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すべての物は、さかんな時があれば、必ずや次には老いる時がめぐってくる。 |
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2010年01月24日
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今日は簡単に１月２５日〜２９日の予想を書きまして、実際に株で起きた悲劇の話題をしようと思います。 まず、金曜日のＮＹ市場で２１６ドル下げました。 更に円高に向かっており、月曜日はきっと大きく下げると予想出来ます。 そう・・月曜日の予想は簡単なんです。 しかし、１月は１月効果のある月であり、月末恒例行事のお化粧買いもあると考えられます。 また、イベントが盛り沢山で紹介しきれないくらいあります。 主なところを紹介します。 （月曜日） 日銀金融政策決定会合（〜26日） 米12月中古住宅販売件数（26日0：00/前月比-7.8%） アップル決算 （火曜日） 1月中小企業景況判断（14：00） 白川日銀総裁定例記者会見（15：30） ジョンソン・エンド・ジョンソンとヤフーの決算 （水曜日） 12月貿易収支（8：50/6300億円） 米FOMC金利誘導目標（28日4：15/0.25%） ボーイング、キャタピラーの決算 （木曜日） 日本：アドバンテスト、エルピーダ決算 米国：プロクター・アンド・ギャンブル・カンパニー、ＡＴ＆Ｔ、３Ｍ、マイクロソフト、アマゾン・ドット・コム、モトローラ、ノキアの決算 （金曜日） 12月失業率（8：30/5.2%） 12月有効求人倍率（8：30/0.46） 12月家計消費支出（8：30/前年比1.7%） 12月全国消費者物価指数（8：30/除生鮮・前年比-1.4%） 1月東京都区部消費者物価指数（8：30/除生鮮・前年比-1.8%） 12月鉱工業生産（8：50/前月比2.5%） 12月自動車生産・輸出実績（13：00） 12月住宅着工戸数（14：00/前年比-18.9%） 12月建設工事受注（14：00） 日本決算：ＮＴＴドコモ、ＪＦＥＨＤ、東芝、富士通、セイコーエプソン、みずほＦＧ、ヤクルト本社、ヤマトＨＤ、ユニ・チャーム、リコー、村田製作所、りそなＨＤ、三菱商事、住友鉱山、ＪＲ東日 米国 米10-12月期GDP速報値（22：30/前期比年率4.5%） 米10-12月個人消費（22：30/1.8%） これでも全部ではありません。 さて、こんな状況でオバマ大統領の金融規制案が一週間続くのだろうか？忘れ去られるような気がします。 つまり、月曜日底値？かもしれない。 また、日銀が量的緩和の拡大を発表する場合もあり得ます。 特に注目なのは木曜日のＰ＆Ｇの決算発表です。 時価総額が大きく、ダウはＰ＆Ｇに大きく連動しますのでＰ＆Ｇ次第で世界は動くでしょう。 ということで、２９日の終値は１０４５０円〜１１０００円ではないかと思っております。 当たるかどうか・・(笑) 当たってほしいです。しかし、日銀の量的緩和の発表が無いと仮定すると、もはや２月から下げると思っております。 日銀が動かない限りは、新規に投資は控えた方が良いと思います。 株価予想は暇の余興ですから、あまり本気にしないでください。 正直、僕の投資法からすると上がろうが下がろうが、どっちでもいいです。 【株のリスク】 宝くじで高額当選をした人のその後の人生の寂しさを書きました。 また、投機で勝っても浪費癖が抜ききれず結局は長期投資家であるバフェットが世界一位の投資家になっているとも書きました。 今日は、実際にあった悲劇からお話をしようと思います。 会社のオジサン（現在推定６４歳）から聞いた話です。 この人はバブルの時に株で儲けて、儲けたお金でマイホーム購入して今は株を買っていません。 オジサン 「俺の親戚で首吊った人がいる」 翼 「え？」 オジサン 「会社を定年で辞めて退職金で株を買って最初は大もうけしたらしいんだけどさ。調子に乗って更に儲けようとして信用取引に手を出して借金背負って首吊っちまったよ」 翼 「怖いですね」 オジサン 「もう６０過ぎになって、今まで貯めたものが無くなり更に数千万という借金を背負っちまったら、死ぬしか選択肢は無いだろうな・・。今までの人生は何だったんだと思うよ。それに６０過ぎて仕事なんてアルバイトくらいだろうし、なにしろミジメな人生になるだろうから首吊ったんだよ」 会社のオジサンから、こういう話を以前聞いたことがあるんです。 株式投資、ＦＸも商品取引の世界も我々が思っている以上に危険なんだよね。 それこそ、何人首を吊ったか判らない世界です。 私は今日は物事に耽ってました。 まず『損切り』をしないからいけない、と良く聞きますが、果たして５５歳以上の方は『損切り』なんて出来るのだろうか？ 高齢になればなるだけ資金が大きいと聞いたことがあります。