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６月も月末に差し掛かり、総会ラッシュも落ち着いて来たようですが、総会終了と同時に送られて来る配当＆優待ラッシュがスタートしました。 ここで気を付けなければいけないのが、昨年に貰った優待券の使用期限です。 あみやき亭の優待は、翌年の６月末までなので、昨年貰った優待がまだ６千円分残っているのを使い切らなくてはと、６月最終週末の昨日、あみやき亭の２本柱である「美濃路」に店舗調査を兼ねて食事して来ました。  写真１枚目：美濃路外観 写真２枚目：厨房の様子 写真３枚目：焼き鳥と固形燃料で炊き中の釜めし 写真４枚目：みんなで頼んだ釜めし（鳥・タコ・ウナギと３種類あって全部頼みましたｗ） ＜人気メニュー＞ ここは「やきとり屋」さんかと思っていたのですが、家族層を取り込もうと２〜３年前から「釜めし」をメニューに追加しています。 今ではこの釜めしが人気メニューになっています。  ＜客層＞ 店の思惑も当たっているのか、昨日行った時の客層を見ていると・・・ まず一番多かったのが、２〜４人の若い女性だけのグループ。 （これには正直ビックリしました） 次に多かったのが、デート帰りのアベック。 その次が、一番多そうと思っていた男性だけのグループ。 そして家族連れは我々だけでした（笑）  ＜昨日の感想＞ どれだけ流行っているかと言うと、まぁ週末と言うのもあったのですが、到着した時には８組待ちでした。 駐車場も満パンで停めるのに待ちました（＞＜）  待つ事４０分。。。 やっぱり回転寿司の８組待ちとはエライ違いです・・・ やっと席に着けたものの、客が多いので厨房がパニってオーダーは遅れがちになるだろうと、一気に注文（笑） 意外にもオーダーは、次から次へとスムーズに到着。 学生時代に居酒屋のバイトをしていたので、人気居酒屋の厨房の悲惨さは大体分かるのですが、この店はかなり鍛えられていました。  ＜投資対象として＞ ハッキリ言って、あみやき亭（焼肉部門）がメインで、美濃路は足を引っ張っているだろうと言う、投資家からの観点を大きく覆す印象でした。 これは利益率も良く、なかなか儲かりそうな店舗です。  ただ、美濃路のロケーションは郊外が多く、テナント代が高く付いても駅前などを狙って行った方が良いのではないかなぁ〜と言う気もしました。 もちろん今回行った店舗のように、客が入りさえすれば、郊外の安い土地に店舗を建てた方が儲かりますが。  今、居酒屋業界では「和民（ワタミ）」「はなの舞（チムニー）」がドンドン伸ばしていますが、この美濃路もローカルを狙って行けば、まだまだ伸ばせそうな印象を受けました。 しかしメインは、やはり「あみやき亭（焼肉）」です。 昨年からの関東出店が、成功し加速して行けば、会社側のとりあえずの目標３００店舗（あみやき亭＋美濃路）は十分達成可能と見ています（現在１００店舗程度）。 「ローコスト経営」と「味の追求」がバランス良く、チェーン展開するのに十分な体制が整った感じです。
ローコストを追求し過ぎると味が駄目になり、味を追求し過ぎると経営（収益・財務）が駄目になるので、このバランスは非常に難しいですが、上手くやっている印象を受けました。  |
店舗レポート
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きららさん、こんばんは（^^）
おぉぉ、「じゃんじゃん亭」は木曽路グループだったのですか！（＠＠）
って、前に一度話しましたっけ（^^;）
実は僕が初めて焼肉にハマったのは「じゃんじゃん亭」です。
確か１５年程前の話ですが。。。
その「じゃんじゃん亭」とお別れする切っ掛けとなったのが、この「あみやき亭」です。
価格帯は殆んど同じくらいですが、肉質が違います。
ただしメニューによっては、「あみやき亭」も大した事はありませんが。
安くて美味いと言う点で、焼肉チェーンの中で「あみやき亭」に勝てるチェーンは無いと思います。
もちろん味では個人や精肉店の焼肉屋には勝てませんが、とにかく値段では圧倒しています。
そして値段で良い勝負をしているチェーンには、味で勝っています。
2009/6/28(日) 午後 7:47 [ 株水兵 ]
