ＦＸ情報

ロンドン・NY時間（16:00〜翌7:00頃）の市況情報

ドル

欧州市場序盤は独IFO景気動向指数の上振れを受けたユーロ/円の上昇につられたほか、株高・商品高を受けたクロス円でのリスク選好の円売りもあり、ドル/円は81.95円付近まで上昇。しかし、82.00円付近では戻り売り意欲が強く、ドル/円は一時81.75円付近へと押し戻されたものの、NY市場序盤は米金融大手ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーによる原油相場見通しの上方修正をサポートに、NY原油先物が上げ幅を拡大するなど、クロス円でリスク選好の円売りが強まったほか、米国債への利益確定の売りが強まった中、米長期金利が3.15％台まで上昇したこともあり、82.20円付近まで反発。しかし、この水準は先週の戻り高値とあって抵抗感が強く頭打ちになると、その後は好調な結果となった米2年債入札を受けて米長期金利が3.11％台まで低下したことから、NY市場中盤にドル/円は81.85円付近まで押し戻された。なお、米新築住宅販売件数が年率換算32.3万件と予想の同30.0万件を上回ったことを受けて、ややドル買いが強まる場面もみられたものの、影響は限定的となった。また、米新築住宅販売件数と同時刻に発表されたリッチモンド地区連銀製造業景況指数は、-6と予想の+9を大幅に下回る結果となった。NYダウはリッチモンド地区連銀製造業景況指数が下振れするなど、ここ最近発表された米製造業関連指標が相次いで悪化していることを受けた米景気減速懸念が重石となり、前日比25ドル安で終了した。欧州通貨や資源国通貨の下落がひとまず一服し、クロス円も持ち直していることから、ドル/円も目先は底堅い動きとなりそうだ。また、日本の景気下振れ懸念が強まり、日本の格付けにも下押し圧力が高まっていることから、円を積極的に買い進む動きもみられないだろう。一方、米長期金利が低下基調になる中、FRBが量的緩和第2弾（QE2）終了後も様子見スタンスをとるとの見方も強まっているため、ドルを積極的に買い進む展開も考えにくいとみる。当面は安全通貨のドルと円が同じ方向に動きやすいとみられ、ドル/円は81円台を中心としたレンジ取引が継続する可能性が高いだろう。
【予想レンジ】 ドル/円 81.60-82.40

ユーロ

欧州市場序盤はGLOBEXのNYダウ先物やNY原油先物の上げ幅拡大を背景にリスク選好のドル売り・円売りが強まったほか、一部で弱い結果になるとの噂が流れていた独IFO景気動向指数が114.2と予想の113.7から上振れしたことが好感された上、アッベルガーIFO所長の「ECBのさらなる利上げはドイツにとって問題ではない」との発言も追い風となり、対ドルは1.4110付近、対円も115.55円付近まで上昇。その後はギリシャの新民主主義党のサマラス党首が政府の新たな財政削減計画を拒否する姿勢を示したことを受けて、一時ユーロ売りが強まったものの、反応は一時的となった。NY市場ではNY原油先物の上昇幅拡大を受けてリスク選好のドル売り・円売りが強まり、序盤に対ドルは一時1.4130付近、対円も116.15円付近まで上値を拡大したものの、中盤はNYダウが下落に転じたことから伸び悩み、対ドルは一時1.4085付近まで反落。対円は米長期金利の低下を受けたドル/円の下落にもつられて、NY市場中盤に115.35円付近まで押し戻された。欧州高債務国の信用不安が沈静化していない中、ギリシャ国債のCDSスプレッドは昨日一時1496bpと過去最高に上昇。「ギリシャ国債の実質債務不履行→ECBの担保不適格」というシナリオも捨て切れないため、ユーロ買いは不安が付きまとうだろう。また、スペイン地方選挙での与党大敗に続き、6月5日のポルトガル総選挙でも与党苦戦の可能性が強まっており、欧州高債務国の緊縮財政政策への影響も懸念されるとみる。さらなる下落リスクは払拭できないことから、対ドル、対円ともに慎重スタンスで臨みたい。
【予想レンジ】 ユーロ/ドル 1.4020-1.4160　ユーロ/円 114.70-116.30　ユーロ/ポンド 0.8680-0.8740

