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前回の書き書きから結構間隔が空きました。 と言うのも、今に始まった事ではないですが、仕事が更に忙しさを増して来ているのに加えて、相方の義父の病気もあって、ゆとりのある時間が持てないでいます。 ＜ＧＷは賢島へ＞ その義父も５０を過ぎたばかりで、まだまだ若いと言う事もあって友人感覚で付き合っていたのもあり、気の毒なので彼方此方に体に負担の掛からない範囲で旅行に連れて行ってあげようと考えています。 その第一弾として三重県賢島へ、ＧＷも仕事とゴルフの予定が詰まっていましたが、２日間だけ休みを取って行って来ました。 写真は名古屋⇔賢島を結ぶ近鉄の特別車両「しまかぜ」です。 流石にＧＷはお伊勢さん参りの客で満員でしたが、サロン室やカフェ車両もあって普段も結構人気です。 終点の賢島で降りて専用マイクロバスで２分移動すると、これも近鉄が運営するホテル「宝生苑」があって、今回はそこに泊まりました。 費用は殆ど自分が負担したので、近場とは言えソコソコの出費でしたが、１０名以上の大所帯で行ったので楽しかったです。 義父も喜んでいたので何よりです。 ＜優待達＞ いつもは相方が片っ端から処理してくれるのですが、実家の病気騒動に気が行っているので、ここ一週間くらいの到着優待が玄関に溜まってました。 コカコーラＷＥＳＴ以外は何処から送ってもらったか分かりませんが、多分お米は内外トランスラインかな・・・ お米は現物やお米券などを大量に送ってくれるので、ほとんど買うことはありません。 以前は優待＋配当の実質利回りの高い優待株を単元投資で買い集めていましたが、ちょっとヤマト運輸や佐川急便や郵便の人達がピンポンピンポンと玄関のベルを鳴らしてくれるので、最近は意識的に増やさないようにしてます(笑) ＜ゲーム会＆オフ会＞ 昨日は５月のゲーム会をやってたんですが、次男の授業参観に行っててゲーム会は間に合いませんでした。 ゲーム会後の夕凪さんのイベント投資講習会から参加して、その後のオフ会にも参加しました。 夕凪さんの講習会は夕凪人気が凄かったです。 やはり短期的に結果が出やすい投資の方が「株やってる」感があって良いんでしょうね。 夕凪さんは「長期投資家にとってはノイズみたいなもの」と言ってましたが、長期投資家もエントリー時は少しでも安く入りたいし、売却時は少しでも高く売りたいので参考になりました。 オフ会もかなりの大人数で、最近気を許して飲むことも無かったので、久々のプライベートの飲み会で少々飲み過ぎました。 自分の席の周りの方には多少失礼をしてしまったかと思いますが、この場を借りてお詫び申し上げます<(_ _)> 投資の話をわんさかしようと思ったのですが、ついつい話が違う方向へ逸れてしまいますｗ ＜投資＞ ＧＷ明けに期待値の高かった銘柄を中心に売られましたが、自分のＰＦではワコムが喰らった程度で他は堅調に上げていて追加しようにも出来ない展開です。 ワコムに関しては、業績の進捗にしては買われ過ぎていたので、順当な下げと言ってもいいです。 今の株価で総合的なバリュエーションは相対的に高くも安くもない水準と見ています。 この銘柄に関してはバリュエーションはソコソコに考えていて、まずはベースとしてお金は積み上がって行くので長期的な安心感を確保しておいて、業績・株価のボラティリティをある程度求めています。 絵描き用のタブレットや電子サインなど利益率の高いオリジナル商品は着実に伸びる半面、サムスン向けのコンポーネントはサムスンの苦戦を受けて一進一退。 しかしこの辺は想定内で、問題は電子インクのウィルが業界のデファクト・スタンダードを取れるか取れないかに掛かっていると思っています。 長くなるので、ワコムに関してはこの辺にしますが、自分のＰＦの中では一番不確実(笑)＆面白い銘柄だと位置付けています。 ここの所、これも配当は良くないのですがエスプールを９００円割れでセカセカ買っていました。 ここは投資家の間では「上手くやってるね〜」と言われているマイルストーンでファイナンスしていて、その絡みで９００円を上回ると何か嫌な感じがするので、９００円以下になったら追加投資しようと思っていました。 他の銘柄が高くなる一方の局面なので、低配当でもそれ程抵抗なく買えました。 