アクティブファンドはインデックスファンドと比べて駄目なのか？

アクティブファンドは運用コストが多くかかるため、その分インデックスファンドと比較して不利な金融商品である。従って、アクティブファンドは投資対象とするべきではない。

というお話がよくあります。
誰が言い始めた事なのかは分かりませんが、私はアクティブファンドへの投資は有りだと考えます。

例えば、（信託報酬が年率３％であったとしても、）インデックスからのプラス乖離が統計的有為な差（偶然では説明できない程の差）であるアクティブファンドは、普通に魅力的です・・・よね？ファンドマネージャーの腕が良く、今後もインデックスを上回る運用成績が期待できると考えて良いと私は思います。

コストにこだわって、良いアクティブファンドを投資対象から外してしまうのは、勿体ない事だと思います。



主張：
アクティブファンドはインデックスファンドと比べ、確かに駄目なモノが多いと思いますが、良いものもあるはずで、アクティブファンドと言うだけで投資対象から外してしまうのは、「勿体ない」。

 

 

関連記事

「投資」はギャンブルか？ (10/02)

世界経済を吹き飛ばす「四大地雷原」という読み物がありました (09/25)

リーマン・ショックのような金融危機が再来すると「思う」「思わない」 (09/25)

インデックス投資家は、世界経済の発展の恩恵を享受できるのか？ (09/24)

１０年以上昔の話ですが、上昇局面ではインデックスファンドの運用を上回っているアクティブファンドは数えるほどでした。下落局面では現金を持たないインデックスファンドは、アクティブに勝ちにくい特質があります。資産価値は下がったけどインデックスに勝ったなどと言うファンドマネージャーの言い訳が多いのが下げ局面の特徴です。投資家にとっては、それで？？？

[Kapok]

＞ 伊豆海さん

キャッシュの分だけ、上昇局面では上がらない、下落局面では下がらない・・・その程度のアクティブファンドに魅力はないですね。

それを踏まえると、アクティブファンドのパフォーマンスの分析には、景気の局面も考慮する必要がありますね。ご指摘ありがとうございます。

個人投資家が投資できるファンドのマネージャーがそういいパフォーマンスを出せる人は少ないと思います。稼ぐマネージャーは大口投資家のお金の運用の方が効率いいですからね。やはり人任せの運用はどうも、と言うのが長年投資に失敗した経験です。

[Kapok]

＞ 伊豆海さん

確かに個人投資家が投資できるものには、良いものは少ないかもしれませんね。
本当にいい金融商品であれば、売り手は個人投資家には売らず、自分で持っているでしょうし。

ある程度は自分で運用するのも良さそうだと思いました。