FX情報

ロンドン・NY時間（16:00〜翌7:00頃）の市況情報

ドル

欧州市場でも東京市場の流れを引き継ぎ、序盤は83円台後半でドル/円は小動きとなったものの、その後は韓国軍の延坪島での射撃訓練終了を受けた地政学的リスクの後退や、欧州株高・商品高を背景にリスク回避姿勢が緩和され、対豪ドルなどでドルを売り戻す動きが優勢になったこともあり、ドル/円は下値を徐々に切り下げる展開となった。NY市場では欧州の債務問題を背景とした質への逃避や、FRBの米国債買い入れが追い風となり、米国債を買う動きが先行し、米長期金利が一時3.24％台まで低下したことを受けてドル売りが活発化。また、投資判断引き下げなどが嫌気された米クレジットカード大手アメリカン・エキスプレスの大幅下落などが重石となり、NYダウが一時前週末比49ドル安まで下げ幅を拡大したほか、欧州の信用不安もマイナス要因となる中、対ユーロを中心にリスク回避の円買いが優勢になったこともあり、NY市場中盤にドル/円は83.65円付近まで下値を拡大。しかし、クリスマス休暇入りする市場参加者が多く、取組意欲も低下していた中、さらに売り込む動きもみられず、その後はNYダウが原油相場の持ち直しと共に序盤の下げ幅を縮小したことを受けて、クロスで円を売り戻す動きが強まったほか、米長期金利が利益確定目的の債券売りや、NYダウの持ち直しを背景に低下幅を縮小したこともドル買いを促すと、NY市場中盤にドル/円は83.85円付近へと持ち直した。欧州の格下げ懸念を背景に安全資産の米国債が買われやすいとみられ、米長期金利は目先的に低下傾向となろう。また、安全通貨の円やスイスフランに資金が逃避することで、ドルはやや軟調となりそうだ。クリスマスや年末を前に投資家が買いを手控える一方、本邦輸出企業は84円台で売りオーダーを並べているとみられ、引き続きドル/円の上値は限定的となろう。なお、本日の日銀金融政策決定会合では金融政策の変更は予想されておらず、材料にはならないとみる。
【予想レンジ】 ドル/円　 83.30-84.00

ユーロ

欧州市場ではクリスマスや年末を前にした薄商いの中、GLOBEXのNYダウ先物や欧州株が堅調に推移するなどリスク許容度がやや改善する一方、一部でフランスやベルギーが格下げに見舞われる可能性があると指摘されたことを受けて、フランス国債のCDSスプレッドが過去最高の水準まで拡大するなど欧州債務問題の再燃にユーロは挟まれる形となり、対ドルは1.31台中盤、対円も110円台前半で小動きが続いた。NY市場に入ると米格付け会社ムーディーズが複数のアイルランドの銀行の格付けを引き下げた上、「スペインの銀行30行の預金と優先債の格付けを引き下げる可能性がある」とも発表したことを受けて、リスク回避のユーロ売りが強まり、序盤に対ドルは一時1.3095付近、対円も109.60円付近まで下落した。また、ユーロ圏消費者信頼感指数・速報値が-11と予想の-9を下回ったこともユーロの重石となった。その後はクリスマスや年末を控えた利益確定の売りが入ったほか、NYダウの持ち直しを受けて下げ渋る展開となる中、NY市場終盤にかけて対ドルは1.3120付近、対円も109.90円付近に収れんした。欧州PIIGS（ポルトガル、イタリア、アイルランド、ギリシャ、スペイン）諸国の国債価格が下落し、CDS保証料も上昇しているほか、フランスやベルギーの格下げの噂も浮上しており、ユーロは一段と買いづらい状況となっているだろう。また、朝鮮半島を巡る地政学的リスクもくすぶっており、安全通貨のドルと円、スイスフランに資金が逃避する展開も続きそうだ。また、クリスマスや四半期末を控えて米企業によるリパトリの動きも続いており、弱気スタンスを継続したい。
【予想レンジ】 ユーロ/ドル 1.3080-1.3170　ユーロ/円 109.40-110.60　ユーロ/ポンド 0.8420-0.8490

