水兵ファンド：新規（セブン銀行）・追加（ＩＫコーポ）

今朝起きて外を見たら、なんと雪が！

しかも結構降ってる・・・
「メチャクチャ寒そう〜！あぁ、今日はたまたま休みで良かった〜」とホッとしていたら、次男が起きて行きて「おぉ！やったー！雪だ〜！」と大ハシャギ。
一瞬、嫌な予感が・・・（笑）

その予感の次の瞬間に「雪合戦しよー！！」
やっぱりキタ━━(＞＜)━━！！（笑）
次男の喜びようを見ていると、断る訳にも行かず・・・
ってな訳で、ついでに雪ダルマも〜↓

名札も付いてます

＜アイケイコーポレーション＞
今週は２月中配確定のＩＫコーポレーション（バイク王）へ追加弾です。
２月２日　ＩＫコーポ　５株　＠２６９５０円　手数料２００円
２月３日　ＩＫコーポ　５株　＠２６９５０円　手数料２００円
この会社は、バイク王で知られているバイクの買取から、それをオークションでさばくまで、バイクを回転させることによって資金効率の良い事業をしています。

新たな成長ドライバとして、バイク王ダイレクトショップ（バイク新車販売）・パーク王（バイク駐車場）が徐々に軌道に乗っていきています。

＜セブン銀行＞
２週間ほど前になりますが、水兵ファンドに新規銘柄を組み入れました。
それはセブン＆ｉのグループ会社のセブン銀行です。
１月１８日　セブン銀行　１株　＠１７０,８００円　手数料２００円
この会社は、銀行とは名ばかりで、ＡＴＭインフラを銀行各社に提供することによるフィービジネスです。
ＡＴＭは主にセブンイレブン店舗内の設置ですが、駅構内や家電量販店内など、徐々に範囲を広げて行っています。
景気変動に影響されない極めて強い事業収益力ですが、運営コストに直結する金利動向には注意が必要です。

code	銘柄	取得単価		株数		累積配当		取得日
9696	ウィザス	385		2000		165600		2003.3.3
4720	城南進学研	525		2000		140400		2003.3.3
8117	中央自工	410		2000		189300		2003.3.3
8744	日本ユニコム	1295		1300		196900		2005.4.1
9430	NECモバイ	2070		2000		387000		2005.9.15
7561	ハークスレイ	1940		2300		250160		2005.10.4
8473	ＳＢＩHD	37328		380		613470		2005.10.14
8572	アコム	2568		250		17826		2006.1.30
4339	スタキャト	108009		22		160020		2006.2.8
2420	CHINTAI	66225		26		93968		2006.2.20
2674	ハードオフ	739		2000		100350		2006.3.17
4724	シチエ	1375		500		129190		2006.6.1
4779	Sブレーン	41250		5		0		2006.6.23
6418	日本金銭機械	1689		1700		78624		2006.7.11
4745	東京個別指導	267		2000		36000		2006.10.10
2695	くら寿司	178123		5		35448		2006.10.12
2753	あみやき亭	226235		5		86556		2007.2.23
3812	ゲームオン	108006		6		8100		2007.2.23
7833	アイフィス	54510		25		15750		2007.5.28
3749	ベリトランス	36005		10		9900		2007.9.14
8198	MV東海	1392		1200		66980		2007.10.11
25935	伊藤園（優）	1123		3600		142560		2007.11.8
9058	トランコム	1114		700		28450		2008.1.30
3377	ＩＫコーポ	28703		50		21600		2009.8.11
9384	内外トランス	1115		300		0		2009.12.22
8410	セブン銀行	171000		1		0		2010.1.18

株水兵雪だるま君にポチ！

挙手までして・・議長さんに質問ですかぁ？（笑）
本当はあいさつしてるんだよね！
雪合戦お疲れ様〜♪

[dexter10]

水兵さん、こんばんは。

セブン銀行170,800とはいいタイミングで買われましたね。この先株価の値動きはどうなるかわかりませんが、僕には楽しみな企業です。

内外トランスライン買おうか迷っています。僕の勘違いかもしれませんが、海運は数年前はちょっとしたブームになりましたが、それでも全般的に海運業って低評価で放置されぎみな気がしてちょっと心配なところがあります。

右手が上に伸びててカッコいいです＾＾ 笑

[株水兵]

株太郎さん、こんばんは（^^）
はい、セブン銀行のビジネスモデルは、ある一点を突破すると収益が異常に高まり、その上に安定すると言う、稀に見る優れたビジネスモデルですよね。

ただしＡＴＭ事業で、ある一点を突破するのは、リスクテイクする価値が有るほど可能性は高くないと言う前評判でした。
セブンイレブンと言う、全国に１２０００店以上在る既存インフラを利用すればこその成功だったと、言えるのではないでしょうか。

運用問題はセブン銀行だけでなく、他のどの銀行も抱える問題ですが、安易に国債で運用すると、特にこのセブン銀行はダブルパンチでのリスクに直面する可能性もあります。
何故かと言うと、金利上昇により国債価格は下がり、逆鞘を喰らうだけでなく、金利上昇時はＡＴＭ内に在る現金のコストも跳ね上がるからです。

