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今日は月一のゲーム会の日なので、朝からブログを書いて一服して出掛けようと考えていたら、ブログを書こうにもチビちゃんから遊び相手要請が引っ切り無しに来るので、全く書けず(笑) 諦めて相方とチビちゃんでモーニングに出掛けてました。 そして戻ってからノートＰＣを書類室に持って行って、延長コードを引いて、簡易式の折りたたみ椅子を持って来て、家の片隅の書類室でブログ書いてます(汗) ＜実習船＞ 先週から長男が乗船実習（１ヶ月）に行って、実習船が名古屋港に寄港しているので、忘れ物を船まで持って来て欲しいとラインで連絡があり、日曜日に名古屋港に行って来ました。 行くと実習船は一般公開されており、一般の人も船内を見れるようになってました。 そう言う情報は自分に絶対教えない長男(怒) コイツ・・・っと思いながら、思い起こせば自分の若い頃もそうだったな・・・(笑) ↑これが長男の乗船している実習船（名古屋港にて） 一般公開しているので中に行ってみたら、船内の教室の入口で皆さんに挨拶する係りをしてました。 ↑教室の入口で来客に挨拶する長男ｗ 自分の幼少時代を思うと生温い甘ちゃんの環境に見えるけど、まぁ子供なりに成長しているのは感じるので、ホッとすると言うか、なんだろう、親心ってこう言うもんなんでしょうね。 ＜投資＞ 今週もＶＴは順調に下げて(笑)くれたので、買い増しは加速しています。 １Ｑの配当金も順次つぎ込んでいる状態です。 先週の東京オフ会で喋っていた２銘柄も弄って遊んでいますが、これはテラポンさん（大阪の投資家さん）の発掘銘柄に乗っかって遊んでいるので、自分のブログでは勝手に名前を上げないでおきます。 ちなみにＶＴは１０万株を突破して、準主力の３銘柄の中でも筆頭に躍り出ました。 ＜売却＞ アクトコール 今週は日経はあまり動かなかったので、皆さん退屈な一週間だった方も多いかもしれませんが、自分は諦めモードの放置プレーのアクトコールが吹き上がったので、ソフトブレーンの時と同様に売り圧力が買い圧力を押し始めたら速攻売り抜ける体制で、珍しく板に張り付いてました(笑) 一昨日も朝一でロケットダッシュでしたが、ジワジワ売りが強くなって来たので、潮時やな・・・と判断して売却。 この会社は賃貸住宅の駆け付けサービスを展開する事業がコアですが、自分が投資する時点まで会員数の伸びは一定の成長があったのに、投資後は会員数の成長が止まってしまった会社です。 その後も軟調な展開が続きましたが、大東建託子会社のハウスコムの駆け付けサービスのＯＥＭを受けたり、一戸建て住宅向けのサービスを開発したり、家賃収納代行を子会社化して伸ばしたりしていたので、追加投資しました。 ところがその後も株価はダラダラと下げ続け、ん〜業績がＶ字で伸びるには５年以上掛かるな・・・と思って放置していました。 収納代行はストック収益で順調に伸ばしていたのですが、今回は上記した一戸建て住宅向けの商品開発の一環だと思うのですが三井不動産（三井のリハウス）との提携で吹き上がりました。 小さい会社なので業績へのインパクトはあると思うのですが、ソフトブレーンの時と同様に「まだこれから始まる事」に対して株価が反応しているので、この株価変動分を実際に数字で上げて来るには５年以上掛かると判断して、売り圧力が優勢になって来た時点で投げました。 ５年以上は放置と見ていた銘柄なので、この３日間で５年と言う期間を短縮してくれた市場には感謝します。 これだから株式投資は良くも悪くもヤバいんですよね。 まぁ株価のランダムウォークは誰にも読めないので、今後更に暴騰する可能性は０ではありませんが、自分は簡単に以上の理由から一旦手を引きます。 トーエル これはズバリ優待銘柄ですが、資金効率を考慮してＶＴに乗り換え。 遂に優待銘柄にまで手を付け始めたか。。。