|
今日はネタが無いから、株の勝ち方を教えてあげるよ(笑)
上方修正をすれば株が一気に上がり、下方修正が発表されたら株が一気に値下がりますよね。
それを発表前に見分けるポイントがあります。
バリュー投資では低いPER、低いPBRの株を購入するのが割安株とされておりますが、その割安株投資と合わせ技があります。
今日の話は誰も教えてくれないヘビー投資家の手法ですから忘れないでくださいね。
（ヘビー投資家の方は当然、知っているということになります）
昨日、蔵王産業の記事で「進捗率」という表現をつかって業績が今どこまで進んでいるかを「％」で表しました。
これは・・・会社の業績予想に対して今時点で何％業績が達成されているか見る手法です。
「そんなの当たり前じゃないか！！」と怒られるかもしれませんが、これが非常に重要なのです。
会社とは業績予想を発表します。
その業績予想に対して予想より業績が良ければ『上方修正』を出します。（業績上ブレというやつ）
逆に業績予想に達しないと判断したら『下方修正』を出します。
ここまで、誰もが知っておりますよね。。
ここが決め手です。
PERとは予想PERなんです。
PERとは業績予想の純利益に対して株の発行数で割って「１株当たりの純利益」に対して何倍の株価という見方をします。
業績予想が１００億でしたら、もしもA会社は１億株発行していたとします。
純利益予想の１００億÷１億株＝100（１株当たりの利益）
株価が１０００円でしたら、１株当たり利益が１００でしたから、PER１０倍ということになります。
これを業績の進捗率で逆算をすれば上がる株（上方修正）する株を見分けることができます。
（ただし、冬に売上が伸びる会社、夏に売上が伸びる会社はその限りでは無い）
実際に実例をもって紹介します。
ヤマザワの中間決算です。
今年度中間決算の純利益 １２１４百万円
去年度中間決算の純利益 ２８６百万円
今年度の業績予想 １９００百万円
単純に計算して中間決算で１２１４百万円なのですから、仮にこのまま６ヶ月の業績を×2でかけると２４２８百万になります。
もう一度今年度の業績予想を確認すると１９００百万円ですよね。しかし単純計算で２４２８百万円です。
ヤマザワの業績予想が「そのまま予想通り」「下ぶれ」「上ブレ」の3つの選択肢があるとしたら「上ブレ」る可能性が非常に高いです。
つまり・・未来に上方修正する可能性が非常に高いということです。
先ほどPERは純利益から計算することを書きましたよね？？
ではヤマザワ君の中間決算×2＝２４２８百万円（２４億２８００万円）
２４億２８００万円÷１０９６０８２５（株の発行数）＝２２１．５（１株当たりの利益）
PERが１０倍が妥当の株価だとすると・・２２１．５（１株当たりの利益）×１０＝２２１５円
あくまでも単純計算ですがヤマザワが、この先半年も同じ利益をだしたらPER１０倍が妥当だとすると株価は２２１５円が妥当株価になります。
要するに、株を買う前に業績の進捗率で「上方修正」する株かどうかを目利きができて、妥当株価も単純計算ではじき出します。
こうしてバリュー投資の割安株投資法と業績から逆算して未来に上方修正する可能性が高い株を合わせ技で株式投資をすると非常に勝率が高くなります。
僕は頭が悪いけど、知恵だけは人一倍ありますから(笑)
こうやって計算する投資法は誰も教えません。。あるのは「PERの計算の仕方」というヒントだけです。
この調子でハードオフも調べてみましょう♪
今期の中間決算の純利益 ８１２百万
今期の通期予想の純利益 １０８０百万
中間で８１２百万なので単純に×２で計算すると１６２４百万（１６億２４００万円）
１６億２４００万円÷１３９５４０００（株の発行数）＝１１６．３（１株当たりの利益）
PERが１０倍が妥当株価だとすると１１６．３（１株当たり利益）×１０＝１１６３
妥当株価は１１６３円と単純計算ではなります。
日足ではこ〜〜〜んなに上がっているけど。。
まだまだ上昇余力ありそうだねぇ〜〜
あくまでも単純計算だけど・・・
PERを１０倍だと少し高めになってしまうので、経済状況や人気に合わせて計算してね！
そうすれば・・・人より先に仕込めるし、上方修正が出る前に仕込めます。
もちろん絶対はありませんが勝率がグ〜〜〜ンとアップしますよ。
残念ながら、こういう貴重な情報は誰も丁寧に教えてくれないのだ〜
もち、昨日買った蔵王産業もバリュー投資と業績進捗率逆算法で投資にGOサインを出しました。
どちらかいえば、僕はバリューの要素で株価下がりづらいというのを優先し、なおかつ業績が上ブレる可能性が高い株を好んで買います。
平面思考ではなく両面思考で知恵を絞れば、見えてくるよ。
あと・・大切なことは株価は業績に追いつかないということも念頭に入れてね。。
株価が上がるのは時間がかかるの。
|
過去の投稿日別表示
[ リスト | 詳細 ]
2011年12月27日
全1ページ
[1]
コメント（14）
全1ページ
[1]
