チムニー（３１７８）の「はなの舞」

先週は２０２０年東京オリンピック開催も決まり盛り上がって、株式市場も餌付いて(笑)いたので、ちょっと投資し辛い環境になって注文も全部失効しました。
しかしオリンピックの東京開催は、前回昭和の東京オリンピックで敷かれたインフラが老朽化して来る頃なので、インフラの大規模更新する良い機会にもなるのではないでしょうか。
しかし東京オリンピック開催に乗っかって消費税増税も先延ばしにされず必ず実行されるでしょうから、法人税減税など色々な組み合わせで動いてきそうですね。
（東京オリンピック開催は切っ掛けに過ぎませんが、このタイミングでやらなければやる時は無いように思います）

さて話は本題に(笑)、最近届いたチムニーからの優待（食券）でチムニーの運営する「はなの舞」に行って来ました。
この店舗はホテルの１階テナントにあり、駅から徒歩１分のロケーションです。
「はなの舞」はチムニーの主力店舗形態ですが、この店舗の近くに準主力店舗「さかなや道場」もあるので、今度行ってみようと思います。
主力の「はなの舞」だけで全国で３６５店舗で、直営とＦＣの比率は約５０：５０です。
居酒屋業界の売上上位５社の順位は以下（直営・ＦＣ含む居酒屋店の売上）
１位　モンテローザ １４５０億円（白木屋・魚民・笑笑など）非上場
２位　大庄　７８５億円（庄やなど）上場
３位　ワタミ　７３０億円（和民・座和民など）上場
４位　コロワイド　５８７億円（甘太郎・ＮＩＪＹＵ−ＭＡＲＵなど）上場
５位　チムニー　５７６億円（はなの舞・さかなや道場など）上場

居酒屋以外に防衛省の食堂９７ヶ所を受託運営しています。
このような食堂受託案件が来る時は一気に数十ヶ所来るので、それにも対応しているようです。

店舗に入ると入口付近だけカウンターになっていて、奥は全てテーブル席になっています。
チムニーの取り組み良い所は、居酒屋での店舗サービスの第三次産業だけでなく、バックキッチンによる食材加工の第二次産業も取り組んで、更に漁業権を取得して第一次産業まで取り組んでいる所です。
更に最近ではチムニー農場を開設して農業での第一次産業にも参入して行っています。
また中部飼料（上場企業）と言う会社とジョイントで中部チムニーを立ち上げて、養殖事業に進出しようと言う取り組みも始めています。
またＭ＆Ａもボチボチやっていて、昨年から小規模Ｍ＆Ａを３件成功させています。
いずれも１０店舗位の小規模居酒屋会社ですが、このＭ＆Ａの意義は以下。
・その居酒屋の店舗形態・運営ノウハウを取り込み、良い部分は吸収・発展させる。
・Ｍ＆Ａを地道に成功させて行く上でＭ＆Ａのスキルを蓄積し向上させる
（実際Ｍ＆Ａで取得した店舗形態は取得後に店舗数を２倍にしているものもある）

こんな感じで頼んだのですが、写真を撮るのを忘れて結構食べちゃってから撮ってます(笑)
写真右上のサラダはチムニー農場で獲れたもの使用しています。
真ん中辺りにあるのはクジラのユッケで、案外クセは無かったです。
居酒屋チェーンの中では海鮮物が美味く、刺身中心に頼みました。

本日のお値段は１３５００円でしたが、支払いは当然優待券で支出０円
５００株保有で１５０００円分食券を年２回！
しかも使用制限なし！
ワタミなどは使用制限が凄いので使い難いです。
４名義なので６万円分を年に２回で１２万円分頂けます。
チムニー様サンキューです

※投資を推奨する記事ではありません。

何ともお得感満載の優待ですね！！(^_-)-☆
こちらもほしくなりました。。。(・_・;)
でも、こちらの店舗は、東部しかないようです。

こんばんは。
台風による雨風の影響はいかがでしょうか。
チムニーの優待はとても魅力的ですね。1回の利用制限がないというのもいいですね。

[株水兵]

ゆめかいびとさん、こんばんは（^^）
企業の未来は一瞬一瞬の経営判断の積み重ねなので予測は出来ませんが、今の実力から言えばチムニーの８００円割れは「お買い得」で、優待＋配当の実質利回りを加味すると、まさにお買い得です（^^b

う〜ん、ゆめかいびとさん所は恐らく例の財閥がある所ですよね。
そうすると東に徳山辺りまで行かないと無いのかも・・・
でも一定規模の街には出店して行くと思いますよ（^^）

[株水兵]

onebridge4さん、こんばんは（^^）
こちらはまだ雨が降ったり止んだりですが、明日はかなり接近するので大変かも知れません（＞＜）
しかも明日は仕事の業界のゴルフコンペに行かなければならないんですよね(笑)
土砂降りの中、東海地区の業界の其々の代表者達とゴルフ。。。
クローズにはならないだろうなぁ(笑)

この優待は優待達の中でも最高峰と言っても過言ではないですね。
ただし近くに店舗があればの話ですが。
店舗がない時はハガキを返信してサーロインステーキ３枚やマグロ１Kgなどが頂けます（^^v

きっとチムニーの記事書いてくれると思ってたよ＾＾

以前、上場廃止になる前からチムニーの事を記事に書いてくれた事も覚えていて・・・
私の中では、チムニーをたくさん買いに言った水平さんの行動自体が安心材料だったのは事実だったのと・・・
なによりそれを７００円台の時に買えて嬉しかった！
もっと資金あれば３名義持ちたかったけど、
ま、私の資金と私の買い方の方では２名義で上出来だと思ってるよ＾＾

ナイス！

[株水兵]

