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梅雨のジメジメした天気の上に、最近は会議だの営業だので体調管理に手一杯です。 先週は中国株の一部取引停止などで、日本市場も一時的に混乱に陥るのかと思いきや、半日で反転して冷静さを取り戻すという残念な結果となりました。 まぁボラが高いのでトレーダーさん達はウマウマなんじゃないでしょうか。 さて今日も、優待であさくまステーキを食べに行こうと言うコンセプトの「テンポス会」に参加するので、記事は端折って行きます。 最近は数時間単位で銘柄研究に充てる時間も無く、仕事の合間に出来る数十分の時間で銘柄研究をしている始末です（汗） まぁ２歳のチビちゃんが居るので、自宅に居る時間は殆どチビちゃんの相手をする時間になっているってのもあります。 ＜ゲーム会＞ 月一のゲーム会の日でしたが、何名かがＺＡＩの取材を受けていまた。 北海道投資家オフ会ツアーが先週開催されたらしく、そのお土産話などにも花が咲いていました。 ゲーム会後にはジーフットの社長とＩＲ担当の方が来られて、経営説明会が開催されました。 前回時に投資家としての質問は大体したので、今回はオペレーションについて２・３質問＆提案しました。 その後には大膨張さんによる株式投資講座も開かれて、今回も充実した時間を過ごさせて頂きました♪ 幹事のアイルさんを始め皆様ありがとうございました。 ＜投資＞ 木曜日か金曜日か忘れましたが、売りが膨らんで少し株価が落ちた所で、エスプール・デジタルガレージ・ワコムを追加購入。 地元の菊水化学まで手が回りませんでした。 って言うか、もっとズンズン落ちてくれと期待していたのですが、終わってみれば日経は略変わらずと言う１日にしてはジェットコースターのような日でした。 このまま日経１８０００円を目指してくれると言う想定で動いていたので、追加購入もジャブ程度です。 あとマイナンバー関連としては、小型銘柄や中型が犇めくので、これはバスケット買いしてます。 大手のオービックや中堅のユニシスも少し組み込みながら、それに続く規模のミロク情報・コムチュア・ＣＩＪ・ハイマックス・ＩＤ・協立情報通信etcのマイナンバー・バスケットを形成して投資しています。 大型だから組み込み比率が高いと言う訳でもなく、水兵バリュエーションシステムによって組み込み比率は計算されているので、むしろ実は小型の方が組込み比率は高いです。 エスプールはカタリストの多い銘柄ですが、今はスマートメーター関連としてＰＦに組み込んで行っています。 ここはまだ研究の足りない部分が多いので、今回のような株価が下げた時などにポジションを膨らませながら研究のモチベーションを高めて行く感じです。 今回も８００円台で追加しましたが、初期投資より少し高い株価だったので、微妙に投資単価を上げてます。 ＜売却＞ 優待銘柄を２・３銘柄売却しました。 また損益確定でアップします。 ＜配当＞ 前年同期比で少しだけしか増えてませんが、無配企業・低配当銘柄への投資が増えているのが主要因です。 ＳＢＩとかが記念配で増配したり、各企業が増配して何とか補ってる感じでしょうか。 まぁ暴落は何時来るか分からないのですが、２〜３年は強きベースで考えているので、このように業績や利益成長重視で現在の配当は下がる傾向です。 この数字には貸株料も入っているのですが、少し問題なのは優待が無い銘柄は手動で外さないといけないので、貸株サービスを外し忘れると証券口座に配当金相当額って言う名目で振り込まれるんですよね。 これは恐らく雑所得扱いで総合課税の対象になるかもなので厄介です。 また結構ポジションがある銘柄に限って優待がないので、外し忘れてドカーンって振り込まれてたりするんですよね・・ まぁ議決権の封筒が来ない気持ち良さはありますが(笑)
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コメント（13）
