|
このブログは個人で年金をつくるブログです。 やっぱ、そうなると、ゆっくりだけど確実性を重要視した投資スタンスになります。 つまり、投資の楽しみである、株価の値上がりの楽しみは一切考慮しておりません。 確実性を重視しますので株価の変動は虫です。 年金を貯めるまで長い期間が要します。長期なので株価が上がろうと、下がろうと関係ないです。 資産が貯まればＯＫです。 あと、優待なのですが、優待は楽しいものですが、これも考慮に入れておりません。 年金を貯めるのに資産を膨らませるのが目的であり、優待の楽しみは取り除いております。 ですから、推奨する投資法は超超超〜〜〜つまらないです。 つまらないですが、低コストでリターンを高めていき、年金を受給するときには、配当生活できることを目標としております。 いや・・今現在も年金をもらっている人でも将来に不安がある方も対象です。 本当に腰の入った投資になり、一回かったら永久に保有です。（急に病気とか必要な時以外は） 永久に保有ですから「含み損」という考えは必要ありません。どうせ売らないのですから。。 そもそも含み損という考え自体は売却を目標にしている考えであって、将来にわたって資産を膨らませていく投資とは別問題です。 さて、配当再投資の有利性が歴史的に最高のパフォーマンスを見せてきました。 それに少しトッピングを交えて年金資金を早く膨らませましょう。。 「ドルコスト平均法」
冴えた読者の方々は、こう指摘するかも知れない。 配当再投資がリターンを押し上げる働きは、ドルコスト平均法と呼ばれる投資手法のそれとよく似ている。 ドルコスト平均法とは、市場に流通している特定の銘柄を、定期的に買い続ける手法をいう。 配当再投資と同じく、株価が低迷する時期、つまり将来のリターン上昇が見込める時期に、購入株数が増える点がミソだ。 株価が上がり、将来のリターン悪化が見込まれる時期には、購入株数が減少する。 ドルコスト平均法は、配当再投資の代わりになるだろうか？ 答えはイエスだ。 ただし、その会社が長期的に生き残ることが条件になる。会社が生き残っていなければ、株価が下がる局面でどれだけ大量に買い増ししても、紙屑の山が残るばかりだ。 配当を下げない企業は、長期的な生き残り企業であることが多く、ここで論じている仕組みの戦略に適している。 投機（ギャンブル）性の高い銘柄ほど、生き残る確率は低くなり、ドルコスト平均法を採用しても、卓越したリターンを生みだす可能性は低くなる 株式投資の未来 174ページ ドルコスト平均法とは、月々１万円とか定額を口座に振り込み、株が買えるように口座にお金が貯まったら株を買い付ける手法です。 （僕は外国株は手数料高いので年でドルコスト平均法を採用してます。つまり年に一回５０万円づつ買う手法） 配当再投資もドルコスト平均法も株価の低迷時に株数が多く買え、株価が上がっている時に株数が少なく買えるのが利点です。 世界を代表するエクセレントカンパニーに配当再投資とドルコスト平均法のＷマジックを採用して年金を低コストで貯めていきます。 将来は配当生活♪ よって今、資金がある無し、という話は関係ないです。 問題なのは、この投資法は、いくら資産が貯まっても「額に汗水流して働く」という懸念が必要です。 普段の私生活も超低コスト生活です。 ですから、この投資法ほど「つまらない」投資法は世界に存在しません。(笑) 貯金と同じで、「株数が貯まってきたぞ」「配当がふえてきたなぁ〜」というのが何よりも楽しみといった具合です。 しかし、道端で物乞いをする未来の可能性は少ないです。健全な投資です。 でも、この投資の良い点もあります。 �，曚楹亮� ��普段のニュースは見なくても平気。食べて寝て。を繰り返してればいいのです。 ��精神衛生上気楽。 �い覆砲茲蟾舁�的。 逆に弱点。 �…饗膣覿箸鯀�ばなかった時にはリスクは大きい。 ��他のブログを見て羨ましく思う。 �２� �ざ欧蹐靴�暇 �ツ恐法� ということです。 僕は、１００％こういう投資を心がけますが、今まで投資した日本のベンチャー企業も保有したまま楽しんでいきます。 楽しく投資・投機するのと年金作りを分けて株式を購入するのも一考かも知れません。 大事なお金を１円たりとも勿体無いと考えれば、１００％この投資です。 注意：この投資法は株価は考慮に入れてません。購入して購入株価からの値下がり、いわゆる含み損が悪とは考えておりません。 株を継続的に買っていく姿勢が重要です。 額に汗水流して働く姿勢が必要です。最低、定年まで(笑) さあ！暇だけど年金つくろ〜〜♪ 【追加】 この配当再投資＋ドルコスト平均法＝トータルリターン投資は最初の数年間は重い貨車のように頑張っても頑張っても「ゆっくり・ゆっくり」としか動かないでしょう・・。 でも、７年、８年、１０年、１５年、２０年、３０年と続けると配当が子供の株を生んで、またその子供株が子供株を生みます。 時間が経てば経つほど幸せになります。 本当に凄い投資です。 もう、それこそ２０年も経てば「金いらん」という感じなくらいお金が高回転します。 初めは、この投資ほど苦しい投資はありません。 バフェットも言ってます。 エクセレント・カンパニー（優良企業）を買うのは高い成長が期待できるためであるが、重要な理由がもう一つある。