[株水兵]

ＡＴＭ内には常に３００万以上の現金を置いておく必要がありますが、これにも当然金利が掛かるので、ＡＴＭ台数が増えれば増えるほど、金利上昇局面では金利コストも上昇します。
ただし、１台当たりの利用回数が１日１１０回以上をキープし続けれるのなら、この問題は全く心配はありません。
利益は少々圧迫されるかも知れませんが、赤字にはならず稼ぎ続ける事になります。

それにしても、邦銀が運用の方法に難があるのは、バンカーの質の低下もあるのかも知れませんね。
他行がリートを買えば、こぞってリートを買うし、危ないとなって国債を買えば、企業への貸付などそっち退けで国債を買うし（^^;

まぁ、それはいいとして、セブン銀行はホント素晴らしいビジネスモデルだと思います（^^b

[株水兵]

ようこりん、こんばんは（^^）
うぃ〜ッス、挨拶の右手でございます（笑）

いやー、朝に外を見た時はホッとしたのも束の間で・・・
雪と戯れながら、現場より寒い目に遭いましたよ（笑）
でも子供と遊ぶのも、とても楽しいので良かったです（^^d

株水兵ダルマに清き一票ありがとうございます（^^）

[株水兵]

マルコさん、こんばんは（^^）
いや〜、前にも言ってたように、本体の７＆ｉへ投資して行くつもりだったのですが、セブン銀行の収益性・安定性・配当政策から、今期予想のＥＰＳに対して１１倍以下は手が出てしまいますよ（^^;

また身近に感じる事業であることも魅力の一つですよね（^^d
セブン銀行の先行きが、雲行き悪くなって来れば、まず我々ユーザーも多少気付くはずです。

内外トランスラインは海運会社ですが、郵船・商船三井などの船会社とは全く内容の違う会社です。
海運会社と言っても、船舶を一隻も保有しない会社です。
何の会社かと言えば、荷物をオペレーションするオペレーターです。

よって運賃収入ではなく、荷物をオペレーションする手数料ビジネスです。
運賃は船会社に払い、荷物を手配した分のフィーを稼ぎます。
船会社は通常は強力な財務レバレッジが掛かるのに対し、オペレーターはノンアセットであるため、財務は健全そのものです。

ただし、運賃市況が好況でも、それにあやかることは出来ません。
荷動きが活発になる分しか、収益は上がりません。
このように、他の上場海運会社とは

[株水兵]

（切れた続き^^;）収益構造が全く違います。

余談ですが、大手海運会社は昨年・一昨年には強烈な運賃上昇が後押しして、異常な収益ＵＰでしたが、今は略通常運賃に戻っており、収益は一昨年のような利益を上げる事は出来なくなっています。

外航海運の運賃市況は、ダイレクトに需給バランスを反映する為、船腹が過剰になっている現状と、今から船台から新船が続々と降りてくる事を勘案すると、今後の運賃市況も世界経済が余程好転しない限りは低迷することは避けられません。

海運各社の現株価は、それを織り込んではいるものの、まだまだ予断を許しません。
海運は景気動向に激しく左右されるギャンブル銘柄でもありますが、オペレーターは良くも悪くも、海運船会社ほどの影響は受けない構造です。

一応概要はこんな感じですが、後は御自身で判断下さい。
まぁ、他にも面白そうなバリュー銘柄は沢山ありますよ（^。^）

[株水兵]

ＬＴＩさん、こんばんは（^^）
えへへ、今勢いに乗っているＬＴＩさんみたいでしょ？（^^d
雪ダルマも元気一杯にしてみました（^。^）

こんばんは。
東京も寒かったですが、雪は降らず。
子供は、寒さなんか関係なく、雪が降ると嬉しくなって、雪合戦や雪だるまを作りたくなるのですね。
私も自分の小さいころを少し思いだいました。
乾電池を利用して？目、鼻、口を作っているところはナイスアイディアですね＾＾。
セブン銀行、私も検討したことがあったのですが、今はこんなにお買い得になっていたのですね。私も改めて見てみたいと思います。

こんばんは〜♪

株水平さん地方は沢山の雪が降ったのですね。
pooh地方は寒かったですが、雪は降りませんでした。

株水平雪だるまちゃん可愛いですね〜｡.:*･ﾟ☆(●＾▽＾)ﾆｺｯ･ﾟ☆.｡.:*･ﾟ

いい思い出になりましたね〜♪
ポチ☆

[かめさん]

雪は、あとから、濡れてきますから、風邪に注意ですね。
それにしても、子どもは、あんな冷たいのに…元気ですね。

それにしても、セブン銀行興味深いです。
投資を考えています。

[株水兵]

onebridge4さん、こんにちは（^^）
おぉ、onebridg4さんは花の都大東京にお勤めでしたか（^。^）
先週からホントに寒い日が続きますね(>∀<)

