅ローンは、借りる方によって違いますが、10年、20年、30年の時間軸で考えるものです。
ご自分のライフスタイルや家計の余力などをにらみながら、当面の金利が一番低い変動型を選択するのが合理的な方、長期の固定型で今の超低金利ローンを将来にわたり固定するほうが合理的な方、いろいろです。
ご自分なりの将来をイメージして、合理的に選択していただきたいと、つくづく思います。
（参考 このブログの関連記事）
○「変動金利の金利見直し」（2008.6.25）
http://blogs.yahoo.co.jp/iku_yamakawa/9341938.html
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低金利の時代においても変動型金利を好む消費者と銀行の思惑、カラクリがよくわかりました。とても勉強になります。将来の長いビジョンをもってローンを考えるべきだというご指摘。この内容を伺えばこれから住宅ローンを組まれる方には大変参考になると感じました。
2008/11/19(水) 午前 7:49
では、あなたは具体的に、いつ頃、どれくらいまで金利が上昇すると考えているのでしょう？
当たり前のことなら誰にでも語れますから。
2009/2/1(日) 午後 0:54 [ 変動好き ]
変動好きさん、こんばんは。
金利リスクは、具体のシナリオ（変動時期・幅）が描けないから「リスク」として捉えられます。
ただ、私自身がどう考えているのかと問われていますので敢えて申し上げれば、20年、30年というスパンで考えるなら、いずれかの時期に、過去20年、30年の間に経験した高金利水準が再び訪れる可能性を意識しておくことが必要ではないかと考えています。
それから、「当たり前のことなら誰にも語れる」とのご指摘ですが、確かにそのとおりではあるものの、自分自身が当たり前と考えることが必ずしも世の中にも当たり前として認識されているわけではないと考えますので、自分自身が当たり前と信じることを主張させていただいております。
2009/2/1(日) 午後 6:28
このたび、メインバンクに借り換えを勧められ、迷ったのですが、残り17年で、今は2.3％、2年半後に3.5％になる公庫から1.375％の変動型に切り替えてしまいました。
このHPを見て、失敗したかなと思っているのですが、固定に今から変えるのは難しいにしても、支払い期間を例えば今からでも15年に短縮する事はありかとも思いますが、その場合、どんなメリットがありますか？それともありませんか？
2009/3/25(水) 午後 11:21 [ 田森則行 ]
farpostmanさん、その銀行は固定から変動への借り換えのメリット・デメリットをきちんと説明してくれたのでしょうか。
今現在の金利差のセールストークだけなら、説明責任を果たしているのかどうか疑問です。
ところで、期間を短縮すること自体は金利を支払う期間がそれだけ短くなるので、累計利息支払い額は減らせる意味がなくはありませんが、１７年→１５年というのは、焦って変えるほどのほどの意味はないかも知れません。
任意繰上げ返済していけば利息は減らせますので、その線でいけばいいのかとも思います。
2009/3/26(木) 午前 7:33 [ hyougomachi ]
住宅ローンを変動金利で借りています、2年ほど前2回金利が上がり、それは仕方ないと思っていましたが、昨年の日銀の金利引き下げによって金利が下がると4月の金利見直し時期を楽しみにしていましたが、今回金利の見直しはないとのこと・・・納得できず銀行に問い合わせても「金利の決定は銀行の判断とのこと・・・」納得できないのですが、おかしくないですか？
2009/4/11(土) 午後 9:45 [ 悩める返済者 ]