(笑) この会社は先週一部売却したＴＯＫＡＩホールディングスと同様に、ＬＰガス事業の収益を新たな成長ドライバの飲料水事業に振り向けている会社です。 ＬＰガスの会社は殆どこの流れみたいですね。 三栄コーポレーション ここは良品計画の家具生産をＯＥＭしている傍ら、色んなブランドと提携して販売している会社です。 優待は優良、配当利回りも良いので、優待Ｍａｘを残して売却。 ラウンドワン 先週に続きＶＴリバランスで一部売却。 サンヨーハウジング名古屋 これは売らなくても良いだろうと思ったのですが、成長性・利回り・資金効率など総合的に勘定してＶＴにリバランス。 一戸住宅デベロッパー＆メーカーですが、土地を仕入れて戸建ての契約が取れてから建築に掛かり、契約が取れなかったら更地で売却すると言う比較的安全な方法で事業展開する会社です。 まぁ成長性と言っても関西を開拓して行ってるくらいで、まぁ成長性は無いと言っても良いですが、安定的に収益を上げて行ってるので、利回り株として保有しておくのは定期預金より良いかと。 割安だからと言って株価の値上がりを期待する投資家にとってはバリュートラップになる銘柄です(笑) ふぅ、端折って書いてもまぁまぁ時間が掛かります（疲） あ、時間がｗｗ 趣味の時間（ゲーム会）に出掛けて来ます(^。^)ノ |
確定損益（売却）
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売却後、売却銘柄の市場評価を見て反省材料にするためのコーナー
コメント（10）
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＜ブログ更新遅れ＞ 一応週１回は日記も交えながら投資記録を書き書きして、記録しながら反省もして行くと言うコンセプトでブログしてるんですが、先週末は忙しくて更新出来なかった分を今朝時間がある時にやっておきます（汗） ちょっと何やってたか忘れちゃったので、投資記録だけ。。。 先週はＶＴの１Ｑ発表で売られた所を淡々と拾っていたのですが、段々と弾切れして来たので他の銘柄を売りながらＶＴを追加投資しています。 先週はＶＴを２万株チョイ追加取得して、今週はそれ以上の追加投資しています。 ん〜、ＶＴが何時の間にかＰＦの準主力に(笑) ＜売却＞ 大宝運輸：食品（特に飲料）を中心に運送しているトラック会社で、東海地区に住んでいる方ならグリーンハンドのマークのトラックで良く見掛けると思います。 利幅の薄い事業を上手くコストコントロールしてオペレーションしている会社ですが、優待マックスの１０００株を残して２０００株売却。 ＴＯＫＡＩホールディングス：静岡中心にＬＰガスやケーブルＴＶをやっていて、キャッシュの流れは良好。 有利子負債を圧縮しながら投資余力があるので水宅配事業を育成中。 インフラ事業で設備投資が巨額なので当然低資本効率だけど、何故かＪＰＸ４００に組み込まれている（外れた？） これも優待マックスの５０００株から１０００株へダウンしてＶＴ乗り換え。 セゾン情報システム：低流動性銘柄ですが、セゾン系って言うか子会社だし、資本効率もまぁまぁで、バリュエーション＆配当性向（結果的に配当利回り）も問題ないので投資してましたが、これもＶＴ乗り換えで全株売却。 ラウンドワン：前回記事でウンチク語ってた割には、あっさりと一部ＶＴに乗り換え(笑) 流動性抜群で扱いやすい銘柄な感じ。 ハニーズ：ユニクロ以外？略全滅に近いアパレル各社の中でも事業環境が悪い中健闘している会社ですが、ＶＴと比較した結果バリュエーションを考慮して含み損だけど一部乗り換えを決行。 ミャンマーの工場の取り組みは、今の所は予想通り正解だったようです。 ついでに(笑)アダストリアとかも３Ｑ？悪かったようですが、逆に他に銘柄が無ければ長期的にはエントリータイミングになり得ると見ています。 