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ふぅ〜、今年も後２日となりました！ 仕事の方は、明日に最後の締めで株式市場同様に大納会となります。 と言っても、自分以外の社員さんは既に終了しています。 （明日は半プライベートで営業です） 一昨日に子供達と３人で（相方は友達と大阪に遊びに行っちゃいました）、ゼンショーの優待券を使いＢｉｇＢｏｙ（ハンバーグ中心のファミレス）に行って来ました。  僕が注文したのは、写真（上）の「和風おろしステーキ」で、写真（下）はデザートです。 勿論ドリンクバー有り、サラダバー有りと、なかなかサービスも良いです。 ステーキは専門店とは比べ物にはなりませんが、それでも久々に食べて美味しかったです。  今年も優待ファンドを結構補強して来ました。 イオンファンタジー以下８社が、２００８年新規組入れ銘柄です。 あと新規ではないですが、日信工業・ＦＣＣ・フェニックス電機に追加投資をしています。 この相場で、優待を含む実質利回りが以上に高い銘柄も結構有り、水兵ＩＮＤＥＸ銘柄と同様に追加して行きたいです。 以前のＷｉｋｉ表では記事に入りきらなかったので、表示形式を変えみました。
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優待ファンド
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'05.9月設立。超長期でホールドする為に優待を絡めて構築した優待ファンドです。
基本的に売却はありません。
まずバリエーションを考慮しますが、優待も完全消費するものを選びます。
基本的に売却はありません。
まずバリエーションを考慮しますが、優待も完全消費するものを選びます。
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この１０月は何時になく下落したので、勢いに乗って優待ファンドも長年買えなかった銘柄を追加しました。 長年監視していたのはサザビーリーグ、知る人ぞ知る（結構有名？笑）スターバックスの親会社です。 （正確には持ち分法適用会社ですが、スタバのＣＥＯの角田氏はサザビー会長の鈴木氏（合弁当時は社長）の兄で、実質親会社のようなものと思っています） あと優待利回りと財務力からの割安さで吉野家ＨＤ。 以上２銘柄を新規組入れです。  また、イオンファンタジー・日信工業・ＦＣＣを安くなった所で追加投資。 日信工業とＦＣＣは月末激しく戻りましたが、自分が追加投資した翌日辺りは、在り得ないほどの下げっぷりでした。 昨日も今日も凄い乱高下で、トレーダーさん達はこのボラで、さぞ喜んでいる事でしょう。 ＜１０月優待ファンド投資分＞ １０月１日 サザビーリーグ ２００株 ＠１３９０円 手数料５００円 １０月７日 サザビーリーグ ２００株 ＠１１８０円 手数料３３４円 １０月８日 吉野家ＨＤ １株 ＠７５７００円 手数料２００円 １０月９日 イオンファンタジー １００株 ＠６１０円 手数料２００円 １０月１４日 イオンファンタジー ２００株 ＠６７０円 手数料 ０円 １０月２３日 日信工業 １００株 ＠９００円 手数料２００円 １０月２３日 ＦＣＣ １００株 ＠９３５円 手数料２００円 １０月２７日 日信工業 ２００株 ＠７５８円 手数料 ０円
１記事５０００字までのブログ規制上、優待ファンドは全部をＷｉｋiで表示できなくなってしまいました。  |
