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＜東京オフ会＞ 日経ヴェリタスで自分が掲載された時に、隣に掲載されていた今亀庵さんが遂に目標の１００倍を達成されたので、記念に東京でオフ会を兼ねてお祝いをして来ました。 ↑オフ会をした新橋のお店です。 自分が仕事で東京に行く日に、東京のや山梨の投資家さんグループが日程を合わせて下さって、今週火曜日に東京新橋にてオフ会をしてくれました。 今回は冒頭に書いた今亀庵さんが、とりあえず目標にしていた資産１００倍を達成されたので、そのお祝いと同じ投資友達のペンギンさんが専業デビューされたので、そのお祝いも兼ねてのオフ会でした。 ヴェリタスの時は知らなかったのですが、色々なオフ会を通じて今では交流させてもらってます。 当日今亀庵さんは風邪気味で体調が良くないようだったので、今日（土曜日）本番の祝賀会があるのもあって、途中で帰られて、自分も外泊は出来るだけしないように相方から言われているので(笑)、終電に間に合うように２０時過ぎには帰路に付きました。 とは言っても、１５時過ぎからマックに集まってワイワイやっていたので、十分投資話も出来ました。 とても楽しい時間をお付合い頂き、ありがとうございました♪ 先程書きましたが、本日（土曜日）に本番の祝賀会で、何と７０人以上集まって、しかも多過ぎて入れない人が出るほどの盛況振りだそうです！ 名古屋地区からも数人参加されていますが、自分は今日は都合が付かなかったので、プチ祝賀会で失礼しました。 改めて今亀庵さんおめでとうございます。 ペンギンさんも専業おめでとうございます、今後も投資の研究を楽しんで参りましょう。 ＜優待達＞ とりあえず、机の上に残っていた優待君たちを撮影しました。 ユニーとマックハウスと菱和テクノだと思います。 ユニーはＣＶＳ部門を売却か統合への期待で買っていたのですが、前社長が「それは１０００％無い！」って言いきっていたので、手放した途端に社交交代のファミマとの統合話ｗｗｗ まぁ残っているのは優待Ｍａｘ分だけです・・ それにしても１０００％って(笑) ＜投資＞ 今週も小型をチョコチョコと買っていますが、キャッシュが膨らんで全然減りません。 ヴィンクスと菊水化学とダイキアクシスへ投資。 どれも出来高は大した事ないので、ガンガン買える銘柄でもないです。 ＜売却＞ Ｊトラストは損はしてませんが、数日で数百諭吉後半の機会損失をしてしましました(笑) 需給悪化で一時的に落ちた所を買い直す作戦でしたが、見事に失敗。 長期銘柄なのに買い戻せない可能性もあると言う痛恨のエラー(笑) 数千株しか残ってないです・・まぁしょうがないですね。 ＥＭシステムズは監視銘柄の中で、特に悪くも無い内容のＩＲで売られていた所を買って、今回バリュエーションも相対的に十分評価されているとの判断で機械的に売却。 キトーは来年・再来年の変化を捉えようとした投資ですが、足元の進捗がイマイチで、中長期ですが半分弱売却しました。 かなり端折って書いてるつもりですが、まぁまぁの量になっちゃいますね。。。 |
確定損益（売却）
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売却後、売却銘柄の市場評価を見て反省材料にするためのコーナー
コメント（6）
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今週は仕事も会議で東京・名古屋を飛び回って忙しかったのですが、それ以上にプライベートが大変でした。 と言うのも、相方の義父がステージが進んだ重い病気と宣告され、少々混乱していたので、そちらの方も相談に乗っていました。 命って弱いようで強い、強いようで弱いものですね。 自分も結構ヤバかった時期もあったので、自分自身の死の恐怖は少し分かります。 まぁそれが自分の大きな転機になって、人生の価値が資産・地位・名誉を積み上げる事だった生き方から、如何に楽しく味わいある時間を過ごせるかと言う事に１８０度ひっくり返りました。 