フージャーズ：まぁ良い水準だろうと投資してからもダラダラ下げていたのですが、自社株買いを発表と同時に戻したので、ＶＴ資金として全株売却。 しかしマンション関連も近い将来悪化を織り込んでいるのか割安ですね。 ２０１８年頃までは良さそうな気もしますが・・・ キャノン電子：カメラ（含デジカメ）やレーザープリンターの部品を製造しているキャノンの子会社で、堅〜い(笑)収益・財務基盤がある会社。 現時点ではＶＴよりも堅いのですが、将来性も考慮して乗り換え。 ＜投資＞ 先週＆今週はＶＴ一色(笑) 今日はこれから東京ＩＲフェア（東京ビックサイト）に行って来きます！ 萌えるわ〜！(笑) 関東の投資家さんや大阪から来られている投資家さんと一杯飲んでから日帰りしようと思います。 （明日は名古屋の投資家さん達と朝からカブオケ会なので） カブオケ会とは・・・株友達とカラオケに行く事です(笑)
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＜伊藤園優待＞ この伊藤園は結構前に優先株が発行され、個人投資家にとって議決権が無い以外は普通株より優先株の方が価値が高いと言う結論に達して、普通株は投資せずに（優待分も投資してないです）全て優先株で投資しています。 株価も１０００円以下で入口としては問題ないバリュエーションだったのでボチボチ買い増ししてましたが、確か１１５０円を超えて来た所で追加投資ストップしています。 優先株でもちゃんと優待を送ってくれます（↓写真） この暑い季節にタイムリーな優待で助かってます。 伊藤園は以前から暴落時投資リストの筆頭に載せていて、例えば来週から相場が暴落して日経１万円割れしたとしても（例えばですｗ）、この伊藤園の優先株をボツボツ買いながら市場の様子見をするって感じの使い方が出来る銘柄と考えています。 ＜ワコム１Ｑ決算＞ 水曜日に準主力のワコムの１Ｑ決算が出ましたが、内容的に市場に衝撃が走りました。 悶絶下方修正で皆さん逃げ回る逃げ回る(笑) 下方修正が来るのは分かっていた事ですが、機関が全然動いてなかったので織込み済みの範囲かと高を括ってました。 おぃおぃ〜、アナリスト様が５人も６人も張り付いてこれですかｗｗ アナリストさんも機関投資家さんにはチャンと情報提供してあげて下さい。 まぁ最終利益でＥＰＳ２２円とか、自分的には「まぁ悪いな〜」って程度ですが、それより自分が「あれ？」と思ったのはトップラインが伸びていない事です。 今は儲かる商売と言う認知が世界的に広がって来たので、大資本が競合として参加し始めていますが、今の所世界シェアは８割を超えて独占状態なので、競合とのコスト競争ではなく市場を作って行く立場にあるワコムは利益の伸びより売上の伸びの方が重要だと思っています。 自社ブランド製品はハリウッドの制作に採用され始めてから安定的な需要（ブランド事業）に支えられて来ましたが、最近の急成長はスマフォ（サムスンのギャラクシーノート）とタブレットに採用された部品提供事業（コンポーネント事業）がブランド事業と５０・５０となり、今の株価を形成しています。 タブレットは東証ＩＲフェスタで数人の社員にインタビューした時はサーフェスに組み込まれる事を匂わせていましたが、最新機種のサーフェス３には採用されませんでした。 またアップルの故ジョブス氏はペンに肯定的ではなかったせいもあるのか、Ｉｐａｄにも採用されておらず、ペンを購入してアプリをＩｐａｄに入れる事によってしか使えません。 他社のタブレットに採用されたりしてますが、数量的に考慮する必要も無い水準かと思います。 こんな感じでコンポーネントはタブレットと言うより略スマフォの伸びと見ても良いかなって感じです。 売上構成はザックリと上記した感じですが、今回の修正で推測するのはサムスンのギャラクシーノートが新興国の低価格スマフォに押されまくって台数が伸びないのが直撃してるかなと推測してます。 