基礎データ(随時 加筆訂正)

● 2010.6.7　FRB議長講演　金利引き上げのタイミング示唆

　　　「米経済が完全雇用に戻ったり、インフレが大幅に上昇する前に引き上げることになる」

 

● 金融規制強化の動きに注意(内容確認が必要) (FRBの利上げ前にリスク資産縮小に繋がる可能性)

　　　欧州規制(草案)　ファンドの報酬規制、借入規制、投資・空売り情報の開示、ファンドへの投資情報開示

　　　　　　　　　　　　　　外国ファンドには欧州全域で商品販売する単一ライセンスを認めない(EUの基準を満た　　　　　　　　　　　　　　　せば加盟国全域でOK)　　２０１２年までに法制化

　　　米国　　上院下院(案)のすり合わせ後大統領の署名を経て発効は７月の予定　

　　　　　　　　銀行のスワップ取引制限等が争点　　デリバティブ取引と一部相対取引規制

　　　　　　　　5/20夜　２つの修正案が廃案 ①銀行がリスクの高い取引を行うこと規制する「ボルカールール」　　　　　　　　    の厳格化を求める案、②新設される消費者保護機関の監督対象から、ユーザー向けローンを

                自前で提供していない自動車ディーラーを除外する案。

                (5/21のダウの反転はこの２案廃案による規制の緩和が主要因か?   5/18〜20の下げはユーロ

                問題というより欧米での金融規制強化懸念による下げの様相が強かったように感じる-週末の

                情報を整理すると)

 

● 注意事項　ギリシャの債務再編は、欧州の銀行危機へ繋がる可能性がある

　　　　　　　    ポルトガル・スペインまで行けばほぼ確実

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

世　界

　4/30　　　米住宅取得減税期限

　6/23　　　FOMC政策金利

　6/26・27　G20トロント

  6/30　　　米・2010年物CMBC等TALF期限

　　　　　　　スペイン貯蓄銀行合併の為の救済資金提供期限

　7/　　　　 ECB緩和的政策解除の可能性(４４２０億ユーロの銀行への融資の回収開始か?)

　　　　　　　スペイン１６２億ユーロ(約２兆円)償還

　7/11　　　日・参議院選挙(予定)

　7/30      日・空売り規制期限

　8/10      FOMC政策金利

　9/21　　　FOMC政策金利

　10月末　 米・TARP期限

　11/3　　　FOMC政策金利

　11月　　　米中間選挙　

　12/14　　FOMC政策金利

　12月末 　米・富裕層向け大規模減税(ブッシュ減税)期限

　           ファニーメイ・フレディマック再建策検討期限

              BISの資本規制の内容決定

　3/31　　　独・ネーキッドショートセリング(空売り規制)期限

　4/　　　　 米の銀行-簿外資産のオンバランス化-19機関で約９０００億㌦の簿外資産

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

日　本　　累積債務８６５兆円、政府資産４７５兆円(2009年)　国内保有率９３％

　　　　　　大手行８５．４兆円、地方銀行２６．８兆円(2010年3月)

　　　　　　外貨保有高　１０,４１３億㌦(１０４兆円)

            米国債保有残高　 ７,８４９億ドル(７８．４兆円)

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

中　国　　外貨保有額　２４,４７１億ドル(２４４兆円)

            米国債保有残高 　８,９５２億ドル(８９．５兆円)

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

アメリカ　(１㌦/１００円換算)　　累積債務７．２兆ドル(７２０兆円)　　政府資産１．９兆ドル(１９０兆円)

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 国内保有率４０％

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　社会保障・メディケア等の潜在的債務含むと６５．５兆ドル

　　

　●　２０１０年の国債発行予定額２００兆円

　●　FRBが買入れたMBSの総額　１．１兆ドル(１１０兆円)

　●　２０１４年までに借り換えの必要な商業用不動産ローン残高　１．４兆ドル(１４０兆円)

　●　商業用不動産ローン残高２００兆円　(うち、１００兆円は中小銀行)　評価損計上ほとんどなし

　●　AIGの公的資金注入額　１８２３億ドル(１８兆円)　　２０１３年までに完済と発表

　●　カリフォルニア州のＧＤＰ　１．８５兆㌦(１８５兆円)(スペインより大きい)

