投資道

水兵ＨＤの今期予想利益、上方修正

ＳＢＩＨＤが今期予想ＥＰＳを上方修正したので、合わせて水兵ＨＤを上方修正します。
ＳＢＩＨＤ予想ＥＰＳ：５,０４２円
四季報の予想はまだ上方修正すると思います。

あと香港ファンドを組入れるのを忘れていたので、入れておきます。

優待ファンドは配当に優待も含んでいますが、換金できないもの以外は除外しようと思います。
（優待ファンドの表では入れます）
面倒くさがり屋なので、また今度やります

収益順位	銘柄		年間利益		年間配当		株数		予想ＥＰＳ
１位	SBIHD		705880		84000		140		5042
２位	双日		415800		0		3500		118.8
３位	東京製鐵		343350		15000		1500		228.9
４位	ＮＥＣモバ		330400		90000		2000		165.2
５位	不二製油		297000		75000		5000		59.4
６位	ハースクレイ		291400		80000		2000		145.7
７位	日本ユニコム		193500		40000		1000		193.5
８位	スタキャト		141015		34650		21		6715
９位	ウィザス		136800		27000		2000		68.4
１０位	デンコードー		110000		18000		1000		110
１１位	中央自工		71000		30000		2000		35.5
１２位	シチエ		47600		14500		500		95.2
１３位	日立電線		47000		14000		2000		23.5
１４位	日本ロジテム		44800		8000		1000		44.8
１５位	リプラス		33080		0		8		4135
１６位	アコム		27250		7000		50		545
１７位	城南進学研		22800		30000		2000		11.4
１８位	ＣＨＩＮＴＡＩ		17080		6400		4		4270
１９位	Sブレーン		6600		500		5		1320
２０位	ハードオフ		6160		1200		100		61.6
実質６位	優待ファンド		292200		203500		優待銘柄で構成		銘柄数２９
実質１６位	配当ファンド		50420		6000		配当金で構成		ＳＢＩＨＤ１０株
実質７位	香港ファンド		213600		40500		中国株で構成		海運・高速道路
合計			3844735		825250		ＨＤ年間利益		及び受取配当

HDの収益力を拡大

＜計算方法見直し＞
１株利益は２００６年３月期のものを採用していましたが、リアルタイムの数字を重視して今期の予想利益を採用します。
双日はMSCBを発行したので実質収益は３分の１になる予定です。
＜シチエ＞
株水兵ホールディングスに新たにシチエを傘下に加え収益力の拡大を図って参ります。
規模は小さいですが信頼できる企業です。
＜SBIHD＞
株水兵HD傘下の中でも稼ぎ頭です。
恐らく上方修正しますが、四季報で予想が出るまで株水兵HDの収益は変えない予定です。
またSBIHDが購入単価割れした上に、業績に懸念はないので積極的に追加投資していきます。
このSBIHD、今期業績がかなり上振れそうですが、来期以降はまた戻る予定です。
今期の上振れに伴う（一時的ではありますが）増配に期待しております。
また来年度はネット総合銀行・損保の立ち上げを予定しているので、投資ではなく実際のユーザーとしても楽しみにしております。
金融である為に景気に大きく左右されるのがネックでもありますが、取り組みが非常に魅力的なので投資に迷いはありません。

株水兵HD

収益順位	銘柄		税引後年間利益		税引前年間配当
１位	SBIHD		436520		84000
２位	双日		415800		0
３位	東京製鐵		343350		15000
４位	ＮＥＣモバ		330400		90000
５位	不二製油		297000		75000
６位	ハースクレイ		291400		80000
７位	日本ユニコム		193500		40000
８位	スタキャト		141015		34650
９位	ウィザス		136800		27000
１０位	デンコードー		110000		18000
１１位	中央自工		71000		30000
１２位	シチエ		47600		14500
１３位	日立電線		47000		14000
１４位	日本ロジテム		44800		8000
１５位	リプラス		33080		0
１６位	アコム		27250		7000
１７位	城南進学研		22800		30000
１８位	ＣＨＩＮＴＡＩ		17080		6400
１９位	ハードオフ		6160		1200
実質６位	優待ファンド		292200		203500
実質１６位	配当ファンド		31180		6000
合計			3335935		784250

年間収益力：３３３万
配当性向：２３.５％（税引き前）

株水兵ホールディングス設立

水兵ファンドと優待ファンド（優待ファンドは銘柄数が多過ぎるので１単位で算出しました）の保有銘柄のそれぞれのＥＰＳと株式数を乗じて株水兵ＨＤの総合収益を算出してみました。
これはエスペランサさんが先日ＵＰした記事でのアイデアです。http://blogs.yahoo.co.jp/private_investor_kajiyan/33235028.html

この手法のメリットは持ち株の時価総額と収益力を比較してＰＦ全体のバリュエーションをみたり、収益力が伸びているかどうか見て、日々の株価変動から本来の価値を見る事に自らの意識を移す効果を期待します。
またデメリットは、企業が大型投資しているタイミングだと収益を圧迫するのですが、自分の場合は得てしてこのタイミングが買いのタイミングで、投資額に対して収益力は小さくなる傾向にあります。
したがって投資する当初にこの収益力だけに気を取られる事は一概に良いとは言えないという事を頭に入れておかなければなりません。
もちろん投資時点で収益力が高い（ＰＥＲが低い）に越した事はありません。

優待ファンドだけは、その性質上（優待分は金銭に変えるか完全消費する）、優待も配当に含めます。
本当は数字が確定している２００５年３月期を元に計算しようと思いましたが、良く考えたら現在を反映していない上に、双日が物凄い膿を吐き出しているのでマイナスになってしまうんですよね・・・
っと言うわけで２００６年３月期を基に算出しました。

株水兵ＨＤ（２００６年３月期バージョン）収益順

収益順位	銘柄		利益		配当
１位	SBIHD		402100		60000
２位	双日		378420		0
３位	東京製鐵		327000		15000
４位	ＮＥＣモバ		316600		90000
５位	ハースクレイ		316000		80000
６位	不二製油		274000		75000
７位	日本ユニコム		216700		40000
８位	スタキャト		90867		34650
９位	デンコードー		84200		18000
１０位	ウィザス		82000		27000
１１位	中央自工		74000		30000
１２位	城南進学研		58200		30000
１３位	リプラス		34520		0
１４位	日立電線		28800		14000
１５位	アコム		27030		7000
１６位	日本ロジテム		26700		8000
１７位	ＣＨＩＮＴＡＩ		17080		6400
１８位	ハードオフ		4660		1200
実質６位	優待ファンド		292200		203500
合計			3105547		759250

年間収益力：３１０万円
配当性向：２４.４％
配当性向は優待ファンドが牽引してますが、来期より双日、来来期よりリプラスが貢献してくる予定です。