仕事でも投資でも多くの人は結果に拘りますが、自分の視点は少しずれていて、勝ちに拘りながら頑張るプロセスそのものに価値があると思っています。 もう少し言うと、そのプロセスを味わう事自体が人生そのものなんですよね。 ＜キャッシュフローゲーム会＞ あ、楽しむと言えば、先週末は月一のゲーム会に参加して来て、Ｒｉｋａさん・かんちさんと一緒に先日行って来た東証ＩＲフェスタでの目に付いた銘柄などを参考に、プチ講習の講師参加して来ました。 自分の解説はウンチク多いので、初心者の方は分かりにくいかも知れませんが、かと言ってベテランには物足りない内容になってしまうので、ちょっと中途半端感はあるものの、実は喋り過ぎが一番の問題かも知れません(笑) 拙い内容でしたが、皆様ありがとうございました<(_ _)> ＜ＪＴより優待＞ 最近飲料事業から撤退を発表したばかりだと思いますが、その飲料事業の自社製品を送ってくれました。 今日届いたので、ちょっとＵＰ。 封筒は見てませんが、多分送り返せば煙草が送られて来るんだと思います。 喫煙家の居場所は年々狭くなって行ってる気がしますが、吸う人は吸いますね。 彼らに煙草を止めさせるのは容易な事ではないのですが、それと同程度にＪＴの事業基盤は安定して高収益を叩き出すと言う事になります。 これは１０年２０年で変わる事ではないので、地味ですがバイ＆ホールドに向いている銘柄群の上位クラス銘柄です。 ＜投資＞ 今週は研究のみで投資無し。 日経が横横の時に準主力の筆頭に躍り出たアクリーティブやくら寿司、準主力の下位に最近仲間入りして来たＪトラストがＰＦを牽引してくれているようです。 まぁ基本的に研究大好きノンビリ投資なので、あまりパフォーマンスは気にする必要はないのですが。 ＜売却＞ 今週は冒頭に書いた感じで公私共にバタバタしましたが、先週スターティア・今週ソフトバンクを全株売却しました。 スターティアは流動性がそれ程なくて、売買すると値がズレてしまいます。 長期でもイケるのですが、短期的にＢＯＸ上下に振れたので売却。 ソフトバンクは遊んでる諭吉部隊が居ればＳＢ７０００円切れで派遣、まぁ買値より上なら何処でも(笑)って感じで、資金需要に合わせてフラフラ売買。 自分の中ではソフトバンクは通信で安定収益を上げながら、それを担保に投資する投資会社と言うイメージです。 その安定収益の面でスプリントが足枷になってますが、流石のソフバンもこれは建て直しに時間が掛かりそうです。 しかしアリババの強さはネット世界で恐らく大きくなる一方で、国内ヤフーも相変わらず強いし、スーパーセルも金のなる木なので、次々と新規投資も実行して投資面ではスピーディーに成功を生み出していくと思われます。 だから、いざ暴落しても長期対応でも面白いと思っている銘柄です。 |
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一週間丸々ブログをサボってしまいました（汗 年度末なので仕事関係も歓送迎会＆ゴルフとか、決算書類を仕上げたりと色々と時間が過ぎ去って行く中で、自分の楽しみである投資の研究は地味〜にやってます(笑 ＜日経ヴェリタス＞ プライベート充実作戦の一環として参加し始めた月１回のゲーム会で知り合った主催のアイルさんが手掛けている銘柄の１つでＶＴホールディングス（旧ホンダヴェルノ東海）と出会いました。 自分なりにアプローチして行く中で長期投資に向いていると判断、地元企業でもあるのし、株価下落も手伝って資本参加するようになりました。 今回の紙面に登場する皆さんの殆どが活発に売買して利益を上げられる中で、澤上さんではないのですがユックリ投資して結果的に資産効果もあれば、ある意味（時間的余裕も考慮して）株式投資に於ける成功の形の一つになるのでは？と言う銘柄候補として挙げさせてもらいました。 まぁゲーム会の付き合いや、わざわざゲーム会にＩＲに来てくれているＶＴの高橋社長にもお礼がてらと言うのも無くは無いです。 後は今の相場の流れの中で、自分のような中長期タイプ（短期もありますがｗ）の投資家が身の置き方をどうするべきかの大まかな自分なりの考え方を書きました。 