投資道

２０１０年、株水兵の一年の計

＜思惑＞
昨年は生活と投資・運用を融合させて行き、株式投資を生活の一部にするという姿勢で臨みました。
これは想定以上に出来たと思います。
今年は更にそれを継続し、投資先の事業の中身（事業性質・利益体質・各要素の継続性・社会的意味など）を見ながら投資先を選定し、これに定量分析を加え込み投資判断をして行こうと思います。

＜運用姿勢＞
これも昨年同様に、基本的に売買差益を狙った利益追求はしません。
ただし、株価と事業価値に大きくバリュエーションギャップが発生した時は、リバランスを考慮しながら売買します。
この点が、バイ＆フォーゲットとは単純に違う所です。

スノーボール（アセットサイズ）が大きくなれば、この張ったり付けたり（売買）するよりも、くっ付いて来る雪の量（配当金＆株式価値の増加）の方が多くなります。
しかし、今はその中間点に差し掛かった所であり、売買での差益も確かにバカに出来ないです。
簡単に言うと、バイ＆ホールドによる配当再投資と、バリュー投資基準によるリバランス投資の双方を組み込んだハイブリット投資です。

＜運用管理＞
主に「水兵ファンド」「優待ファンド」「水兵ＩＮＤＥＸファンド」の三本柱で運用管理します。
水兵ファンド：主に新興企業で構成。事業投資銘柄で、ＩＮＤＥＸへの飽くなき挑戦。
優待ファンド：優待を目的とした銘柄で構成。最低単元保有により実質利回りの最大化を追求。
水兵ＩＮＤＥＸファンド：各業界を代表する優良企業で構成。恐らく最強のパフォーマンスを叩き出すＰＦ。
香港ファンド：放置気味ですが、元に相当する貨幣価値の獲得＆中国経済の発展に投資しています。
水兵ＨＤ：四季報の夏号の予想ＥＰＳ＆予想配当を採用し、ＰＦ全体の収益力・配当収入を算出します。
水兵ＨＤの集計は、年に一回（１月頃）に行います。

＜生活姿勢＞
これも昨年同様に、「株水兵家の日常の五心」を掲げて一家で暮らして行きます。
以下「株水兵家の日常の五心」
・ハイと云う「素直な心」
・すいませんと云う「反省の心」
・私がしますと云う「奉仕の心」
・お陰さまと云う「謙虚な心」
・ありがとうと云う「感謝の心」

これは単純に可能な限り実行して行こうとして来たのですが、昨年も色々勉強させて頂き気付いた事があります。
それは、この五心のどれか１つが出来れば５つとも出来、どれか１つが出来なければ５つとも出来ない、と言う事です。
心得が幾つあろうが、その人の心は１つであり、その心に「自分は生かされている」と言う謙虚さがあれば、この五心は気付かない内に出来ている筈です。

＜仕事＞
先に述べた謙虚さを以って生きる事と、並行して実行して行かなければならない事があります。
それは計画を立てて、粛々と体を動かして働く事です。
今年自分が更に進化するとすれば、計画は立てても未来の事を思い煩わない事です。
計画を立てる事と、先の事を心配する事は、似て非なる事です。
計画を立てる事は何事をするにも必要なことですが、計画を立てた後は只管に実行する事に念を入れる事に集中します。

その実践第一弾として、今年は言葉を少なくし、体を動かして行きます。
儲けの事や、資金繰りなどの事業の先行きを心配するのは、事業者の運命かも知れませんが、今年はこれをドンドン遠ざけて行きます。
計画を立てたら粛々と実行することに集中し、心配事をする暇があれば、事業計画を考え直したり、営業したり、経理したり、現場を見直したり、兎にも角にも頭と体を使って動きます。

また、昨年は業界の役員なども任されて、少々目立ち過ぎた感がありましたが、今年は腰を低くし口数を減らし、存在感を消して行こうと思います。
これは何故かと言えば、いわゆる名誉職などをして目立っても、それは僕の目指す所ではない為、充実感より寧ろ虚しさを感じたからです。
今年も引き続き役員の要請があれば、引き受けはしますが、ここでも必要最小限の発言で取り組んで行こうと思います。