お金持ちですから。。 額が大きいのと、残りの人生を考えると『損切り』なんて簡単に出来ないですよね。 今までの人生が台なしになる可能性もありますし、明日上がるかもしれない。 つまり、何故、バフェットが長期投資家でありながら世界一の投資家であるか？ また、ＵＡＥでしたっけ？アルアリード王子にしても何であれほど長期投資で百万円からお金持ちになったのか？ それは損切りをする必要のない投資を始めから心がけていたからではないか？ 例えば、日本で言うトヨタ、花王、武田薬品等に長期投資で挑んで損切りする必要のない会社を選んでいた可能性が高い。 また、これは上記の複合要因ですが、投機の罠にハマらなかったからではないか？ 上記のように年齢を重ねれば重ねるほど投機によって簡単に損切りが出来なくなることを始めから計算に入っている。そして若い時から「その事実を知っていた」のでコツコツと株を貯め込んだ。 投機が悪いとか言う気はないのです。年齢とともに条件が厳しくなる。。 だって今は４０歳で大儲けしている人がいて、その人は会社を辞めて不労所得で暮らしているとします。 １５年後・・・全てを失ったら、それこそシャレにならない末路の人生が待ってます。 今、ネットの時代で株のブログが盛んです。 毎日のように勝っている人を見ると、なんだか自分がミジメになってきますよね。。 ３６歳の僕だって時にそう思う。 しかし、バフェット爺さんやアルアリード王子は長期で世界長者番ずけランキング上位にいる訳でありまして、長い人生を考える上では投機の癖はつけない方が良いように思う。 コツコツ少しづつ前進することが大事なような気がします。 ネットでは顔も名前も解らない世界なので話半分にした方がいいのかもしれないです。 かも？ですよ(笑) 自分のスタンスが崩れてしまいますからね。 だから私は対抗意識で長期投資と書いているんです(笑) 嫌だぜ・・・５０代、６０代、またはそれ以上の年齢で資金を失うのは取り返しつきませんからね。 バフェットはこんなことを言ってます。 金を借りる（レバレッジ：信用取引）ことは、車のハンドルに短剣を取りつけて刃先を運転手に向けているようなものだ。とバフェットは言う。 「そのうち、道路の穴ぼこに遭遇するでしょう」 このようにバフェットは警告をならしております。 「そのうち」という言葉がミソです。 そして、こんなことも言ってます。 「企業の業績は、いろいろなところから影響を受けます。しかもそれが来週起こるか、来月起こるか、また来年起こるかは誰にもわかりません。
ですが、本当に重要なのは、投資するに相応しい企業を見つけているかどうかなんです。 古典的な事例として、コカ・コーラを取り上げてみましょう。 同社が株式を公開したのは１９１９年、初値は４０ドルでした。ところが、その翌年には１９ドルに下落しました。第一次世界大戦で原料となる砂糖の価格が激変したからです。 初値で買った投資家は１年後には投資額の半分を失ったことになります。 しかし、それにもめげずその株を持ち続け、『配当をすべて再投資』していたらどうなったでしょうか。その株は、今約１８０万ドルの価値を持っているはずです。 この間には大恐慌もありました。戦争も何度かありました。砂糖の価格は上下に大きく変動しました。世界情勢や私たちの生活様式など、数え切れないほどの変化がありました。それにもかかわらず、コカ・コーラ株は大きく値上がりました。 要するに、大事なのは商品そのものが長期間持ちこたえられるかどうかということです。 どの銘柄にいつ乗り換えるかを延々と考えるよりも、そちらのほうがはるかに実りが多いと思いませんか」 ということなんです。 我々長期投資家の間では、サクセス・ストーリーがいくつかあります。 セブンイレブン株を上場時に買って忘れていたら数十億円になっていて御殿を建てた。 また、ソニーが店頭株で保有して忘れていたら今は数百億になったとか。。 そういう株に対して、配当再投資で株数を増やして効率的に資産を少しずつ貯めていくことが長期投資であります。 例え３０年で５倍しか株価が上がらなくても、配当再投資によって株数が１０倍になっていたら５０倍上がったと同じことになります。 バフェットがいうように「大事なのは商品そのものが長期間持ちこたえられるかどうかということです」 例えばＪ＆Ｊのバンドエイド、Ｐ＆Ｇの台所洗剤ジョイ、コカコーラのコーラこの先も売れるかどうかに注目したいです。 また、この記事は投機が駄目ということではなく、年齢とともにお金を失うことができない！という意味です。 ひょっとしたら・・株はギャンブルだ。株なんかうさんくさい。という一般の人の小さいころからの教育は正しいと思います。 何人も首吊った人を見てきたんだよ。 相場だけは「やるな」と親から言われて育った人も少なくないと思います。
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