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もう直ぐ今年も前半（２Ｑ）が終わろうとしているのに、まだ１Ｑ（１〜３月）の配当計算がしてなかったので、今日早朝から計算してました（汗） ＜ＶＴホールディングス総会＞ 確か投資し始めたのは昨年の夏頃からだったと思うのですが、まだまだＶＴでは日の浅いヒヨっ子株主だけど、株主総会に初参加して来ました。 栄のガスビルで２５日（木曜）に開催されました。 ゲーム会で会社説明会をしてくれたり、個人的にも研究しているので、まぁ特に今更聞く事は何も無かったのですが(笑)、やはり主力投資先の片翼なので雰囲気だけでも見ておこうかなって参加しました。 最近は消費増税のお蔭で軟調な業績が続いており（そのお蔭で投資出来たのですが）、会社側も今期来期の数字はかなり保守的に見積もって来ました。 ここはハッキリ言ってＭ＆Ａによるトップラインの成長及び一件一件を丁寧に収益かする手堅さの一言に尽きるのですが、国内のディーラーのＭ＆Ａは優良な案件がドンドン出て来る状況ではないようです。 国内のディーラー業は殆どが世襲制で、自分の代で潰してはいけないとか、売却してノンビリ暮らすという風土が全くないと言うバックグランドもあるようです。 逆に海外に目を向けると、上記したような風土は無く（むしろ逆ｗ）売却案件は沢山あるようです。 しかし残念な事に、今までの実績を分析しても分かるように、国内なら１年以内に業績は急回復して収益貢献するのですが、海外の場合は立て直すのになかなか時間が掛かります。 むしろ逆に費用が先行して決算上の収益は初期段階では足を引っ張る形になるのを覚悟しておいた方が良さそうです。 聞く事は無いと言いましたが、決算説明の中で増資について触れていたので、ここは再度念を押しておこうと思い、今の金利水準での増資の可能性、また大型案件が出た時など増資する場合の判断基準の２点を質問しました。 １つ目は「今は金利が安いので・・ゴニャゴニャ・・」と社長は言っていましたが(笑)、これは実は聞かなくても分かっていて、今の金利水準なら金融機関から借入れた方が、長期的な調達コストは増資より遥かに安く済みます。 ２つ目は「大型案件が出た時などに自己資本率が３０％を切らないようにする」（３０％を切るようであれば増資の可能性）との話でした。 相変わらず高橋社長の経営者として及び資本家としてのバランス感覚には深く共感を感じます。 勿論自分は小物なので格は全く違いますが、「仕事とは、事業とは、資本とはどうあるべきか」の考え方の話です。 あと上記した考え方の一環でもありますが、「東証一部に行ったら配当性向は４０％くらいにしたいと思っていた」と社長が言われているように、配当性向は３０〜４０％に収束して行くと思われます。 キャッシュは安定的に稼ぎながら、事業投資やＭ＆Ａ（時に機動的にファイナンス）に投資して、残りを株主に配当し、高い株主資本効率を維持すると言う、まさに株主で居続けるに相応しい会社と言えると思います。 専務と常務の持ち株数が多かったので、これは挙手して聞く事でもないなと思い、総会が終わってから社長に聞きに行きました。 これはストックオプションだけではなく昔からの持ち株会でもかなり買っているとの事でした。 まぁそれ以上の事を聞くのは「もう少し時間が経ってからのお楽しみ」にしておこうと思い、会場を後にしました。 簡単に纏めるつもりでしたが、まぁまぁ長くなっちゃいました（汗） 帰ってみると、丁度行って来たばかりのＶＴから優待のカタログギフトが来ていました。 株数によってカタログが違うようですが、良い方のカタログに先日ホームセンターで買ったばかりの脚立が載っていたので、ちょっとショック(笑) ＜優待＞ 昨日（土曜）は寮生活している長男の保護者懇談会に行って来ました。 担任との話では全く問題無いらしく（別に問題あっても良いですが）、その後の寮生説明会では寮の食事の試食会があり、一緒に連れて来ていた相方・次男・チビちゃんも一緒に試食会で食べて帰りました。 当の長男は水泳部の練習試合の後に久々に自宅に帰って来ていたので、皆で焼肉を食べに行こうと「あみやき亭」へ。 ちょうど優待が届いていたので、優待を使ってガンガン食べて来ました。 ＬＩＮＥでも昨日書いたような気がしますが、焼肉や寿司は自宅であまりしないので、この２つの食事を各価格帯で上手く展開する外食銘柄はまだ伸びると思います。 特に低価格帯でまぁまぁのサービスをする寿司＆焼肉チェーンはロングテールで顧客を取り込み続けるので、将来的には成長要注意と見ています。 ＜配当＞ 冒頭に書いたように、２Ｑ〆になる前に慌てて１Ｑ計算しました（汗） 前年の２０１４年１Ｑと比較すると少し落ちていますが、多分昨年の年末に掛けてキャノンをドンドン売却していたからのような気がします。 日本管理センターはまだ保有していたと思うのですが。 まぁ何れにしても今年は配当に拘らず、投資先の収益性の向上を考慮するウェイトを高めて行っているので、配当が着実に増えると言うシナリオからは一旦外して行きます。