多くの投資家が今回の数字だけで右往左往してますが、本当に大事な所はコンポーネントの伸びが今後有るか無いかと言うのが、中長期的な株価水準を決める上で重要な点となると思います。 時価総額は７７７億円を切れて来ましたが、最悪の想定線としてコンポーネントが壊滅すると仮定すると、時価総額で５００億円が一つの落し所と見てます。 サムスンも資本を入れて筆頭株主なので、その可能性は無いと思いますが。 サムスンはワコムを取り込もうとしてたんでしょうが、創業者と社長の同意が得られなかったのかなとか想像します。 まだまだ書くこともありますが、これ以上はシツコイ感じになるので止めときます(笑) 「お前は株価が暴落してるのに平気なのか？」って聞かれそうですが、平気ではないにしろあまり気にしてません。 ワコムに関しては電子ペン市場をどうやって広げて行くのか見たいと思って投資しており、入口の水準としても時価総額９５０億円程度なら割高とも感じないので、この銘柄に関しては長期的に見ていて高くなっても安くなってもワクワク・ハラハラするのは無意味と思ってます。 繰り返しになりますが、この銘柄に関しては当面重要なのはトップラインの伸びなので、その辺は危惧しており、この辺を観察して行くのが楽しみなんです。 来週の８月９日に個人投資家向け説明会があるのに、その日は親父の４９日なので無理。 動画配信される予定なので、これも楽しみにしてます。 ＜投資＞ 今週も懲りずに(笑)ＶＴを２０００株買い増し。 先週書き忘れたかも知れませんが、今週１Ｑであまり良い数字ではなかった三井住友ＦＧを２０００株投資。 （ＪＡＬなどの売却分資金） 新規投資で優待投資ですが、ナックを１００株投資。 ＜売却＞ 先々週から遠藤照明へ投資していたのですが、先週のオフ会で色んな投資家さんの意見を聞いていてＬＥＤ市場の先行きを調べる必要があると感じて、無い時間を振り絞って(笑)調べていました。 ＬＥＤ市場は照明や液晶向けの市場がありますが、照明の市場は誰もが想像するように伸びてはいます。 伸びてはいると言うのは、数量自体は伸びているのですが、市場が伸びている分新規参入で競合によるコスト競争などが働いて金額ベースでは微減して来るだろうと言う予測も出てます。 また海外ＬＥＤ市場は３兆円以上あるようで、まだ伸びると思われていますが、競合のオーデリックではなく遠藤にしたのも、遠藤の方が海外展開が早いかなと思ってのことでした。 会長の親父が息子に国内を任せて海外の開拓に力を入れて行こうとしていたのですが、市場の伸び自体に疑問点もあります。 投資先の内容としては遠藤よりオーデリックの方に分が有る感じですが、国内は住宅向きの伸びより競合激化の伸びの方が早いんじゃないかな？と思えて、市場自体がレッドオーシャン化しない？みたいな想像もしちゃって、やっぱ海外に活路か・・・みたいな想像をしちゃいます。 |
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＜サマージャンボ＞ 金曜日に急に相方が「名駅に行かない？」言い出したので、何か欲しいのか聞いたら「６億当てよう！」とか言うので、名駅のチャンスセンター（↓写真）に行って来ました。 「６億当たったらどうするの？」と聞いたら「ん〜、別に」って(笑) じゃあ何でｗｗｗ サマージャンボも一昨日（金曜日）が発売最終日だったのですが、結構な人混みに唖然。。。 まぁ買わなきゃ当たらないけど・・・(笑) と言いながら、自分もバラ１０枚と連番１０枚買いましたｗ ＜名証ＩＲエキスポ＞ 最近は株友のかんちさん・相方・チビちゃんを乗せて名古屋のＩＲ会場に向かうのですが、かんちさんは地元の祭りの役員で来れなくて、相方はチビちゃんが歩き回るようになって「ＩＲ会場で面倒見切れないからオフ会から参加する」との事で、久々に一人旅でＩＲエキスポへ。 