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変動金利の得失
「変動金利」は、将来にわたり、半年ごとに市場金利の動きに合わせて金利が変動しますが、金利が変動することが、「いい場合」と「悪い場合」があります。
仮に「高金利時代」に借り入れるのであれば、将来金利が下がる可能性が高い「変動金利制」を選ぶのは合理的です。
一方、現在のように「超低金利時代」に借り入れれば、将来は金利が上がるしかないので、合理的ではありません。
現在の多くの銀行の変動型の「基準金利」は2.375％ですが、過去の変動金利の金利水準の推移をみると、日本経済がガタガタになる以前の、今から１０数年前までの水準は５％を超えていました。（最も高い時期には実に８％台でした。）
金利上昇時のリスク
金利が上がるとどれくらい返済額が上がるかを参考に見てみます。
1,000万円、35年、元利均等で試算すると、
�ヾ霆犇睛�の場合（2.375％） ３．６万円／月
�■院鷯緇困両豺隋�3.375％） ４．１万円／月（1.14倍）
��２％上昇の場合（4.375％） ４．７万円／月（1.30倍）
�ぃ魁鷯緇困両豺隋�5.375％） ５．３万円／月（1.47倍）
もっと怖い「未払い利息」
さらに、分かりにくい話で、ぜひ頭に入れておかなければならないことは、「未払い利息」の可能性です。
変動金利では、半年ごとに金利が変動しますが、毎月の返済額を半年ごとに見直すのは銀行も面倒なので、５年間は毎月返済額を変えないことになっています。
・・・でも、金利は確実に半年ごとに変わります。
したがって、５年間の毎月返済額は変わらなくても、半年ごとの金利見直しに伴い、返済額に占める利息の額が増えたり減ったりするのです。
つまり、金利が上がれば毎月返済額に占める「利息」の額が増え、その分「元金」に当てられる額が減る・・・返済額の多くが利息支払いに充てられ、元金の返済がなかなか進まなくなる・・・
もっと言えば、金利の上昇がある一定の水準を超えると、「支払うべき利息の額」が、決められた「毎月返済額」を超えてしまう・・・
上記の例だと、1,000万を2.375％、35年、元利金等で借りた場合、当面５年間の毎月返済額は3.6万円ですが、
この場合、金利が４．３％へと当初水準から約２％上がるだけで、返済月額3.6万円全額が利息に充てられ、元金が減らなくなります。
金利が4.3％以上になると、毎月返済額３．６万円だけでは新規発生利息にも足りなくなって、不足する利息分は「未払い利息」として債務が積みあがっていきます。
５年ごとの返済額見直しまでその状態が続きます。
毎月毎月返済しているにもかかわらず、元金が減らないばかりか、「未払い利息」が増えてしまうという、驚くべき事態も理論上ありうるのです。
（平成の初めごろに、現にそのような状況が発生したことがあります。）
変動金利だけは、今の超低金利時代、お薦めできません。
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