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ウォーレン・バフェットは言う「市場がどんなものであるか理解する必要はない、あのジョン・メイナード・ケインズはそういったそうです。私もそう思います。自分が理解できる企業について調べ、そこに集中することが大事です」。
投資家は日銀の行動や細かい経済指標まで理解する必要はない。自分の理解できる企業について調べて決算は大丈夫かどうかが重要だ、と言ってます。
たしかに日経が大きく下がればリスク回避で「様子を見るために売る」外国人から日本株を見ると「円高になって為替差益で利益がでたから売る」など、そして様々な理屈を分析してアナリストなどはもっともらしいことを株が下がった理由をテレビでいいます。
むろん、リーマンショックのようにお金の流れが停止して金融の現場で働いている人が「やばい」ということで、どんな株でも一気に売られる場合もあります。
バフェットは長期投資だからこういう場合でもこれまで保有していた株を売らずに、市場全体が悲観的な状態で株価が誰から見ても安いけど「まだ下がるかもしれない」と思う場面で業績が期待できる会社の株を大量に購入します。
しかし、一般投資家はお金が無いですから、普段から無理して『自分には無意味と思われる』現代文明を放棄してコツコツと貯金して株の大暴落に備えなければ軍資金ができません。
普段の生活をあえて自ら貧困生活をする気質ではなければバフェットのようにはなれないということです。
毎月大きな貯金、または持株会で強制天引き生活をすれば、「ドブに金を捨てる気持ちで買った」株すら下がったら買い増しをして未来の株の上昇時に得られるであろうリターンをハイパー・リターンにすることが可能です。
もともと、本来の給料よりはるか下の貧困生活ができる人は、お金を失っても何度でも恐ろしい投資が平気な顔でできるようになります。
この時点でギャンブルがギャンブルではなくなります。あとは倒産するかしないかの一点に集中できます。
バフェットはバークシャー社を買収して、バークシャー社が優良企業を次々買収していったのでバフェット個人ではボロ株の時のバークシャーを購入しただけで優良企業投資はバークシャー社の企業運営です。
ここで最も重要なのは個人で株を買う場合でも経営者の質を見極めて未来輝く現在のボロ株が未来に大金持ちにしてくれる株ということです。
そうすれば大株主にもなり配当が出るようになったら、お金持ちになるので贅沢をしても良いと思います。
バフェットはボロ株だったバークシャー株を５０年も保有していますが、今では立派な企業になっています。
バフェットはお金持ちになっても貧乏の時と、あまり変わらぬ生活をしている。また理屈的にはバークシャーは無配企業ですが本来配当にまわす利益はバークシャー社が再投資して運用している状態です。
一般投資家でいうなら配当再投資をして更なる雪だるまを大きくしていくのと同じ理屈になります。
※配当を出す場合、税金を引かれるので賛否両論です。
バフェットのように世界一の投資家であり同時に世界一の経営者といわれているので、自分が投資している会社の経営者がバフェット級の人なら配当の税金が勿体ないので無配で企業が運用した方が望ましいと言われています。
※ボロ株にチャンスがあるのは優良な経営者がいるボロ株なら倒産の危機でコスト削減意識が非常に強まり、同時に真剣に成長分野を模索します。また、官僚組織ではないので意思決定も早い。
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2014年01月14日
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