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しばらくブログサボってました。 って言うか、毎日やる事が多過ぎ・・ 売却計上も彼方此方売ったんですが、ネット証券だけで６口座あるので、見落としがあるかも。 ウィークデイは勿論、最近は週末も予定が前以てドンドン入って来るので、ちょっと仕事引き受け過ぎてるかも知れないと思い始めています。 まぁでも、何時までも第一線で働ける訳でもないし、事業も空中分解して引退を押し迫られる日を楽しみに？(笑)、健康な間は頑張っても良いかも知れないと少しだけ思ってます。 普通に引退して専業デビューしたいと思ってますが、事業をやってるとなかなか踏ん切りが付かないのが現実です。。。 ＜優待＞ いつも通りマターリ優待からｗ なんか少しタイムラグを感じる優待もあるかもです。 まずは少し前に来たドトール日レスと日信工業からの優待です。 左上がドトールの５００株以上の物で、下が１００株の優待で、無類の珈琲好きなので有り難いです。 久々に株価を見たら倍以上になってましたが、優待銘柄って殆どそんな感じですね。 ドトールの新展開する星乃珈琲は好調みたいですね。 行ったことはないので、機会があれば行きたいです。 右は日信工業で何時もと変わらないですが、これもＵＦＪやみずほ国有化？って時に初期投資して売却、数年前の１０００円の時にバリューだと思って再取得して、その後見直されたので優待３００株残して売った銘柄です。 業績通りのチャートでちょっと笑っちゃいますが、評価されにくい自動車（二輪）部品メーカーの中では頑張ってる企業です。 稼ぐ力からすると、まだ評価不足ではありますが、市場評価は厳しいですね。 これも日信工業と近い銘柄で、ＦＣＣからの優待です。 毎度同じ優待ですが、夏は地元静岡の新茶、冬も地元静岡の三ケ日みかんを送ってくれる会社です。 珈琲と並びお茶も大好きなので、優待分は残しています。 以前は戦略銘柄で保有してましたが、市場が見直してくれたので優待分以外は売却済みです。 これも毎度同じサンマルクの優待ですが、今回売却したので長い付き合いでしたが最後の優待となります。 投資的には優良企業なので、相場が暴落するまで再度参入することは無いです。 相場が落ちない限り底堅く切り上げて行きますが、ボチボチアップサイドも狭くなって来たなと感じるので、優待は基本放置の主義ですが売却です。 ＜投資＞ 短期で様子見ながら遊んでる銘柄や、小型をジワジワ仕込んでいる段階です。 ここらでちょっと一回四季報にも名前乗せとこうかなって感じで、コツコツ集めているショボイ銘柄もあります。 短期で遊んでるのは、ソフトバンクに加えてｖｏｙａｇｅやデジタルガレージです。 Ｖｏｙａｇｅはちょっと盛り上がった時に売り損ねて今回追加取得して平均単価を少し下げてから、損の無い所で売却して、その分も加えてデジタルガレージに再参入してます。 Ｖｏｙａｇｅも中長期でも面白そうですが、競合に競り勝つ強さの根拠が揃わないので短期からも一旦外します。 ソフトバンクやデジタルガレージは短期ボラを楽しんでいますが、長期で面白いと感じる銘柄です。 要するに短期でしくじった時は長期にして放置プレーに切り替える戦略です(笑) ＜売却＞ バリュエーション計測しながら整理整頓し直そうと色々売却してて、色んな口座で売ったり買ったりしてたので、記録し忘れてる売買もありそうです（汗 まぁ細かい事は気にしても意味がないので、そのまま行きます。 キトーは残り全部売却、リバランス対象。 アダストリアは１０００株優待を１００株優待に落とし。 Ｐ＆Ｐは人材派遣ですけど、コンビニの棚卸しが面白そうで投資していましたが、買収ＴＯＢに経営陣が賛同したので、素直に乗っかりました。 サンマルクは上記した通り。 プロトは保有してても良い銘柄ですが、バリュエーションの相対関係からリバランス対象。 ただ、売ろうと思っても板が薄くてなかなか売り切れないので、無理に売り下がらずに売れる分だけで良いやって感じです。 