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今日、１日中、頭から離れないバフェットの言葉があります。
誰もが疑問に思う言葉だと思うのですが・・・・。
「わたしが最も好きな投資期間は『永久』だ」
ウォーレン・バフェット
この言葉は普通は理解できない言葉ですよね。
「株は売却しなければ儲けが出ない」と多くの方が考えます。
しかし、資産は現金だけではありません。
僕が今まで読んだ本でお金持ちほど現金と資産の垣根が無いのです。
現金主義は心が貧乏なのかもしれません。。
現金が無いことがトラウマになっているとか・・・・。
つまり、バフェットにとって株も現金と変わらないのだと思う。。
ですから、バフェットは株の売却が不利なことを知っています。
まず、売買を繰り返せば税金や手数料がその分余分にかかります。
あと、含み損と実損を混合している人が世の中に多いことも現実です。
含み損なら配当再投資をしたり、ドルコスト平均法を活用して平均取得単価を下げることができますが、実損は確定損です。
たしかに売買を繰り返して勝てばいいし、勝ち続ければいい！手数料や税金に負けないくらい勝てばいい！
しかし、最後まで勝ちづづけて人生を終わらせた人は見たことないし、たとえいても少ない。
しかも超長期投資家のバフェットに勝った投資家も見たことない。
アラビアのバフェットと言われているアルワリード王子も超長期投資家です。
現金３００万円から株を始めて今の資産は２００億ドルですから資産は１兆円を軽く超えてますよね。
まぁ。。永久保有はエクセレント・カンパニーへ投資する意味なんだと思う。。
しかし。。釈然としない部分もある。
バフェットは５０年前にバークシャー社がボロボロの時に購入しました。
いわゆるボロ株投資です。
・・・というのも僕がエクセレント・カンパニーへ投資は今後も続けていきますが、メッツへの投資を捨てきれない部分があります。
安心な道ばかりではなく、他人が危険と思っても自分が自信ある場合はボロ株であっても購入して、大株主になるべきだと思った。
バフェットは会社まるごと購入しますよね。
また上場企業も非上場も関係ないと言っています。
上場廃止になってもかまわないとも言っております。
ユダヤの格言でこういう格言があります。
「貧乏人の最前列に並ぼうとしてはいけない、金持ちの最後尾に並べ」
なんていうのかな・・・・・。
ビッグになるのには腹が据わっていなければなれない気がする。。
売買を繰り返す投資家が悪いというのではなく・・・・
現金主義を止めて、ボロ株であっても長期投資で大株主に名前を載せるくらいの腹が据わっていないとビッグになれない気がするんですよ。。
精神的なもので売買のクセや「売却しなければ儲けが出ない」と考えれば、『ここぞ』の場面では尻込みするし、２０倍、５０倍も上がる株を１０％くらいのリカクで逃げてしまって、人生最後まで小者で終わる気がするんです。
決して売買が悪いという話では無く、いざといった時に弱いような気がするんです。
忍耐不足、ふらつく心、真剣に生きられない性癖・・・・・等です。
「見事だ」と人から言われる行動って非常に難しいですよね・・・・・。
その難しいことを自分が信じた道を不景気で駄目な時に目をつぶってでも突き進まなければ大人物になれない気がする。
（不景気が終わって安心して株を買っても遅い気がする）
僕は約束通り今年はブラジルのガフィーザへ２００万円分株を購入しますし、今後は年２００万円づつエクセレント・カンパニーを購入します。（永久保有で配当再投資）
ですが、同時にメッツを更に買い進めて、いつか大株主の名前に載せようと思う。
今、９００万円くらい投資をしましたが、あと５０万円くらいで１０位くらいに載るレベルです。
ここで尻込みをするのではなく、男なら株主１０位以内に載せるべきだろう！！
なんていうか・・・・売買を繰り返す投資家より、大株主の方が格好いいし、ボロ株だけど金持ちの最後尾へ並ぶべきだと思いました。
これが今の僕のポジションで出来ないようでは、一生、成功の芽は出やしない。