会場に到着するや否や高速で各ブースを回って社員さんを質問責めに(笑) でも社員さんも覚えててくれてる方も結構居て、時系列で「その後どうなの？」的な話で年々スムーズに聞き取り調査出来るようになって来てます。 それでも時間切れで全部はチェックしたい企業を全部回り切れず。 でもまぁ、あみやき亭やリース会社等は株価も好調なので調査意欲も湧かないし、それほど追跡する必要も無いので放置でＯＫ ＜オフ会＞ 毎年この時期に名証ＩＲエキスポの後に優待投資家Ｒｉｋａさん主催のオフ会に呼んで頂き参加していたのですが、ここにアイルさん主催のゲーム会のメンバー＋αも加わって、今年は３０人の大人数でのオフ会となりました。 このオフ会の前にちょっとお茶会をしましょうと、アベルさんの声掛けで数人の投資家さんが集まってお茶会も催されて、カラオケＢＯＸでのお茶会だったのですが一曲も歌わず(笑)投資話し三昧（萌） ちょっと自分には縁が無さそうな短期の技術について熱く語られてましたが、技術を熟して行くのか只管筋力に頼るのか等の話で盛り上がり、なるほどね〜と頷くばかりでしたが面白かったです。 Ｒｉｋａさんのオフ会で何度かお会いしていた夕凪さん（ダントツ投資研究所）も同席していて、↑写真の著書「スタバ株は１月に買え！」を頂きました。 意外にミーハーだと言われながら(笑)ご本人に裏表紙にサインも頂き、ありがとうございました<(_ _)> オフ会では流石に３０人と大人数んなので、もう各々の近い席の投資家さんが固まって投資談義をする感じになりました。 席も決められていて、自分の周りは相方と初心者の方、その他は関西からテラポンさん、東京から今亀庵さん、バリュー投資本を出しておられるしんさん、同じくバリュー投資家の株１０００さんと、なかなか濃いメンバーが座って居られて、ファンダ系の話も盛り上がりました。 主催者のＲｉｋａさんが来れなかったようで、もう一人の主催者のアイルさんも足を怪我したりして急遽アベルさんが代理幹事になったりしたようですが、投資オタク（マニア？）の自分には朝から晩まで萌え萌えの時間を過ごさせて頂き、本当に楽しく夢のような一日でした。 皆々さま有り難うございました<(_ _)> ＜投資＞ 前週に引き続きフージャーズを４０００株追加、ＶＴを２５００株追加、もう一つの新規銘柄も１５００株投資しました。 この新規銘柄は遠藤照明ですが、競合のオーデリックを思い出す投資家さんも多いと思います。 このオーデリックも随分前に６００〜８００円で投資して時価総額も倍になったので売却した事もあるのですが、今の株価水準や業績を見てマジか・・・って感じになってます(汗) 両社ともＬＥＤ様様相場ですが、このＬＥＤは御存知用に長寿命と言うのが商品の売りなので、一巡したら終わりじゃね？って感じで思う訳ですが、ＬＥＤは初期投資も高額でリースで導入する企業も多いんですよね。 そしてチャートを見ても一巡感もあって、今後の売行きと継続的な収益がどの辺で落ち着くかを探っている状態にあると感じています。 今は主に企業への導入が進んでいますが、住宅への浸透はまだまだで、個人的にはそれ程期待出来ないと思っています。 アジア圏への進出も急いでいますが、今の所は精々海外進出の日系企業くらいしか需要はないのではないかと思います。 企業の安定性としては遠藤照明よりオーデリックの方があるような気がします、と言うのは遠藤は生産調整・在庫管理が甘い面が見られ、邪推する訳ではないですが他のコスト管理もずさんな印象を受けざるを得ません。 また昨日の投資家さんとの話で聞いたことですが、工場を新設してラインの稼働状況もハッキリしない状況で、売行き次第では吉にも凶にも転ぶ可能性を感じずにはいられません。 何れにせよ国内外のＬＥＤの売行きと、どのような契約方法なのかを見極めてからでないと腰を入れて投資するべきではないと言う感じですが、とりあえず研究するモチベーションを保つために小さくポジション取りしておきます。 ちょっとウンチク長くなり過ぎました(汗) ＜売却＞