デジタルガレージも上記通り再参入して、内容の研究中です。 Ｖｏｙａｇｅは上記通り、再参入していませんが、事業展開は監視継続。 ティーライフは我が家でも商品を買っているので保有で良いのですが、これも優待だけ残してバリュエーションの相対関係でリバランス。 因幡電産は優良企業で高配当にオマケの優待まで付いていたのですが、優待は廃止して株価上昇で配当利回りも少し落ちたので、放置でも良かったのですがリバランス。 アクリーティブは結構自信がある銘柄だったのですが、その時（株価２１０円時）に遊んでいる資金が少なくて集中投資し切れませんでした。 一旦盛り上がって再度下落して来た時に追加取得しましたが、これも思い切って買えず。。。 他に投資している投資家もそれ程見当たらなかったのも自分にとっては好材料だったのですが、それが逆に思い切りの良さを削った要因でもあります(まだまだ心が弱い)。 ドンキーホーテがインバウンドで好調持続する限りは、約６掛けで伸びる算段ですが（他の事業も好調）、足元の進捗も良くてまだまだ伸びると思います。 で、何で売却かと言えば、自分の投資基準・売却基準に従ったまでです。
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＜東京オフ会＞ 日経ヴェリタスで自分が掲載された時に、隣に掲載されていた今亀庵さんが遂に目標の１００倍を達成されたので、記念に東京でオフ会を兼ねてお祝いをして来ました。 ↑オフ会をした新橋のお店です。 自分が仕事で東京に行く日に、東京のや山梨の投資家さんグループが日程を合わせて下さって、今週火曜日に東京新橋にてオフ会をしてくれました。 今回は冒頭に書いた今亀庵さんが、とりあえず目標にしていた資産１００倍を達成されたので、そのお祝いと同じ投資友達のペンギンさんが専業デビューされたので、そのお祝いも兼ねてのオフ会でした。 ヴェリタスの時は知らなかったのですが、色々なオフ会を通じて今では交流させてもらってます。 当日今亀庵さんは風邪気味で体調が良くないようだったので、今日（土曜日）本番の祝賀会があるのもあって、途中で帰られて、自分も外泊は出来るだけしないように相方から言われているので(笑)、終電に間に合うように２０時過ぎには帰路に付きました。 とは言っても、１５時過ぎからマックに集まってワイワイやっていたので、十分投資話も出来ました。 とても楽しい時間をお付合い頂き、ありがとうございました♪ 先程書きましたが、本日（土曜日）に本番の祝賀会で、何と７０人以上集まって、しかも多過ぎて入れない人が出るほどの盛況振りだそうです！ 名古屋地区からも数人参加されていますが、自分は今日は都合が付かなかったので、プチ祝賀会で失礼しました。 改めて今亀庵さんおめでとうございます。 ペンギンさんも専業おめでとうございます、今後も投資の研究を楽しんで参りましょう。 ＜優待達＞ とりあえず、机の上に残っていた優待君たちを撮影しました。 ユニーとマックハウスと菱和テクノだと思います。 ユニーはＣＶＳ部門を売却か統合への期待で買っていたのですが、前社長が「それは１０００％無い！」って言いきっていたので、手放した途端に社交交代のファミマとの統合話ｗｗｗ まぁ残っているのは優待Ｍａｘ分だけです・・ それにしても１０００％って(笑) ＜投資＞ 今週も小型をチョコチョコと買っていますが、キャッシュが膨らんで全然減りません。 ヴィンクスと菊水化学とダイキアクシスへ投資。 どれも出来高は大した事ないので、ガンガン買える銘柄でもないです。 ＜売却＞ Ｊトラストは損はしてませんが、数日で数百諭吉後半の機会損失をしてしましました(笑) 需給悪化で一時的に落ちた所を買い直す作戦でしたが、見事に失敗。 長期銘柄なのに買い戻せない可能性もあると言う痛恨のエラー(笑) 数千株しか残ってないです・・まぁしょうがないですね。 ＥＭシステムズは監視銘柄の中で、特に悪くも無い内容のＩＲで売られていた所を買って、今回バリュエーションも相対的に十分評価されているとの判断で機械的に売却。 キトーは来年・再来年の変化を捉えようとした投資ですが、足元の進捗がイマイチで、中長期ですが半分弱売却しました。 かなり端折って書いてるつもりですが、まぁまぁの量になっちゃいますね。。。 |
