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メチャクチャ忙しい日々が続くと思ったら、急に仕事量が激減したりして、まともな精神状態の人なら直ぐ辞めたくなるような事業です。。。  ちなみに経費の殆んどは固定費なので、仕事が無くても資金はガツガツ飛んで行きます。  でも、そんなこともお構いなしに何とか事業を続けて行けているのは、「そーのうち何っとか、な〜るだ〜ろ〜お〜♪」と言うええ加減な精神と、ただ単に「海好きやわ」って言うバカっぷりなのかな？って思っちゃいます。  って、どうでもイイ前置きまで長い自分（笑） だってこんなどうでもいい話してる時が一番楽しいんだもん  今回のリバランスの主目的は伊藤園への投資強化とリプラス投資の効率化を図るものです。 で（笑）、先月が東京製鐵の全株式売却を中心としたリバランスだったのですが、今月は水兵ファンドのメインの１つと言うか、個人的に好きな事業内容でもある不二製油の１部と同じく食品関連のホクトの１部の売却を基にしたリバランスです。 不二製油・ホクト共に食品関連と言う事もあり、リバランス先は同じく食品関連の伊藤園です。 （今回記述分では伊藤園にはあまり資金が行っていませんが、前後で調整しています） 特にホクトと伊藤園はホクトへの投資時期と比較して、バリュエーションが完全に逆転しています。 現在の指標で見る限り、不二製油・ホクト共に割高であり、伊藤園は割安と判断しています。 不二製油は長期的（定性分析）に見ると割安とは思わないものの、伊藤園のバリュエーションとのバランスを考えるとリバランス対象となります。 不二製油はチョコレート・製パン菓子素材・大豆素材の３本柱（どれも個人的に好きです）ですが、現在チョコレート油脂需要が急拡大中です。 パーム油を精製する技術に一日の長があり、廃油もバイオエネルギーとしての可能性が模索されます。 え？なんでそんな企業を売却するのか？ 理由は伊藤園という会社も同じくらい好きだからです（笑） またバリュエーション的にリバランスし易いタイミング（定量分析）と言う事も大きいです。 更に軟調な新興企業の中で、リプラスとアイフィスＪＰに追加投資です。 売却分で補いきれない資金不足の分は、受取り配当と追加資金で補っています。 更に優待ファンドも強化です。 トランコム・あきんどスシローに追加投資。 新規投資先としてゼンショーを組み込みました。 ーーーーー＜売却＞ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー ６月１０日 不二製油 ３００株売却 ＠１,０００円 手数料３１５円 ７月８日 不二製油 ２００株売却 ＠１,０５８円 手数料２５０円 ７月９日 不二製油 ２００株売却 ＠１,０７６円 手数料２５０円 ７月１０日 不二製油 １００株売却 ＠１,０９２円 手数料２５０円 ７月１６日 ホクト ２００株売却 ＠２,６６０円 手数料９００円 ーーーーー＜購入＞−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− ７月８日 リプラス ４株購入 ＠５１,０００円 手数料２５０円 ７月９日 リプラス ３株購入 ＠４９,４００円 手数料１７８円 ７月９日 リプラス １株購入 ＠５０,５００円 手数料６３円 ７月１１日 リプラス ２株購入 ＠５０,０００円 手数料０円 ７月１５日 アイフィス ２株購入 ＠４３,５００円 手数料０円 ７月１６日 アイフィス ３株購入 ＠４０,２００円 手数料２５０円 ７月１７日 アイフィス ２株購入 ＠３９,０００円 手数料２００円 ７月１６日 あきんどスシロー １００株購入 ＠１,９５０円 手数料１００円 ７月１７日 あきんどスシロー ２００株購入 ＠１,９６０円 手数料５００円 ７月２２日 ゼンショー １００株購入 ＠５１５円 手数料０円 ７月２２日 ゼンショー １００株購入 ＠５１５円 手数料２００円 ７月９日 日本金銭機械 ２００株購入 ＠７９５円 手数料０円 ７月１４日 伊藤園（優） ２００株購入 ＠１,１３２円 手数料５００円 ７月１５日 トランコム １００株購入 ＠１,４９０円 手数料２５０円 ゼンショーは完全に優待狙いです。 このまま優待を続けてくれるだけで、７年程で投資資金を回収可能な実質利回りです。 近所で利用可能な店舗はファミレスの「ココス」、丼ぶりの「すき屋」「なか卯」など結構多いです。 ところでゼンショーのあきんどスシローとかっぱ寿司への投資は理解に苦しみます。 完全に全国区で競合している企業同士なのに。。。 記述期限の都合上未記入ですが、この後に伊藤園（優）に４００株追加投資しており、資金の多くはそっちへ回っています。 スシローへの追加投資も３単位ですが、最低投資単位が大きいのでウェイト的には大きかった月でした。 本当はパーク２４へ大きくリバランスしようとも考えていたのですが、５００円台前半で想定していたので、リバウンドした現在は様子見です。 表記の時点で伊藤園優先株は２２００株、現在２６００株です。 それにしても今回の取引で支払った手数料は４,４５７円。。。