そんな内容の一部を先日ヴェリタスの記者さんからアンケートのメールの中で回答して、一部を記事にして頂けたようです。 おそばせながら、こんな場ですがＯ記者様ありがとうございました。 ＜オフ会＞ 今週は週末立て続けに投資オフ会に声掛けして頂き、投資話三昧・・・を満喫する予定でしたが、結構投資以外の話もグダを巻いてしまいました(汗 って言うか、仕事中心のライフスタイルなので完全朝方人間になっていて、午後１０時を回ると脳が機能しなくなっちゃうんですよね・・・ 折角濃いメンバーさんが集まっているのに、最後の方は投資の事を考える力が無くなって、何を言ってるのか自分でも分からなくなってしまいます(笑) やはり話も濃度を上げるために「自分は１０時」ルールも要るかもしれません。 それにしても投資仲間と銘柄談義するのは最高の酒の肴になります♪ 幹事様及び参加者の皆様ありがとうございました。 ＜投資＞ もう年初から実行している事なのですが、投資基準を自分の運用ベースである「配当再投資法」から期間限定で違う手法に移行して行っています。 配当再投資をベースにした投資基準だと、今の相場では良い銘柄を探し難いと言うのがあるのですが、それに加えて今の相場環境が今までのプチバブルと少々違うなぁと言う違和感を感じている為です。 ピケティの○○では無いのですが、ここは資産効果がまだ大きくなる過程にあると考えるべきではないかと言う前提で、配当性向に拘らずにＲＯＣに基準を置いて銘柄選別していっています。 まぁたまたまかも知れませんが、無配・低配当の銘柄を中心に投資して行っている感じなので、今年の配当収入は恐らく結構減額して来る計画です。 先週・今週は今年からの新顔のジャストシステム・アクリーティブ・日本アジアＧ・Ｊトラストへ追加投資。 まぁこの顔ぶれを見ても配当少な！w（０〜１％）ってのが分かると思います。 ＜売却＞ イオンディライトは優待５０００株保有してましたが、イオンＳＣもオーバーストア気味なのと、市場評価も良い水準まで来ているのもあって、優待１０００株を残して４０００株売却。 アホールドでもＯＫな優良銘柄ですが、相対的にリバランス対象にします。 後これ以外にも売ってるかも知れませんが、口座全部確認するのが面倒なので、これだけ集計します（汗 |
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いや〜、ブログの更新が週一ペース崩れて来てます（汗 まぁ日記、いや、週記みたいなブログだからイイっしょｗ ＜東証ＩＲフェスタ＞ 先週末は東京に日帰りで東証ＩＲフェスタに行って来てました。 同じ土曜日に東京ドームでも投資関係のフェスがあったようで、やはり東京は投資活動を楽しむには向いてる感じがします。 ３月の東証ＩＲフェスは東京駅の近く国際フォーラムで催され、アクセスは最高です。 東京駅から徒歩で５分程度で行けます。 （ちなみに夏に催される日経ＩＲフェスはビックサイトで、新橋から「ゆりかもめ」に乗り換えるアクセスの悪い場所です） 各ブースは↑こんな感じで開かれており、社員さんが対応しているので、説明会を聞くより社員さんを捉まえて話を聞き込んだ方が面白いです。 （写真撮るのブレちゃいましたｗ） ↑中にはブースで会長や社長自ら説明したり対応したりしてる企業もあります。 （写真のコムチュアは会長です） この説明会が終わった後に個人的に会長に事業内容を聞きに行ったのですが、毎回思うのが会長は事業の内容について詳しくないのでは？と勘ぐったりします(笑) だって数字の将来的な夢のある説明は情熱的に喋ってくれるのに、各事業の細かい事は喋りたがらないんですよね。 後はサンセイランディックも社長がブースに居たので、底地や他の事業の収益構造について詳しく聞けました。 底地は利益率の高くて相続関連と言うテーマも付いて来るので面白い事業ですが、その他の売買の方がなかなか悩ましい収益構造でした。 この２銘柄は調べている割には少ししか保有してないので、詳しい話はまたの機会に。 ＜東京オフ会＞ ランチオフ会とディナーオフ会が関東の投資家さん達で催されていたので、参加させて頂きました。 ランチ会は国際フォーラム内の飲食店で、出入り自由形式の食事会でした。 