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最近気候も良く、散歩してても気持ちいいですね。 仕事面では肩書が増えて来て色んな役をやってるので、スケジュールが結構先まで入って来ます。 それで最近ショックだったのが、７月２４・２５日お偉いさんとの会合で泊りのゴルフ旅行に行くのですが、７月２５日は名証ＩＲに色んなオフ会・勉強会も重なってて、メッチャ凹みます。。。 仕事休みたいのですが、この会は自分が支部長やってる会なので抜けれないです（泣） 時々各地で行われる投資オフ会も行けない場合が多く、厳しいスケジュール状況が続いています。 ＜優待＞ 東建コーポレーション 讃岐うどんと高山ラーメンですが、たぶん東建コーポレーションからの優待で、ハートマークのカタログギフト？から選択出来ます。 株価が２０００円の時に投資したのですが、その時点で時価総額を見ると簿価を割っている状態だったので、安心して優待投資しました。 あれって業績もソコソコだったのに、何でそこまで売り込まれていたのか、今でも疑問です。 ここの社長さん、たまーに錦三丁目のラウンジで見かけますｗ 勿論プラーベートな時間なので、不躾な質問をしに行く事はないです。 タカショー ここはエクステリア・ガーデニングの製品の販売メーカーです。 社長自身がガーデニング大好きで、自宅の庭にゲストを呼んでＢＢＱパーティーをしているようです。 ハウステンボス等の法人向けも堅調です。 多分、一昨年に増資で中国に建設した新工場も既に稼働していると思われます。 優待マックス投資なので、ＩＲも見ずに放置銘柄です。 優待はソーラーのガーデンライト（２個）ですが、とりあえず隅っこに刺してみましたｗ ＜投資＞ 先週に引き続きヴィンクスにチョコチョコ投資。 って言うか、板が薄いのでチョコチョコしか出来ないです。 出来高が無いので、機関からは無視されてる感じですね。 ＜売却＞ 最近の投資で準主力の筆頭になっていたＪトラストの大部分を売却。 営業利益赤字転落の下方修正を出していたので、絶好の買い直し局面と判断して翌朝売りメテオ投下。 下方の内容は見ていたら一時要因のものが多く、今期予想に関してはプラス要因なので需給が崩れた所で買い直して、同資金で保有株式数を上げる計画でしたが・・・ 市場は内容を冷静に見ていたようで、しかも翌日には自社株買いのＩＲも出して急反発。。。ｗ ド失敗です(笑) たった２日でレクサス１台分の機会損失です。 まぁ投資単価は確か１０１０〜１０２０円だったので普通に利益確定ですが、失敗感は半端ないッスｗ Ｊトラストが買い直せないと判断して、慌てて日本コンセプトに乗り換えようと思いましたが、決算発表だったのか株価が飛んだので、これは買えませんでした。 と言っても、日本コンセプトは買えた所で売却資金のホンの一部しか吸収出来ませんけど。 Ｊトラは上昇ベクトル多分強いですが、しょうがないので相場と共に下落するのを待ちます。 この銘柄は３年スパンで見ているので、売られたら買い支える予定です。 今回の機会損失より、結構研究した割には買い戻せない状況になりつつある方がショックです。 （基本的に収益も株価もボラが高く、３年後にはパフォーマンスの主軸になる計画だったので） Ｊトラを保有していた第４口座のライブスター証券がバッチ修正でメンテに入っているので、記録出来ません。 売買損益記録も好調で記録してても何か嫌味なだけなので、ちょっとウェブアップはどうなんだろうと考えています。 ノートとかＵＳＢとかＳＤカードを紛失するのは天才的なので、記録をウェブ上に残す目的と、ドジ株水兵が損しているのを皆に笑ってもらおうと思って始めましたが、記録は兎も角、笑ってもらう点では趣旨を外れてしまってます。 ＜祝ＶＴ東証１部＞
追加投資は最近してませんが、ＳＢＩと並ぶ主力銘柄のＶＴが遂に東証１部に上場します。 いつも業績予想をコンサーバティブに見積もっているとは言え、下方修正にも関わらず東証１部へのニュースで株価は反応しているようですね。 鞍替えは流動性が上がるだけなので自分的には価値の面でイーブンなのですが、ＶＴの場合はＭ＆Ａが成長ドライバなので、買収交渉時には東証１部のネームバリューは多少良い方向に作用するかも知れません。 ＶＴの魅力は安定業績・安定成長・株主還元も考慮したバランスの良い資本政策の３本柱だと思っているので、ＶＴの配当金だけで普通の生活は出来るし特に売却は考えていません。 |