＜総括＞
年を追う事に感じる事が、この各方針が自分の生き方と言う一つのスタイルに、結果的に集約されて行くことです。
この一年の計を忘れる場面があれば、一度立ち止まり、己を見直し、また一からやり直す姿勢で臨みます。
一年の計の締めくくりとして、今現在もこうして生かされている事に感謝し、少しでもこの世にお返し出来るように生きることを此処に誓います。

大晦日、今年を振り返りながら来年一年の計を思う。

いよいよ年末の末、大晦日になりました。
今年も色々な事があり、反省材料には事欠きませんでしたが、特に気にする事もなく（笑）反省材料は即ち次に繋げていく成長材料に早変わりです。
若い頃（まだ若いですが。笑）は失敗する度にショゲ込んでいましたが、段々図太くなって来たのか、失敗が気にならなくなって来ました（笑）

＜本業＞
仕事面では、やはり今年も多くの事を学ばせて頂き、来年に繋げる材料は山ほどあります。
若気の至りもあり、少々目立ち過ぎたので、来年は段々存在感を消して行き、粛々と仕事をする男になりたいと思っています。
事業の浮き沈みのありますが、それに一喜一憂することなく、事業が上手く行く行かないに拘わらず、怠ける事無く淡々と仕事に取り組んで行きます。

やはり事業活動に於いて、儲けることは何より大事ですが、今年は事業の在り方について、今までになく悩んだ年でした。
雇用・解雇を繰り返し、人材も多少流動する業界にあって、何とか可能な限り安定して雇用する事に腐心しました。
しかし、業界で働く人材の平均的なレベルの問題も少なからずあり、これは達成率７０％程度と言う自己採点です。
また、事故対応能力は上がったものの、出来れば事故は勘弁してほしいと心底思う年でした。
１０月には数千万の損失を出す大きな事故があり、信頼問題を含め危険な水準にもなりましたが、よくぞ乗り越えたものだと自分ながらに感心しています。

＜投資・運用＞
投資面では、一にも二にも楽しく取り組ませて頂き、感謝感謝の一年でした。
総会では、一年で数十社の株主総会に出席されるようこりんと、ＭＶ東海の総会にも出席させて頂いたし、そのようこりんの紹介で、凄まじい優待銘柄数を保有されているコージさんとも知り合い、プロトの総会や何度かオフ会もさせて頂きました。
一年のパフォーマンスは計算しても意味が無いのでしませんが、相場的には軟調な相場が続き、むしろ長い目で見ると有り難い相場でした。

水兵株式研究所の銘柄分析室も、今年一年でまた少しパワーアップしたように思います。
こんな事言っても、一般の投資家の方には引かれるのですが、もうパフォーマンスには興味があまり無くなっており、そんな事より株式を中心とした証券の研究そのものが何よりの楽しみになっています。
やはり、一生を通して資産を運用する場合、「長期的に株式を超える利回りを期待出来る金融商品は無い」という持論に変わりはないですし、「株式を超える楽しみを、投資家に与えてくれる金融商品も無い」と思う一年でした。

また中国の不動産が盛り返し、期待していなかったにも拘わらず意外な成果を上げました。
でも、不動産って手堅過ぎて面白みが無いと言うか、基本的に超長期保有で計画を立てるので、株式以上に退屈な投資です。
日本で知り合った知人が、現地のデベロッパーをやっているので試してみましたが、中国人は根っからの投機気質が強い国民性だなと感じました。
騰がる時は皆が群がって勢い良く騰がり、一旦引き始めると逃げも早いです（笑）
今後投資するなら、交通アクセスなどを見ながら、長期的に価値の出そうな立地の物件のみを見て行こうと考えています。

＜プライベート＞
子供達の成長も著しく、彼等は僕の中ではブッちぎりの成長株です（笑）
本業と私生活に一杯一杯で、肉体の鍛錬が疎かになりました。
もう年齢的なものもあり、２０代の若い衆に負けないような肉体作りは、一旦終了です。

一昨年までの３カ年計画で、ベンチプレス１２０Ｋｇは大体到達して満足したので、今後はちょっと生活のペースも考慮して、適切な体脂肪率をキープする事と、パワー・スピードをソコソコにキープすることに目標をシフトして行こうと考えています。

