２００９年、年初の水兵ホールディングス状況

毎年お正月明けに計算している水兵ＨＤですが、今年も早速試算しました。
計算方式は単純で
年間収益力：　予想ＥＰＳ（１株利益）＊保有株数
税引前配当額：　予想配当額＊保有株数

収益力を試算する元となるＥＰＳですが、毎年四季報の夏号の予想ＥＰＳを採用していました。
しかし、昨年の１０月からの金融不安による実体経済への影響も、過去類を見ない下落幅になったので、採用するＥＰＳを急遽四季報の冬号（１２月発売）の採用へと変更しました。

1年振りに香港市場で投資した中海コンテナと淅江高速道路を見たら、やはり外航海運の中海コンテナはボロボロの業績になっていました。
高速道路は手堅い需要で順調のようです。

ＨＤの年間収益力も前年比で半分以下になりました。
全体的な落ち込み以外で主な原因は、一部の景気連動性の強い企業への投資ウェイトが高いことです。
特にＳＢＩへのウェイトが飛び抜けて高く、配当の落ち込みもＳＢＩの中間無配・期末減配予想に由る所が大きいです。
（ＳＢＩの年間配当は１２００円→１００円への減配で計算）
しかし自分が見込んだ企業への投資ウェイトを高めるのは、投資活動に於いてある程度仕方のないことなので、これに対する改善点と言う改善点はありません。

数字から見ると、まだまだ水兵ＩＮＤＥＸファンドのウェイトを上げてるのがバランス上良さそうなので、今年も引き続き水兵ＩＮＤＥＸファンドへの投資を一定の割合で行っていく予定です。
景気が落ち込むと、当然配当も減配傾向が強くなるので、可能な限り増資エンジンの馬力を保って行けたらと思います。
＜水兵ファンド＞

銘柄	年間収益		年間配当		銘柄		年間収益		年間配当
SBIHD	107640		36000		ＮＥＣモバ		468000		120000
シチエ	95200		34000		スタキャット		180554		48400
ＣＨＩＮＴＡＩ	71084		44200		ハードオフ		68800		40000
中央自工	82000		32000		くら寿司		133332		9600
日本ユニコム	-75400		26000		日本金銭機械		136000		37400
あみやき亭	45995		12500		ＭＶ東海		119040		31200
ベリトランス	33470		6000		東京個別指導		31800		12000
アコム	15000		5000		ウィザス		40000		27000
ハースクレイ	-662400		92000		城南進学研		-242000		0
Sブレーン	-15380		0		アセットＭ		-126744		0
Ｐ＆Ｐ	22730		4250		伊藤園		102300		139500
収益合計	631021		配当				617550

＜優待ファンド＞

銘柄	年間収益		年間配当		優待換算額		銘柄		年間収益		年間配当		優待換算額
ワタミ	7200		2000		6000		MV中部		2600		1000		5000
不二製油	12000		3000		3000		マイスター		19500		7500		3000
日信工業	50000		15200		24000		FCC		500		12800		20000
アルビス	10000		8000		0		マルシェ		3400		2400		6000
ノーリツ鋼	-5600		3000		3000		パイオラッ		69200		10000		12000
プロトコーポ	37800		8400		1000		フェニ電機		5200		1400		12000
コーラＷＨ	8200		4300		3600		四国コカ		1200		2200		1400
メガネSP	-35200		1200		4000		キタムラ		2800		2000		1000
キュソ物流	2800		1600		3000		プロミス		6300		2000		3000
トイザらス	0		1000		0		ドトール		12800		2600		2500
ホクト	13600		5000		1000		小林洋行		-12000		2000		3200
船井総研	4200		2500		1000		パーク２４		2800		2500		2000
日ロジテム	21000		8000		3000		三光マーケ		180720		32000		96000
パレモ	-5200		8000		4000		チムニー		83200		7200		40000
イオンＦｎ	38400		12000		14800		トランコム		66000		14000		12000
ライトオン	18400		10000		6000		ソルクシー		3600		2000		4800
ゼンショー	9200		4800		48000		マックハウ		24800		16000		4000
サザビー	46800		12000		16000		吉野家ＨＤ		-506		2000		6000
収益合計	705714		配当合計				231600		優待合計				375300

＜水兵ＩＮＤＥＸファンド＞

銘柄	年間収益		年間配当		銘柄		年間収益		年間配当
コカコーラＷ	8200		4300		オムロン		40000		21000
ＨＯＹＡ	26800		12000		武田薬品工業		23900		17600
日東電工	57600		32000		マクドナルド		17200		6000
浜松ホトニク	10700		4600		ローム		12700		13000
キャノン	20200		11000		住友電工		7900		2200
信越化学	43800		10000		イビデン		20600		12000
収益合計	245800		配当合計				145700

