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今日は久しぶりに株式投資の記事です。 その中でも心得というか、何百冊という本を読み、１５年という月日で得た経験を書きつづりたいと思います。 このシリーズは、項目が多いのでシリーズ化する必要があると思って「その1」としました。 ここに書かれる心得とは違う考えの方もおられると思います。 しかし、得た知識や経験というのは人によって違うものです。あくまでも翼の考えをまとめます。 �ヽ�式投資に株価予想は負ける原因になる。 私は株価予想はいたしません。どっちに行っても勝てる投資法です。 それは半永久的に配当再投資をして株価が下がってても株数×株価（トータルリターン）で上回れば投資は合理的に成功です。 ようするに株価の値上がりであるキャピタルゲインだけでなく株数を蓄えていく投資法です。 なぜ？株価予想はしないのか？ 私は上がる・下がるは1/2の確率だと思ってます。悪く言えばコイン投げの確率です。 つまり２回連続勝つ可能性は1/4になり３回連続勝つ確率は1/16だ。４回連続では1/256である。 頭の良い人僕の計算あってる？？(笑) もちろん、人によって心理学や過去のパターンを加えて確率を少し高める努力はしていると思いますが確率を高めるというだけなんだと思ってます。 だって誰も株価の予想が当たる人がいない世界です。上がるか下がるか1/2ですよね？？ �▲螢�クは存在しない。 例えばあなたは過去に、Ａ会社が１万円の株価で１００万円投資して１００株買ったとします。 １０年後、Ａ会社は株価３０万円になり配当は１万円になったとします。 １０年で２９００万円儲かった計算になりますよね？ 僕はこの場合、１００万円の不労資金を得ることに喜びを感じます。（配当で税金を引かれても） 資産はそのまんまで持ってるだけで１００万円儲かるんだ。 しかし、キャッシュ欲しさに全部売ると配当の権利を人に売ったことになり配当は手に入りません。またキャピタルゲイン税も支払うことになります。 どちらが得？ さらに１０年たてば優良企業なら株価１００万円、配当１株５万円にもなります。インフレの歴史ですからね(笑) そして重要なことがあります。新規投資はリスクだということ。黙って持っていれば配当再投資で株が株を生むのですが新規投資では大きなリスクをとることになります。 �Ｇ枦�を数年、数１０年も連続して増配している企業を狙え！ 会社はマネジメントされていなければなりません。 私の投資思想は株主資本主義です。 社員は毎年コスト削減に努めなければならず、経営者は常にコストを念頭に仕事しなければなりません。 毎年、増配する企業はマネジメントが出来ており、株主が売ったり買ったりする必要がありません。 マネジメント出来ている会社はコスト削減をぬかりなく毎年行い、配当として株主に利益を与えてくれます。 コスト削減しているのですから、収益分岐点は毎年引き下がり、毎年利益率が上昇しております。 優秀な経営者のいる企業はそういう財務になります。 難しい財務分析も必要ではなく、ＰＥＲもＰＢＲもチャート分析も必要ありません。 ただし、投資の良かったか悪かったか？は２０年かからないと判らないと言われており、単年では悪い数字を出す場合があります。しかし、コスト削減を常に行う企業にとっては、チャンスと見るべきです。 また、無配の企業の方が良い、という意見がありますが私が思う感想を述べさせてもらうと、経営者がバフェットのようなケチケチ運営する経営者なら良いでしょう。 無配で成長への投資という考えは良くありません。 豪華な自社ビルやコカコーラがエビの養殖業等を始めたり全く無意味で赤字垂れ流す例はいくらでもあります。 逆に、Ｐ＆Ｇは５０年以上連続増配してＪ＆Ｊは４７年連続増配していながら更なる発展を遂げている企業が配当を出している企業に顕著に見られる。 これは何故か？先ほど言ったようにマネジメントが日々出来ているからなんです。 要するにマネジメントが出来ている＝優秀な経営者とも言えるのであります。 また、優待についても配当という形で現金で頂きたいと存じます。 会計で不明な点があったり、日々、月々経営者や社員が数字で確認できマネジメント（コスト削減）をしやすい環境を整えてあげたいのであります。 今日は。 �ヽ�式投資に株価予想は負ける原因になる。 �▲螢�クは存在しない。 �Ｇ枦�を数年、数１０年も連続して増配している企業を狙え！ でした〜。 まあ。。今日は３つだけですけど、なんか心の叫びが書けてスッキリしたよ。 いっぱいありますよ(笑) シリーズ化してほしい？(笑)
↓真面目に勉強したい方はこの本超お勧めです。
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ぜひ、シリーズ化してください〜！
