恒久ポートフォリオ

またまたColtさんの記事よりアセット・アロケーション（自分の知る仲では ビーバーさん が意図的にＰＦに取込んでいます）の話題から、こんなＰＦもあるよって話です。
ご存知の方も結構いると思いますが、簡単なポートフォリオなので簡単に紹介します（笑）

これは、ハリー・ブラウンという人が開発したＰＦで恒久ポートフォリオと彼自身で命名してます。
このポートフォリオの最大の目的は将来なにが起ころうが金銭面では安心でいるためだそうです。
その構造は素晴らしく単純明快で、ポートフォリオの構成を見ただけで、彼のＰＦ設計の意図が読み取れます（さっき書いたけど）。

恒久ポートフォリオは４つのカテゴリーで構成されます。
株式：好況時にプラス
金：物価上昇時にプラス
債券：金利下落時にプラス
現金：デフレ時にポートフォリオの購買力がプラス。またＰＦ自体に安定感を持たせる。

この４つのカテゴリーをそれぞれ２５％づつ配分する。
そしてこの４つは、その時の経済環境で相関関係が成り立つ。インフレ時には金価格が上昇し、金利上昇によって長期債価格が下落する。またデフレ時は反対に債券価格が上昇して、金や株式は下落する場合が多い。といった感じに。

更に工夫されているのはボラティリティを利用している所です。
それぞれのカテゴリーでボラの最も高い投資対象を選ぶことによって、４つの内どれかのリターンがその他のカテゴリーの損失を上回ります。
よって株式にはハイリスクのものを採用、債券は３０年債やゼロクーポン債などの金利に最も敏感な債券をを採用します。
また金や現金は政治リスクを回避する役目も果たします。

ポートフォリオの見直しは年に１回だけ各カテゴリーを２５％にリバランスするだけ！
後は放っておくだけ〜ラクラク〜♪スイスイ〜♪。作業時間は１年間で１日もあれば十分かな・・・^^;
しかも毎年資金を追加して行くなら、リバランス時に価格が下落しているカテゴリーを買い増しするだけなので、債券の利息や株式の配当に税金が掛かるだけで、ＰＦを解除しない限りキャピタルゲインに対する税金も掛かりません。

このＰＦの成績は元本確保が目標であるにもかかわらず、１９７０〜２００２年まで平均９．０４％という恐るべき成績^^;
この数字はこの記事を読んで頂いただけでも、偶然でないことが分かって頂けるかと思います。
投資作業に費やす時間を考慮すれば、ある意味最強の投資法かもしれません。
超長期的に様々なリスクを考慮しながらそれを利用してしまう上に単純明快・・・恐るべし恒久ポートフォリオ。
資産運用はしたいけど資産運用に時間を取られたくない人にはオススメの一品です^^

簡単に説明すると言いながら、文章力が足らないせいで長くなって申し訳ないです<(_ _)>

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ありがとうございますm(_ _)m。相関関係によってバランスをとっているのですね。なるほどです。しかし約９％のリターンってすごいですね。興味はありますが、資産運用に伴う「調べる時間」は結構好きなんで私は×かもです（笑。これは何かの書物で知られたんでしょうか？

[株水兵]

勿論です。自分は債券にはトンと疎いので、このポートフォリオは読んだ瞬間はボラを利用する部分はピンと来ませんでした（^^;）。実験的にやっても良いのですが、なんか正攻法過ぎて自分にはあらゆる意味で刺激が足りませんね・・・まだまだ青いです。

[bea**r_1357*1]

なるほど〜、なんだか納得してしまいました。特に高いボラティリティを意識的に利用するのもミソなんでしょうね〜。私にもこれをこのまま採用するには面白みが足りませんが、基本的な考えは私の運用方針と同じでした。しかし、このＰＦで株式インデックス並のリターンをとれると言うことは、ＰＦ全体のボラティリティが株式インデックスよりもかなり小さくなっていることを考えるとすごいことですよね。

[株水兵]

自分もこのＰＦ全体の相関関係と言うか、バランスの絶妙さは驚きでした。株式インデックスにはやっぱり少し負けちゃうんですが、「何が起こってもお金で心配しない」という点では完璧に近い気がします。頭良い人もいるもんですね（^^;）

恒久ポートフォリオですか！なるほど、とても面白いですね、勉強になりました。保有資産の多い方は有効な方法に感じます。自分がもちろんお呼びではないですが(^▽^)/

[株水兵]

何をおっしゃいます、スイカさんも未来の資産家候補ではないですか（^^）この手法の最大の売りは元本確保と時間の確保です。特に時間はこれからドンドン多忙になる自分達の世代にとって密度が濃くなればなるほど貴重ですよね。

トラバどうもありがとうございました。
非常に勉強になるような内容でした。
ポチッ

[株水兵]

ＬＴＩさん、こんばんは（^^）
この記事は、確かこのブログの前にやっていたブログで書いた記事で、少々古いものですが、内容は普遍のテーマ（アセット・アロケーション）で、ソックリそのまま真似をしようとは思わないまでも、今後のＰＦを組み立て上で、考え方に幅を持たせるものだと思います。
今後の研究の一助になれば幸いです（^^）