あと、永久保有には重要な意味が隠れていて、毎月定額でも買い増しをすることで玉が大玉になり、大株主になれます。
そういう意味も隠れていると思う。
もしも倒産して駄目だったら駄目で諦めつくし、金持ちの最後尾に並ぶ奴はいくらだってやり直しができる。
(実際にメッツが解散を発表したとき、掲示板ではお礼の言葉もあったくらい投資家は潔かった）
しかし、貧乏人の最前列を狙う人には人生の成功の芽はないな・・・・。
器の問題というか腹が据わっていないというか・・・精神的なものだけど・・・
現金主義は心が貧乏のような気がする。。
いや・・・・悪いというのではなく、いざといった時に、心がふらつくのではないか？と心のブレが見えるんです。
今すぐにメッツを買い増していくという話ではありません。。時間をかけてゆっくりと・・(笑)
バレないように(笑)
なんとなく、メッツを今回買収した人の考えが分かる気がするんです・・・・。
（お金持ちの人でしょうけど、リスクとってきたよね）
いいじゃないか三流で・・・・
熱い三流なら上等よ・・・
だから・・・
だから失敗を恐れるな！！
「人生を逆転する名言集」より
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ウォーレン・バフェット
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コメント（18）
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２００５年 ジレットはP&Gに合併されたそうです。
ということはP&Gを保有すればジレットを持っていることになります。
バフェットはジレット社に対してこういうことを述べていました。
やっぱり、こうして世界中の人々に支持されている会社は強いですよね。
P&Gと合併したけど株は比率で合併しますからジレット株はP&G株として生き残ります。
強い会社は合併を繰り返して、さらに巨大化していきます。
優秀な経営者を有しており、優秀な社員がいるだけではなく、優秀な商品・ブランドを保有しております。
バフェットは他にも同様なことを述べています。
「映画の『白雪姫』を所有することは、油田を所有するようなものです。つまり、売っても売ってもなくならないとうことです」 さらに、バフェットは言う。
P&G（プロクター＆ギャンブル）
１８３７年に創業。
洗剤や化粧品などの一般消費財を製造販売する企業で、世界最大の一般消費財メーカーである。
ホームケア製品、ペットフード（アイムス）、紙製品、化粧品（マックスファクター）、ヘアケア製品（ヴィダルサスーン、パンテーン、ハーバルエッセンス、ウエラジャパン）、ヘルスケア製品（歯磨剤 Crestなど）、食品（プリングルズ）など多数の事業を保有し、世界180カ国以上で事業展開している。
世界でも収益性の非常に優れた企業として知られている。マーケティングに極めて力を入れる企業として知られ、社内でのブランド・マネジャー相互の競争はきわめて激しいという。
ビジネス誌フォーチュンにて、「社員の能力」が業種を超えて世界ランキング第1位に選ばれた、人材輩出企業としても評価が高い。
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今日は世界一の投資家であるウォーレンバフェットについてお話をしよう。
まず、バフェットの環境について説明します。
ウォーレンバフェット個人
↓
バークシャー・ハサウェイ（投資会社）バフェット自身が会長を務め、筆頭株主
↓
バークシャーが保有している株
「コカ・コーラ」「ワシントンポスト」「P&G」「ジョンソン＆ジョンソン」「ウォルマート」「アメリカン・エキスプレス」・・・等
ここで重要なのは、バフェット個人はバークシャー社の会長であり筆頭株主である。
しかし、優良企業はバークシャー社が保有している図式です。
つまり、無配企業が望ましいとかではなく、バークシャー社を通じて５０年以上増配し続けている企業を保有していることがポイントです。