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昨日のＩＲを見ていたら優待ファンドに組み込んであるＨｕｍａｎ２１が民事再生手続き申請のＩＲが出ていてビックリ！  ＩＲ：https://www.release.tdnet.info/inbs/140120080919046975.pdf っと言うのはウソで（笑）、このニュースが来る可能性はかなり高いと覚悟していました。 組み込んだ時点で過度の財務レバは認識しており、今回のような事業環境になれば、多分逝くだろうと覚悟はしていました。 それでもリプラスの事業モデルが予想外の崩れ方だったのは否めませんが、このＨｕｍａｎ２１は事業モデルからしても、これだけのアゲインストの事業環境では資金繰りがショートする上に、売上・利益共にガタガタになるのは当たり前の話です。 財務に不安があったのは↓に書いた記事の通りで、リプラスを含め今後の投資方針にかなりの影響を与えるのは間違いない所です。 ーーーーーーーーーー 今年４月１２日に書いた記事（Human21組込時の記事） −−−−−−−−−− 更にお米優待を強化です。 Ｈｕｍａｎ２１と言う会社ですが、これは完全に優待に目が眩んでの投資です（笑） １単位唾付けをした数日後に下方修正でストップ安（笑） 内容は総合的に見て見通しとして良くないのですが、４万円で配当金２,５００円（税引後２,２５０円）とお米１０ｋｇ（約３,５００円）は破格の実質利回り（税引後１５％）です。  会社側は優待は続けると言っているようですが、財務がそれを許さない可能性は高いです。  ４月７日 ４００円＊１００株（手数料無料） ４月１１日 ３３０円＊１００株（手数料無料） ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー と言う訳で、総投資額７３,０００円、純損失７３,０００円となります。 これは後で纏めて確定損益にＵＰして行きます。 優待ファンドは最低単元での取得で構成されているので、利が乗っている場合でも大した事はないのですが、逆に損失の場合でも全然ダメージを受けた気がしません。 これが分散の効果かとチョット実感です。  リプラスの件も合わせて今回本当に学んだ事は、我々のようなバイ＆フォーゲット組の超が付く長期投資を前提にして行く場合、許容範囲を超えた財務レバを掛けた企業は、どれほど素晴らしい事業モデル（若しくは今後の戦略）があろうとも、投資対象としては外すべしと言う事です。 財務レバを掛けるのは一概に悪いことではなく、短中期的な成長力の増大を促し、長期的にも企業規模・収益力の大化け要因にもなるのですが、タイミング悪く業界・事業環境に逆風が吹き荒れると、全てが台無しになる可能性も同時に秘めているので、超長期スパンでの投資先として選ぶのは賢明な判断とは言えないと学びました。 自らが財務レバレッジの掛け過ぎた事業を否定しているのに、投資対象としては許してしまうのは、一重に期待収益への強過ぎる欲のなせる業なのでしょうね。。。 ところで今日は子供の運動会で、仕事も休みを設定していたのに、急なトラブルで今まで仕事です。
 午前の部は見逃しましたが、午後の部を見て来ます。  |
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今週は伊藤園が業績予想を下方修正したので、ドンドン安くなってくれると期待していたのですが、大して下落もしないので、シビレを切らして１００株追加取得。 １０７２円＊１００株 手数料２５０円。 トータル取得価格１０７５円＊１００株 これで伊藤園優先株は５００株になりました。 いずれは優待ファンドから水兵ファンドに昇格予定です。  以前からブログなどで言っていますが、僕のコア銘柄になり得る企業候補として、伊藤園とくら寿司（くらコーポレーション）が筆頭候補です。 伊藤園は普通株と優先株を秤に掛けながらですが、現在の所は優先株の方が魅力的です。 北米事業が赤字ですが、これを軌道に乗せる事が出来れば、新展開もあり得ます。 （国内だけでも十分ですが） くら寿司は４株取得済みですが、配当性向が極度に低いため、なかなか追加取得できずにいます。 （配当性向を低く抑えて積極的に出店費用に回した方が、今は正解と分かっていても、どうしても低い実質利回りの銘柄には投資しにくいです^^;） １月にオープンした米国一号店も順調のようです。 くら寿司は回転寿司業界Ｎｏ.３ですが、実質Ｎｏ.１と言っても良いです。 （現在Ｎｏ.１のかっぱ寿司は将来的には生き残りすら厳しいかもしれません、現在Ｎｏ.２のあきんどスシローはネタが良さを武器に、今年か来年には売上Ｎｏ.１になるでしょうが、長い競争の中でくら寿司に勝つ事は恐らく出来ないと思います） なぜこの２銘柄か一番大きな理由として、僕が寿司とお茶が好きだからです（笑）  （もちろんそれだけではないですが^^;） ところで先日日経を読んでいて、興味を引く記事がありました。