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

欧州　　(１ユーロ/１２０円換算)　　ユーロ国合計外貨保有額　１７７８億ユーロ(２１．３兆円)(2010.5)

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　金の保有額　２８６７億ユーロ(３４.４兆円)(2010.5)

　

　●　ユーロ圏の大手行の発行済長期債８０００億ユーロ(９６兆円)が１０年５月から１２年末までに償還期限

　●　南欧３カ国は緊縮財政が景気を下押しし、民間債務の増大と税収不足から緊縮財政を断念する

　　　可能性もある(中期的)　

　●　ユーロ支援策(2013年まで)　　

　　　　　６００億ユーロの基金　　４４００億ユーロの保証　　IMF融資２５００億ユーロ

　　　　　ECB・各国中銀によるユーロ圏国債買い取り

　　　○　ＥＣＢの国債買入れ額４０５億ユーロ（４．８兆円）(2010年６／４)

 

　●　ギリシャの累積債務残高　　３０００億ユーロ(約３６兆円)　(2010.4.30)

　●　ドイツの累積債務のGDP比率　　　７７．２％　(2010.4.30)

　●　フランスの累積債務のGDP比率　 ７９．７％　(2010.4.30)

　●　ユーロ圏経済に対する規模　　ドイツ２７％、フランス２１％、イタリア１７％、スペイン１２％、

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　ギリシャ２．６％、アイルランド２．０％、ポルトガル１．８％

　●　名目GDP(累積債務)(推定)

　　　　　ドイツ　３６６兆円(２８２兆円)　　　フランス　２８７兆円(２２９兆円)　　イタリア　２３１兆円(２６６兆円)

　　　　　スペイン　１６１兆円(１２９兆円)　　オランダ　８７兆円(５１兆円)　　　スイス４９兆円　　

　　　　　オーストリア　４２兆円(２６兆円)　　ギリシャ　３６兆円(３６兆円)　　ポルトガル　２５兆円(２０兆円)　　

　　　　　アイルランド　２７兆円(１７兆円)

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

その他

　●　CDSの市場規模　　５０兆ドル(５５００兆円)　　　日本８０兆円

　　　　　　リーマンのCDS清算額　４０００億ドル(４０兆円)(清算値９％)

　　  　　　ワシントンMのCDS清算額　９００億ドル(９兆円)(清算値５７％)

 

　●　店頭デリバティブの規模　　６１５兆ドル　(６１，５００兆円)　

 

　●　証券化商品の市場規模　　４００〜４５０兆円

 

　●　ヘッジファンドの規模(推定)　　１００兆円〜３００兆円(変動幅大)　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　２０１０年５月現在　１７０兆円(推定)

 

　●　政府系ファンドの規模(08年３月)　　３．３兆ドル(３３０兆円)

　

　●　ファニーメイの債務　３兆ドル(３００兆円)、　フレディマックの債務　２．２兆ドル(２２０兆円)

 

　●　ドバイワールド　　資産　１２００億ドル　　　負債　４００億ドル

 

　●　メガバンクコアTier１(2010.1)

　  　　　三菱　５．８％    三井住友　４．５％　　みずほ　１．３％(2010.6増資前)　

　　　　　りそな　公的資金　２兆８５３億円 (優先株１兆６６３６億円、普通株２６１７億円+１６００億円)

　　　　　　　　　　余剰金  １兆３９８５億円

  　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　●経験則　①銀行破綻は金曜日の引け後が多い・・・混乱を避ける為、土日に破綻スキームを決定する

　　　　　　 　 ②長短金利(10年と２年)の逆転現象(逆イールドカーブ)が起こると、１年〜１年半後にバブル崩壊

　　　　　　　  ③バブル崩壊後の金融機関の破綻は、レバレッジの高い順

　　　　　　 　 ④大手金融機関が破綻した場合その後に訪れるCDSの清算日の２〜３日前から注意

　　　　　　　  　　・・・CDSの保証元の破綻懸念がある

                ⑤EUの金融政策や危機対策は多国間交渉となる為、時間がかかる