ポンド

欧州市場ではユーロ圏の信用不安を背景としたユーロ売り・ポンド買いがやや優勢となった上、アジア時間に英産業連盟（CBI）が「インフレ抑制のために、英中銀は政策金利を6ヶ月以内に引き上げる可能性がある」との見方を示したこともポンドのサポートとなり、対ドルは1.5575付近、対円も130.45円付近へと小幅上昇。しかし、NY市場に入ると米ムーディーズによるアイルランドの銀行格下げなどを受けて、対ユーロでドルや円を買う動きが強まったことが波及したほか、NYダウが一時軟調な値動きになったこともあり、序盤に対ドルは1.5485付近、対円も129.60円付近まで反落した。ユーロ圏を敬遠してポンドに資金をシフトする動きはみられるものの、アイルランドの格下げや国債の下落によって英金融セクターが打撃を受けていることもあり、ポンドも悪影響が出ることは避けられないだろう。より安全なスイスフランへの逃避も強まっており、対ドル、対円ともに下値リスクが高いとみる。
【予想レンジ】 ポンド/ドル 1.5470-1.5570　ポンド/円 129.50-130.40　ポンド/スイス 1.4910-1.5040

豪ドル

欧州市場では北朝鮮が国際原子力機関（IAEA）の核査察官を受け入れるとの報道を受けて、地政学的リスクの緩和が緩和され、アジア株が下げ幅を縮小したほか、GLOBEXのNYダウ先物や欧州株も堅調推移になったことからリスク許容度がやや回復し、対ドルは0.9940付近、対円も83.20円付近へと上昇。その後、NY市場に入ると欧州のソブリン・リスクを敬遠してオセアニア通貨に資金が流入した上、一時前週末比マイナス圏に沈んでいた、NYダウや金・原油相場が反発に転じたこともサポートになり、終盤にかけて対ドルは0.9945付近、対円も83.30円付近までじり高となった。NYダウは前週末比13ドル安と小幅安で引けたものの、S&P500種株価指数は2年ぶりの高値を付けており、株高・リスク選好の流れは継続しているだろう。また、欧州の信用不安を背景にユーロは買いづらいほか、米長期金利の上昇一服により、ドル買いも小休止となっていることから、相対的に高金利通貨が買われやすい地合いとなりそうだ。
【予想レンジ】 豪ドル/ドル 0.9880-0.9970　豪ドル/円 82.80-83.70　豪ドル/NZドル 1.3350-1.3430

NZドル

韓国の軍事訓練が波乱なく終了し、北朝鮮がIAEAの核査察官を受け入れると報じられたことを受けて安堵感が広がったことから、欧州市場ではNZドルを買い戻す動きが活発化。その後、NY市場では一時軟調な値動きとなったNYダウが上昇へと転じる動きになったことも追い風となり、終盤に対ドルは一時0.7435付近、対円も62.25円付近までじり高となった。株高・リスク選好の流れから、高金利通貨が買われやすい地合いにあるとみられる上、ユーロもドルも積極的に買いづらい状況ともなっていることから、オセアニア通貨が消去法的に買われる可能性が出てきているだろう。本日もNZドルの底堅い動きを予想する。
【予想レンジ】 NZドル/ドル 0.7360-0.7450　 NZドル/円 61.50-62.60

カナダドル

カナダ卸売売上高が前月比±0.0％と予想の同+0.8％を大幅に下回ったことをきっかけにカナダドル売りが強まったほか、原油相場の下落を受けた資源国通貨売りもあり、NY市場でドル/カナダドルは一時1.0205付近へと上昇し、対円は82.05円付近まで下落した。しかし、ブッシュ減税の延長を受けた北米の景気浮揚期待に加え、株高・商品高・ボラティリティ低下と外部環境は悪くないとみられ、カナダドルの下落余地は限定的とみる。対ドルでは1.00−1.03のレンジの中間付近で落ち着きどころを探る展開となりそうだ。
【予想レンジ】 ドル/カナダドル 1.0120-1.0220　カナダドル/円 81.80-82.90

スイスフラン

アイルランドの銀行格下げなど欧州の信用不安を背景にリスク回避姿勢が高まり、対ユーロで安全通貨のスイスフランを買う動きが活発化したことから、NY市場序盤にユーロ/スイスは一時1.2640付近まで下落し、ユーロ導入来安値を更新。対ユーロでのスイスフラン買いが波及し、NY市場序盤にドル/スイスは一時0.9635付近へと下落する場面がみられた。一方、対円は対ドルや対ユーロでのスイスフラン買いに支えられたものの、NY市場序盤にはNYダウの下落を受けてリスク回避の円買いが強まった局面では、一時86.50円付近まで下押しした。欧州の信用不安を背景に安全通貨が買われやすい地合いとなっており、短期的にはスイスフランが最強通貨となる可能性が高いとみる。スイス国立銀行からスイスフラン高に対するけん制発言が出ることは考えられるものの、過去に失敗した実弾介入には慎重姿勢とみられ、警戒水準は現在のところ低いとみる。
【予想レンジ】 ドル/スイス 0.9620-0.9700　スイス/円 86.50-87.10