ポンド

米格付け会社ムーディーズが「英金融機関14社を格下げ方向で見直す」と発表したことを背景にポンド売りが強まり、対ドルは一時1.6075付近、対円も131.50円付近まで下押ししたものの、売り一巡後はGLOBEXのNYダウ先物やNY原油先物の上げ幅拡大がサポートとなったほか、独経済指標の上振れを受けたユーロの上昇につられたこともあり、欧州市場序盤に対ドルは一時1.6175付近、対円も132.20円付近まで上昇。なお、英公共部門ネット負債が+77億ポンドと予想の+44億ポンドより悪化したことを受けてポンド売りがやや強まったものの、反応は限定的となった。その後、NY市場でもNY原油先物の上げ幅拡大を背景にリスク選好のドル売り・円売りが強まり、序盤に対ドルは1.6200付近、対円も133.10円付近まで上値を拡大。しかし、対円はNYダウの下落を背景としたリスク選好一服による円買いに加え、米長期金利の低下を受けたドル/円の下落につられて、NY市場中盤に132.40円付近まで押し戻された。ギリシャをはじめ欧州高債務国の信用不安がくすぶっており、欧州通貨の潜在的な下落リスクは依然として大きいだろう。また、フィッシャー英中銀理事は「英中銀が今、利上げを行うことは間違った行為だろう。いつ政策の正常化を始めるべきか、それとも追加金融緩和措置が正当化されるかを、いったん立ち止まって考える必要がある」とハト派的な発言をしており、金利動向面からもポンドの買い妙味は乏しいとみる。ショートカバーの一巡後は対ドル、対円ともそれぞれ、再び1.60台、130円台を試す展開となろう。
【予想レンジ】 ポンド/ドル 1.6090-1.6240　ポンド/円 131.70-133.40　ポンド/スイス 1.4180-1.4290

豪ドル

欧州株やGLOBEXのNYダウ先物に加え、金・原油相場の堅調推移を背景にリスク選好のドル売り・円売りが強まったことを受けて、NY市場序盤に対ドルは1.0580付近、対円も86.95円付近まで上昇。しかし、その後はNYダウの下落を受けて一時ドルや円を買い戻す動きがやや優勢となり、NY市場中盤に対ドルは1.0540付近まで反落し、対円は米長期金利の低下を受けたドル/円の下落にもつられ、86.25円付近まで押し戻された。NY金先物は欧州高債務国のソブリン・リスク深刻化を背景に一時1529.00ドルと約3週間ぶりの高値まで上昇した上、NY原油先物は米ゴールドマン・サックスと米モルガン・スタンレーが原油価格見通しを引き上げたことを受けて、一時100.09ドルまで上昇しており、資源国通貨も割安狙いの買いにサポートされそうだ。しかし、ギリシャの債務不履行リスクや中国の景気減速懸念もくすぶっているため、リスク選好が本格的に回復するにはまだ不透明感が強い状況といえよう。上昇もテクニカル的な反発の範囲内にとどまるとみられ、対ドル、対円ともに慎重スタンスを維持したい。
【予想レンジ】 豪ドル/ドル 1.0490-1.0600　豪ドル/円 86.00-87.00　豪ドル/NZドル 1.3180-1.3310

NZドル

アジア時間にNZ準備銀行が発表した第2四半期のインフレ期待が前期から上昇したことを受けて堅調地合いが継続した中、株高・商品高を受けてリスク選好も回復したため、欧州市場で対ドルは一時0.8010付近、対円も65.60円付近と約3週間ぶりの高値へと上昇した。ただし、欧州高債務国の信用不安や中国の景気減速懸念がくすぶっており、リスク許容度のぜい弱な状態が続くとみられる上、NZ準備銀行は低金利を長期間維持する可能性が高く、金利面でも買い妙味は少ないため、NZドルの上昇余地は限定的とみる。慎重スタンスを維持したい。
【予想レンジ】 NZドル/ドル 0.7890-0.8030　 NZドル/円 64.70-65.80

カナダドル

ドル/カナダドルは0.97台後半のレンジ内で方向感に乏しい展開が続いた。対円は株高・原油高を背景にリスク選好の円売りが強まったことから、NY市場序盤に84.15円付近まで上昇したものの、その後はNYダウが伸び悩んだほか、好調な米2年債入札結果を受けた米長期金利の低下に伴いドル/円が下落したことから、NY市場中盤に83.60円付近まで軟化。しかし、一時失速した原油相場が再び上げ幅を拡大したことから、NY市場終盤に対円は83.90円付近まで買い戻された。商品相場の上昇はカナダドルのサポート要因となるものの、株式市場は依然として不安定な動きが続いており、リスク選好の回復も一様ではないだろう。また、欧州高債務国の信用不安や中国の景気減速懸念など不透明要因も多い上、金利面での買い妙味も乏しいため、カナダドルの上昇余地は限定的とみる。
【予想レンジ】 ドル/カナダドル 0.9730-0.9790　カナダドル/円 83.40-84.20

スイスフラン

独IFO景気動向指数の上振れなどを受けたユーロの上昇につられたほか、原油高を背景にリスク選好のドル売り・円売りが強まったことから、NY市場序盤にドル/スイスは一時0.8785付近へと下落し、対円は93.50円付近まで上昇した。ギリシャの債務再編懸念やアイスランドの火山噴火など欧州にとっての悪材料が山積しており、欧州通貨は全般的に買いづらい状況となっているものの、ユーロやポンドから安全通貨のスイスフランにシフトする動きは引き続き強く、欧州通貨内ではスイスフランが堅調に推移するとみる。また、日本の景気下振れ懸念や原発事故深刻化もあり、対円は年初来高値の94円台を視野に入れる展開か。
【予想レンジ】 ドル/スイス 0.8740-0.8870　スイス/円 92.40-93.80