結構使ってしまいました（＞＜） でもＳＢＩ証券だから少しは応援もしてあげないとね  |
水兵ファンド
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ＰＦ評価は税金・手数料を組入れたものです（やっぱり税金が凄いです）。
バリュエーション重視で割高になると割安の銘柄にシフトする時もありますが、基本的に利益確定のためだけの売却はしない方針です。
バリュエーション重視で割高になると割安の銘柄にシフトする時もありますが、基本的に利益確定のためだけの売却はしない方針です。
コメント（19）
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５・６月と市県民税を一括払いする為に投資資金がない状態だったので、まだ早いと思いながらもリバランスに着手しました。 でも税金を支払う時って「自分は社会のお役に立てているのだな」と実感する瞬間でもありますね。 我々庶民が汗水流して働いた結晶を、大切に使って頂きたいです（こっちは期待薄ですが＞＜） まずリバランスの元となる売却株式は田原製鉄所が完成するまで待つつもりだった「東京製鐵」です。 新興相場が強烈なブル相場を直走る中で、比較的安定した株価推移をしている上に、何より資産効率が投資対象として良くない上に、資本政策が気に入らなかったのが大きいです。 堅実な経営をするのは好感が持てるのですが、電炉と言う装置産業の宿命でもある恒常的な設備投資の為の資金需要が、投資家としては果実を多く収穫できない状態が万年続くと予想させる時点で永久保有となり難い所以です。 この東京製鐵売却で得た資金は伊藤園優先株取得に充てました。 またガソリン高止まりによって、利用率の大幅な低下による大幅下方修正を発表したパーク２４を最低単位取得する為の資金を得るために、事業内容が気に入っている不二製油株式の１部を売却し、パーク２４を３単位購入しました。 そしてお米優待ファンドとして、この相場の中で高くなって買い難くなっている「ソルクシーズ」を２単位だけ取得。 あと再度売り込まれたリプラスを２単位追加取得です。 ＜売却＞ ５月１４日 東京製鐵 １,０００株 １,５０３円（購入単価１,４５７円） 手数料：１,２６２円 税金：２,８７４円 手取り損益：２４,６０２円 ６月１０日 不二製油 ３００株 １,０００円（購入単価１,０８３円） 手数料：３１５円 税金：０円 手取り損益：ー２５,２１５円 ＜購入＞ ５月 ７日 伊藤園優先株 １,０７５円 １００株 ５月２０日 伊藤園優先株 １,１５３円 ２００株 ５月２１日 伊藤園優先株 １,１４８円 ２００株 ５月２２日 伊藤園優先株 １,１４５円 ２００株 ５月２８日 伊藤園優先株 １,１４８円 ２００株 ５月２８日 パーク２４ ８８０円 １００株 ６月１０日 パーク２４ ８１０円 ２００株 ６月１６日 伊藤園優先株 １,１３５円 ３００株 ６月１７日 伊藤園優先株 １,１３７円 ４００株 ６月２４日 ソルクシーズ ５３８円 ２００株 ６月２５日 リプラス ４９,５００円 ２株 伊藤園優先株は合計で２０００株になりました。 リプラスは合計３０株です。 税金は利益が出た場合でも損出し取引で相殺しているので、実は全然支払っていません（^^; ブログに計上するのを忘れましたが、昨年も１００万以上の利益確定を１００万以上の損出し買い戻しで相殺して１０万ほどの節税をしました。 まあ利益の部分は、計上し忘れても問題ないかと思って放置してます。 東京製鐵は、いずれリバランス対象にする事は決めていたので、資金難の今がタイミングだと踏み切りました。
そして反対に伊藤園は主力銘柄として組み込むつもりでしたので、タイミングとしては悪くないだろうと判断しました。 メインはこの２銘柄のリバランスだったので、水兵ファンドの記事でＵＰしましたが、ソルクシーズとパーク２４は優待ファンド銘柄です。 |