私は残念ながら、株に使えるお金は決められているので、つばささんの投資法できるのは、まだまだ先のほうだと思うのですが、読んでいて、すごく勉強になります。
そして、楽しく株のことが覚えられます＾＾
ぜひシリーズ化を〜(o◕ฺω◕ฺ)♦♫⁺♦
2009/6/19(金) 午前 2:58
私は予想屋型でした。だから勝てないと悟りました、ありがとうございました。
2009/6/19(金) 午前 6:15 [ 和良屋 ]
やはり、負けない投資はこれですね
と言っても、なかなか実践出来ません。
投機的ギャンブルと半々なスタイルを確立したいです
2009/6/19(金) 午前 6:59 [ マッチョ ]
つばさクンにどうして魅力を感じるか・・・
本ですわ。
ポチ☆
2009/6/19(金) 午前 8:27
すごいな〜
やっぱり 150冊近く 読んだんだ〜
私は勉強不足です 完全に・・
「金融リテラシー」をちゃんとせんといかんのですな〜
ポチです。
2009/6/19(金) 午前 10:07
健吾さん
パソコンからきましたか〜♪
ポチありがと〜
2009/6/19(金) 午前 10:26
クララさん。
何度も予想が当たる人は見たこと無いですよね。。
ということは運と言うことですよね(笑)
投資には時間は必要ですよねー(笑)
2009/6/19(金) 午前 10:28
ＭＥＧＵさん。
正直、資金の面もありますよね。。
でも、小額の資金の投資でもお金が無くならないのでお勧めですよ〜
よし。シリーズ化しなくちゃね(笑)
2009/6/19(金) 午前 10:31
和良屋さん。
たしかに予想型は勝てないし、運が必要になってきますよね〜
予想しなくても勝てる方法がお勧めですよ〜
2009/6/19(金) 午前 10:32
マッチョさん。
本当は、このスタイルが一番なんですけど・・。楽しみも必要なんですよね。。
半々にするんですね！
2009/6/19(金) 午前 10:35
オリーブさん。
そうそう本ですよ〜。。
本に魅力を感じるんですわ〜きっと
2009/6/19(金) 午前 10:37
madamadamさん。
１５０冊読んだのですね〜〜。。
読んだ本の質もあるんですよね〜〜。。
ここはなんとか自分を確立しなければいかんですぞ〜(笑)
2009/6/19(金) 午前 10:39
これを読んで今年の配当は再投資に決定することにしました♪
メッツならいくつか買えそうだわ。
今までいただいた配当は何に消えたか分からない状態ですからね。
買おうとおもうので、もう少し下げてほしいわ（ごめん
私がかったらあがってほしいけど（笑
2009/6/19(金) 午前 11:59
アンタレスさん。。
そうそう配当は再投資が一番効率いいですよ。。
今までもらった分は何かに消えてしまいますよね。。
僕も安くなってほしい派なんですよね。。
2009/6/19(金) 午後 0:23
何回読んでも勉強になります。ＦＸのスワップにはまり、大損したけどまだランドと豪ドル投資はしています。基本、インカム派なんです。
ひとつ質問です。資金の少ない自分としてはＦＸでスワップを受け取りながら、売買益も狙って資産を増やしています。税金高いですが・・（ＴＴ）株と通貨の違いは、通貨の成長は限界があり、株よりも全然劣ります。そのため、優良株の売買はしないほうがよいという考えもあるのでしょうか？
2009/6/19(金) 午後 0:25 [ ドリーム ]
ドリームさん。あ！お褒め頂いて有難うございます。。
僕はＦＸをやったことないんですよ(T_T)
税金が高いですよね。。
株と通貨は同じではないですね、通貨には限界がありますよね。。
優良株なら売買はしない方がいいと思ってます。。
むしろ、月１万円とか５千円とかでも口座に入れて行って、買える単価になったら買っていく方針をお勧めしますよ〜
2009/6/19(金) 午後 0:39
翼君
ちゃうちゃう（ちがうちがう）
私じゃなくて 翼君が 150冊も やっぱり読んで勉強してるんだな〜って 感心してたんですよ。そして自分なりの投資哲学もできて。
私は ほとんど 勉強していませんでした・・
恥ずかしながら・・
だから これから ボチボチ勉強してかないと
と 思っています。
師匠よろしくね。！
2009/6/20(土) 午前 10:31
madamadamさん。
ああ！そうでしたか〜(笑)
本を読んで自分の結論まで持ってこれました。。
やっぱ世界一の投資家は大変参考になりましたよ。。
これからは師匠と呼んでくださいね(笑)
2009/6/20(土) 午後 1:13
株で年金など夢です、必ず損して無くなってしまうのが
日本の株です。http://blogs.yahoo.co.jp/osawa888osawa
2012/5/9(水) 午前 11:56 [ - ]
希望という名の旅人さん。
全て駄目ということも無さそうですよ。
2012/5/9(水) 午後 9:17