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１０年のリスクヘッジは５〜１０年で考える・・・
今回も、ご相談事例をご紹介いたします。
今回のご相談は、２年固定終了時点の方で、今後１０年程度で完済しようというお考えの方でした。
１０年で完済なさるおつもりなら１０年固定にするのが基本ですが、
５年固定を選んでも、５年後の残高がある程度少なくなって、多少金利が上がったとしても体力的に耐えられる見通しがあるなら、５年固定を選択するのもリーズナブルだろうと思います・・・という成り行きのお話です。
■ご質問
はじめまして。
２年固定終了後、５年固定、１０年固定か１５年全期間固定かで悩んでいます。
夫３９歳、残高１８００万円、後１０数年で返済する予定です。
全期間固定だと繰り上げ返済に手数料がかかるので、１０年にしたいのですが、子供二人がまだ小学生と幼児なので迷ってしまいます。
これからも出来る限り繰り上げ返済していきたいのですがどちらがいいでしょうか？ご指導よろしくお願いします。
●ご回答
そうですね。
１０年程度で完済したいというお考えなら、無理に長い固定期間を選ぶ必要はありません。
５年、10年の金利水準にもよりますから一概には言えませんが、10年で完済するつもりで10年固定を選ぶというのは、極めて合理的なお考えです。
金融の用語に「ALM」（資産・負債の総合管理）という言葉があります。
ALMの基本的な考え方のひとつに、将来の金利変動リスク・・・金利上昇又は下落が生じたときに、資産に発生するプラス要因、マイナス要因と、負債に発生するプラス要因、マイナス要因をそれぞれ計算して、そのトータルで、損失リスクを最小限に抑えようというものがあります。
その場合、資産の保有期間と負債の保有期間とを、できるだけそろえてズレが生じないようにすることが基本的な対応になります。
ズレが生じると、それだけ変動要因が大きくなり、その分リスクが発生することになります。
ごちゃごちゃ書きましたが、直接的なたとえにはなっていないかも知れませんが、１０年で完済なさるおつもりなら１０年のリスクを考えることが合理的であって、わざわざそれ以上の長い期間の固定期間・・・金利が高いもの・・・をお選びになる必要はないと思います。
■更問い
早速ご返事いただきありがとうございます。
やはり１０年固定ですよね。ただ金利が１％優遇されて２．７５％と今までよりかなり上がるのが心配ですが。５年だと２．３５％なのでこれも魅力です。（１５年は３．１５％です。）
他行に借り換えだと、1０年で２．２５％、１５年で２．６５％でした。でもこのくらいの金利差で借り換えは考えないほうがいいでしょうか。
言い忘れましたが、今回２００万円繰り上げ返済予定です。
よろしくお願いします。
■ご回答
今回繰上返済後の残高が1,600万円で、これを今後10年程度で完済するおつもりということでしたら、
10年固定2.75％でも、５年固定2.35％でも、どちらの選択もありえますね。
その場合の判断のメルクマールのひとつになりうるのは、５年後の残高見通しです。
10年で完済するめどということですから、
仮に、今後５年間の繰上返済で残高が半分の800万円程度まで削減できるようなら、
その後の金利上昇の影響は、残高が減った分軽減されます。
１％の上昇で利息支払いの増加は大雑把に約８万円増（残高800万円×年利0.01≒８万円）程度です。2％上昇で16万円増／年、3％上昇で24万円増／年
逆に、5年後の時点では繰上返済がほとんど進められない蓋然性が高ければ、5年後の金利変動の影響がその分大きくなることになります。
たしかにも5年固定2.35％も魅力的ですよね。
ちなみに、10年で完済するとして（返済期間10年と仮定して）、
さらに、繰上返済もコンスタントに平均的に進めていくと仮定した場合、
５年固定当初2.35％で５年経過後の金利が何％になったときに、10年固定2.75％の場合の累計総支払額と同じ水準になるかを試算すると・・・3.9％になります。
あとは、ご自身でご判断いただくべき部分だと思いますので、ご判断ください。
なお、この残高で、他行借換えの場合の金利差0.5％というのは、借換費用を考えるとあまり有意ではないように思います。
年間の利息差は大雑把に 残高1,600万円×年利0.005≒８万円
借換え費用が仮に30〜40万円かかるとして、その費用を取り返すのだけでも５年くらいかかってしまいます。
■お返事
お返事ありがとうございます。
他行への借換えは、やはりあまりメリットはないようですね。
今より１％以上金利が上がることと、これからの教育資金などで繰上げ返済がどのくらい進むか心配ではありますが、５年固定を選んだ場合、５年後３．９％（１％優遇のため基準金利４．９％）までは上がらないのでは？と思い５年固定を選んでみようかと思います。
また何かありましたら相談させてください。
いろいろ相談にのってもらいましてありがとうございました。
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