そしてドリンクバーは何処でもありますが、フルーツ＆サラダバー（食べ放題）のサービスは、まだ競合の中ではあまりお目に掛かりません。
株価的にはＰＥＲ１２〜３倍程度で、今の相場では特に割安とは言えませんが、財務内容と店舗内容を見ると、言われるように割安と見ています。
また１単元での投資なら優待１万円＋配当２２５０円（税引後）で、実質利回りが大凡１０％ある事になります。
これは財務だけを見て、あみやき亭の店舗が気に行っている人なら、間違いなくお買得の水準ではないでしょうか。
無論推奨する訳ではないですが。
「あみやき亭」が美味しいかどうかは、チェーン店として見るなら美味しいですが、精肉店の焼肉屋と比べれるものではありません。
こう言うと、大体想像出来るかなぁ〜って感じですが、どうでしょう（^^;）
利回りだけで見ると色々比較出来ると思いますが、ここは毎年確実に儲けてくれると言う点で、長期投資家には堪えられない投資先であると思います。
短中期的にはつまらない企業かもですが（^^;）
2009/6/28(日) 午後 7:48 [ 株水兵 ]
ＬＴＩさん、こんばんは（^^）
ここの財務は、どんな不況が来ようとも鉄壁です（^^b
昨年の総会で、佐藤社長にファイナンスについて質問したのですが、基本的に借金はせずに、儲かった利益のみで出店して行くと、力強く断言されました。
そうですよね、僕もバイ＆フォーゲットのスタイルなので、基本的に無借金経営の企業に絞って投資して行くつもりです（^^d
更に事業自体が素晴らしいと感じれば、もう投資するしかありません（＞＜）
外食産業では「あみやき亭」「くら寿司」「ワタミ」が永久ホールド応援銘柄です。
ワタミはバリュエーション的に財務も考慮して割高と感じ追加投資出来ず。
くら寿司は、いくら事業投資が活発とは言え、配当性向が低過ぎて１２単元で投資が止まっています。
あみやき亭は、もうちょい行きたいのですが、この相場で他の優良銘柄も買い易いものが多く、資金が回りません（笑）
ただし、優待を現在の１単元のみから、３単元・５単元と新設してくれれば、行っちゃうと思います（^^）
他にも良い銘柄が多く、迷います〜(＠_＠;)
2009/6/28(日) 午後 7:57 [ 株水兵 ]
水兵さん、こんばんは。
釜めしは何となくショボいイメージしか持っていませんでしたが、写真を見るとなかなか美味しそうですね！
そういえば混んでいる居酒屋さんのオーダー頼んでから届くまでの遅さは、店によっては結構ひどいものがありますね・・・。
大量の注文をさばける店員がいるかどうかは、外食店には重要な要素ですね。
そういえば、この間のコメントでくら寿司に失礼なことを書いてしまいましたけど、あそこも店舗の総合的な運営は今のところあきんどスシローやカッパ寿司より一歩抜け出している感じですね。
2009/6/28(日) 午後 11:09 [ baboocon ]
babooconさん、おはようございます（^^）
この釜めしがメニューとして登場した時は、既にあみやき亭を投資先としてマークしていた時期だったのですが、当時は釜めしと言うより美濃路自体にショボいイメージを持っていました（笑）
で、釜めしをメニューに加えてランチタイムも営業すると言うような事を当時宣伝していたので、やっぱ焼き鳥屋では儲からないから釜めし屋にするんだろうなと思っていました（爆）
だから釜めしには、そう悪いイメージはなかったのですが、固形燃料でタイマーを付けてテーブルに出してくれると言う演出付きには、子供も喜んでいました。
ちなみにタイマーは２４分位にセットされていましたが、流石に最初に出して来ましたね（＠＠）
もし最後の方に〆で注文する時には、炊けたやつがあるのかな？それとも急速で炊くのか？とか思っちゃいましたが（^^;）
2009/6/29(月) 午前 7:09 [ 株水兵 ]
居酒屋さんって週末に客が集中するので、もう金・土はホールも厨房も戦争ですよね（＠＠）
最近のバイトの子は落ち着いたもので、サバけなかったら客を平気でどれだけでも待たせますが（笑）
これの店の引き締まり具合は、古今東西どの飲食店（特に居酒屋）でも同じですが、店長（社員）次第ですね。
ＦＣのオーナーの店なら心配無いですが、正社員はどうしてもモチベーションに凸凹がありますから。
2009/6/29(月) 午前 7:09 [ 株水兵 ]