僕がほぼ完璧なビジネスモデルと思っていたセブン銀行のＡＴＭ事業に、思わぬ弱点がありました。 ＡＴＭは当然ですがお金を充填しておかなければならず、一台に充填する現金は約２千万。 今在るだけでも１万３千台のＡＴＭに充填する現金だけで、凡そ２６００億円必要になります。  お金と言うのは言うまでもなく、調達するのに調達コストが掛かります。 この調達コストが１％上昇すれば年間２６億円のコスト上昇になり、仮に５％上昇すれば現在の事業全体で上げる収益のほとんどが、金利上昇による調達コスト上昇分で吹き飛ぶ事になってしまう計算になります。  セブン銀行は今後コンビニだけでなく、駅などにもＡＴＭを設置して行く予定で、台数は増えて行く予定なだけに、金利上昇局面では預かり資産の効率的な運用なども考えて行かなければ難しいことになるかもしれません。 この点には気付きませんでした。。。 まあ、金利上昇局面など当分先の話でしょうが  |
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配当金の口座振込手続きも続々と完了しています。 写真はその申込ハガキの一部です。 もちろん指定先は住信ＳＢＩネットバンク ＳＢＩのネットバンク（住友信託銀行と完全折半銀行）も昨年の秋にスタートしたにも関わらず、預り資産が３０００億を突破。 ２０１０年３月期の黒字化を目指していますが、やり方次第では２００９年にも黒字化するのではないかと言う勢いです。  でもまずは銀行業界での存在感、及び個人での認知度を高めるのが何より先決だと思います。 それによって、証券で起こった事を銀行でも起こす流れを作ります。 若い世代、特に団塊Ｊｒを中心とする３０代を取り込んで、リアル大手からネット大手に顧客全体が流れる仕組み作りが行われようとしている予感すらします。  兎も角これからは郵便局に行く手間が段々省けて来るので助かります。 今週は伊藤園の優先株を２単位追加取得、３月末の取得分を含めて４単位勢揃い。 この銘柄は株水兵の主力にしたいと思っている銘柄です。 市場のポテンシャル・景気変動への耐性・商品の利益率・売上の安定性・資本政策（なぜ借入をせずに優先株発行で資金調達したのかは疑問が残りますが）などなど、どれをとっても文句なしです。 そして何よりも僕は美味しい寿司と美味しいお茶が好きだからです（笑）  お茶市場も競合がドンドン出て来ていますが、伊藤園にはむしろ歓迎であろうと思います。 大きい競合が現れるほど、市場自体が認知され活性化する可能性もあるからです。 ３月３１日 １,１５０円＊１００株（手数料無料） ４月１１日 １,２００円＊１００株（手数料２５０円） ４月１１日 １,２００円＊１００株（手数料２５０円） 更にお米優待を強化です。 Ｈｕｍａｎ２１と言う会社ですが、これは完全に優待に目が眩んでの投資です（笑） １単位唾付けをした数日後に下方修正でストップ安（笑） 内容は総合的に見て見通しとして良くないのですが、４万円で配当金２,５００円（税引後２,２５０円）とお米１０ｋｇ（約３,５００円）は破格の実質利回り（税引後１５％）です。 会社側は優待は続けると言っているようですが、財務がそれを許さない可能性は高いです。 ４月７日 ４００円＊１００株（手数料無料） ４月１１日 ３３０円＊１００株（手数料無料） お米優待は意識的に増強しています。
まずは年間１２０ｋｇ（１０ｋｇ/月）を目指します。  |