今年もこうやってブログで楽しませて頂いたのは、一重にブロガーの皆様のお蔭だと感謝しています。

こんなバカな投資野郎ですが、来年も気が向いたら相手してやって下さい（笑）
今日も夕方から現場で仕事ですが、皆様良いお年を〜

２００９年、株水兵の方針

＜思惑＞
今まで株式投資と生活は、全く別物と捉えていましたが、最近は投資・運用も生き方の中の１つであるとシミジミ感じるようになって来ています。
今年は、この生き方・生活と投資・運用を更に融合して行くことにより、株式投資を生活の一部にしてしまおうと考えています。

＜運用姿勢＞
基本的には、株式の売買による差益を狙った利益追求は行いません。
（リバランスの為の売却はしますが、利益確定のための売却は行いません）
株式投資をする以上は運用利益の追求はしますが、その利益の源泉は投資先の事業の営業利益です。
そして実質的な投資家としての実入りの収入は、配当金のみと言う考え方で臨みます。

＜生活姿勢＞
株水兵家の「日常の五心」を心掛けます。
（本当は八正道の実践と行きたいのですが、まだ若輩者の自分では時期尚早です）
以下「株水兵家の日常の五心」
・ハイと云う「素直な心」
・すいませんと云う「反省の心」
・私がしますと云う「奉仕の心」
・お陰さまと云う「謙虚な心」
・ありがとうと云う「感謝の心」

自分が生かされている事を感じながら、楽しさや悩みと共に在るがままに生き、何事にもこだわることなく驕らず謙虚に生きる事を、今年は心掛けて行こうと強く思っています。

＜運用管理＞
主に「水兵ファンド」「優待ファンド」「水兵ＩＮＤＥＸファンド」の三本柱で運用管理します。
水兵ファンド：主に新興企業で構成。株水兵の応援銘柄で、ＩＮＤＥＸへの飽くなき挑戦。
優待ファンド：優待を目的とした銘柄で構成。最低単元保有により実質利回りの最大化を追求。
水兵ＩＮＤＥＸファンド：各業界を代表する優良企業で構成。恐らく最強のパフォーマンスを叩き出すＰＦ。

この他に、水兵ＨＤで資産の収益力を計算してみたり、お米ＰＦで優待生活力を測ってみたりと、運用に際して色々な取り組み方をして、楽しく投資・運用して行く取組みもします。
水兵ＨＤは今期予想ＥＳＰを採用する為、年によってバラつきがありますが、事業環境が年によって違うのは当り前の事なので、敢えて５年平均を採用せずに四季報の今期予想ＥＰＳを採用します。
水兵ＨＤ：投資先の収益力・配当を算出し、ＰＦ全体の収益力をその年々で数字化するもの。
お米ＰＦ：優待で貰えるお米券・お米現物を、年間で通算したＫｇ数で表示。目標１２０Ｋｇ

こんな感じで今年はやって行こうと思っていますが、「今在る事に感謝して、頑張らず怠らず生きる」ことを忘れずに生きることが、自分の中では何よりも大切なことです。
目の前に起こること全てを味わい尽くしながら生きていければ、今年も悔いのない年になると思うので、そんな気持ちで時を重ねて行きます。
こんなアホな事を考えている株水兵ですが、今年もよろしくお願いします。

株水兵の投資記録です。

投資・運用を考える時、僕にとって生活スタイルと投資への姿勢は切っても切り離せない関係なので、まず自分の生活スタイルから見直そうと思います。

株水兵家のモットー
何より質素倹約（ケチるのではなく創意工夫する事）且つ質実剛健であり、素直な心を持ち、結果に拘り過ぎず、常に前を見続ける事です。

質素倹約のポイントとしては、無駄使いをせず、買った物は１００％消費を目指すこと（まだ使える物は捨てずに最後まで使うことによって、無駄な買い物の抑制効果も狙います）です。
一方、貯めるばかりでは駄目なので、計画的な資金積立で家族で楽しむ事などにはメリハリを付けて投資して行きます。