ん？くら寿司より美味しそうと言うのは正直な感想であって、別に失礼な事だとは思いませんよ|壁| _･)ｺｿ
僕はどっちかと言うとストレートなので、美味しそうでないのに美味しそうと言う空気は嫌いです(´∀`)
良いものは良い、悪いものは悪いとハッキリ言っちゃうので、嫁さんにはキツイとよく言われます（笑）
１００円回転寿司業界は、段々勝負が見えて来た感じですね。
ネタ勝負では、３強の中でカッパが遅れ始めて来ています。
ネタではスシローとくら寿司が良い勝負ですが、これは店によって良い店と悪い店がトントンで、全体的には遜色ないです。
店舗運営ではスシローとくら寿司では、完全にくら寿司の方が上手いです。
何と言ってもバイトに掛かる負担と、厨房に掛かる負担がケタ違いです。
スシローは未だにインターホンによる注文で、これはメモる手間と厨房の皆が見えないストレスを生みます。
また皿を片付ける負担も、くら寿司とスシローでは全く違います。
そして会計時の皿の枚数を数える負担も違います。
2009/6/29(月) 午前 7:10 [ 株水兵 ]
平時ならどうって事ないことでも、混みあって待ちが出来出すと、客を捌くスピードにも影響して来ます。
今の所数字では出て来ませんが、これらの特許を取っているくら寿司の運営ノウハウは、いずれ運営コストとしてスシローとの間で出て来ると予想しています。
今は数年前に予想した通り、スシローがカッパを抜き売上首位になりましたが、３位のくら寿司は恐らく３位のままでは終わりません。
利益率では既に首位で、財務を痛めることなく売上を伸ばしてく準備は、既に整っています。
スシローの本部も当然これらの事には気付いているでしょうから、コストを掛けてでも工夫せざるを得なくなって来ると思われます。
カッパは２０年前位に出て来た時は素晴らしいと思ったのですが、株価がピークになればなる程、役員達が持ち株を売っていた形跡があり、モチベーションに問題ありです。
役員も入れ替わり、今の所は頑張っていますが、企業体質が急に変わる事もなく、３強の中では徐々に後退して行くと予想しています。
2009/6/29(月) 午前 7:11 [ 株水兵 ]
スシローの株式はＴＯＢ価格で売却してしまいましたが、これから首位のスシローとくら寿司の競合を見て行くのが僕の楽しみです(^^♪
この様に長年１００円回転寿司を見て来たので、ゼンショーがスシローとカッパの筆頭株主になった時には、何がしたいのか正直首を捻りました（＠＠）
結局スシローに嫌われて膨大な第三者増資をされたにも関わらず、カッパ株式の方を売却し、スシローの株式を保有する判断は、個人的には間違いではないと思います。
この３強が合併する事は、まずありません。
何故なら、事業内容も、扱う商品も、価格帯も、出店地域も、殆んど全てがカブっており、合併したならば片方が消滅する事になるだろうからです。
こんな事も分からないゼンショーのＭＡ企画部でもないでしょうに、あの一件は理解に苦しみました（^^;）
2009/6/29(月) 午前 7:11 [ 株水兵 ]
美味しそう〜♪優待券を活用し、店舗の様子を眺めって、お腹も心もみたされて最高ですね。(*^^)
こちらも駅前には、沢山の居酒屋チェーン店があり、大学生の娘は、かなりのザルなので、クーポン券を使い、安く飲み放題を体験中〜(^_^;) 顔に出ないのが不思議。。私は、ダウンです〜(>_<)
株主総会もピークを向え、荒れているニュースも観ました。
コマツから配当が来て、早速 通帳に入金しました。
有難いです。感謝です。
こうして投資も、やり方を工夫して、マイペースで蓄えたいです。
元ＢＫマンとして、預金よりは、利率は良いですね。。
ただ 今後も堅実にしていきたいです。(*^。^*)
2009/6/29(月) 午後 2:39
ゆうこママさん、こんばんは（^^）
エヘヘ、家族サービスで家族も喜び、店舗調査して僕もイキイキ（笑）です。
まさにお腹も心も満タンです(*^。^*)
ゆうこママさんは、お酒弱いんですね（^^;）
僕も実は娘さんと同じで、どれだけ飲んでも顔に出ないクチです。
しかもメチャクチャ強いです・・・
顔に出ないって、損なんですよ〜（＞＜）
飲み会でも、飲んでるのに飲んでないって言われるし。。。
お酒弱くなりたいです(´Д｀*)
2009/6/29(月) 午後 10:37 [ 株水兵 ]