名古屋組はアイルさん・かんちさん・自分の３名で、お二人はランチ会の後帰られたようです。 名古屋のゲーム会にも来られた事のあるペンギンさんが幹事で、大阪からもテラポンさん・いってんがいさんと大勢でワイワイ楽しかったです。 今亀庵さんも先日発売された本にドーンと掲載されていたり、かんちさんは週刊ポストに掲載されていたり、銘柄以外にも色んな話で盛り上がりました。 ディナー会では先月の名古屋のゲーム会に参加されていた東京の女性投資家さんも参加したり、日本管理センターを調べていた時にアイルさんに「ろくすけさんも管理センター見てるみたい」と教えてもらってから時々ブログを見させてもらっている御本人も参加されたりして、専業・兼業問わず色んな投資家さんと出会えて楽しかったです。 ＜投資＞ 先週はキトー・ジャストシステム・Ｊトラストを追加投資。 今週は今の所はＪトラストを追加しただけで、他の２銘柄は小反発したので追加ストップ。 今月の権利落ちから相場調整の可能性も無くはないので、焦って投資する必要もなく、ジックリ行きます。 いつもジックリですけど(笑) 投資する銘柄のウンチクを語るとポジショントークみたいなのになるといけないので、敢えてしません。 買い煽りも売り煽りも基本的に好きではありません。 株式に限らず投資は自分のタイミングで買って、自分のタイミングで売るのが基本なので、周囲の動向は一切関係ないです。 と言いながら、チョイチョイ語っちゃいますけど(笑) ＜売却＞ 日本管理センターを配当口座の残りと通常口座の残りの全部を売却しました。 結構長い付き合いでしたが、ここらで一旦撤退します。 売り時はバリュエーションで計れないのでチャートも見るのですが、ＢＯＸ圏の上値に来たから売却した次の瞬間に天井上抜け（爆） 自分が売る時は大体が買い方に勢いがある時なので、自分が売ったらそのまま上昇するパターンは慣れているのですが、ここまで見事に次の瞬間上抜けられると感心してしまいます(笑) この日本管理センターはホントに良い銘柄で長期投資向きなのですが、自分は価値と価格の差を見るのが癖なので、このような優良銘柄でも相対的に高くなり過ぎたらリバランス対象となります。 会社の出して来る決算内容も素晴らしいのですが、株価が高いので「何とか数字が追い付いて来ている」感覚程度になってしまします。 当然長い相場の中で下落して来たら買い直す「暴落時目隠し買いリスト」に入っています。 ところで楽天証券の手数料が表示より高いのはオリックス証券の前の東洋何とか証券の時からのユーザーだからかな？ ライブスターは表示より安いし、よく分かりません。 あ、オリックスはマネックスに行った？何証券かが変わったような気が・・
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最近相場も強いですねー、弱さの欠片も見えないです。 う〜ん、いつ調整なんだ？ｗｗ って感じなので、半信半疑ながらも高流動性銘柄でポジション調整。 あ、ポジ調整って言っても大型⇔小型をリバランスしているだけだから、ポジ調整ではないですねｗ ＜居酒屋業界＞ ん〜、居酒屋って好きですか？ 自分はメッチャ好きです(笑) 高級クラブやラウンジで飲むより（殆ど仕事ですが）、居酒屋で喋くりながら飲んだり食べたりする方が１００倍楽しいです。 話をするのが大好きなので、別に喫茶店でも良いのですが・・・ｗ まぁそうは言っても飲みながら喋った方が楽しいですよね♪ ↓最近不調のワタミからの優待です ワタミファームで育った人参のジュースかな？ ワタミのお店に行ってもメニューにあると思います。 このワタミ、今までは居酒屋業界の新御三家と言われて飛ぶ鳥を落とす勢いで伸ばして来ましたが、遂に曲がり角に来ているようです。 ちなみに新御三家は現在首位の物真似士モンテローザ（白木屋など色んな他社の店舗業態をモノマネしますｗ）、コロワイド（甘太郎・贔屓屋など多ブランド）、このワタミと言われています。 ついでに言うと旧御三家は養老乃瀧・村さ来・つぼ八と言う面子です。 この旧御三家の時代は自分は大学生で村さ来でアルバイトしてましたが、まさに今思うと居酒屋最盛期でした。 