ようこりん、おはようございます（^^）
今コメントを読みながら思い出したのですが、前回上場廃止前は確か１０００円かそれ以下の株価で、バリュエーションを計算していたら上場銘柄の中でもトップクラスの割安さで投資したような気がします。
それから近所に「はなの舞」が出店して来て「わーい優待が使える〜」って言ってた途端にＭＢＯを発表して１５００円程度？でＴＯＢされたような気がします。

昔の成り行き話はどうでも良いのですが、あれから株式数が変わってないとするとバリュエーションを計算するまでもなく会社もしくは専門機関が計算する適正株価は実力的に１５００円付近と言えるのかな。

あ、違いますね。
今再度見て来たら、三者割当して消却して分割して公募増資してるから以前の見る影もないですね（^^;
カーライル弄り過ぎｗ
まぁ公募価格が１０００円だから会社的には１０００円と見ているのか・・・

[株水兵]

（つづき）
でも２０億程度の減価償却をこなしてるから営業ＣＦは５０億程度で、財務は±０水準、それで時価総額２００億弱はやっぱ割安だと言えると思うけど。
市場として居酒屋はオーバーストアが解消される事なく全体的に収益が落ちていく市場コンセンサスが働いていると見ています。

どの業界でもそうだけど、業界が成熟して来ると供給過剰になって淘汰が始まるので、そこで生き残り続けることによって安定利益を叩き出すことになります。
よって居酒屋業界でも、生き残る戦略を地道に展開しているかどうかが近い将来及びそれ以降の収益を予測（定性分析）する上で重要になります。

ワタミも強いですが、チムニーもなかなか良い取り組みをしていると見えます。
もちろん買い推奨のウンチクではないよ(笑)

チムニーに関係ないけど、今から営業のゴルフコンペだよ〜（＞＜）
台風来てるのにｗｗｗ
頑張ります、ナイスありがとう（^^）

こんにちは〜♪

チムニーの記事掲載有難うございます。
５００株保有で１５０００円分食券を年２回は凄く魅力的ですよね！
私は１００株しか持っていないので、記事を読んでいると買い増ししたくなりました。
只、店舗が少し遠いのがネックなんですよね〜。。

居酒屋業界の売上上位５社、コロワイドとチムニーが意外と差がないことの驚きです。優待の使い勝手なら私は大庄とチムニーですかね。

詳しい分析をありがとうね！
スゴク為になったよ＾＾

ところでゴルフコンペ大丈夫でしたか？

[株水兵]

Ｐｏｏｈさん、おはようございます（^^）
予告通り行って参りました。
海鮮物に一層磨きがかかって美味しかったです（^^ｂ
そうなんですよ、今回１５０００円使っても、まだ４５０００円分残っていますが、使用期限も来年の３月末まであって年末で完全消化間違いなしです。

あ、そうなんですね（^^;
居酒屋だけに店舗が遠いと運転手が必要になって来たりするので、少し使い辛いかもしれませんね。
でも御安心を。店もそこら辺の事情も分かっているので、ソフトドリンクと料理で普通に食事して帰っても、何の違和感もありません（^^v

メニューには寿司やタコ焼きやざる蕎麦など、ファミレスのようなメニューも盛り沢山です。
しかし車でも遠いとなると、ちょっと腰が重くなりますよね（^^;
僕は歩いて１０分圏内に２店舗あるので、メチャ使いやすいですが・・・

[株水兵]

温泉バブルさん、おはようございます（^^）
そうですね、この売上は居酒屋業態に絞った売上なので、このような数字になります。
コロワイドは色んな店舗形態を持っているので、居酒屋以外の店舗もかなりあるんじゃないでしょうか。
最近では牛角（レインズ）グループも吸収して売上を伸ばしてますよね。

ワタミも意外な感じに思われる方が居ると思いますが、四季報を見ても分かるように売上は着実に増加しています。
しかし内容を見てみると伸びているのは介護事業や宅配弁当などで、居酒屋の既存店は１０年程連続で前年度割れが続いている筈です。

トップライン８００億円くらいまでは居酒屋中心で伸ばして来ましたが、それ以降は斜陽ではあるものの安定利益を叩き出す居酒屋の利益を多事業への投資して、売上を伸ばしている上手い経営をしていますね。

[株水兵]

（つづき）
大庄の優待も使用制限はないのですね。
大庄の店舗も「はなの舞」「和民」と並んであるので、単元投資で優待参加しようかな(^。^)

チムニーも居酒屋トップ５に入るまでになりましたが、材料の仕入れから調理までだけでなく、材料自体の生産にまで関わって行ってるのはチムニーくらではないでしょうか。
（ワタミは農業だけで漁業には関与していないと思います）
居酒屋業界は斜陽産業ではありますが、生き残ればまだまだ安定利益を叩き出して行くので、今後が楽しみですね。

[株水兵]

ようこりん、おはようございます（^^）
もっと書く事もあるんだけど、これ以上分析内容を書き過ぎると読む方も読むのが面倒臭くなっちゃうかなと思って出来るだけ端折ってます（^^;

↑のコメントバックににも書いた筆頭株主のカーライルは世に知れた投資会社だけど、調べている範囲ではロックアップ期間が終了しても市場でチョコチョコ売る事はしない方針らしいですよ。
つまりカーライルも今の株価は割安と判断しているんでしょう。

とは言ってもカーライルも投資会社なので、株価が上昇すれば売却して来るのは投資会社のセオリーなので、必ず売却して来ますが、今の水準ではそれはないと言う事だと思います。
まぁ株式の需給の話なので、長期派には関係ない話ですけど(^。^)

あ、ゴルフ悲惨でしたよ(笑)
午後は雨も上がって良い天気でしたが、風は強かったですね。
仕事なのでしょうがないですけど。。。