株水兵の投資法
既に実行中ですが、２００５年までのバリュー投資法から企業オーナー投資法（勝手に命名しました、笑）へ移行しています。

これは簡単に言いますと、企業の事業価値と株価のギャップを狙った広義の裁定取引による利益をパフォーマンスの源泉にするバリュー投資（自称：バリュースイング）から、企業が事業活動により生み出す利益をパフォーマンスの源泉にする投資法（自称：オーナー投資法）へ切り替えるという事です。
当然これらの銘柄はバイ＆ホールドになります。

この投資法の性質上、配当金は全て再投資に回します（配当ファンド）。

資金の源泉・コンセプトによって各ファンドに分けてあります。
子供ファンド（夫婦の話合いにより運用・解散します）以外は全て水兵財務本部からの出資です。
旗艦ファンド：水兵ファンド・・・試行錯誤のメインファンドです、今後も改良予定。
衛星ファンド：配当ファンド・・・受取配当金のみで構成、複利効果の確認が目的。

　　　　　　 優待ファンド・・・優待により家族の話題の１つにと思い発足。

　 　　　　　 　 香港ファンド・・・中国株のみで構成、元（香港ドル）建て資産の保有も目的。
独立ファンド：子供ファンド・・・子供の独立支援資金の積立金（１万/月）により運用。

そして企業オーナー投資法の運用の核となるのが株水兵HD（ホールディングス）です。
この株水兵HDの収益力の最大化が企業オーナー投資法のメインになります。

結果に囚われず、投資プロセスに集中しよう！

株水兵のブログへようこそ。
最近やっと中級者の仲間入りを果たしたかなと勝手に感じる今日この頃です。
上級者を目指し日々精進です。

昨年まではキャピタルゲインを果敢に狙って運用資金の増加に邁進して参りましたが、相場にもかなり助けられ、お陰さまで一定の規模にまで資産を増加させる事ができました。
リスクと言うものがある程度分かってきたので、勉強のペースを落とさずに、今年より今まであまり実施しなかった運用資金への増資を行って参りたいと思います。

と言うのもこのブログ（僕自身）の投資目標は・・・
将来的に企業からの配当金で最低限の文化的な生活が出来ることを目指します。
具体的な数字は月２０万、つまり税引き後で年間２４０万の配当収入を目指すというものです！
言っちゃったよ・・・　
配当は株式配当に限定せず、不動産の賃貸収入でも現預金の金利収入も含みます。
目標は５０歳で到達！ちょっと無理っぽいかな・・・（僕は団塊ジュニア世代です）
下限目標は同じく６０歳で税引き後年間配当収入１２０万達成。

僕の性格からして達成されても働き続けると思うのですが、この目標には人生観から来る２つの要因があります。
・かなりプレッシャーの掛かる仕事をしているので、いつでも仕事をリタイヤメント出来ると言う精神的余裕を作りたい。←切実すぎる〜
　
・５０〜６０歳くらいから、違う環境での生活に再チャレンジできる経済的基盤を作っておきたい。

とは言っても配当利回りが良い銘柄を探している訳ではありません。
あくまで将来的な配当の最大化 ＼_(･ω･`)ｺｺ重要！ がテーマです。
具体的には・・・
・キャピタルゲインが期待できる銘柄への投資（資産増加効果による配当金の絶対値の増加）
・収益力の成長によって配当金も増大していくと予想される企業への投資（これは長期ホールドします）

僕も最初は相場の変動による値幅取りに一生懸命でしたが、コイツは運に左右される（時間的な問題）上に手間暇が掛かり、しかも利益確定したら次のターゲットの研究をしなければならないので、恒常的に手間暇が掛かる（これって不労所得じゃなくて労働所得だよね・・・）、と言うのが僕の正直な感想です。
デイトレもたまには面白いのですが、戦場（相場）にはツワモノが掃いて捨てるだけいて、この人達を相手に勝ち続けるのは、普通に働いて稼ぐよりシンドイです。

以上なことから最終的に利益を追求していると普通の投資家の投資スタイルは気付かないうちに長期投資になっていってしまいます。
ようするに楽して儲けたい！（投資先に働いてもらいましょう）ってことです。　

注：長期ホールド銘柄でも投資する時には勿論研究が必要ですし、自分の考えが間違っていると気付いたら即ポジションを外さなくてはいけないのは言うまでもありません。