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投資信託のどこが
証券会社の口三味線にのせられて投信を買った人たちは、今、散々な目に遭い、怒っている。
「株で損した上に、証券セールスマンの“リスク分散”とか“安全運用”という甘い言葉に誘われるままに投信を買って、もらったばかりの５０００万円の退職金が半分近くに減ってしまった」（去年定年退職した商社マン）といった嘆き節は日本中から聞こえてくる。あまりのショックで「投信うつ」になった人もいる。
別表を見ていただきたい。投信を買った人なら、一度は目にしたことのある有名ファンドを集めてみた。資産残高の多寡にかかわらず、基準価額と比べてすべての商品が値下がりしているのが、一目瞭然だ。投信市場は、昨年９月のリーマン・ショックを契機に国内外の株式相場が急落すると、株式型投信の基準価額もあっという間に下がった。
一方、比較的うまくいっていた海外債券型投信は、ドル安に加えて、過去最大の下げ幅を記録したユーロ安により、運用利回りが急低下して基準価額が下落、解約が増加した。国内外にリスクを分散しているから安心という神話も崩壊した。
０８年投信の運用結果は散々だ。市場全体で平均３８％も下落した。日経平均株価の４２．１％減よりマシという声もあるが、目くそ鼻くそを笑うたぐいの話だ。中には、５０〜６０％近く下落した“ハイリスク投信”もあるのだ。それでも新しい投信が登場するたびに、営業マンは悪びれた様子もなく、投資家に接近して売り歩いている。
●運用担当者は、反省どころか自分の貯金すでに億単位だって
投資の原則は自己責任とはいえ、運用しているのは、国内外の証券、銀行などに所属するその道のプロだ。とくに、運用を一手に預かるファンドマネジャーは、討ち死にした投資家たちへの責任をどう考えているのか。
「そうですねえ、大損した投資家に同情する人はいないでしょうね。むしろ、運用がうまくいかなかったのは、１００年に一度の金融危機のせいと自らの不幸を嘆くファンドマネジャーの方が圧倒的に多いはずです」（証券幹部）
ふざけた話だ。
外資系証券マンが打ち明ける。
「昨年秋以降、国内外の証券などでリストラが始まっているが、まずクビを切られるのは営業マン。下手な運用をしたファンドマネジャーは最後です。年収も３０代で２０００万円はラクにいく。５０００万円クラスも珍しくないし、成功報酬型の契約を結んでいれば億の年収になる。１０年近くやったファンドマネジャーは貯金だけで数億円を蓄えていて、麻布や六本木などの億ション暮らしをしている。“キャバクラ通いは飽きた”“オンナは卒業した”なんてホザいているのもいます」
こんなとぼけた連中が、“運用”と称して顧客の大切な資金を勝手に売買している。投資家はもっと怒らないと“ゴミ”扱いされるだけだ。
【２００８年主要投資信託の騰落率ランキング】
◇ファンド名／運用会社（略称）／主な投資対象／残高（億円）／０８年間騰落率（％）
◆ＤＩＡＭワールドリートインカム（毎月決算）／ＤＩＡＭ／代替投資／１，３６１／▲５９．６
◆グローバル好配当株オープン／大和住銀／海外株／２，４４８／▲５７．６
◆グローバルＲＥＩＴオープン／野村／代替投資／１，５８２／▲５７．６
◆日興・ＣＳ世界高配当株式ファンド毎月Ａ／日興／海外株／１，２８５／▲５１．６
◆ノムラ日米ＲＥＩＴファンド／野村／代替投資／１，０８３／▲５０．４
◆世界好配当株投信（毎月分配型）／野村／海外株／１，３９１／▲４８．０
◆グローバル・ハイインカム・ストック・Ｆ／野村／海外株／１，３１８／▲４７．６
◆グローバル３資産ファンド／三井住友／資産分散／１，６６９／▲４６．７
◆ピクテグローバルインカム株式Ｆ（毎月分配）／ピクテ／海外株／１２，００５／▲４６．５
◆フィデリティ・ジャパン・オープン／フィデリティ／日本株／９３９／▲４５．０
◆フィデリティ・日本成長株・ファンド／フィデリティ／日本株／２，２６１／▲４４．９
◆ノムラ日本株戦略ファンド／野村／日本株／１，２７７／▲４４．３
◆りそな・世界資産分散ファンド／大和／資産分散／２，９００／▲４３．６
◆さわかみファンド／さわかみ／日本株／１，６６５／▲４２．２
◆ＧＳハイ・イールド・ボンド・ファンド／ゴールドマン／外債／１，０１０／▲４１．８
◆ＭＨＡＭ株式インデックスファンド２２５／みずほ／日本株／１，１１５／▲４１．５
◆インデックスＦ２２５／日興／日本株／１，７２０／▲４１．４
◆三菱ＵＦＪインデックス２２５オープン／三菱ＵＦＪ／日本株／９４９／▲４１．３
◆日興スリートップ（隔月分配型）／日興／資産分散／２，２５２／▲４０．６
◆ＰＣＡ米国高利回り社債オープン／ＰＣＡ／外債／１，６７６／▲３９．８
◆フロンティア・ワールド・インカム・ファンド／新光／外債／１，１０８／▲３９．３