バフェット投資というとバフェットがバークシャーに投資したことをバフェット投資というのか？
または、バークシャー社が投資した手法をバフェット投資というのか？世の中の人は混合しているのです。
私は、川の上流はバークシャーが儲からなければ、株価が上がらない、ということでバークシャー社が優良企業に投資した手法をバフェット投資と位置付けています。
というのも、バークシャー社は５０年以上前は繊維企業でバフェットが安いということで購入したのですが、繊維企業は時代に乗り遅れていて、バフェット自身が乗り込んで経営して、どんなに頑張っても再建できなかったそうです。
そこで投資会社としてバフェット自身が得意な業種へ変貌させました。
バフェットは言う「バークシャーへの投資は失敗でした」
今ではバークシャーの株は当時から２万５０００倍上がっていますが、それでも失敗だったというのがバフェットが一番知っていることになります。
バークシャー社が２万５０００倍への道を突き進んだ投資法こそ、我々が真の意味で学ばなくてはならない投資法です。
バークシャー社の投資法とは・・・・
超優良企業を購入することです。
超優良企業とは５０年連続増配とか７５年連続売上更新とかの会社です。
バフェット自身は非常に歴史を重んじるタイプで過去に連続５０年やってきた会社は未来は１００年連続増配を目標にするだろう、という目線があります。
つまり、我々が投資をするべき株とは４９年連続増配中の「コカ・コーラ」、同じく４９年連続増配中の「ジョンソン＆ジョンソン」、５６年連続増配中の「P&G」です。
（今後は大和証券の投資コンサルタントに聞いて、世界で連続増配している企業を徹底的に調べます）
増配をすれば勝手に株価はついてきます。
増配をするとは企業が儲かっているからです。
めちゃくちゃ簡単な理由です。
それをシーゲルの投資論を合わせると、配当を再投資をすればトータルリターンが大幅に増加します。
つまり、どんどん大きくなる雪だるま方式に資産が増えていきます。
え？？
P&Gやジョンソン＆ジョンソンやコカ・コーラが倒産したらどうするのって？？
倒産から遠い存在の決算内容、業績だから５０年も連続して配当が増え続けているのですよね。
これが２０１２年１月の世界の時価総額ランキングだ！！
１位 アップル （アメリカ）
２位 エクソン・モービル （アメリカ）
３位 ペトロ・チャイナ （中国）
４位 マイクロソフト （アメリカ）
５位 ロイヤル・ダッチ・シェル B株 （イギリス）
６位 IBM （アメリカ）
７位 ロイヤル・ダッチ・シェル A株 （イギリス）
８位 ウォル・マート （アメリカ）
９位 シェブロン （アメリカ）
１０位 チャイナ・モバイル （香港）
１１位 ジェネラル・エレトリック （アメリカ）
１２位 バークシャー・ハサウェイ B株 （アメリカ）
１３位 バークシャー・ハサウェイ A株 （アメリカ）
１４位 グーグル （アメリカ）
１５位 ジョンソン＆ジョンソン （アメリカ）
１６位 P&G （アメリカ）
１７位 AT&T （アメリカ）
１８位 ファイザー （アメリカ）
１９位 コカ・コーラ （アメリカ）
２０位 ウェルズ・ファーゴ （アメリカ）
２１位 HSBC （イギリス）
２２位 オラクル （アメリカ）
２３位 JPモルガン・チェース （アメリカ）
２４位 BP （イギリス）
２５位 ボーダフォン （イギリス）
２６位 インテル （アメリカ）
２７位 フィリップモリス （アメリカ）
２８位 ノバルティス （スイス）
２９位 BHPビリトン（オーストラリア）
３０位 トタル （フランス）
３１位 メルク （アメリカ）
３２位 グラクソスミスクライン （アメリカ）
３３位 トヨタ自動車 （日本）
３４位 ペトロブラス 普通株 （ブラジル）
３５位 コンパニア・デ・ベビダス・ ダス・アメリカス優先株 （ブラジル）
３６位 シノペック （中国）
３７位 べライゾン・コミュニケーションズ （アメリカ）
３８位 シスコ・システムズ （アメリカ）
３９位 ペプシコ （アメリカ）