配当も送られてい来る季節になりましたね。
投資先企業が稼いだ配当金を受け取るって、投資家としての醍醐味ですよね（^^b
日本ではまだまだ銀行預金が良いとされていますが、企業も配当性向などを気にするようにもなって来ており、配当利回りは何時の間にか全体的に良くなって来ています。
これからは半分は銀行預金などの間接金融、半分は企業投資などの直接金融で良いのではないかと思います。
２％以上配当利回りがある時に投資して、１０年定期にでも入れた気持ちで居れば、銀行預金より良いパフォーマンスになる可能性は高いです。
まぁマターリ行きましょう(^。^)ノ
2009/6/29(月) 午後 10:43 [ 株水兵 ]
あはは、偶然ですぅ〜〜、
私んちも昨日６月末で切れそうなあみやき優待４０００円分握り締め、
ダンナと焼肉あみやきの方で、デート？してきたよぉ〜〜（笑）
やっぱり、美味しいよね〜〜、あみやきも美濃路も、使ってるお肉が
価格の割りに良くて、納得で〜す。
2009/6/30(火) 午後 0:04
ウム、とりあえず夫婦で行けば、何でもデートと言う事にしておけばイイのだ！（笑）
そうなんです、価格の割に良いと言うのがミソなんですよね〜
味は良いの？と聞かれれば、そりゃ個人の焼肉屋さんの方が美味しいに決まっていますが、要は値段ですよ値段（笑）
外食に出掛ける時の御値段と言うのは、本当に大切なファクターですよね(>_<)
ほぅ、美濃路も使った事があるとは、ナカナカやりますなぁ(￣ー￣）
僕は２月頃友人に誘われて、美濃路に初めて行ったのですが、想像以上でしたｂ
まぁ、行く前の予想がショボ過ぎたのですが（笑）
2009/6/30(火) 午後 7:20 [ 株水兵 ]
今日初めて「美濃路」へ行きました。
リーズナブルで味も良かったです。
釜飯も美味しかったです。
トラバさせて頂きます。
2009/7/23(木) 午後 10:21
あきらさん、こんばんは（^^）
おぉ、美濃路に行かれましたか(^。^)
しかも初めて？！
とてもリーズナブルで、しかも女性でも気軽に入れるでしょ？(*^。^*)
御当地なので、たまに使ってやってください（^^）
釜飯イケますよね〜(#^^#)
この釜飯メニューは、焼き鳥居酒屋脱却の為の渾身のメニューなんですよ（^^d
こちらかもトラバさせて下さい〜（^^）
2009/7/23(木) 午後 11:47 [ 株水兵 ]
またまたダンナとおデートしたいましたぁ〜(*^。^*)
トラバでーす！
2009/8/1(土) 午後 9:02
ようこりん、こんばんは（^^）
おぉ、旦那はんと一杯やりに行かれましたか(*^。^*)
あれ？お子ちゃまは？（＠＠）
そちらではサラリーマン川柳なんてあるんですね〜(^。^)
あみやき亭〜、ジミ〜に活躍、焼き鳥屋〜♪
お粗末さまでした（^^;）
2009/8/1(土) 午後 11:48 [ 株水兵 ]
私んちの息子はもう、中学になってからは、あんまり一緒に付いて来てくれなくて、
お土産は欠かせないけどね〜〜（笑）
こちらではサラリーマン川柳、毎月変えてるみたいで楽しめるよぉ〜、
水兵たんも、なかなかヤルね〜〜、では、私も・・
鬼嫁も にっこり笑顔の 美濃路かな〜♪
↑私の事じゃないからね〜〜（^^;）あは・・・。
2009/8/2(日) 午前 0:54
ん〜、やはり中学生になると、あんまり付いて来なくなるんだろうなぁ〜(´д｀)
ウチは来年から長男が中学生になるので、段々付いて来なくなるのかなって、ちょっと寂しい気もするけど、良く考えてみたら、自分は親と何処かへ行った事がないので、それを思ったら今まででも十分だし、親離れ・子離れするのも悪くないですね。
いつまでも〜、子供じゃないよ〜、中学生（字余り、笑）
う〜ん、美濃路の川柳は自分が見逃していたんでしょうね（＠＠;）
恐らく全店にある感じがしますね（^^;）
川柳〜、眼中になく、食欲かな〜（またも字余り、笑）
鬼嫁と言うより、風来嫁？（笑）
６月に総会ラッシュだったのに、まさか７月も東京の総会（伊藤園）に行っているとは思いませんでしたよ（＠＠）
その内に、海外の総会に行ってたりして（笑）
ようこりん〜、国内だけで〜、収まらず〜♪
流石にこれは無いですね、冗談です（￣▽￣◎）
2009/8/2(日) 午前 6:38 [ 株水兵 ]