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最近近場に水兵ＨＤ銘柄のハークスレイが店舗展開する「ほっかほっか亭」が開店したので、応援を兼ねて店舗調査して来ました。  で、注文したのは写真の天丼（とサラダ）です。 なかなか美味しく、お客さんも結構な入りでした（^^b 最近ではＴＲＮコーポレーションを子会社化しましたが、買い始めるのが早かった為に評価損が膨大に出ています。 評価損なので実際に買収額以外にキャッシュアウトがある訳ではないですが、タイミングが難しいですね。。。 ＴＲＮも今でこそ１０万円を切る値段で１株当たり取り引きされていますが、当時３０万はザックリ見ても妥当な値段でした。 でも本当に大事なのは、安く買収する事ではなくて（こんな新興企業に対し厳しい株式相場になるなんて誰も分かりませんし）、子会社化したＴＲＮをどの様に活用して行くかです。 プレナスとは物別れに終わり、プレナスは「やよい軒」などの定食屋をやっているのに対し、ハークスレイは弁当屋だけなので、いずれＴＲＮを活用し外食店舗にも進出するような気がします。 さらにプレナスは逸早く弁当屋で中国進出をしているので、難しいとは思いますが、ここはハークスレイも積極的に行くべきだと思います。 今週・来週で水兵ファンド内のリバランスを実施中です。
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どれ位含み損が積み上がったか確認したくなって（笑）、水兵ファンドを久々に集計しました。 結果は１５００万強の含み損（爆）  アセットサイズが膨らんで来てる性も手伝って、下げ相場では含み損が膨大になって来ます。 あと１０００万ほど含み損が膨らむと、足掛け１８年の投資暦でのパフォーマンスがプラマイ０になります（笑） 色々ありましたが、考えながらやって来た結果なので、たとえこれから先マイナスになっても悔いはありません。 リプラスをナンピンし続けて取得単価が初期投資（確か３１万ほどで８単位取得してます、笑）の３０万強から半減以上させているので、それなりに満足していますが、ここ数日の爆上げにウンザリしています。  ＳＢＩもまだまだ追加したいので、ＳＢＩ関係者には悪いですがまだ上げないで欲しいです。 まあ上げたら上げたで、新しい投資先ベンチャー企業を研究しますけど（笑）
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これでもか〜って感じになっちゃいますが、またまたＳＢＩへ追加出資です。  ３月なので、今月は権利確定する銘柄が多く、今週月曜（多分月曜だと思います、笑）の権利確定日まで、優待を取るか応援企業への追加出資にするか迷っているうちに、ＳＢＩも２〜３日で２〜３年分の配当分だけ値上がりしてしまって、萎える〜（笑） お米の優待を強化しようと思いつつ、ＳＢＩの事業展開と進む方向への長期的な市場ポテンシャル・ＳＢＩの推進力を考えていると、勝手に手が動いて気が付いたらＳＢＩを買ってました（ウソです、笑） http://hp.vector.co.jp/authors/VA015672/wwkao/b10.gif ２４,５００円で１０株追加投資 配当ファンド分を含むと３６０株になりました。 ここまで投資していると少々追加しても平均取得価格はそれほど変わらず、４３,０００円強です。 それにしても何時もながら、この時期は忙しいです。 お金の勘定、人の移動、現場、営業、事務処理、etc・・・それだけなら良いのですが、やはり事業の、会社の将来も必要以上に考えてしまいます。 僕は事業とは須らく人の為にあると思いながらやっていますが、戦略的にキレる人と話をしていると「お前の考え方は（まだ）１０年早い」と言われています。 「やっぱりそうだよね」とは自分でも分かっているのですが、どうしようもない自分が居るのも確かです。 どういう事かと言うと、事業を営む上で一番大事なのは、誰が何と言っても「足元」なのです。 上場して安定した素晴らしい企業は兎も角、我々の様な吹けば飛ぶような凡庸な事業を営む会社は、日々地道に内部留保を積み上げた所だけが、次へのステップを考える事が許されるのです。 運転資金にキュウキュウ言っている内は、取引先の言うがまま言われるがままで、兎にも角にも一生懸命で戦略のせの字もあったものではありません。 そんな中で僕のように人の為などと言っていると馬鹿にされてばかりなのですが、こればっかりは馬鹿でもしょうがないと自分でも呆れながら半ば諦め気味です。  ウチの従業員さんは育てている過程の人も居るものの、ほとんど皆さん他社でも即戦力でイケる方ばかりなので、万が一の場合でも玉砕するのは僕一人で済むだろうと言うのも余裕がないくせに「１０年（まだ）早い」考え方をしてしまう要因になっています。 ワタミのＣＥＯが「経営とは変化対応業」と言っていましたが（感銘を受けました）、まさに経営とは答えのない作業の連続です。  経営ほど「自我」と「理念」の狭間で何ともし難い気持ちになるものはありません。 これも僕の修行不足・力不足の成せる業なのでしょうが、まだまだ勉強しろとの思し召しなのでしょう。 こんな小さな事で悩んで溜め息の出る株水兵の今日この頃でした。
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