４０位 エコペトロル （コロンビア）
４１位 シュルンベルジェ （アメリカ）
４２位 マクドナルド （アメリカ）
４３位 ユニリーバ （オランダ）
４４位 クアルコム （アメリカ）
４５位 アンハイザー・ブッシュ・インベブ （ベルギー）
４６位 サノフィ・アベンティス （フランス）
４７位 ユニリーバ （イギリス）
４８位 アメリカ・モービル （メキシコ）
４９位 イタウ・ウニバンコ （ブラジル）
５０位 リオ・ティント （イギリス）
ようやく、３３位にトヨタ自動車が入っております。
上記に紹介した「ジョンソン＆ジョンソン」「コカ・コーラ」「P&G」は日本１位のトヨタ自動車よりも大きな会社です。
今も昔もトヨタより大きな会社です。
しかも、時価総額というのは巨大だから「これから落ちる」という考えは間違っていて、歴史的に大きな会社はドンドン大きくなっているそうです。
つまり、今までの歴史を信じれば世界の一流企業は、これからもっともっと大きくなっていく。
一時的にランキングに入っている会社もあるけど、昔から世界の時価総額上位ランカーは安定的に利益を伸ばしているそうです。
今までも優秀だったけど、これからも優秀なのがエクセレント・カンパニー（卓越した企業）の歴史なのです。
今まで５０年連続増配を続けてきた会社だから１００年連続増配を目指す気になれるものです。
これが世界の一流企業の証なのです。
日本の投資家諸君よ！
本物の株を買え！！
日本で満足をしては世界の投資家には勝てません。。
そうそう。。。
「私の好きな保有期間は永久だ」「優良株に売り時はありません」「株式市場というところは、教育よりも娯楽に高い金を払うものです」「業績がよければ、その企業の株価はおのずと上がるものです」
「株価の変動に着目して値幅取りをするつもりはありません。仮に、株式を購入した翌日に市場が閉鎖され、その後５年間取引が行われないという事態になっても、私はいっこうにかまいません」
（配当が増配してくれれば株は売る気もないし、売り時は存在しないということ。たとえ非上場でも関係ない）
こう考えるとバフェットの言う意味が分かりますよね？？
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昨日はバリュー投資と合わせて投資の勝率を上げる方法である進捗率管理から逆算して未来に上方修正をする株の見分け方の記事を書きました。
割安株でありながら上方修正する銘柄をピンポイント攻撃するのですから、その破壊力は測りしれません。
頭がグルグル回って大変ですが、自分のものにすれば強力な武器と鎧を身に付けたことになります。
きっと謎が解けてきたと思います。
株式投資とは運否天賦のものではなく、「勝つべくして勝つ」ものだと思うし、株式投資の本質を理解した一部の人間が勝つのかもしれません。
株式投資だけで１代で５兆円を貯めた男、ウォーレンバフェットの言葉を羅列しますので、きっと昨日の記事を読んだ方は容易に理解するでしょう。。
「トラブルから抜け出すよりも、トラブルを避けるほうが簡単だ」 そうそう！！
投資で得た「儲け」は金額ではなく「％」で見てね！
お金持ちとは％（リターン）で計算するそうです。
つまり、「俺は５００万円儲けた」「１００万円儲けた」という金額ではなく、「購入金額の５０％を儲けた」という計算をします。
要するに・・・・
軍資金が１００万円だとします。年に３０％づつ儲かったとします。
１年後 １００万円が１３０万円になります。
２年後 １６９万円
３年後 ２１９．７万円
４年後 ２８５．６１万円
５年後 ３７１．２９万円
６年後 ４８２．６８万円
７年後 ６２７．４８万円
８年後 ８１５．７３万円
９年後 １０６０．４４万円
１０年後 １３７８．５８万円
１１年後 １７９２．１６万円
１２年後 ２３２９．８万円
１３年後 ３０２８．７５万円
１４年後 ３９３７．３７万円
１５年後 ５１１８．５８万円
１６年後 ６６５４．１６万円
１７年後 ８６５０．４１万円
１８年後 １１２４５．５４万円
１９年後 １４６１９．２万円
２０年後 １９００４．９万円