パルタックは全部売却したと思っていたら、放置口座に２０００株残っていたので、これを処分。 この口座は優待株だけ残そうと、ついでに三菱商事（丁度２年前に投資）とＪＡＬ（昨年の３月に投資）も売却。 全部週明けの２２日に売却しました。 ネット大手の一角ですが、手数料もソコソコ掛かります。。。
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＜鵜飼い＆ゴルフ＞ 今週は岐阜の長良川で宮内庁職員の鵜匠が操る鵜飼いを見て来ました。 （鵜飼いはアチコチでやってますが、宮内庁公認の鵜匠が居るのは岐阜だけだそうです） 無論プライベートではなく仕事です(笑) ちょっと仕事の話に夢中になって鵜飼いの写真を撮るのを忘れてました。。。(泣) ＜ＶＴＨＤカタログ優待＞ 鵜飼いを見てから金華山から長良川を挟んで直ぐ向かいにあるホテルに宿泊して、翌日は岐阜関カントリー（３年後に日本オープンが決まってるらしい）と言う名門ゴルフ場へ。 その時に使ったのが、今週届いたＶＴホールディングスのカタログ優待で選んだゴルフバッグとシューズ入れ（↓写真）です デザインも良く、なかなかの良品です。 シューズ入れも写真では分かり難いですが、上部がメッシュになっていて通気良好です。 ５０００株以上保有で１万円相当のカタログ優待で選びましたが、カタログ商品って意外と拍子抜けする事が多いのに対し、今回の商品は予想以上でした。 さすが高橋社長です。 社長が最終判断したかどうかは分かりませんが(笑) ＜投資＞ 今週は上記したＶＴを４０００株追加、保有はザックリですが１５０００〜２００００株。 暴落後の仕込みが望ましいですが、ＶＴは長期リスト（時間を味方にする銘柄群）の一角に入れていてキャッシュが積み上がりやすい収益構造なので、長期チャートでは高値圏ですが短期的に小安い所でヤレヤレ買いしてます。 先週に続いてラウンドワン・ネットワンを其々３０００・１０００株追加、其々１３０００・１１０００株に。 準主力のワコムも１０００株追加、多分６〜７万株程度。 （最近どこかの外資系証券が目標株価を４７０円程度にしていたので、その水準になるのを待ってます） 今回研究意欲増進の為に(笑)、珍しく不動産（マンション関連）へ唾付けして、フージャーズを１０００株投資。 何かマンションの売れ行きって全体的に環境良いみたいですね。 ＜売却＞ 先週末からアップル社認定の「アップルコンサルタント・ネットワーク」とやらに参加すると発表したソフトブレーンが急騰。 一瞬速攻で売却しようと思いましたが、買い方が張り付いて離れないので、需給がバランスするまで見学しようと見ていたら、早速火曜日に売り方が多くなって来たので慌てて成行売りで売却。 短期的には十中八九で自分が買った後は下がり売った後は騰がるので、まぁ今回も更に騰がるんだろうなと思って見てたら、そうでもない雰囲気？ まぁ売却後は見ても見なくてもどうでもイイのですが、つい見ちゃいますよね(笑) このソフトブレーンとは長い付き合いで、初期投資が２００７年前後なので７〜８年の付き合いでした。 無配転落後から暫くして地味に業績を伸ばし始めたので、後３〜５年で復配＆業績回復しそうかなと思い投資単価を下げる為に買い増ししてたけど、市場の循環物色ムードに好材料が重なって需給逼迫。 ありがたやありがたや(笑) 営業コンサルだけじゃなくて、医療関係も地味に営業活動が実りだしてはいたけど、タブレットを使ったサービスがこれからって時だったので、Ｉｐａｄを提供するアップル公認のニュースはインパクトあったのかな・・・ その材料で、まだソフトブレーンは一銭も稼いでないけど(笑)、まぁ投資された方は今後に期待して下さい。 ひょっとしたら本当に凄い事になるかもですが、自分はそれほど大きな期待はしてないので全株売却です。 |