一度買ったら後は寝かせておける、優秀な同社のマネジャーたちを信頼して任せておけばよい、という利点がそれだ。 「ポケットに手を突っ込みながらできるようなことです。私は本当に、気楽な人生を送ってます」 あ！ごめ〜〜ん。。 更に追加させてね〜〜〜 僕の持っているジョンソン・エンド・ジョンソン君は７５年連続増収（売上高）で４６年連続増配しております。。 ちなみに、ジョンソン君の１８年チャートです。  |
過去の投稿日別表示
[ リスト | 詳細 ]
2009年02月22日
全1ページ
[1]
コメント（37）
|
【投資家のための教訓】 黄金銘柄に支払う対価は、ＰＥＲ２０倍〜３０倍までが妥当であろう。 ただし、長期的な成長力をこれから試される新顔に心を奪われてはいけない。 過去半世紀のデータを見る限り、あきらかに、時に裏打ちされた企業の成績は、派手な新興企業にまさる。 ●これまで最高の運用成績を示してきたのは、生活必需品と医療品のセクターで、強力なブランドを築き上げてきた企業だった。 ウォーレンバフェットはかつて、いみじくにもこう語った。 「製品もサービスも、長持ちする分厚い要塞で守られてこそ、投資家に利益をもたらす」 誰もが知るブランドを持ち、株主に飛び抜けたリターン（株価＋配当再投資）をもたらすこうした企業の成功を、私は時に裏打ちされた成功と呼んでいる。 ●投資家リターン（株価＋配当再投資＝リターン）基本原則によると、株主の手にするリターンは、企業の実際の増益率と、投資家の期待とするそれとの格差で決まる。 この格差がもたらす力は、配当を通じて増幅される。 （低ＰＥＲと高利回り配当利回り。恐慌では減配あっても株価はそれ以上に下がり、高利回りになった。未来大きな資産を築き上げる原動力となる） ●運用成績が際立って高い企業はたいてい、ＰＥＲが市場平均をわずかに上回る程度で、配当利回りが市場平均並みで、ただし長期的な増益率が市場平均を大幅に上回っている。 運用成績上位２０銘柄のＰＥＲは最高でも２７倍だ。 これが黄金銘柄の共通する特徴だ。 ●ハイテク企業、電気通信企業は、運用成績上位２０銘柄に１社も含まれていない。 （投資家の配当再投資を含めるトータルリターンではハイテクは負け組） ●ＰＥＲが低い銘柄、つまりさほど増益を期待されていない銘柄の運用成績は、ＰＥＲが高い銘柄より大幅に上回る。 ●優良な銘柄には、高い対価を払う価値がある。だが、いくら払ってでも買う価値がある銘柄は、どこにもない。 株式投資の未来 53ページ。 過去のデータからすると、バフェットの投資は「お金持ちになるべくしてなった」投資ですね。 彼は成長の罠を見事にかいくぐってきてる。。 つまり、私たち投資家は新興市場の会社やハイテクやネット関連を熱いまなざしでみてるけど、過去の歴史的には、間違っていて、高いリターンをもたらしてきたのは生活必需品と医療品のセクターで、強力なブランドを築き上げてきた企業だった。 ただし、マイクロソフトは勝ち組ではあるが、その下には、何社と数えられない失敗企業が存在する。ということらしい。。 世界的に見て、ハイテク株で配当が高い会社もないです。 本当の意味での投資家にリターンをもたらす会社は相当に無い。ということっすね。 そして倒産しないような会社で時価総額が高くても関係なく低い（２０倍〜３０倍が限界）ＰＥＲの会社で配当のある会社がいいんだね。。 ん？？まてよ・・・ 僕の愛するＪ＆Ｊは今、ＰＥＲ１２倍くらいだったと思う。。 悪くないな。。 妙に当てはまるなぁ。。 でも、長期投資ですからね。非常に長期的な目線で考えると年金に丁度いい感じ。。 Ｐ＆Ｇやメルクやコカ・コーラも今までのリターンをもたらせてきた上位に入ってたなぁ〜。。 ふむふむ。。 １９７０年代のニフティ・フィフティ（素晴らしい５０優良銘柄）で「優良銘柄は未来も優良だ」といって投機的に買われた時期があって、その時、ＰＥＲが５０倍を超え、その後リターンがＳ＆Ｐ５００を上回ったのはジョンソン＆ジョンソン（Ｊ＆Ｊ)の１社のみなんだ。。 銘柄選択は非常に難しいね！！ ってな感じで今日は勉強してました♪
|
全1ページ
[1]