３０％のリターンは１年で「たったの？」と思う方がおられるかもしれません。
しかし、３０％というのは凄い数字ですよね。
２０年で１００万円が１億９０００万になるんですね。
％計算の魔法は『複利』と申します。
今の資産や境遇は関係ありません。。
誰にもチャンスはありますから人生を諦めないでね。
正直、年に１０％でも凄いんですよ！
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金曜日・・・・本決算で２度目の特損計上と疑義発生という見るも無残なメッツ君でした。
普通に数日間ストップ安コースの覚悟をしておりました。
それこそ１０００円でリスクをとってバンバン買いまくろう！と思っておりました。
ところが今日はストップ安かと思っていたのですが、普通に朝から何事もなかったように取引されてました。
いったい何なんだこの株は？？
この理由はいくつか考えられる。。。。。
○もう売り枯れしている。
長期投資家が倒産覚悟で保有している。メッツの復活を心から信じている人が多いのと、今更売っても仕方ないと考えている人が多い。つまり株数が４８万株しか発行されていないので株券がお蔵入りされている。
（多くは大株主が保有）
○悪だし。
全部悪だしのために「これ以上は無い」と考えた人が多いため、売らない人より買いたい人が上回った。
○誰も期待していない。
ホルダーはＩＲすら見ていない。だから売りが極端に少ない。
○裏がある。
問題は最後の「裏がある」にズームインですよ！
今までのメッツの流れをざっとおさらいします。
メッツは３年前までは借金ゼロ企業で半年ごとに増配を数年間にわたり株主の期待以上に応えてくれておりました。
その３年前、サブプライムローン問題が噴出して、メッツはむしろチャンスと考えて借金５０億円して六本木ヒルズ前の土地を購入しました。
経営者は「安くは売らない」と２年間も頑張ったのですが、半年前に諦め、１月に特損計上しました。
その特損はメッツの保有する不動産は１００億円以上不動産が合ったのですが半額の５０億円まで含み損になっておりました。
１月の特損計上から、この間の４月９日に更なる１０億円くらいかな？特損を上乗せして計上して疑義発生という最もマヌケな結果になりました。
何故にマヌケかというと・・・・土地は安くは売らない！と言って会社が倒産した例など上場企業でありながら聞いたこと無いです。
それこそ本当にマヌケで伝説です。
逆にこんな会社の株を持つことがプレミアムですよ。
そう・・・・倒産するのであるならば・・・。
問題は借金をして５０億の不動産を購入して、１月に諦めて特損計上した経営者（創業者であり筆頭株主の永田氏）は責任をとって辞任したが、始めから「債務超過の寸止めまで俺にチャンスをくれ！」という密約があったのではないかと思うのです。
つまり、普通の人は「ここまでは我慢できるけど、ここから先は我慢できない」という線引きを設けますよね？
メッツの経営者同士で債務超過寸前という線が密約であったのではなかろうか？？
この２年間という間、メッツは管理費を削減に取りかかり、１年間の運営費は上場企業でありながら１億７０００万円という限界ギリギリの途方もないコスト削減を達成している。
収益分岐点を大きく引き下げている。
つまり、債務超過ギリギリから出発する可能性が高かったから、それなりの作戦があるのであろう？と考えられると僕は思います。
だって今まで「安ければ売りません」からスンナリ「倒産」って変な話なんですよね。
何も考えていなければ痛恨だと思う。
でも、何も考えていない会社の株を買った覚えは無い！！
永田さんが駄目だった場合、山口さんの温泉旅館リート事業が奥の手なのか？？
どっちにしても何かあるはずだ。
と・・・考えたい。
てか！このまま安く売らないと頑張ってて、いざこんな状況になって、「はい！倒産」って天下の笑い者ですよ(笑)
マヌケ過ぎる結果になってしまう。。笑えね〜〜〜ぞ！
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