これはひょっとするとラインで書いていてブログでは書いてないかも知れませんが、最近何処で書いて何処で喋ってるのか忘れてしまいます(笑) エスプールは元々東京のオフ会で大阪の投資家テラポンさんに聞いた銘柄で、興味が出たので名古屋でのＩＲに今亀庵さんと聞きに行った銘柄です。 社長にも２・３質問させてもらいましたが、Ｖ字回復途中にあり、しかも過去の失敗から上手く多角化している過程にあり、カタリストの多い銘柄です。 その他ではヴィンクスと言う銘柄も新規投資しました。 う〜ん、相変わらず地味なの好きです(笑) 小売流通に特化したシステム開発と、その保守を２４時間体制でやると言う、結構泥くさい仕事をしている会社です。 その泥臭さ故に一度顧客になったら、離れる確率は低いです。 イオン向けがメインですが、小売流通は裾野が広いので、時間軸は読めませんがポテンシャルはある方だと思います。 （これは期待薄いですがｗ） 「あれも安いこれも安い」とは行かなくなったこの相場の中で、こんな地味系にまで手を伸ばして行ってます(笑) まぁ後数枚はカードが残ってますが・・ 板は薄いのですが、たまに１万株以上売って来る人も居ます。 後は何に投資したかな・・ちょっと各口座を見ないといけませんが、研究のベースとしては最近プラットフォーム系を重点的に研究してるのと、タイムリー的な研究としては機械商社を調べています。 ＜売却＞ 買われ過ぎたワコムを一時的にリバランスしようとしていたのですが、何もしないままドスンしました(笑) まぁ元々タイムカプセル銘柄なので別に良いのですが。 相対的なバリュエーション差をアービトラージするのも投資家として作業なのですが、最近忙しいのでチョット手が回りません（汗） って言うか、利益に対して貪欲さが薄れてるのか、これって投資家としてはヤバいなとは感じてます。 この辺は再認識しまくりなのですが、既に結果よりプロセスが欲しくて欲しくてしょうがない自分が居ます。 損益の結果より研究するプロセスの方が刺激が強くて、この刺激を脳が欲しがってます。 なんか中毒っぽいけど(笑)、危ない薬じゃなくて投資の研究対象欲しがるくらいなら捕まらないっしょｗ 書きだすと話が逸れる上に止まらないので、この辺でｗ
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コメント（7）
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今週は仕事も会議で東京・名古屋を飛び回って忙しかったのですが、それ以上にプライベートが大変でした。 と言うのも、相方の義父がステージが進んだ重い病気と宣告され、少々混乱していたので、そちらの方も相談に乗っていました。 命って弱いようで強い、強いようで弱いものですね。 自分も結構ヤバかった時期もあったので、自分自身の死の恐怖は少し分かります。 まぁそれが自分の大きな転機になって、人生の価値が資産・地位・名誉を積み上げる事だった生き方から、如何に楽しく味わいある時間を過ごせるかと言う事に１８０度ひっくり返りました。 仕事でも投資でも多くの人は結果に拘りますが、自分の視点は少しずれていて、勝ちに拘りながら頑張るプロセスそのものに価値があると思っています。 もう少し言うと、そのプロセスを味わう事自体が人生そのものなんですよね。 ＜キャッシュフローゲーム会＞ あ、楽しむと言えば、先週末は月一のゲーム会に参加して来て、Ｒｉｋａさん・かんちさんと一緒に先日行って来た東証ＩＲフェスタでの目に付いた銘柄などを参考に、プチ講習の講師参加して来ました。 自分の解説はウンチク多いので、初心者の方は分かりにくいかも知れませんが、かと言ってベテランには物足りない内容になってしまうので、ちょっと中途半端感はあるものの、実は喋り過ぎが一番の問題かも知れません(笑) 拙い内容でしたが、皆様ありがとうございました<(_ _)> ＜ＪＴより優待＞ 最近飲料事業から撤退を発表したばかりだと思いますが、その飲料事業の自社製品を送ってくれました。 今日届いたので、ちょっとＵＰ。 封筒は見てませんが、多分送り返せば煙草が送られて来るんだと思います。 喫煙家の居場所は年々狭くなって行ってる気がしますが、吸う人は吸いますね。 