２００９年	年間収益力		税引前配当額
水兵ファンド	631021		617550
優待ファンド	705714		231600
水兵INDEX	245800		145700
香港ファンド	17400		11700
合計	1599935		1006550

西暦	年間収益力		税引前配当額
２００７年	3914481		932150
２００８年	3371459		1326100
２００９年	1599935		1006550

[baboocon]

水兵さん、こんばんは。

やはり今期の企業収益見通しは厳しいものがありますよね・・・。

でもその分バリュエーションも下がっているので、増資でなるたけ補って行きたいですね。

株価がいくら上下しようがどうでもいいですが、やはり、
ホールディングスの収益力が下がるのは痛いですよね。

私の早期引退もまだまだ遠いです。（＾＾；

[株水兵]

babooconさん、こんばんは。
今期の見通しの厳しさは、企業規模の大小問わずに厳しいものになると思います（＞＜）
実を言えば、己の会社が一番厳しかったりするかもです(´д｀；)

確かに業績を先取りしようとする株式市場で、先行きが悪い予想で、しかも先が見えない状態の時に投資を加速するほど、合理的な事はないと思います。
もし株式を売買して長期的に利益を上げたいのなら、先行きの悪い時期に投資して、好景気で先行き明るい時に売却するのが間違いない方法でしょうね。

[株水兵]

無論、我々バイ＆フォーゲット組も一度投資すれば放置する訳ですから、安ければ安いほど投資利回りは良くなるので、市場が最悪の状態で投資するのは投資家として理想のタイミングですよね。

しかし僕は思います、浮かれ上がった暴騰相場でもない限り、持ち続けた株式の投資先が粛々と営業を続ければ、投資資金以上のリターンが必ずもたらされることだと。
そうでなければ、投資と言う活動自体が永続しなくなるからです。

常に増資、これが我々投資家の取るべきスタイルでしょうし、やり甲斐を感じるスタイルであると思います。
今年もこの調子で行きまっしょい(^。^)ノ

[株水兵]

エスペランサさん、こんばんは。
景気が変動すると同時に、少し先取りしながら株価は変動し、少し遅れながら業績が反応する為に、我々のＨＤの収益力がこのタイミングで下落して行くのはやむを得ない所でしょうね。

しかし景気が上昇傾向にあって、相場もドンドン加速的に上がって行くよりも、市場が総悲観的になった状態が続く方が、不謹慎ですが我々にとっては好ましい状態である事は間違いないですよね。

まあ、騰がるも良し、下がるも良し、今を楽しみながらＭｒマーケットと一杯やりながら行きましょう(^。^)ノ

配当減も続きそうですが。。。
でも「百年に一度のチャンス」ですし、淡々と買い増したいと思います。(^_^)v

[baboocon]

水兵さん、こんばんは。

僕のブログのコメントにも書きましたけど、念の為こちらにも書きますね。

「口座管理」の「登録情報一覧」画面に『配当金受領方法』という項目が追加されているので、変更ボタンを押して選択したい受領方法を選べばＯＫです（もし、もう解決済みでしたらすみません）。

[bow*er_*r*ndli*e]

年間収益のマイナスまできっちり計上ですか(^^;。
自身のポートフォリオの配当性向を知る上で、必要な集計ですよねー。私もこのところさぼっているので集計しようかな。。。

増資エンジンは昨年フル稼働だったので、今年は厳しいかなと・・できる限り突っ込みますけど^^。

[株水兵]

ゆめかいびとさん、おはようございます。
確かに一昔前の感覚では百年に一度かもしれませんが、経済の現場で経営者の方達と話をしていると、流れそのものの速さが加速的に速くなって行ってる感覚を受けます。
色んな構造そのものが速い流れに対応出来るようにもなって来ています。

今話題になっている派遣などは、その典型的なものですよね。
一昔前なら景気が悪化したら、悪化直後は企業が損失を被りながら段々ボーナスが減ったりリストラが起きたりと数年から十数年掛けて対応して来たものが、今は次の日に全員解雇（派遣を）ですからビックリです。

こんな事をしている企業は一時的に特損は出ても、立ち直るスピードも今までとは比較にならないと思います。
自分の感覚では１０年に一度位で、膨れ上がった資本の清算が行われているのではないかと言う感じです。

それにしても永続する企業の株式も当然安くなっている訳ですから、長〜い目で見ればチャンスであることに変わりはありませんよね（^^b
今年もボチボチ楽しみながら投資して行きましょう(^。^)ノ

[株水兵]

babooconさん、おはようございます。
今、言われる通りにＳＢＩ証券で見て来たら、サイトで詳しく説明されていました。
見て一瞬で分からないと諦めてしまう性質なので、お手数掛けてすいません（^^;）
情報ありがとうございます（^^）

これは便利ですね〜、今も手元に切手を張った振込み指定ハガキが２０枚ほどあるのですが、これはどうしようかな（笑）
持ち株は他証券に別れて保有しているものもあるので、登録配当金受領口座方式で一括受取りにしようかと思います(^^♪