全く子供は雪となると、寒さそっち退けで遊びまくるので、付き合うのにも防寒対策が必要です（笑）
自分も子供の頃は、寒さなど気にもせずに雪遊びしてのを思い出して、子供達を見ていると、無邪気な小学生の頃の自分がそこに居るようで、何とも不思議な気持ちになります。

セブン銀行は暴落とは言えないまでも、今後稼ぎ続ける可能性を考慮すると、「うーん、売られ過ぎじゃない？」と誰しも思う所でしょう。
僕はどちらかと言うと、親の７＆ｉへの投資にウェイトを置いているので、本体に積極的に投資して行く予定です。
実は現在、セブン本体と銀行の配当利回りは、ほぼ同じような状態になっています。

[株水兵]

Ｐｏｏｈさん、こんにちは（^^）
はい、大雪でした（＠＠）
天気予報では、みぞれ後曇りだったんですが、シンシンと振り続けていました（^^;

てへへ、なかなか可愛い雪ダルマで、隣のお婆ちゃんにも声を掛けられていました（^。^）
僕自身は可愛くも何ともないオヤジですが（笑）

うんうん、いい思い出ですよね〜（^^）
遊んでいる子供達を見ていると、小さい頃の自分がそこに居る様な錯覚を起こして、つい全力で遊び相手をしてしまいました。
ポチありがとうございます（^^）

[株水兵]

かめさん、こんにちは（^^）
そうですね、気が付けば服もビッショリでした（^^;
手は冷たいのを通り越して痛いのに、それも関係なしに雪合戦を楽しみました（^。^）

セブン銀行の事業モデルは、実に興味深いもので、投資はせずとも研究をしていました。
このＡＴＭ事業に投資出来るのは、普通の企業では無理です。
大手コンビニと言う、社会インフラ化した既存店舗が在ってこその成功です。

それでも、鈴木会長以外は内部でも腰が引けている役員が多かったそうです。
７＆ｉの鈴木会長は、日本で始めてコンビニを導入した方ですが、この方の洞察力・実行力の切れ味は、経営者の中でも群を抜いています。

こんにちは。
そちらは雪でしたか！結構、突っ張ってる雪だるまができましたね！
こちらでは雪までありませんでしたが、朝は凄い「霜」でした。

おぉ〜、買い進まれてますね！
こちらは優待がほしいために「ウェザーニューズ」を狙ってます。(^^♪
結構、昔から天気のこと考えるのが好きだし。。。（爆）

[baboocon]

水兵さん、こんばんは。

ブログへのコメントがずい分ご無沙汰してしまってすみません（^^:

とうとうセブン銀行へ投資されたんですね〜。

僕も気にはなっていますが、最近ちょっと投資先の的が絞り切れなくて逡巡しています。

といいつつ、1月中にアイケイコーポを買い増したりしてますがｗ

1Q赤字、2Qも赤字予想ですが、平均売上単価と粗利額の回復が気になるところですね。

[株水兵]

ゆめかいびとさん、こんばんは（^^）
そうなんですよ、今シーズン初めての本格的な雪だったので、雪合戦の誘いを断る訳にもいかず（^^;
でも、夢中に遊ぶ子供に引き込まれて、何時の間にか自分も夢中になっていました（笑）

エヘヘ、お恥ずかしながら、自分の研究を元にボチボチ買い進んでおります（^^）
ウェザーニュースですか（＠＠）
時々このブログにも来られる方で「おばけらんど５５５さん」と言う方が、ウェザーニュースの総会に行かれていました。
その記事では南極観測船「しらせ」を買い取って、違う利用の仕方をするようでした。
おばけらんどさんの記事↓
http://blogs.yahoo.co.jp/o_bake_lander_555/60735185.html

へぇ〜、天気に興味をお持ちなんですね（^。^）
僕も仕事柄で、観天望気は少々学んでいます。
大自然の中で仕事をするのも楽しいです（^^d

[株水兵]

babooconさん、こんばんは（^^）
いえいえ、ブログはマイペースでやれるのが良い所なので、気が向いた時にお越し下さい（^^b

はい、セブン銀行は将来性・安定性・収益性・資本政策を勘案すると、今の株価では、つい手が出てしまいました（^^;
ホントはセブン銀行の収益を取り込みつつ、コンビニインフラを世界展開して行く、セブンｉ本体に投資して行きたいのですが。。。

[株水兵]

アイケイコーポは、コア事業の資本効率が非常に優れているので、追加投資したくなる気持ちは分かりますよ。
と言うか、自分も追加投資してますし（笑）

四半期決算や、今期決算も良いに越した事はないのですが、最も肝心なのは、コアのバイク買取＆オークション捌き事業で、量的安定度が継続するかどうかですよね。
それを自ら基盤作りして行く上でも、新車販売の強化とパーキング整備は、第２第３の成長ドライバとしてだけでなく、コア事業の補佐のシナジーもあるように思います。

銘柄が絞り込めないのは、逆に利用しない手はないですよ。
それだけの銘柄数を、自分でカバー出来るようになって来たら、その中で売り込まれている銘柄を探しやすくなって行くでしょうから、色んな銘柄に興味を持つのは、僕は悪いことではないと思います（^^）