彼らに煙草を止めさせるのは容易な事ではないのですが、それと同程度にＪＴの事業基盤は安定して高収益を叩き出すと言う事になります。 これは１０年２０年で変わる事ではないので、地味ですがバイ＆ホールドに向いている銘柄群の上位クラス銘柄です。 ＜投資＞ 今週は研究のみで投資無し。 日経が横横の時に準主力の筆頭に躍り出たアクリーティブやくら寿司、準主力の下位に最近仲間入りして来たＪトラストがＰＦを牽引してくれているようです。 まぁ基本的に研究大好きノンビリ投資なので、あまりパフォーマンスは気にする必要はないのですが。 ＜売却＞ 今週は冒頭に書いた感じで公私共にバタバタしましたが、先週スターティア・今週ソフトバンクを全株売却しました。 スターティアは流動性がそれ程なくて、売買すると値がズレてしまいます。 長期でもイケるのですが、短期的にＢＯＸ上下に振れたので売却。 ソフトバンクは遊んでる諭吉部隊が居ればＳＢ７０００円切れで派遣、まぁ買値より上なら何処でも(笑)って感じで、資金需要に合わせてフラフラ売買。 自分の中ではソフトバンクは通信で安定収益を上げながら、それを担保に投資する投資会社と言うイメージです。 その安定収益の面でスプリントが足枷になってますが、流石のソフバンもこれは建て直しに時間が掛かりそうです。 しかしアリババの強さはネット世界で恐らく大きくなる一方で、国内ヤフーも相変わらず強いし、スーパーセルも金のなる木なので、次々と新規投資も実行して投資面ではスピーディーに成功を生み出していくと思われます。 だから、いざ暴落しても長期対応でも面白いと思っている銘柄です。 |
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最近ブログもサボり気味ですが、年度替わりで忙しさも加わり、チョットチョット待て♪って感じです。 そう、ＴＶは見る暇くらいはあります(笑) 相場は前場開始に日経とＴＯＰＩＸを見る程度です。 ＜大塚ＨＤから優待＞ 昨日到着した２銘柄の優待紹介です。 まずは大塚製薬の優待で、自社製品の詰め合わせです。 見ての通りスポーツドリンクの鉄板中の鉄板「ポカリスエット」、栄養食として一世を風靡した「カロリーメイト」、最近？の定番「ソイジョイ」など、本業の副産物的な機能性食品群です。 優待投資ですが投資単価は確か２３００円台で、その水準ならＰＦ内高流動ポジションとして短期でも長期でも対応出来る銘柄です。 流石に今の水準からは・・・まぁ短期なら更に高値追いする可能性は十分あるものの、長期に切り替えれる水準ではないので自分的にはアウト。 しかも主力薬の特許切れの威力凄まじ過ぎ。 米国ではジェネリック当たり前なので、特許切れた瞬間に売上・収益ガタ落ちします。 ＜ドクターシーラボ優待＞ 次は基礎化粧品で定評のあるドクターシーラボからの優待で、これも自社製品群です。 シーラボも優待投資で３００株しか保有してないので、株価は全然見てなかったのですが、市場評価は十分な所まで来てますね。 確か投資単価２６・７万円だったので、一瞬４５００円とか大暴落？！って思ったら、１００分割だったんですね(笑) この銘柄もそうですが、基礎化粧品のように化粧品の中でも比較的安定的な売上を上げそうな商品で、このような高資本効率を維持してる銘柄は、相場が良くなった時に出遅れる事はありません。 とは言っても、化粧品と言う移り気の多い女性が選ぶ商品で、安定性を保つのは容易ではありません。 よって高資本効率を維持しているとは言え、商品の性質上、更に良い商品が出れば一気に面で塗り替えられる怖さもあるので、集中投資には向いていないと言って良いです。 ＜投資＞ あぅ、２週間分って何に投資したっけなぁ・・・ｗ 取りあえず昨日・一昨日は小型株をガッツリナンピンしました。 先週まではＪトラストを結構買ってました。 流動性銘柄ではソフトバンクを７０００円切れで自動的に買うようにしてます。 日本アジアＧを１万株ほど、ジャストシステムを数万株、Ｊトラストを更に倍の規模で投資しました。 後は最近買ったのはスターティアや流動性の無い中広などで、スターティアは昨日売却したので、また時間のある時にアップします。 あ、そうだ、後エリアリンクも数万株投資。 １２月銘柄で、しかも地味系ですけど、自分の好きなストック型なのでとりあえず唾付けしてから調査に入ります。 ＜売却＞