今までは郵便局で受取った分と銀行に振込まれた分を、ノートで計算して証券口座に振替していましたが、この作業がかなり簡単になるので助かります（^^）

[株水兵]

ボーラーさん、おはようございます。
ハースクレイなど一時的に特損として吐き出すものもありますが、投資先企業が損を計上すると言う事＝投資家の資本も減ると言う事なので、今年に限るものでも計上しますｂ
（今年はありませんが、特別利益も然りです）

ポートフォリオバランスは収益力を見える化することによって、今後の再投資バランスなどの参考にします。
年毎の収益・配当変化も眺めながら、「２０○○年は●●が起こった年だった」などと思い起こしながら見て行こうと考えています。
でも、これは言われるように結構手間が掛かるので、年初のみの試算です（^^;）

今年の増資エンジンは世間並に自分も厳しそうです(´д｀；)
相場が悪くなれば悪くなるほど、増資エンジンの馬力を上げて行くのが合理的な投資行動ですが、なかなかそうは行かないものですね(>_<)

おはようございます。。

自分の期待する銘柄って保有数多くなりますよね。

これは人間である以上仕方ないですよね。。僕も同じです(笑)

こんにちは〜♪ヾ(＠^▽^＠)ﾉ

これだけ景気が低迷していますから、配当が減配になるのは仕方がありませんね。
今は辛抱の時だと思っていますし、投資するなら今がチャンスだと思っています。
それにしても今日の日経は良く下がっていますね〜＾＾；

[株水兵]

投資君、こんばんは。
自分の価値観に合って、調査して投資先として魅力的だと感じたならば、それはウェイトを高めるべきだと思います。
運用として手堅く考え過ぎると、折角の冒険ロマンも色あせてしまいますし(´д｀；)

そして経験を重ねて投資判断がバランスの取れたものになってくれば、ポートフォリオ内の銘柄数は自然と少なくなり、投資効率も徐々に上がってくる可能性が高くなって来ます。
投資先を精査する力が不足しているままでの集中投資は危険ですが、精査する力が上がってくれば、逆に集中した方がパフォーマンスは当然上がって来ます。

またそれ以外でも、経営者の考え方に共感し、この人物になら任せても良いと判断すれば、それは資産運用と言う領域を超えた本当の意味での投資となって行くのではないでしょうか。
それこそ株式投資とは言え、粋な生き方にも通じると思います（^^b

[株水兵]

poohさん、こんばんは。
「景気の低迷」＝「多くの企業業績の悪化」ですから、全体的に減配傾向は当然ですね（＞＜）
僕の場合、経営者としては我慢と勉強の時だと思っていますが、投資家としてはロング・チャンスの時期だと思っています。
上昇時とは違い、相場の軟調は比較的長い期間に渡って続くものなので、ここは腰を据えて取り組んで行きたいです。

そうですね〜、今日は低い所から更に良く下がってくれました(*^。^*)
あまりの下げっぷりに気持ち良くなって、思わず大型投資を２件も実行してしまいましたよ（^^;）

[株水兵]

２件とも同じ銘柄で、僕が日本の上場企業の中で最強クラスの投資先と思っている武田薬品工業へ投資しました。
成長性・安定性・収益性・株主還元を含めた資本政策・企業規模・企業理念etc、これほど全ての面で最高峰の企業も少ないと思います。
目先は８０００億もの巨額Ｍ＆Ａが成功に結びつくかどうかがリスク要因とされていますが、長期的に見てこれほど安心していられる投資先は上場企業の中でも多くはないです。

投資として面白みがないと言うのが、欠点と言えば欠点と言うくらいでしょうか(´∀｀)
今の株価水準は２００２〜３年を思い出しますよね。
あの頃は武田で４２００〜４５００円で短期トレードをしていました（^^;）

[かめさん]

配当を再投資される株水兵さんにとっては、減配が予想される
2009年にも、100万円が配当にあることは、
2012年以降の税制、たいへんな恩恵になりそうですね。
これが、恒久的な税制になれば、歯車の回転も“大”でしょうね。

[株水兵]

そうですね〜、税制は色んな案が出たり引っ込んだりしていますが、実はどの案が来ても良いように、１２年前から対策を打っています。
また貸株サービスの雑所得に対する対策も同時に進行しています。

でもまあ、税金を払う事自体は嫌いではないし、駄目な事だとは思っていないので、別に払うなら払うで良いのですが、工夫としてどうしてもあの手この手を考えてしまうんですよね（^^;）

あまり人に推奨するものでもないので、言ったり書いたりはしていませんが、法律と言うのは意外と継ぎ接ぎだらけな面もあります。
所得税や市県民税に比べれば小さい事ですが、大きな所で社会貢献出来ているので、小さい所は遊びです（^^）