特に価格競争も無い状態でお客さんが途絶えなかったので、利益率は公表出来ないほど高かった筈です。 そんな旧御三家を駆逐しながら全国勢力地図を塗り替えて来た新御三家も、その殆どが苦戦状態。 自分が見る限りでは、三光マーケティングフーズが仕掛けた低価格が原因かなって思ってます。 良い商品を低価格で提供し、それを地域限定で展開するなら新御三家も放置するでしょうが、全国展開となれば対抗するしかないですよね。 結果として昨今の人件費上昇も手伝って居酒屋業界全体が低収益で疲労した挙句に、勝者無き業界へと変貌を遂げました。 じゃあ伸びてる会社は無いの？と聞かれたら、有ります。 御存知関ジャニのメンバーの親父さんが創業している鳥貴族や、「塚田農場」を展開するＡＰカンパニー等の新進気鋭の会社も出て来ていますし、チムニーなども健闘してます。 この厳しい状況で伸ばすには、やはりそれなりの経営努力があるので、逆にこの環境でやって行ける居酒屋って強いのかもって思います。 例えば鳥貴族などは出店地域を選別するのにベンチマークに和民を採用してマーケティング費用を抑え（和民の出店地域に出店）、その地域の２等立地（駅からチョイ遠い・駅近だけど２階など）でテナント料を抑え、コストを低下させておいて料理面では鮮度を保つ工夫をすると言う徹底振りです。 チムニーは自前の農場で野菜を育てたり（ワタミもやってますが）漁業権を持って海鮮の仕入をしたり、地場でしか穫れない魚をお店毎に上手に調理したりしてます。 更にお子様メニューがある居酒屋もこのチムニーだけですね。 まぁこれらの会社は経営努力を市場も理解してて、株価も十分評価されてます。 居酒屋業界の逆風要因として、更に個人的に？思っているのが、ファミレスの復活かな？ って言うか、昔は友人と飲みに行こうとすれば居酒屋って決まってたけど、今のファミレスはお酒も安く置いてあるし料理も安いし、案外ファミレスでグダグダ喋くってる若者って多い気がします。 居酒屋とファミレスの境目がボケて来てるのと同時に、ファミレスと喫茶店の境目もボケて来ている気もします。 これは一品メニューや喫茶メニューを整えて来ているファミレス側の努力もあるけど、使う側の（特に若者中心に）意識の変化が大きい気がします。 ちょっと居酒屋の話から逸れて来るかもですが、日本人の胃袋の総量の大きさは変わらないので、内食・中食・外食の競合も激しさを増すばかりで、特に客の嗜好の移り変わりが早い外食産業は回収期間を短めに取る事がこれからの出店には更に必要になって来ると思われます。 ちなみに居酒屋のＲＯＩ（投資利益率）は３０％前後を設定しているようです。 投資上気を付けるべき点として、居酒屋や他の外食店に投資する場合は、勢いのある会社に投資する事と、長期（３年以上）のスパンでは投資しないようにする事が大ケガをしない要点かなと思います。 と言いながら、居酒屋好きなので各社には頑張って欲しいです。 ＜投資＞ 今週はマッタリ市場を見ながら、う〜ん、タイミングもイケるストライクな銘柄無いなーって感じです。 と言いながらキトーにボチボチ投資、シブいっしょｗ 無配企業への投資もジャブ代わりに２〜３０単元づつ程度、ジャストシステムと日本アジアグループに。 ジャストシステムは何処かの人気上場企業並みにＩＲ嫌い(笑)なので、高収益性の実態調査出来ず。 日本アジアＧは証券会社として市場に評価されるべきなのですが、何かが(笑)足を引っ張っていると言う評価の状態。 何かって何？って言う所が楽しみな部分なのですｗ 今週は投資って言うより萌え材料集めしました。 ＜売却＞ バルチック指数・為替・原油価格の動きから短期でも中長期でも行けるかなって投資していたＮＳユナイテッド海運ですが、短期的に値動きが荒かったので半分売却。 中国も春節を終えて動き出して、荷動きもボチボチ稼働上がって来る時期になります。 って、これはそんなに関係無いけど、指数は４月から急速に回復して来ると予想しています。 だけど、皆が強気になって来た頃に調整はやって来るものなので、何となくですが小動きしながら市場の様子を見たいってのもあります。 |