上記したスターティアを短期で２０％程反応したので、反応スピード早過ぎシグナルで全株売却。 大型株で取りやすい相場の後は、小型株で取りやすい相場ですが、無駄に売買するのはあまり好きではないので、極力動かないように参ります。 |
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一週間丸々ブログをサボってしまいました（汗 年度末なので仕事関係も歓送迎会＆ゴルフとか、決算書類を仕上げたりと色々と時間が過ぎ去って行く中で、自分の楽しみである投資の研究は地味〜にやってます(笑 ＜日経ヴェリタス＞ プライベート充実作戦の一環として参加し始めた月１回のゲーム会で知り合った主催のアイルさんが手掛けている銘柄の１つでＶＴホールディングス（旧ホンダヴェルノ東海）と出会いました。 自分なりにアプローチして行く中で長期投資に向いていると判断、地元企業でもあるのし、株価下落も手伝って資本参加するようになりました。 今回の紙面に登場する皆さんの殆どが活発に売買して利益を上げられる中で、澤上さんではないのですがユックリ投資して結果的に資産効果もあれば、ある意味（時間的余裕も考慮して）株式投資に於ける成功の形の一つになるのでは？と言う銘柄候補として挙げさせてもらいました。 まぁゲーム会の付き合いや、わざわざゲーム会にＩＲに来てくれているＶＴの高橋社長にもお礼がてらと言うのも無くは無いです。 後は今の相場の流れの中で、自分のような中長期タイプ（短期もありますがｗ）の投資家が身の置き方をどうするべきかの大まかな自分なりの考え方を書きました。 そんな内容の一部を先日ヴェリタスの記者さんからアンケートのメールの中で回答して、一部を記事にして頂けたようです。 おそばせながら、こんな場ですがＯ記者様ありがとうございました。 ＜オフ会＞ 今週は週末立て続けに投資オフ会に声掛けして頂き、投資話三昧・・・を満喫する予定でしたが、結構投資以外の話もグダを巻いてしまいました(汗 って言うか、仕事中心のライフスタイルなので完全朝方人間になっていて、午後１０時を回ると脳が機能しなくなっちゃうんですよね・・・ 折角濃いメンバーさんが集まっているのに、最後の方は投資の事を考える力が無くなって、何を言ってるのか自分でも分からなくなってしまいます(笑) やはり話も濃度を上げるために「自分は１０時」ルールも要るかもしれません。 それにしても投資仲間と銘柄談義するのは最高の酒の肴になります♪ 幹事様及び参加者の皆様ありがとうございました。 ＜投資＞ もう年初から実行している事なのですが、投資基準を自分の運用ベースである「配当再投資法」から期間限定で違う手法に移行して行っています。 配当再投資をベースにした投資基準だと、今の相場では良い銘柄を探し難いと言うのがあるのですが、それに加えて今の相場環境が今までのプチバブルと少々違うなぁと言う違和感を感じている為です。 ピケティの○○では無いのですが、ここは資産効果がまだ大きくなる過程にあると考えるべきではないかと言う前提で、配当性向に拘らずにＲＯＣに基準を置いて銘柄選別していっています。 まぁたまたまかも知れませんが、無配・低配当の銘柄を中心に投資して行っている感じなので、今年の配当収入は恐らく結構減額して来る計画です。 先週・今週は今年からの新顔のジャストシステム・アクリーティブ・日本アジアＧ・Ｊトラストへ追加投資。 まぁこの顔ぶれを見ても配当少な！w（０〜１％）ってのが分かると思います。 ＜売却＞ イオンディライトは優待５０００株保有してましたが、イオンＳＣもオーバーストア気味なのと、市場評価も良い水準まで来ているのもあって、優待１０００株を残して４０００株売却。 アホールドでもＯＫな優良銘柄ですが、相対的にリバランス対象にします。 後これ以外にも売ってるかも知れませんが、口座全部確認するのが面倒なので、これだけ集計します（汗 |
