相関関係

相関関係とは、一方が変化すると、もう一方もそれに応じて変化する関係のことをいいます。
一方が上がった時に、もう一方も上がった場合、正の相関関係があるといいます。
逆に一方が上がった時に、もう一方が下がった場合、負の相関関係があるといいます。
スワップ派は、この相関関係を利用し、通貨分散し、リスクヘッジ(回避)を行ないます。
通貨分散をしたからといって、正の相関関係のある通貨を選んでしますと、リスク分散にはなりません。

具体的には、オーストラリアドルとニュージーランドドルです。
この２国は地理的にも近く、関係も強いので、同じような動きをします。
負の相関関係があり、なおかつ、スワップ金利が受取れる通貨ペアがおススメです。
クロス円のペアだと円高の時には、損失が大きくなってしますので、円以外の通貨ペアも考える必要があります。
人気のある通貨の組み合わせには、ニュージーランドドル/円と米ドル/スイスフランがあります。どちらもロング(買い)です。
下記のチャートを見て下さい。

負の相関関係があることが分かると思います。
リスク分散になる上、どちらもスワップ金利が受け取れるのでメリットが大きいです。
しかし、注意しなければいけないのは、常にこの相関関係が続く保障はありませんし、金利差が逆転することもあります。これらのことに注意しておけば非常に有効な戦略といえます。