◆ノムラ・グローバル・オールスターズ／野村／資産分散／１，２８４／▲３８．４
◆世界の財産３分法Ｆ毎月／日興／資産分散／９４５／▲３８．３
◆ＧＷ７つの卵／日興／資産分散／２，６２９／▲３８．０
◆ピクテ・インカム・コレクション・Ｆ（毎月）／ピクテ／資産分散／１，１２０／▲３７．５
◆ダイワ日本好配当株ファンド／大和／日本株／１，１２８／▲３７．５
◆マイストーリー分配型（年６回）Ｂコース／野村／資産分散／１０，６１０／▲３７．３
◆フィデリティ・世界３資産・フォンド（毎月）／フィデリティ／資産分散／１，２７４／▲３６．９
◆世界のサイフ／日興／外債／１，８２０／▲３６．０
◆住信財産四分法ファンド（毎月決算型）／住信アセット／資産分散／１，２９７／▲３４．６
◆ピムコハイ・インカム毎月分配型ファンド／三菱ＵＦＪ／外債／２，９６５／▲３４．５
◆日本好配当株投信／野村／日本株／１，１０１／▲３４．３
◆３資産バランスオープン／中央三井ＡＭ／資産分散／１，０３８／▲３３．２
◆短期豪ドル債オープン（毎月分配型）／大和住銀／外債／１，１８７／▲３３．０
◆ノムラファンドマスターズ世界債券Ｂコース／野村／外債／９８３／▲３２．８
◆ＬＭ・グローバル・プラス（毎月分配型）／レッグメイソン／資産分散／１，９７２／▲３２．７
◆エマージング・カレンシー・債券Ｆ（毎月分配）／新生／外債／９７３／▲３１．６
◆財産３分法Ｆ毎月分配型／日興／資産分散／７，６２／▲３１．５
◆野村世界高金利通貨投信／野村／外債／２，５６１／▲３０．８
◆世界８資産ファンド分配コース／みずほ／資産分散／１，５２４／▲３０．５
◆中央三井高金利ソブリンオープン／中央三井ＡＭ／外債／１，４６５／▲３０．４
◆フィデリティ日本配当成長株Ｆ（分配重視）／フィデリティ／日本株／１，０５２／▲２９．１
◆新興国国債オープン（毎月決算型）／岡三／外債／１，０７７／▲２８．７
◆ニッセイ高金利国債券ファンド／ニッセイ／外債／３，３３２／▲２８．６
◆ＭＨＡＭトリニティオープン（毎月決算型）／みずほ／資産分散／１，０３６／▲２８．５
◆ハイグレード・オセアニア・ボンドＯＰ（毎月）／大和／外債／４，１９０／▲２７．８
◆ＤＩＡＭ高格付インカムオープン（毎月決算）／ＤＩＡＭ／外債／６，１７９／▲２７．８
◆高金利先進国債券オープン（毎月分配型）／日興／外債／２，４９５／▲２６．６
◆三菱ＵＦＪバランスインカムＯＰ毎月決算型／三菱ＵＦＪ／資産分散／１，６３８／▲２６．５
◆野村新世界高金利通貨投信／野村／外債／３，１４１／▲２６．３
◆三菱ＵＦＪグローバル・ボンド・ＯＰ毎月決算／三菱ＵＦＪ／外債／１，８３１／▲２６．１
◆野村世界６資産分散投信（分配コース）／野村／資産分散／３，１８８／▲２５．７
◆ニッセイ／パトナムインカムオープン／ニッセイ／外債／２，７６８／▲２５．７
◆住信毎月分配パッケージファンド／住信アセット／資産分散／１，６８２／▲２５．４
◆三井住友グローバル債券オープン／三井住友／外債／１，９６９／▲２５．２
◆ダイワ世界債券ファンド（毎月配分型）／大和／外債／４，９０１／▲２４．０
◆ダイワ・グローバル債券ファンド（毎月分配）／大和／外債／１１，４３２／▲２３．９
◆ゴールドマン・サックス毎月分配債券Ｆ／ゴールドマン／外債／２，０９２／▲２３．８
◆世界三資産バランスファンド／野村／資産分散／１，０７７／▲２２．８
◆三井住友・ヨーロッパ国債ファンド／三井住友／外債／１，７８０／▲１９．１
◆日興五大陸債券ファンド（毎月分配型）／日興／外債／３，０２９／▲１８．８
◆ダイワ海外ソブリン・ファンド（毎月分配型）／大和／外債／１，８５９／▲１８．４
◆三菱ＵＦＪ外国債券オープン（毎月配分型）／三菱ＵＦＪ／外債／５，２０５／▲１６．６
◆海外国債ファンド／新光／外債／１，４３６／▲１６．１
◆明治ドレスナー外国債券オープン毎月分配型／明治ドレスナー／外債／９６７／▲１５．６
◆ユーロ最高格付国債インカムＦ（毎月決算）／ピクテ／外債／１，１２８／▲１５．３
◆グローバル・ソブリンオープン毎月決算／国際／外債／４７，０２１／▲１４．６
◆グローバル・ソブリンオープン３カ月決算／国際／外債／２，５６７／▲１４．６
◆ワールド・ソブリンインカム／岡三／外債／３，０９６／▲１４．５
◆フランクリンテンプルトン米国政府証券Ｆ／フランクリン／外債／１，４６２／▲１４．４
＊ランキングは、企業分析情報会社ＱＢＲの協力により作成。データは０８年１２月末時点。代替投資はＲＥＩＴやＣＢ、ヘッジファンド手法など、資産分散は株式、債券など複数の資産で運用
（日刊ゲンダイ2009年2月5日掲載）
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