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いや〜、ブログの更新が週一ペース崩れて来てます（汗 まぁ日記、いや、週記みたいなブログだからイイっしょｗ ＜東証ＩＲフェスタ＞ 先週末は東京に日帰りで東証ＩＲフェスタに行って来てました。 同じ土曜日に東京ドームでも投資関係のフェスがあったようで、やはり東京は投資活動を楽しむには向いてる感じがします。 ３月の東証ＩＲフェスは東京駅の近く国際フォーラムで催され、アクセスは最高です。 東京駅から徒歩で５分程度で行けます。 （ちなみに夏に催される日経ＩＲフェスはビックサイトで、新橋から「ゆりかもめ」に乗り換えるアクセスの悪い場所です） 各ブースは↑こんな感じで開かれており、社員さんが対応しているので、説明会を聞くより社員さんを捉まえて話を聞き込んだ方が面白いです。 （写真撮るのブレちゃいましたｗ） ↑中にはブースで会長や社長自ら説明したり対応したりしてる企業もあります。 （写真のコムチュアは会長です） この説明会が終わった後に個人的に会長に事業内容を聞きに行ったのですが、毎回思うのが会長は事業の内容について詳しくないのでは？と勘ぐったりします(笑) だって数字の将来的な夢のある説明は情熱的に喋ってくれるのに、各事業の細かい事は喋りたがらないんですよね。 後はサンセイランディックも社長がブースに居たので、底地や他の事業の収益構造について詳しく聞けました。 底地は利益率の高くて相続関連と言うテーマも付いて来るので面白い事業ですが、その他の売買の方がなかなか悩ましい収益構造でした。 この２銘柄は調べている割には少ししか保有してないので、詳しい話はまたの機会に。 ＜東京オフ会＞ ランチオフ会とディナーオフ会が関東の投資家さん達で催されていたので、参加させて頂きました。 ランチ会は国際フォーラム内の飲食店で、出入り自由形式の食事会でした。 名古屋組はアイルさん・かんちさん・自分の３名で、お二人はランチ会の後帰られたようです。 名古屋のゲーム会にも来られた事のあるペンギンさんが幹事で、大阪からもテラポンさん・いってんがいさんと大勢でワイワイ楽しかったです。 今亀庵さんも先日発売された本にドーンと掲載されていたり、かんちさんは週刊ポストに掲載されていたり、銘柄以外にも色んな話で盛り上がりました。 ディナー会では先月の名古屋のゲーム会に参加されていた東京の女性投資家さんも参加したり、日本管理センターを調べていた時にアイルさんに「ろくすけさんも管理センター見てるみたい」と教えてもらってから時々ブログを見させてもらっている御本人も参加されたりして、専業・兼業問わず色んな投資家さんと出会えて楽しかったです。 ＜投資＞ 先週はキトー・ジャストシステム・Ｊトラストを追加投資。 今週は今の所はＪトラストを追加しただけで、他の２銘柄は小反発したので追加ストップ。 今月の権利落ちから相場調整の可能性も無くはないので、焦って投資する必要もなく、ジックリ行きます。 いつもジックリですけど(笑) 投資する銘柄のウンチクを語るとポジショントークみたいなのになるといけないので、敢えてしません。 買い煽りも売り煽りも基本的に好きではありません。 株式に限らず投資は自分のタイミングで買って、自分のタイミングで売るのが基本なので、周囲の動向は一切関係ないです。 と言いながら、チョイチョイ語っちゃいますけど(笑) ＜売却＞ 日本管理センターを配当口座の残りと通常口座の残りの全部を売却しました。 結構長い付き合いでしたが、ここらで一旦撤退します。 売り時はバリュエーションで計れないのでチャートも見るのですが、ＢＯＸ圏の上値に来たから売却した次の瞬間に天井上抜け（爆） 自分が売る時は大体が買い方に勢いがある時なので、自分が売ったらそのまま上昇するパターンは慣れているのですが、ここまで見事に次の瞬間上抜けられると感心してしまいます(笑) この日本管理センターはホントに良い銘柄で長期投資向きなのですが、自分は価値と価格の差を見るのが癖なので、このような優良銘柄でも相対的に高くなり過ぎたらリバランス対象となります。 会社の出して来る決算内容も素晴らしいのですが、株価が高いので「何とか数字が追い付いて来ている」感覚程度になってしまします。 当然長い相場の中で下落して来たら買い直す「暴落時目隠し買いリスト」に入っています。 ところで楽天証券の手数料が表示より高いのはオリックス証券の前の東洋何とか証券の時からのユーザーだからかな？ ライブスターは表示より安いし、よく分かりません。 あ、オリックスはマネックスに行った？何証券かが変わったような気が・・
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